बिटकॉइन डेरिवेटिव्स डेटा इस हफ्ते बीटीसी की कीमतों में बढ़ोतरी के लिए कमरा दिखाता है

इस सप्ताह बिटकॉइन (BTC) 2023 के उच्च स्तर 23,100 डॉलर पर पहुंच गया और इस कदम से पारंपरिक बाजारों में उल्लेखनीय सुधार हुआ, विशेष रूप से तकनीक-भारी नैस्डैक कंपोजिट इंडेक्स, जो 2.9 जनवरी को 20% बढ़ा।

आर्थिक डेटा निवेशकों की उम्मीद को बढ़ावा देना जारी रखता है कि संयुक्त राज्य फेडरल रिजर्व ब्याज दरों में वृद्धि की गति और लंबाई को कम करेगा। उदाहरण के लिए, पहले के स्वामित्व वाले घरों की बिक्री दिसंबर में 1.5% गिर गई, संयुक्त राज्य अमेरिका में उच्च बंधक दरों के बाद लगातार 11वीं गिरावट ने मांग को गंभीर रूप से प्रभावित किया।

20 जनवरी को, Google ने घोषणा की कि 12,000 कर्मचारियों को हटा दिया गया है, जो उसके वैश्विक कार्यबल का 6% से अधिक है। बुरी खबर जोखिम वाली संपत्तियों पर खरीदारी गतिविधि को ट्रिगर करना जारी रखती है, लेकिन जेपी मॉर्गन में मुख्य अमेरिकी इक्विटी रणनीतिकार डबरावको लाकोस-बुजस को उम्मीद है कि शेयर बाजार पर "नीचे की ओर दबाव डालने" के लिए कमजोर आय मार्गदर्शन होगा।

मंदी की आशंका 20 जनवरी को बढ़ गई जब फेडरल रिजर्व के गवर्नर क्रिस्टोफर वालर ने कहा कि अगर मुद्रास्फीति को कम करना है तो नरम मंदी को सहन किया जाना चाहिए।

कुछ विश्लेषकों ने बिटकॉइन के लाभ को आंका है डिजिटल मुद्रा समूह अध्याय 11 दिवालियापन संरक्षण के लिए फाइलिंग - परेशान उत्पत्ति पूंजी को ऋण और इसकी व्यावसायिक गतिविधियों के पुनर्गठन की अनुमति देना। लेकिन, इससे भी महत्वपूर्ण बात यह है कि इस कदम से ग्रेस्केल इन्वेस्टमेंट एसेट्स पर फ़ायर सेल का जोखिम कम हो जाता है, जिसमें $13.3 बिलियन का ट्रस्ट फंड ग्रेस्केल जीबीटीसी भी शामिल है।

मौजूदा बाजार स्थितियों में पेशेवर व्यापारियों की स्थिति को बेहतर ढंग से समझने के लिए डेरिवेटिव मेट्रिक्स पर नजर डालते हैं।

बिटकॉइन मार्जिन लंबे समय तक पंप के बाद $ 21,000 तक गिर गया

मार्जिन बाजार इस बात की जानकारी प्रदान करते हैं कि पेशेवर ट्रेडर कैसे स्थित हैं क्योंकि यह निवेशकों को अपनी स्थिति का लाभ उठाने के लिए क्रिप्टोकरेंसी उधार लेने की अनुमति देता है।

उदाहरण के लिए, कोई व्यक्ति बिटकॉइन खरीदने के लिए स्थिर मुद्रा उधार लेकर जोखिम बढ़ा सकता है। दूसरी ओर, बिटकॉइन उधारकर्ता केवल क्रिप्टोक्यूरेंसी को छोटा कर सकते हैं क्योंकि वे इसकी कीमत में गिरावट पर दांव लगाते हैं। भिन्न वायदा अनुबंध, मार्जिन लॉन्ग और शॉर्ट के बीच का संतुलन हमेशा मेल नहीं खाता है।

