शुक्रवार के $ 430M BTC विकल्पों की समाप्ति से पहले बिटकॉइन की कीमत में उतार-चढ़ाव की उम्मीद है

बिटकॉइन (BTC) पिछले 18,600 दिनों से $19 के प्रतिरोध स्तर से नीचे अटका हुआ है और भालूओं ने 16,000 नवंबर को $21 के समर्थन को सफलतापूर्वक पार कर लिया है, 8% वार्षिक अस्थिरता वाले परिसंपत्ति वर्ग के लिए 60% की सीमा काफी संकीर्ण है।

यह निवेशकों को संदेह का अच्छा कारण देता है कि बीटीसी की कीमत 430 दिसंबर को $ 2 मिलियन बीटीसी विकल्पों की समाप्ति के कारण अपने मौजूदा लाभ को बनाए रखेगी।

निवेशक अभी भी इस बारे में अनिश्चित हैं कि क्या $ 15,500 बिटकॉइन का तल था और FTX और अल्मेडा रिसर्च के निधन के परिणाम सामने आना जारी हैं। नवीनतम छूत का शिकार ऑरोस ग्लोबल था, जो एक एल्गोरिथम ट्रेडिंग और मार्केट-मेकिंग फर्म है, जो एक विकेंद्रीकृत वित्त ऋण पर चुकौती से चूक गए.

विनियामक अनिश्चितता भी बिटकॉइन की कीमत वृद्धि को सीमित करना जारी रखती है, विशेष रूप से संयुक्त राज्य अमेरिका के सीनेटर एलिजाबेथ वॉरेन के महत्व को मजबूत करने के बाद बीमित वित्तीय संस्थानों के प्रत्यक्ष जोखिम को रोकना और "अत्यधिक सट्टा गतिविधि, अत्यधिक लीवरेज्ड और कमजोर" क्रिप्टो स्थान।

इन जोखिमों को ध्यान में रखते हुए, यह आवश्यक लगता है कि 17,000 दिसंबर के विकल्प की समाप्ति से पहले बैल $ 2 की रक्षा करें।

बियर्स ने अपना अधिकांश दांव $16,500 से नीचे रखा

2 दिसंबर के विकल्प की समाप्ति के लिए ओपन इंटरेस्ट $430 मिलियन है, लेकिन वास्तविक आंकड़ा कम होगा क्योंकि भालू अत्यधिक आशावादी थे। 12,000 नवंबर को बिटकॉइन के 15,000 डॉलर का समर्थन खोने के बाद ये व्यापारी $ 16,000 और $ 21 के बीच मंदी के दांव लगाकर पूरी तरह से चूक गए।

0.88 कॉल-टू-पुट अनुपात $230 मिलियन कॉल (खरीदें) विकल्पों के मुकाबले $200 मिलियन पुट (सेल) ओपन इंटरेस्ट के प्रभुत्व को दर्शाता है। फिर भी, जैसा कि बिटकॉइन $ 17,000 के करीब है, अधिकांश मंदी के दांव बेकार हो सकते हैं।

अगर 17,000 दिसंबर को सुबह 8:00 UTC पर बिटकॉइन की कीमत $2 से ऊपर बनी रहती है, तो इन पुट (बिक्री) विकल्पों में से केवल $4 मिलियन ही उपलब्ध होंगे। यह अंतर इसलिए होता है क्योंकि बिटकॉइन को $16,000 या $17,000 पर बेचने का अधिकार बेकार है यदि बीटीसी समाप्ति पर उस स्तर से ऊपर ट्रेड करता है।

बुल्स के पास अभी भी थोड़ा मौका है

वर्तमान मूल्य कार्रवाई के आधार पर चार सबसे संभावित परिदृश्य नीचे दिए गए हैं। की संख्या बिटकॉइन विकल्प अनुबंध 2 दिसंबर को कॉल (बुल) और पुट (बियर) उपकरणों के लिए उपलब्ध समाप्ति मूल्य के आधार पर भिन्न होता है। प्रत्येक पक्ष के पक्ष में असंतुलन सैद्धांतिक लाभ का गठन करता है:

• $ 15,500 और $ 16,500 के बीच: 600 कॉल बनाम 3,100 पुट। शुद्ध परिणाम $40 मिलियन द्वारा पुट (भालू) उपकरणों के पक्ष में है।
• $ 16,500 और $ 17,000 के बीच: 1,700 कॉल बनाम 1,400 पुट। शुद्ध परिणाम कॉल और पुट के बीच संतुलित है।
• $ 17,000 और $ 18,000 के बीच: 6,200 कॉल बनाम 100 पुट। शुद्ध परिणाम 110 मिलियन डॉलर के कॉल (बैल) उपकरणों का समर्थन करता है।
• $ 18,000 और $ 19,000 के बीच: 8,600 कॉल बनाम 0 पुट। शुद्ध परिणाम 160 मिलियन डॉलर के कॉल (बैल) उपकरणों का समर्थन करता है।

यह क्रूड अनुमान मंदी के दांव में उपयोग किए जाने वाले पुट विकल्पों और विशेष रूप से तटस्थ-से-बुलिश ट्रेडों में कॉल विकल्पों पर विचार करता है। फिर भी, यह अधिक सरलीकरण अधिक जटिल निवेश रणनीतियों की अवहेलना करता है।

उदाहरण के लिए, एक व्यापारी एक पुट विकल्प बेच सकता था, प्रभावी रूप से एक विशिष्ट मूल्य से ऊपर बिटकॉइन के लिए सकारात्मक जोखिम प्राप्त कर सकता था, लेकिन दुर्भाग्य से, इस प्रभाव का अनुमान लगाने का कोई आसान तरीका नहीं है।

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लंबित विनियमन और संक्रामक जोखिम निवेशकों के डर को बढ़ाने में मदद करते हैं

भालू बाजारों के दौरान, क्रिप्टो बाजार पर नकारात्मक समाचार प्रवाह के बाहरी प्रभाव के कारण बिटकॉइन की कीमत को नकारात्मक रूप से प्रभावित करना आसान है।

उदाहरण के लिए, बायनेन्स एक्सचेंज ने $2 बिलियन मूल्य के बिटकॉइन को स्थानांतरित किया 28 नवंबर को, समुदाय में चिंताओं को ट्रिगर करना।

लेन-देन ने निवेशकों की भौहें उठाईं क्योंकि बिनेंस के सीईओ चांगपेंग झाओ ने पहले घोषित किया था कि यह बुरी खबर है जब एक्सचेंज बड़ी मात्रा में क्रिप्टो को अपने वॉलेट पते को साबित करने के लिए ले जाते हैं। नतीजतन, संभावना है कि भालू बिटकॉइन की कीमत को $ 17,000 से नीचे धकेलने में सक्षम होंगे और संभावित $ 110 मिलियन के नुकसान से बचेंगे।

इससे भी महत्वपूर्ण बात यह है कि सांडों के सर्वोत्तम परिदृश्य में अपने लाभ को $18,000 मिलियन तक बढ़ाने के लिए $160 से ऊपर के पंप की आवश्यकता होती है - बल्कि सुस्त विनियामक और छूत के जोखिमों को देखते हुए असंभव है। इसलिए, अभी के लिए, अति आत्मविश्वास के बावजूद, भालू शुक्रवार की समाप्ति पर नियंत्रण रखते हैं।