बिटकॉइन डेरिवेटिव बैलों के आत्मविश्वास की कमी दिखाते हैं

बिटकॉइन (BTC) जुलाई के मध्य से ऊपर की ओर चल रहा है, हालांकि वर्तमान आरोही चैनल गठन में $21,100 का समर्थन है। यह पैटर्न 45 दिनों से कायम है और अगस्त के अंत तक बीटीसी को $ 26,000 तक बढ़ा सकता है।

बिटकॉइन डेरिवेटिव्स के आंकड़ों के अनुसार, निवेशक मंदी की उच्च संभावना का मूल्य निर्धारण कर रहे हैं, लेकिन वैश्विक आर्थिक परिप्रेक्ष्य में हालिया सुधार भालू को आश्चर्यचकित कर सकते हैं।

पारंपरिक संपत्तियों के साथ संबंध निवेशकों के अविश्वास का मुख्य स्रोत है, खासकर जब मंदी के जोखिम में मूल्य निर्धारण और संयुक्त राज्य अमेरिका और चीन के बीच हाउस स्पीकर नैन्सी पेलोसी की ताइवान यात्रा से पहले तनाव। सीएनबीसी के अनुसार, चीनी अधिकारी धमकी दी पेलोसी के आगे बढ़ने पर कार्रवाई करने के लिए।

मुद्रास्फीति पर अंकुश लगाने के लिए अमेरिकी फेडरल रिजर्व की हालिया ब्याज दरों में बढ़ोतरी ने जोखिम वाली संपत्तियों के लिए और अनिश्चितता ला दी, जिससे क्रिप्टो मूल्य वसूली सीमित हो गई। निवेशक "सॉफ्ट लैंडिंग" पर दांव लगा रहे हैं, जिसका अर्थ है कि केंद्रीय बैंक महत्वपूर्ण बेरोजगारी या मंदी के बिना अपनी प्रोत्साहन गतिविधियों को धीरे-धीरे रद्द करने में सक्षम होगा।

सहसंबंध मीट्रिक एक नकारात्मक 1 से होता है, जिसका अर्थ है कि चुनिंदा बाजार विपरीत दिशाओं में सकारात्मक 1 की ओर बढ़ते हैं, जो एक पूर्ण और सममित आंदोलन को दर्शाता है। दो संपत्तियों के बीच असमानता या संबंध की कमी को 0 द्वारा दर्शाया जाएगा।

जैसा कि ऊपर दिखाया गया है, एसएंडपी 500 और बिटकॉइन 40-दिवसीय सहसंबंध वर्तमान में 0.72 है, जो पिछले चार महीनों से आदर्श है।

ऑन-चेन विश्लेषण लंबी अवधि के भालू बाजार की पुष्टि करता है

1 अगस्त से ब्लॉकचैन एनालिटिक्स फर्म ग्लासनोड की "द वीक ऑन चेन" रिपोर्ट हाइलाइटेड बिटकॉइन का कमजोर लेन-देन और ब्लॉक स्पेस की मांग 2018-19 के भालू बाजार से मिलती जुलती है। विश्लेषण से पता चलता है कि नए निवेशक के सेवन का संकेत देने के लिए एक ट्रेंड-ब्रेकिंग पैटर्न की आवश्यकता होगी:

"सक्रिय पते [14 दिन चलती औसत] 950k से ऊपर तोड़ने से संभावित बाजार की ताकत और मांग वसूली का सुझाव देते हुए, ऑन-चेन गतिविधि में बढ़ोतरी का संकेत मिलेगा।"

जबकि ब्लॉकचैन मेट्रिक्स और प्रवाह महत्वपूर्ण हैं, व्यापारियों को यह भी ट्रैक करना चाहिए कि वायदा और विकल्प बाजारों में व्हेल और मार्केट मार्कर कैसे स्थित हैं।

