'बीटीसी में 100 अरब' - बाजार के लिए बिटकॉइन ईटीएफ का क्या मतलब है

• 100,000 के अंत तक बिटकॉइन के लगभग $2024 तक पहुंचने का अनुमान था।
• लगभग 88% वित्तीय सलाहकारों ने कहा कि वे बिटकॉइन में निवेश करने से पहले स्पॉट ईटीएफ अनुमोदन की प्रतीक्षा कर रहे थे।

महीनों की प्रत्याशा और उत्साह के बाद, क्रिप्टो बाजार इस बात के लिए तैयार हो रहा है कि दशक का सबसे महत्वपूर्ण दिन क्या हो सकता है, अगर अब तक का सबसे महत्वपूर्ण दिन नहीं।

क्रिप्टो उद्योग में एक नया अध्याय

उद्योग ने अमेरिकी बाजार में दर्जनभर बिटकॉइन [बीटीसी] स्पॉट एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) की संभावित मंजूरी पर अपनी उम्मीदें लगा रखी हैं।

कई विश्लेषकों का मानना ​​है कि यह न केवल किंग कॉइन के लिए, बल्कि संपूर्ण परिसंपत्ति वर्ग को मुख्यधारा में लाने के लिए एक महत्वपूर्ण मोड़ है।

दरअसल, अगर अमेरिकी प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) द्वारा अनुमोदित किया जाता है, तो ये वित्तीय उपकरण क्रिप्टो परिसंपत्तियों में निवेश हासिल करने का एक आसान तरीका प्रदान करेंगे।

जबकि कनाडा और जर्मनी जैसे देशों में स्पॉट ईटीएफ मौजूद हैं, दुनिया के कुछ सबसे बड़े परिसंपत्ति प्रबंधकों और संस्थागत तरलता के घर के रूप में अमेरिका, पूरी तरह से एक अलग गेंद का खेल है।

सन्दूक जब स्पॉट बिटकॉइन ईटीएफ के लिए आवेदन करने की बात आई तो निवेश और 21शेयर शुरुआती प्रस्तावक थे। इस जोड़ी ने पहले अप्रैल में आवेदन दायर किया था।

इसके बाद जून में दुनिया के सबसे बड़े डिजिटल एसेट मैनेजर ब्लैकरॉक जैसे अन्य ट्रेडफाई दिग्गजों से आवेदनों की बाढ़ आ गई।

अधिकांश जारीकर्ता और विश्लेषक आश्वस्त थे कि अनुमोदन एक पूर्व निष्कर्ष है, जैसा कि एएमबीक्रिप्टो ने हाल के दिनों में बड़े पैमाने पर रिपोर्ट किया है।

हालांकि विशिष्ट नहीं होने पर, एसईसी अध्यक्ष गैरी जेन्सलर के अलावा किसी और की ओर से एक मौन सहमति तब आई जब उन्होंने क्रिप्टोकरेंसी में निवेश करने के लिए क्या करें और क्या न करें के बारे में विस्तार से बताया।

एक धागा 🧵

यदि आप क्रिप्टो परिसंपत्तियों में निवेश करने पर विचार कर रहे हैं तो कुछ बातें ध्यान में रखें:

- गैरी जेन्सलर (@ गैरीगेंसलर) जनवरी ७,२०२१

10 जनवरी वह दिन है जब वाटरशेड क्षण घटित होने की उम्मीद है।

पारंपरिक निवेशकों के लिए लाल कालीन

बिटकॉइन ईटीएफ निवेशकों को सीधे परिसंपत्ति के स्वामित्व के बिना बिटकॉइन के मूल्य आंदोलनों के बारे में जानकारी प्राप्त करने की अनुमति देता है। वायदा ईटीएफ के विपरीत, जो पहले से मौजूद है, स्पॉट ईटीएफ में बिटकॉइन को अपनी अंतर्निहित संपत्ति के रूप में रखना शामिल है।

इसलिए, जब निवेशक स्पॉट ईटीएफ के शेयर खरीदते हैं, तो वे अनिवार्य रूप से वास्तविक बिटकॉइन का प्रतिनिधित्व खरीद रहे होते हैं।

यह पारंपरिक निवेशकों के लिए विशेष रूप से आकर्षक हो सकता है, जो क्रिप्टोकरेंसी वॉलेट और निजी कुंजी रखने की तकनीकी सिरदर्द से बचेंगे। सीधे शब्दों में कहें तो क्रिप्टो पर दांव लगाना किसी भी अन्य संपत्ति जितना आसान हो जाएगा।

