शुक्रवार के $41M BTC विकल्प की समाप्ति से पहले बिटकॉइन बुलों को $615K पुनः प्राप्त करने की आवश्यकता है

पिछले तीन महीनों में, बिटकॉइन (BTC) दैनिक समापन मूल्य $35,050 और $47,550 के बीच उतार-चढ़ाव करता है, जो कि 35.7% की सीमा है। हालाँकि यह अत्यधिक लग सकता है, यह असामान्य नहीं है, विशेष रूप से बीटीसी की 68% ऐतिहासिक वार्षिक अस्थिरता को देखते हुए। 

11 अप्रैल को 40,000 डॉलर से नीचे की गिरावट के बाद आई राहत रैली अमेरिकी उपभोक्ता मूल्य सूचकांक के बाद आई (सीपीआई) रिपोर्ट जिसने मार्च के लिए 8.5% की घोषणा की, 1981 के बाद से सबसे अधिक। इस बीच, यूनाइटेड किंगडम में, सीपीआई 7% तक पहुंच गया, जो 30 साल का उच्चतम स्तर है।

इन कारणों से, क्रिप्टोक्यूरेंसी व्यापारी की क्षमता के बारे में चिंतित हैं अमेरिकी फेडरल रिजर्व द्वारा ब्याज दरों में बढ़ोतरी की उम्मीद मुद्रास्फीति के दबाव को नियंत्रित करने के लिए 2022 तक। यदि वैश्विक अर्थव्यवस्थाएं मंदी में प्रवेश करती हैं, तो निवेशक संभवतः क्रिप्टोकरेंसी जैसे जोखिम वाले परिसंपत्ति वर्गों से दूर चले जाएंगे।

इसके अलावा, समग्र रूप से व्यापारियों का लाभ उठाने के लिए बिटकॉइन मूल्य सुधार महंगा था परिसमापन $428 मिलियन तक पहुंच गया डेरिवेटिव एक्सचेंजों पर।

बुल्स ने अपना दांव $50,000 और उससे अधिक पर लगाया

बिटकॉइन में 15 अप्रैल को समाप्त होने वाले विकल्प के लिए ओपन इंटरेस्ट $615 मिलियन है, लेकिन वास्तविक आंकड़ा बहुत कम होगा क्योंकि बैल अत्यधिक आशावादी थे। इन व्यापारियों को 48,000 मार्च को $28 तक के अल्पकालिक उछाल ने मूर्ख बनाया होगा क्योंकि 15 अप्रैल के विकल्प समाप्ति के लिए उनका दांव $50,000 से अधिक बढ़ गया है।

बिटकॉइन की हाल ही में $41,000 से नीचे की गिरावट ने बैलों को आश्चर्यचकित कर दिया और 18 अप्रैल के लिए केवल 15% कॉल (खरीद) विकल्प उस मूल्य स्तर से नीचे रखे गए हैं।

1.21 कॉल-टू-पुट अनुपात $335 मिलियन पुट (सेल) विकल्पों के मुकाबले $280 मिलियन कॉल (खरीद) ओपन इंटरेस्ट के प्रभुत्व को दर्शाता है। फिर भी, जैसे ही बिटकॉइन $41,000 के करीब है, अधिकांश तेजी वाले दांव बेकार हो जाने की संभावना है।

यदि 42,000 अप्रैल को सुबह 8:00 बजे यूटीसी पर बिटकॉइन की कीमत $15 से नीचे रहती है, तो केवल $62 मिलियन मूल्य के ये कॉल विकल्प उपलब्ध होंगे। यह अंतर इसलिए होता है क्योंकि $42,000 पर बिटकॉइन खरीदने का अधिकार बेकार है यदि बीटीसी समाप्ति पर उस स्तर से नीचे कारोबार करता है।

तराजू को संतुलित करने के लिए बुल्स का लक्ष्य $43,000 है

वर्तमान मूल्य कार्रवाई के आधार पर नीचे चार सबसे संभावित परिदृश्य दिए गए हैं। 15 अप्रैल को कॉल (बुल) और पुट (बेयर) उपकरणों के लिए उपलब्ध विकल्प अनुबंधों की संख्या समाप्ति मूल्य के आधार पर भिन्न होती है। प्रत्येक पक्ष के पक्ष में असंतुलन सैद्धांतिक लाभ का गठन करता है:

• $ 39,000 और $ 41,000 के बीच: 950 कॉल बनाम 5,400 पुट। शुद्ध परिणाम $180 मिलियन द्वारा पुट (भालू) उपकरणों के पक्ष में है।
• $ 41,000 और $ 42,000 के बीच: 1,500 कॉल बनाम 3,950 पुट। शुद्ध परिणाम $100 मिलियन के भालू के पक्ष में है।
• $ 42,000 और $ 43,000 के बीच: 1,850 कॉल बनाम 3,300 पुट। शुद्ध परिणाम $60 मिलियन द्वारा पुट (भालू) उपकरणों के पक्ष में है।
• $ 43,000 और $ 45,000 के बीच: 2,700 कॉल बनाम 2,800 पुट। शुद्ध परिणाम कॉल (खरीदें) और पुट (बेचना) विकल्पों के बीच संतुलित होता है।

यह क्रूड अनुमान मंदी के दांव में उपयोग किए जाने वाले पुट विकल्पों और विशेष रूप से तटस्थ-से-बुलिश ट्रेडों में कॉल विकल्पों पर विचार करता है। फिर भी, यह अधिक सरलीकरण अधिक जटिल निवेश रणनीतियों की अवहेलना करता है।

उदाहरण के लिए, एक व्यापारी एक पुट विकल्प बेच सकता था, प्रभावी रूप से एक विशिष्ट मूल्य से ऊपर बिटकॉइन के लिए सकारात्मक जोखिम प्राप्त कर सकता था, लेकिन दुर्भाग्य से, इस प्रभाव का अनुमान लगाने का कोई आसान तरीका नहीं है।

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भालू बीटीसी को $41,000 से नीचे रखने की कोशिश करेंगे

41,000 मिलियन डॉलर का लाभ सुरक्षित करने के लिए बिटकॉइन मंदड़ियों को 15 अप्रैल को $180 से नीचे की कीमत पर दबाव डालने की आवश्यकता है। दूसरी ओर, बुल्स के सर्वोत्तम मामले में किसी भी प्रभाव को बेअसर करने के लिए $43,000 से ऊपर के पुश की आवश्यकता होती है।

180 अप्रैल और 10 अप्रैल को बिटकॉइन बुल्स की 11 मिलियन डॉलर की लीवरेज लॉन्ग पोजीशन समाप्त हो गई थी, इसलिए कीमत को ऊपर उठाने के लिए उनके पास आवश्यकता से कम मार्जिन होना चाहिए। इसके साथ ही, 41,000 अप्रैल के विकल्प समाप्ति से पहले भालू निस्संदेह बीटीसी को $ 15 से नीचे दबाने की कोशिश करेंगे।

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