बिटकॉइन डेरिवेटिव मेट्रिक्स समर्थक व्यापारियों से "डर" का कोई संकेत नहीं दिखाते हैं

खुदरा व्यापारी आमतौर पर अपनी निश्चित निपटान तिथि और हाजिर बाजारों से मूल्य अंतर के कारण मासिक वायदा से बचते हैं। दूसरी ओर, आर्बिट्राज डेस्क और पेशेवर व्यापारी फंडिंग दर में उतार-चढ़ाव की कमी के कारण मासिक अनुबंधों का विकल्प चुनते हैं।

ये निश्चित-महीने के अनुबंध आमतौर पर नियमित हाजिर बाजारों में मामूली प्रीमियम पर व्यापार करते हैं क्योंकि विक्रेता अधिक समय तक निपटान को रोकने के लिए अधिक धन की मांग करते हैं। तकनीकी रूप से "कॉन्टैंगो" के रूप में जाना जाता है, यह स्थिति क्रिप्टो बाजारों के लिए विशिष्ट नहीं है।

स्वस्थ बाजारों में, वायदा को 4% से 8% वार्षिक प्रीमियम पर व्यापार करना चाहिए, जो जोखिम और पूंजी की लागत की भरपाई के लिए पर्याप्त है। हालांकि, उपरोक्त आंकड़ों के अनुसार, 4 जून से बिटकॉइन का वायदा प्रीमियम 1% से नीचे रहा है। रीडिंग विशेष रूप से संबंधित नहीं है क्योंकि बीटीसी साल-दर-साल 52% नीचे है।

फ्यूचर्स इंस्ट्रूमेंट के लिए विशिष्ट बाह्यताओं को बाहर करने के लिए, व्यापारियों को भी विश्लेषण करना चाहिए बिटकॉइन विकल्प बाजार. उदाहरण के लिए, 25% डेल्टा तिरछा संकेत देता है जब बिटकॉइन व्हेल और बाजार निर्माता उल्टा या नकारात्मक सुरक्षा के लिए ओवरचार्ज कर रहे हैं।

यदि विकल्प निवेशकों को बिटकॉइन की कीमत में गिरावट का डर है, तो तिरछा संकेतक 12% से ऊपर चला जाएगा। दूसरी ओर, सामान्यीकृत उत्साह नकारात्मक 12% तिरछा दर्शाता है।

तटस्थ क्षेत्र माने जाने वाले 12 जुलाई से स्क्यू इंडिकेटर 17% से नीचे रहा है। नतीजतन, विकल्प व्यापारी तेजी और मंदी दोनों विकल्पों के लिए समान जोखिमों का मूल्य निर्धारण कर रहे हैं। 20,750 जुलाई को $26 के समर्थन का पुनः परीक्षण भी डेरिवेटिव व्यापारियों में "डर" पैदा करने के लिए पर्याप्त नहीं था।

बिटकॉइन डेरिवेटिव मेट्रिक्स 24,500 जुलाई को $ 30 की रैली के बावजूद तटस्थ रहते हैं, यह दर्शाता है कि पेशेवर व्यापारियों को एक स्थायी अपट्रेंड पर भरोसा नहीं है। इस प्रकार, डेटा से पता चलता है कि $ 25,000 से ऊपर की अप्रत्याशित चाल पेशेवर व्यापारियों को आश्चर्यचकित कर देगी। एक तेजी से दांव लगाना अभी विपरीत लग सकता है, लेकिन साथ ही, यह एक दिलचस्प जोखिम-इनाम की स्थिति पैदा करता है।

यहाँ व्यक्त विचार और राय पूरी तरह से उन में से एक हैं लेखक और जरूरी नहीं कि सिक्काटेग्राफ के विचारों को प्रतिबिंबित करें। प्रत्येक निवेश और व्यापारिक कदम में जोखिम शामिल होता है। निर्णय लेते समय आपको अपना शोध स्वयं करना चाहिए