इसकी भनक धीरे-धीरे सामने आने लगी। बिटवाइज और वेट्टाफाई द्वारा किए गए एक सर्वेक्षण के अनुसार, अमेरिका स्थित लगभग 88% वित्तीय सलाहकारों ने कहा कि वे बिटकॉइन में निवेश करने से पहले स्पॉट ईटीएफ अनुमोदन की प्रतीक्षा कर रहे थे।

जबकि प्रत्याशा चरम पर थी, एक तार्किक प्रश्न जो मन में आता है वह है - स्पॉट ईटीएफ का बिटकॉइन के मध्यम से दीर्घकालिक मूल्य पर कितना प्रभाव पड़ता है? यह कितनी नई पूंजी आकर्षित करेगा?

बिटकॉइन बढ़ेगा...

ब्रिटिश बहुराष्ट्रीय बैंक स्टैंडर्ड चार्टर्ड ने भविष्यवाणी की है कि बिटकॉइन साल के अंत तक $100,000 तक पहुंच जाएगा, और 200,000 के अंत तक $2025 के करीब पहुंच जाएगा।

अच्छा, क्या तुम्हारी आँखें बाहर आ गईं? यह आश्चर्य की बात नहीं है, यह देखते हुए कि बिटकॉइन की अधिकतम कीमत $69,000 तक बढ़ गई है।

ये भविष्यवाणियाँ इस धारणा पर आधारित थीं कि लगभग $50-$100 बिलियन मूल्य की पूंजी स्पॉट बिटकॉइन ईटीएफ में चली जाएगी।

स्टैंडर्ड चार्टर्ड ने सोने की तुलना में बाजार मूल्य वृद्धि की तेज दर का भी अनुमान लगाया है। फर्म ने नोट किया,

"हम उम्मीद करते हैं कि यू.एस. स्पॉट ईटीएफ अनुमोदन के परिणामस्वरूप बिटकॉइन को समान परिमाण के मूल्य लाभ का आनंद मिलेगा, लेकिन हम इन लाभों को कम (एक से दो साल) की अवधि में महसूस करते हैं, हमारे विचार को देखते हुए कि बीटीसी ईटीएफ बाजार विकसित होगा अधिक तेजी से।"

2004 में स्पॉट ईटीएफ के लॉन्च ने वास्तव में सोने के व्यापार में क्रांति ला दी। एएमबीक्रिप्टो ने ट्रेडिंग व्यू चार्ट का उपयोग करके देखा कि लॉन्च के बाद एक साल में पीली धातु का मूल्य 27%, पांच साल में 172% और एक दशक में लगभग 5 गुना बढ़ गया।

यह तथ्य कि बिटकॉइन के और भी तेजी से बढ़ने की भविष्यवाणी की गई थी, ने उद्योग के लिए स्पॉट ईटीएफ के महत्व के बारे में बात की।

स्रोत: ट्रेडिंग व्यू

पायनियर डेवलपमेंट ग्रुप के मुख्य विश्लेषिकी अधिकारी क्रिस्टोफर अलेक्जेंडर ने भी बिटकॉइन में काफी मूल्य निवेश की उम्मीद की। उसने कहा,

“हालांकि हर निवेशक बीटीसी खरीदने नहीं जा रहा है, खरबों डॉलर का प्रबंधन किया जा रहा है, आने वाले वर्षों में बीटीसी में दसियों से सैकड़ों अरबों डॉलर प्रवाहित हो सकते हैं। 800 बिलियन से अधिक मार्केट कैप के साथ, यदि सैकड़ों बिलियन बीटीसी में आते हैं तो यह एक प्रमुख बाजार परिवर्तनकारी घटना है।

क्रिप्टो एसेट मैनेजर कैसल फंड्स के अध्यक्ष और मुख्य निवेश अधिकारी पीटर एबरले के एक अधिक रूढ़िवादी अनुमान ने अगले दो वर्षों के भीतर $27 बिलियन के नए प्रवाह की भविष्यवाणी की है। एबरले ने स्वीकार किया,

“अल्पकालिक कुछ भी हो सकता है। हमारा मानना ​​है कि दशक के अंत तक $400,000 एक यथार्थवादी कीमत है।"

