बिटकॉइन की कीमत की कार्रवाई शेयर बाजारों से अलग हो जाती है, लेकिन अच्छे तरीके से नहीं

इस हफ्ते शेयर बाजार थोड़ा हरा चमकने लगा और बिटकॉइन (BTC) पारंपरिक बाजारों से अलग हो रहा है लेकिन अच्छे तरीके से नहीं। क्रिप्टोक्यूरेंसी 3% नीचे है जबकि नैस्डैक कंपोजिट टेक-हैवी स्टॉक मार्केट इंडेक्स 3.1% ऊपर है।

संयुक्त राज्य अमेरिका के वाणिज्य विभाग के 27 मई के आंकड़ों से पता चलता है कि व्यक्तिगत बचत 4.4 के बाद से सबसे निचले स्तर तक पहुंचने के लिए अप्रैल में दर गिरकर 2008% हो गई और क्रिप्टो व्यापारी चिंतित हैं कि बिगड़ती वैश्विक मैक्रोइकॉनॉमिक स्थिति निवेशकों के जोखिम को बढ़ा सकती है।

उदाहरण के लिए, $160 बिलियन की टेक कंपनी-आधारित यूएस एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड, Invesco QQQ Trust, 23% वर्ष-दर-वर्ष नीचे है। इस बीच, iShares MSCI China ETF, चीनी शेयरों का 6.1 बिलियन डॉलर का ट्रैकर, 20 में 2022% गिर गया है।

क्रिप्टो व्यापारियों की स्थिति की स्पष्ट तस्वीर प्राप्त करने के लिए, व्यापारियों को बिटकॉइन डेरिवेटिव मेट्रिक्स का विश्लेषण करना चाहिए।

मार्जिन ट्रेडर अधिक बुलिश होते जा रहे हैं

मार्जिन ट्रेडिंग निवेशकों को क्रिप्टोक्यूरेंसी उधार लेने और संभावित रिटर्न बढ़ाने के लिए अपनी व्यापारिक स्थिति का लाभ उठाने की अनुमति देती है। उदाहरण के लिए, कोई टीथर उधार लेकर क्रिप्टोकरेंसी खरीद सकता है (USDT) एक्सपोजर बढ़ाने के लिए।

बिटकॉइन उधारकर्ता केवल क्रिप्टोक्यूरेंसी को छोटा कर सकते हैं यदि वे इसकी कीमत में गिरावट पर दांव लगाते हैं और वायदा अनुबंधों के विपरीत, मार्जिन लॉन्ग और शॉर्ट्स के बीच का संतुलन हमेशा मेल नहीं खाता है।

उपरोक्त चार्ट से पता चलता है कि व्यापारी हाल ही में अधिक यूएसडी टीथर उधार ले रहे हैं, क्योंकि यह अनुपात 13 मई को 25 से बढ़कर वर्तमान 20 हो गया है। संकेतक जितना अधिक होगा, उतना ही अधिक आश्वस्त पेशेवर व्यापारी बिटकॉइन की कीमत के साथ होंगे।

यह ध्यान देने योग्य है कि 29 मई को 18 मार्जिन उधार अनुपात छह महीने से अधिक समय में उच्चतम स्तर पर पहुंच गया और यह तेजी की भावना को दर्शाता है। दूसरी ओर, 5 से नीचे यूएसडीटी/बीटीसी मार्जिन उधार अनुपात आमतौर पर एक मंदी का संकेत है।

विकल्प बाजार "अत्यधिक भय" में प्रवेश किया

मार्जिन बाजारों के लिए विशिष्ट बाहरीताओं को बाहर करने के लिए, व्यापारियों को बिटकॉइन विकल्प मूल्य निर्धारण का भी विश्लेषण करना चाहिए। 25% डेल्टा तिरछा समान कॉल (खरीदें) और पुट (बेचना) विकल्पों की तुलना करता है। जब डर प्रचलित होगा तो मीट्रिक सकारात्मक हो जाएगा क्योंकि सुरक्षात्मक पुट विकल्प प्रीमियम समान जोखिम कॉल विकल्पों की तुलना में अधिक है।

इसके विपरीत तब होता है जब लालच प्रचलित होता है, जिससे 25% डेल्टा तिरछा संकेतक नकारात्मक क्षेत्र में स्थानांतरित हो जाता है। संक्षेप में, यदि व्यापारियों को बिटकॉइन की कीमत में गिरावट का डर है, तो तिरछा संकेतक 8% से ऊपर चला जाएगा। दूसरी ओर, सामान्यीकृत उत्साह नकारात्मक 8% तिरछा दर्शाता है।

25% तिरछा संकेतक 16 मई से 11% से ऊपर रहा है, जो एक अत्यंत असंतुलित स्थिति का संकेत देता है क्योंकि बाजार के बाजार और पेशेवर व्यापारी मूल्य निर्धारण के जोखिम को कम करने के लिए तैयार नहीं हैं।

इससे भी महत्वपूर्ण बात यह है कि 25.6 मई को हालिया 14% शिखर बिटकॉइन के इतिहास में अब तक का सबसे अधिक 25% तिरछा था। वर्तमान में, बीटीसी में एक मजबूत मंदी की भावना है विकल्प बाजार.

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मार्जिन और विकल्पों के बीच द्वंद्व की व्याख्या

बीटीसी मार्जिन व्यापारियों और विकल्प मूल्य निर्धारण के बीच भिन्न मानसिकता के लिए एक संभावित स्पष्टीकरण टेरा यूएसडी (यूएसटी) हो सकता है। 10 मई को पतन. बाजार निर्माताओं और आर्बिट्रेज डेस्क को भारी नुकसान हो सकता है क्योंकि स्थिर मुद्रा अपना खूंटी खो देती है, जिसके परिणामस्वरूप बीटीसी विकल्पों के लिए उनकी जोखिम क्षमता कम हो जाती है।

इसके अलावा, Aave और Compound पर USD Tether उधार लेने की लागत प्रति वर्ष 3% तक गिर गई है, के अनुसार Loanscan.io. इसका मतलब है कि व्यापारी इस कम लागत वाली लीवरेज रणनीति का लाभ उठाएंगे, जिससे यूएसडीटी/बीटीसी मार्जिन उधार अनुपात बढ़ेगा।

यह अनुमान लगाने का कोई तरीका नहीं है कि बिटकॉइन वर्तमान मंदी की प्रवृत्ति को समाप्त करने का कारण क्या होगा, इसलिए सस्ते वित्तपोषण तक पहुंच सकारात्मक मूल्य कार्रवाई की गारंटी नहीं देती है।

यहाँ व्यक्त विचार और राय पूरी तरह से उन में से एक हैं लेखक और जरूरी नहीं कि कॉइन्टेग्राफ के विचारों को प्रतिबिंबित करें। हर निवेश और ट्रेडिंग कदम में जोखिम शामिल होता है। निर्णय लेते समय आपको अपना शोध करना चाहिए।