बीटीसी विकल्पों में $ 18M के रूप में बिटकॉइन की कीमत $ 275K तक संभव है, शुक्रवार को समाप्त हो रही है

बिटकॉइन (BTC) कीमत 17,500 जनवरी को उछलकर $11 हो गई, जिससे यह तीन सप्ताह के उच्चतम स्तर पर पहुंच गई। मूल्य चाल ने 275 जनवरी को $ 13 मिलियन बीटीसी साप्ताहिक विकल्प समाप्ति का बैल नियंत्रण दिया, क्योंकि भालू ने $ 16,500 और उससे कम पर दांव लगाया था। 

हाल के कदम में पर्माबुल्स और डिप-बायर्स हैं जो बाजार के निचले हिस्से और भालू बाजार के संभावित अंत को बुला रहे हैं, लेकिन डेटा वास्तव में क्या दिखाता है?

क्या बिटकॉइन भालू बाजार खत्म हो गया है?

अभी यह कहना बहुत निराशावादी लग सकता है, लेकिन बिटकॉइन ने 16,500 दिसंबर को $30 के स्तर से नीचे व्यापार किया था, और उन मंदी के दांवों का भुगतान करने की संभावना नहीं है क्योंकि विकल्प की समय सीमा निकट आ रही है।

निवेशकों की मुख्य उम्मीद अमेरिकी फेडरल रिजर्व द्वारा 2023 की पहली तिमाही में अपनी ब्याज दर वृद्धि को रोकने की संभावना है। उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (सीपीआई) जारी होगी महंगाई की रिपोर्ट 12 जनवरी को, और यह इस बात का संकेत दे सकता है कि क्या केंद्रीय बैंक द्वारा अर्थव्यवस्था को धीमा करने और मुद्रास्फीति को कम करने का प्रयास अपने अपेक्षित परिणाम प्राप्त कर रहा है।

इस बीच, क्रिप्टो व्यापारियों को डर है कि पारंपरिक बाजारों में अंतिम गिरावट बिटकॉइन का कारण बन सकती है $ 15,500 के निचले स्तर को पुनः प्राप्त करें. उदाहरण के लिए, मॉर्गन स्टेनली के मुख्य निवेश अधिकारी और मुख्य अमेरिकी इक्विटी रणनीतिकार, माइक विल्सन, बोला था सीएनबीसी पर निवेशकों ने शीतकालीन डाउनड्राफ्ट के लिए ब्रेस किया और चेतावनी दी कि एसएंडपी 500 इंडेक्स 23% की गिरावट के साथ 3,000 तक गिर सकता है। विल्सन ने आगे कहा, "भले ही अधिकांश संस्थागत ग्राहक सोचते हैं कि हम शायद मंदी में जा रहे हैं, लेकिन वे इससे डरते नहीं हैं। यह सिर्फ एक बड़ा डिस्कनेक्ट है।

बिटकॉइन भालू $ 17,500 की रैली की उम्मीद नहीं कर रहे थे

13 जनवरी के विकल्पों की समाप्ति के लिए ओपन इंटरेस्ट 275 मिलियन डॉलर है, लेकिन वास्तविक आंकड़ा कम होगा क्योंकि भालू 16,500 डॉलर से नीचे की कीमतों की उम्मीद कर रहे थे। बैल पूर्ण नियंत्रण में प्रतीत होते हैं, भले ही उनका भुगतान $ 18,000 और अधिक हो जाता है।

1.18 कॉल-टू-पुट अनुपात $150 मिलियन कॉल (खरीद) ओपन इंटरेस्ट और $125 मिलियन पुट (बिक्री) विकल्पों के बीच असंतुलन को दर्शाता है। यदि 17,000 जनवरी को सुबह 8:00 UTC पर बिटकॉइन की कीमत $13 से ऊपर बनी रहती है, तो इन पुट (बिक्री) विकल्पों में $2 मिलियन से कम मूल्य उपलब्ध होगा। यह अंतर इसलिए होता है क्योंकि बिटकॉइन को $16,500 या $15,500 पर बेचने का अधिकार बेकार है यदि बीटीसी समाप्ति पर उस स्तर से ऊपर ट्रेड करता है।

$ 18,000 बिटकॉइन बैल को $ 130 मिलियन का लाभ देगा

नीचे मौजूदा मूल्य गतिविधि के आधार पर चार सबसे संभावित परिदृश्य हैं। कॉल (बुल) और पुट (बियर) उपकरणों के लिए 13 जनवरी को उपलब्ध विकल्प अनुबंधों की संख्या समाप्ति मूल्य के आधार पर भिन्न होती है। प्रत्येक पक्ष के पक्ष में असंतुलन सैद्धांतिक लाभ का गठन करता है:

• $16,000 और $16,500 के बीच: 100 कॉल बनाम 2,700 पुट। शुद्ध परिणाम पुट (भालू) उपकरणों के लिए $40 मिलियन का समर्थन करता है।
• $16,500 और $17,500 के बीच: 1,400 कॉल बनाम 1,500 पुट। शुद्ध परिणाम भालू और बैल के बीच संतुलित होता है।
• $17,500 और $18,000 के बीच: 4,500 कॉल बनाम 100 पुट। शुद्ध परिणाम कॉल (बुल) उपकरणों के पक्ष में $75 मिलियन है।
• $18,000 और $19,000 के बीच: 7,200 कॉल बनाम 0 पुट। 130 मिलियन डॉलर का लाभ लेकर बुल्स समाप्ति पर पूरी तरह से हावी हैं।

यह क्रूड अनुमान मंदी के दांव में उपयोग किए जाने वाले पुट विकल्पों और विशेष रूप से तटस्थ-से-बुलिश ट्रेडों में कॉल विकल्पों पर विचार करता है। फिर भी, यह अधिक सरलीकरण अधिक जटिल निवेश रणनीतियों की अवहेलना करता है।

उदाहरण के लिए, एक व्यापारी एक पुट ऑप्शन बेच सकता था, जो एक विशिष्ट कीमत से ऊपर बिटकॉइन के लिए प्रभावी रूप से सकारात्मक जोखिम प्राप्त कर रहा था। लेकिन दुर्भाग्य से, इस प्रभाव का अनुमान लगाने का कोई आसान तरीका नहीं है।

संबंधित: बिटकॉइन पिछले पड़ाव से पहले साल में 300% बढ़ा - क्या 2023 अलग है?

संभावित $ 16,500 मिलियन लाभ को सुरक्षित करने के लिए बिटकॉइन भालू को 13 जनवरी को $ 40 से नीचे की कीमत बढ़ाने की जरूरत है। दूसरी ओर, बैल 17,500 डॉलर से ऊपर की कीमत को थोड़ा धक्का देकर 75 मिलियन डॉलर के मुनाफे में अपने लाभ को बढ़ा सकते हैं।

चार दिवसीय रैली में कुल 4.5% का लाभ हुआ और 285 मिलियन डॉलर के लीवरेज शॉर्ट (बिक्री) वायदा अनुबंधों का परिसमापन हुआ, इसलिए बिटकॉइन की कीमत को कम करने के लिए उनके पास कम मार्जिन की आवश्यकता हो सकती है।

आगामी सीपीआई मुद्रास्फीति डेटा से अनिश्चितता को ध्यान में रखते हुए, सभी दांव टेबल पर हैं, लेकिन 17,500 जनवरी को बिटकॉइन की कीमत 13 डॉलर से ऊपर धकेलने की कोशिश करने के लिए बैल के पास अच्छा प्रोत्साहन है।