एहसास कैप और मार्केट कैप के बीच संबंध

इसे बेहतर ढंग से समझने के लिए AMBCrypto ने पूंजी प्रवाह के लिए ऑन-चेन समकक्ष - वास्तविक पूंजीकरण - की ओर रुख किया। पारंपरिक मार्केट कैप के विपरीत, रियलाइज्ड कैप एक परिसंपत्ति को महत्व देता है इसके प्रत्येक सिक्के की कीमत के आधार पर जब वे आखिरी बार चले थे।

ब्लॉकचेन एनालिटिक्स फर्म क्रिप्टोक्वांट की पिछली रिपोर्ट के अनुसार, 2017 और 2021 के पिछले दो बुल मार्केट के दौरान मार्केट कैप वास्तविक कैप की तुलना में तीन से पांच गुना अधिक बढ़ गया।

इसके अनुसार, $27 बिलियन का निवेश भी बिटकॉइन के मार्केट कैप को $81-$108 बिलियन तक पहुंचने में मदद कर सकता है। इसी प्रकार, $50 बिलियन के प्रवाह के परिणामस्वरूप बाजार पूंजीकरण में $150-$200 बिलियन का इजाफा हो सकता है, जो निर्विवाद रूप से महत्वपूर्ण है।

आज 1,10,100 बीटीसी का मूल्य कितना है?

हालाँकि ये संख्याएँ अच्छी देखने को मिलती हैं, लेकिन जैसा कि क्रिस्टोफर एलेक्जेंडर ने बताया है, मार्केट कैप वृद्धि के लिए प्रमुख चुनौती मनोवैज्ञानिक थी। उसने जोड़ा,

"2024 के अंत तक बीटीसी का मार्केट कैप इस बात पर निर्भर करेगा कि गैर-बीटीसी स्वामित्व वाली जनता एसईसी की मंजूरी और क्रिप्टो को मुख्यधारा में लाने वाले बड़े बैंकों को कैसे समझती है।"

क्या बिटकॉइन ईटीएफ की कीमत की खबर है?

सितंबर के बाद से बिटकॉइन की कीमत में उल्लेखनीय तेजी देखी गई है। दिसंबर के महीने में बीटीसी ने एक सीमा बनाई, लेकिन हाल ही में $46k से ऊपर का उछाल एक तेजी से ब्रेकआउट प्रतीत हुआ जो बीटीसी को बहुत ऊपर ले जा सकता है।

स्रोत: TradingView पर BTC/USDT

बीटीसी ने अभी जो लाभ देखा है वह केवल शुरुआत हो सकती है। जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, बिटवाइज़ सर्वेक्षण के 88% सलाहकारों ने स्वीकार किया कि स्पॉट ईटीएफ स्वीकृत होने के बाद वे बिटकॉइन खरीदना चाहेंगे।

इसलिए, अनुमोदन की खबर अल्पकालिक अस्थिरता पैदा कर सकती है क्योंकि कुछ बाजार सहभागी समाचार बेचने की कोशिश करते हैं और एक बड़े रिट्रेसमेंट की प्रतीक्षा करते हैं।

लंबी अवधि के निवेश क्षितिज वाले निवेशकों के लिए, बीटीसी लाभ केवल कुछ महीनों या एक वर्ष से अधिक के बजाय कई वर्षों में आ सकता है।

इसमें फेक न्यूज कारक शामिल हैं

मानो उस बात को साबित करने के लिए, मूल्य चार्ट में अस्थिरता में वृद्धि देखी गई। इसके बाद एक ट्वीट किया गया एसईसी ऐसा प्रतीत होता है कि यह बिटकॉइन स्पॉट ईटीएफ की मंजूरी की घोषणा कर रहा है।

मंगलवार के देर घंटों में, इस ट्वीट ने बिटकॉइन की कीमतों को $48k तक बढ़ने के लिए प्रेरित किया और उसी घंटे के भीतर $46.6k तक गिर गया।

अक्टूबर 2022 में, उन्होंने निवेश फर्मों से संबंधित खातों को सुरक्षित करने के लिए 2FA के उपयोग की वकालत की, लेकिन अपने ट्विटर हैंडल के लिए इसका पालन करने की उपेक्षा की।

एडम कोचरन नोट किया गया कि हैक संभवतः वास्तविक था और जो ट्वीट सामने आया वह उसी में था एसईसी के ड्राफ्ट.

