बिटकॉइन ऑन-चेन और तकनीकी डेटा यह सुझाव देना शुरू करते हैं कि बीटीसी मूल्य नीचे है

बिटकॉइन (BTC) मूल्य का अनुसरण किया गया है चार साल का चक्र, कुछ औसत दर्जे के अंतराल में लगातार तेजी और मंदी के रुझान के साथ। बिटकॉइन के दीर्घकालिक मूल्य व्यवहार पर करीब से नज़र डालने से पता चलता है कि पिछले चक्रों के ऊपर और नीचे तक का रन-अप उल्लेखनीय रूप से समान दिखता है। अधिक दिलचस्प बात यह है कि 2020–2021 चक्र उसी पैटर्न का पालन करने के संकेत दिखाता है।

स्वतंत्र बाजार विश्लेषक हॉर्न हैरिस पाया कि नीचे से ऊपर और ऊपर से नीचे के बीच की अवधि 2015 के बाद से समान रही है: क्रमशः 152 सप्ताह और 52 सप्ताह।

2013 में भी, भालू बाजार 58 सप्ताह तक चला, अन्य दो चक्रों से केवल छह सप्ताह का अंतर।

पिछले निचले गठन के साथ एक और समानता बिटकॉइन के मौजूदा अपट्रेंड और 2019 में एक के बीच समानता है, जब प्राथमिक उत्प्रेरक प्रचलित नकारात्मक निवेशक भावना थी। बिटकॉइन की कीमत $350 के निचले स्तर से लगभग 3,125% बढ़ गई, और आगे बढ़ते हुए यह इस स्तर से नीचे नहीं गिरा, जो पिछले चक्र के तल को चिह्नित करता है।

चार साल बाद, स्थितियां बदल गई हैं, लेकिन बिटकॉइन की कीमत में नवीनतम 30% की वृद्धि का अंतर्निहित कारण अभी भी बाजार में मैक्रोइकॉनॉमिक हेडविंड के कारण कम कीमतों की उम्मीद थी। वायदा बाजार में सकारात्मक भावना की कमी और शॉर्ट पोजीशन के निर्माण ने खरीदारों को अल्प-आदेश परिसमापन का शिकार करने के लिए अविश्वास रैली करने और एफओएमओ को उत्तेजित करने की अनुमति दी हो सकती है - लापता होने का डर - उन निवेशकों के बीच जो किनारे पर बैठे थे।

लेकिन सभी स्थितियां एक जैसी नहीं होती हैं। इससे पहले, बीटीसी व्हेल - 1,000 से अधिक बीटीसी रखने वाले पते - जैसे ही बिटकॉइन की कीमत कम होने लगी, खरीदारी शुरू हो गई। हालांकि, इन खरीदारों ने हाल की रैली में भाग नहीं लिया है, जिससे इसकी स्थिरता को लेकर चिंता बढ़ गई है।

यदि इतिहास खुद को दोहराता है, तो बिटकॉइन का नवंबर 2022 का निम्न स्तर लगभग $15,500 वर्तमान चक्र के निचले स्तर को चिह्नित करेगा। इसका मतलब यह भी होगा कि एक नया तेजी चक्र शुरू हो गया है, और संपत्ति अक्टूबर 2025 में एक नया शिखर दर्ज कर सकती है।

यह देखना दिलचस्प होगा कि क्या व्हेल खरीदार जेरोम पॉवेल के तहत फेडरल रिजर्व के सिद्धांत को खरीदते हैं कि यह मुद्रास्फीति के खिलाफ अपनी उड़ान के परिणामस्वरूप मंदी के बजाय एक सफल सॉफ्ट लैंडिंग को खींच रहा है। उपभोक्ता मूल्य मुद्रास्फीति और रोजगार संख्या पर दिसंबर के आर्थिक आंकड़े जल्दी दिखाई दिए वृहद सुधार के संकेत. कुछ अन्य ऑन-चेन संकेतक यह पुष्टि करने में मदद कर सकते हैं कि क्या यह बुल रन वास्तविक सौदा है।

शॉर्ट टर्म बुलिश रिवर्सल के संकेत दिखाई दे रहे हैं

बिटकॉइन चारों ओर कारोबार कर रहा है सौदा खरीद स्तर कुछ समय के लिए लंबी समय-सीमा पर। अल्पावधि में, हालांकि, कीमतों के नए निचले स्तर तक गिरने का जोखिम निम्न कारणों से अधिक था खनिक बेचने का दबाव, मैक्रोइकॉनॉमिक हेडविंड, और FTX संक्रमण का डर. हाल की रैली ऑन-चेन संकेतों के तेजी क्षेत्र में जाने के संकेत दिखाती है।