उपरोक्त चार्ट से पता चलता है कि OKX व्यापारियों का मार्जिन ऋण अनुपात 12 जनवरी से 16 जनवरी तक बढ़ गया है, यह दर्शाता है कि बिटकॉइन के 18% बढ़ने पर पेशेवर व्यापारियों ने अपने उत्तोलन में वृद्धि की।

हालांकि, अत्यधिक उत्तोलन के रूप में सूचक ने अपनी प्रवृत्ति को उलट दिया, 35 जनवरी को खरीद गतिविधि के लिए 16 गुना बड़ा, 20 जनवरी को एक तटस्थ-से-तेजी स्तर पर पीछे हट गया।

वर्तमान में 15 पर, मीट्रिक एक विस्तृत मार्जिन द्वारा स्थिर मुद्रा उधार लेने का समर्थन करता है और इंगित करता है कि शॉर्ट्स मंदी के लीवरेज्ड पदों के निर्माण के बारे में आश्वस्त नहीं हैं।

फिर भी, इस तरह के आंकड़े यह स्पष्ट नहीं करते हैं कि क्या प्रो ट्रेडर्स कम उत्साही हो गए हैं या अतिरिक्त मार्जिन जमा करके अपने उत्तोलन को कम करने का फैसला किया है। इसलिए, यह समझने के लिए कि क्या भाव बदल गया है, विकल्प बाजारों का विश्लेषण करना चाहिए।

हाल की रैली के बावजूद विकल्प व्यापारी तटस्थ हैं

25% डेल्टा तिरछा एक स्पष्ट संकेत है जब आर्बिट्रेज डेस्क और बाजार निर्माता ऊपर या नीचे की सुरक्षा के लिए अधिक शुल्क ले रहे हैं।

संकेतक समान कॉल (खरीदें) और पुट (बिक्री) विकल्पों की तुलना करता है और जब डर प्रचलित होता है तो सकारात्मक हो जाएगा क्योंकि सुरक्षात्मक पुट विकल्प प्रीमियम जोखिम कॉल विकल्पों की तुलना में अधिक है।

संक्षेप में, यदि व्यापारियों को बिटकॉइन की कीमत में गिरावट का डर है, तो तिरछा मीट्रिक 10% से ऊपर चला जाएगा। दूसरी ओर, सामान्यीकृत उत्साह नकारात्मक 10% तिरछा दर्शाता है।

जैसा कि ऊपर दिखाया गया है, 25 जनवरी को 12% डेल्टा तिरछा 15 महीनों से अधिक के अपने न्यूनतम स्तर पर पहुंच गया। विकल्प व्यापारी अंत में इसके विपरीत तेजी की रणनीतियों के लिए प्रीमियम का भुगतान कर रहे थे।

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वर्तमान में, माइनस 2% पर, डेल्टा तिरछा संकेत देता है कि निवेशक बैल और भालू के मामलों के लिए समान बाधाओं का मूल्य निर्धारण कर रहे हैं, जो हाल ही में $ 22,000 की रैली को देखते हुए अपेक्षा से कुछ कम आशावादी है।

डेरिवेटिव डेटा तेजी के मामले को जांच में रखता है क्योंकि स्थिर मुद्रा मार्जिन का उपयोग करने वाले खरीदारों ने अपने उत्तोलन को काफी कम कर दिया है और विकल्प बाजार दोनों पक्षों के लिए समान जोखिमों का मूल्य निर्धारण कर रहे हैं। दूसरी ओर, मंदडि़यों को ऐसा स्तर नहीं मिला है जहां वे मार्जिन बाजारों पर बिटकॉइन उधार लेकर छोटे पदों को खोलने में सहज हों।

पारंपरिक बाजार इस प्रवृत्ति को स्थापित करने में एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाना जारी रखते हैं, लेकिन जब तक डेरिवेटिव मेट्रिक्स स्वस्थ रहते हैं, तब तक बिटकॉइन बैलों को डरने का कोई कारण नहीं है।