बाज़ार की अल्पकालिक प्रतिक्रिया से पता चला कि खरीदार कीमतें बढ़ाने के लिए तैयार और उत्सुक हैं। इससे पता चलता है कि वास्तविक अनुमोदन से बिटकॉइन $48k तक चढ़ सकता है।

कोई भी उच्चतर और $52k की ओर बढ़ना कहीं अधिक संभव होगा क्योंकि $48k एक प्रमुख प्रतिरोध है।

बीटीसी के लिए तेजी की उम्मीदें न केवल रुकने की घटना पर निर्भर करती हैं, बल्कि आने वाली मांग की भयावहता पर भी निर्भर करती हैं। ऐसी उम्मीदों का एक कारण बिटवाइज़ सर्वेक्षण है।

एथेरियम की तुलना में बिटकॉइन पसंदीदा उम्मीदवार है

बिटवाइज़ सर्वेक्षण से ऐसी जानकारी सामने आई जिसने क्रिप्टो उद्योग की एक आशावादी तस्वीर पेश की। विशेष रूप से, बिटकॉइन को क्रिप्टो क्षेत्र में परिसंपत्तियों के बीच सबसे बड़े पूंजी प्रवाह का अनुभव होने की संभावना है।

यह एक बार की आमद भी नहीं हो सकती है।

सामान्य तौर पर, एक बार उचित परिश्रम करने के बाद, किसी परिसंपत्ति वर्ग में निवेशित रहने से रिटर्न मिलने की संभावना होती है, भले ही अल्प से मध्यम अवधि के बाजार में उथल-पुथल का सामना करना पड़ सकता है।

हम बिटकॉइन पर इतनी तीव्रता से ध्यान केंद्रित कर सकते हैं इसका कारण यह है कि ऐसा लगता है कि सलाहकार भी ऐसा ही कर रहे हैं। सर्वेक्षण का एक मुख्य निष्कर्ष यह था कि उनमें से 71% एथेरियम की तुलना में बिटकॉइन को पसंद करते हैं।

इसके अलावा, क्रिप्टो क्षेत्र में विविधीकरण altcoin चक्र की प्रकृति को देखते हुए एक जोखिम भरी, दोधारी तलवार है।

उदाहरण के लिए, निवेशकों को बिटकॉइन नेटवर्क की सुरक्षा पर किसी भी अन्य संपत्ति की तुलना में अधिक विश्वास होने की संभावना है।

इसकी विश्वसनीयता पिछले एक दशक में साबित हुई है, और 2022-23 की उथल-पुथल के बावजूद इसके लचीलेपन से निवेशक अपनी अधिकांश क्रिप्टो एक्सपोज़र आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए बिटकॉइन की ओर आकर्षित हो सकते हैं।

बिटकॉइन बुल पार्टी यहां कई वर्षों तक रह सकती है

लंबी अवधि के बीटीसी निवेशकों द्वारा अपनी बीटीसी खरीद में वृद्धि जारी रखने की अधिक संभावना है। बिटवाइज़ सर्वेक्षण ने इस दावे का समर्थन किया और जिन सलाहकारों के पास पहले से ही क्रिप्टो आवंटन है, वे दृढ़ता से सहमत हैं।

सर्वेक्षण से पता चला कि उनमें से 98% ने 2024 में अपने ग्राहकों के क्रिप्टो एक्सपोज़र को बनाए रखने या बढ़ाने की योजना बनाई है।

इसके अलावा, निवेशित पार्टियाँ निवेशित बनी रहती हैं।

वर्ष शुरू होते ही इनमें से अधिकांश सलाहकार अपने ग्राहकों के साथ बैठेंगे और उन्हें ईमानदारी से बताएंगे कि 1% या उसके आसपास का न्यूनतम क्रिप्टो एक्सपोज़र जोड़ना एक अच्छा वित्तीय निर्णय है।

विश्व की सबसे बड़ी परिसंपत्ति प्रबंधन फर्म, ब्लैकरॉक, बिटकॉइन स्पॉट ईटीएफ आवेदकों में से एक है। जून 9.42 तक इसकी AUM $2023 ट्रिलियन है।