बिटकॉइन का वास्तविक मूल्य मीट्रिक सिक्कों को ऑन-चेन ले जाने पर खरीदारों की औसत कीमत को दर्शाता है। इसकी कीमत पिछले आठ वर्षों में इसकी वास्तविक कीमत से केवल तीन बार कम हुई है। इसके अलावा, इस स्तर से ऊपर ब्रेकआउट ने उनमें से प्रत्येक में मंदी की प्रवृत्ति के अंत को चिह्नित किया है।

वर्तमान में, बिटकॉइन की वास्तविक कीमत $ 19,715 बैठती है। यदि कीमत इस स्तर से ऊपर रहती है, तो यह किनारे पर बैठे खरीदारों को रैली में शामिल होने के लिए प्रोत्साहित करेगी।

एक अन्य विश्वसनीय शॉर्ट-टर्म ऑन-चेन इंडिकेटर खर्च आउटपुट प्रॉफिट रेशियो (SOPR) है। यह बिटकॉइन लेनदेन की लाभप्रदता को टोकन की कीमत के आधार पर मापता है जब उन्हें विशिष्ट पते से जोड़ा और वापस लिया जाता है।

सूचक का उपयोग तेजी और मंदी के रुझान की पहचान करने के लिए किया जाता है। जब कीमत एक अपट्रेंड में होती है, तो निवेशक पुलबैक के दौरान अपनी जीत की स्थिति में जोड़ते हैं, यह संकेत दिया जाता है कि जब SOPR सूचक का मूल्य एक से ऊपर रहता है। एक भालू में उलटा होता है: रैलियों में बिक्री करके भालू बाजार पर हावी हो जाते हैं। इस प्रकार, एक पर धुरी के ऊपर मीट्रिक का क्रॉसओवर एक शक्तिशाली प्रवृत्ति उत्क्रमण संकेत है।

अब तक, सात-दिवसीय औसत लेन-देन अभी भी नुकसान में हो रहा है, लेकिन कीमत तेजी के फ़्लिपिंग के बहुत करीब है। SOPR की धुरी के अंतिम पुनर्परीक्षण के आधार पर, $21,200 से ऊपर एक सफल साप्ताहिक समापन के बाद तेजी से उत्क्रमण होगा।

बिटकॉइन माइनर्स के साथ एक और उल्लेखनीय विकास हुआ है, जो 2022 में सबसे महत्वपूर्ण विक्रेताओं में से एक थे, क्योंकि बाजार मूल्य बिटकॉइन की उत्पादन लागत से नीचे गिर गया, जिससे उन पर दबाव पड़ा। हालांकि, माइनर कैपिट्यूलेशन के दिन पीछे होने की संभावना है। 

ऑन-चेन विश्लेषक चार्ल्स एडवर्ड्स द्वारा विकसित हैश रिबन संकेतक, फ्लैश एक खरीद संकेत, हैश दरों को छोड़ने की प्रवृत्ति को समाप्त करने का सुझाव देता है, बड़े-से-मध्यम-स्तर के उद्यमों की उत्पादन लागत से अधिक कीमतों की वसूली के साथ।

जब तक निकट भविष्य में बिटकॉइन की कीमत 20,000 डॉलर से कम नहीं हो जाती, तब तक बाजार संचालन लागत को कवर करने के लिए पूरी राशि बेचने के बजाय खनिकों को बिटकॉइन जमा करना शुरू करने की उम्मीद कर सकता है।

बिटकॉइन के पिछले चक्रों के बीच काफी समानताएं और चल रही माइनर सेल-ऑफ से राहत से खरीदारों को दीर्घकालिक तेजी समर्थन स्तर बनाने में मदद मिलनी चाहिए।

हालांकि, व्हेल की खरीद में कमी और एसओपीआर धुरी स्तर से $ 21,200 के आसपास कीमत उलटने से कुछ अलार्म उठते हैं कि विक्रेता फिर से हावी होना शुरू कर सकते हैं। खरीदारों के लिए ऑन-चेन समर्थन स्तर वास्तविक मूल्य $ 19,715 के आसपास है।