यह मानते हुए कि वे अपने ग्राहकों को बिटकॉइन के लिए अपने पोर्टफोलियो का 0.5% आवंटित करने की सलाह देते हैं, जिससे वर्ष के दौरान बिटकॉइन में लगभग 50 बिलियन डॉलर का प्रवाह होगा। और हम केवल ब्लैकरॉक का उपयोग करके इस आंकड़े पर पहुंचे।

बिटवाइज़ निवेश करें बिटकॉइन ईटीएफ जारीकर्ताओं में से एक है और इसका एयूएम $748 मिलियन है। इसलिए, यदि सलाहकार और फंड प्रबंधन कंपनियां जनता को बिटकॉइन रखने के लिए प्रोत्साहित करती हैं, तो कुछ वर्षों के दौरान कीमतें कई गुना बढ़ सकती हैं।

अचानक, अगले कुछ वर्षों में प्रति बिटकॉइन $200k का अनुमान रूढ़िवादी लगने लगा है।

$200k के रास्ते में प्रतिरोध स्तर की योजना बनाना

स्रोत: ट्रेडिंग व्यू पर बीटीसी / यूएसडी

अंतिम चक्र के निचले और शीर्ष के फाइबोनैचि स्तर दर्शाते हैं कि हम अगली रैली के लिए लक्ष्य पर हैं। 2022 के अंत में गिरावट, एफटीएक्स विफलता से एक कदम आगे दक्षिण की ओर बढ़ी, फिर भी $17.8k के निशान से बहुत अधिक विचलित नहीं हुई।

यह स्तर पिछले चक्र के 78.6% रिट्रेसमेंट का प्रतिनिधित्व करता है।

लेखन के समय, साप्ताहिक चार्ट पर बिटकॉइन की एक मजबूत तेजी वाली बाजार संरचना है। दक्षिण में, $30k क्षेत्र एक पूर्व प्रतिरोध क्षेत्र है जिसे वहां मौजूद भारी मात्रा में तरलता के कारण अभी भी फिर से देखा जा सकता है।

उत्तर की ओर, साप्ताहिक समेकन क्षेत्र $46k से $52k तक 2021 के अंत तक फैल गया। इसने मार्च 2022 में खरीदारों को फटकार लगाई। प्रेस समय के अनुसार, बीटीसी इस क्षेत्र में आगे बढ़ी। इसके पीछे हटने की संभावना है, लेकिन कितना नीचे तक यह स्पष्ट नहीं है।

एक बार जब यह प्रतिरोध क्षेत्र समर्थन में बदल जाता है, तो $69k से ऊपर उत्तर की ओर फाइबोनैचि विस्तार स्तर प्रतिरोध के रूप में कार्य करने की उम्मीद है। $100k, $150k, और $200k के मनोवैज्ञानिक स्तरों पर बड़ी प्रतिक्रिया देखने को मिल सकती है।

जैसी स्थिति है, $52k और $69k देखने योग्य स्तर हैं।

स्रोत: हाइब्लॉक

राजा का सिक्का आगे कहाँ जा सकता है?

एएमबीक्रिप्टो ने इस बारे में बहुत अधिक जानकारी नहीं जुटाई कि अनुमानित परिसमापन स्तर ऊपर की ओर कम होने के कारण बीटीसी को कहां प्रतिरोध का सामना करना पड़ सकता है।

$48.8k और $52k स्तरों में कुछ परिसमापन स्तर हैं लेकिन यह चार्ट का निचला आधा हिस्सा है जो ध्यान खींचता है।

$35k से ठीक नीचे अनुमानित परिसमापन स्तर लगभग $120 बिलियन से $150 बिलियन की सीमा में है। और नीचे की ओर, $30k के स्तर पर भी समान राशि होने का अनुमान है। लेकिन असली सितारा $23.6k का स्तर है।

हाईब्लॉक डेटा ने सुझाव दिया कि $261 बिलियन मूल्य का परिसमापन इस स्तर पर है। चूंकि कीमतें तरलता की ओर आकर्षित होती हैं, इसलिए यह तर्क दिया जा रहा है कि आने वाले महीनों में ब्लैक स्वान घटना में बीटीसी इस स्तर तक गिर जाएगी।

लेकिन जैसी स्थिति है, यह संभावना बेहद असंभावित लगती है। $30k का निशान मनोवैज्ञानिक और तकनीकी दोनों स्तरों पर बहुत महत्वपूर्ण है, खासकर हाल की रैली के आधार पर।

यह लेख आकाशनाथ सुमुकर के सहयोग से बनाया गया है।