बिटकॉइन इंट्राडे गेन को पीछे छोड़ देता है क्योंकि भालू का लक्ष्य बीटीसी मूल्य को $ 18K से कम करना है

14 दिसंबर को, बिटकॉइन (BTC) 18,000 दिनों में पहली बार $34 से ऊपर टूट गया, जो 16.5 नवंबर को $15,500 के निचले स्तर से 21% की बढ़त दर्शाता है। इस कदम के बाद तीन दिनों में S&P 3 वायदा में 500% की बढ़त हुई, जिसने महत्वपूर्ण 4,000 अंकों के समर्थन को पुनः प्राप्त किया। 

जबकि बीटीसी की कीमत ने दिन की शुरुआत बुल्स के पक्ष में की, निवेशकों ने फेड अध्यक्ष जेरोम पॉवेल की टिप्पणियों के साथ-साथ ब्याज दरों पर अमेरिकी फेडरल रिजर्व के फैसले का उत्सुकता से इंतजार किया। बाद में 50 बेसिस प्वाइंट की बढ़ोतरी और पॉवेल की व्याख्या कि फेड क्यों रुकेगा, ने निवेशकों को संदेह का अच्छा कारण दिया कि बीटीसी की कीमत 370 दिसंबर को $ 16 मिलियन के विकल्प की समाप्ति के लिए अग्रणी लाभ बनाए रखेगी।

विश्लेषकों और व्यापारियों को मैक्रोइकॉनॉमिक कसने के आंदोलन में कुछ नरमी की उम्मीद है। अपरिचित लोगों के लिए, फेडरल रिजर्व ने फरवरी 4.16 में अपनी बैलेंस शीट को $2020 ट्रिलियन से बढ़ाकर फरवरी 8.9 में आश्चर्यजनक रूप से $2022 ट्रिलियन कर दिया।

उस चोटी के बाद से, मौद्रिक प्राधिकरण डेट इंस्ट्रूमेंट्स और एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स (ETFs) को उतारने की कोशिश कर रहा है, एक प्रक्रिया जिसे टैपिंग के रूप में जाना जाता है। हालांकि, पिछले पांच महीनों में फेड की संपत्ति में $360 बिलियन से कम की गिरावट आई है।

जब तक दुनिया की सबसे बड़ी अर्थव्यवस्था की आर्थिक नीतियों पर एक स्पष्ट गाइड नहीं है, तब तक बिटकॉइन व्यापारियों को दिशा की परवाह किए बिना निरंतर मूल्य आंदोलन के बारे में संदेह रहने की संभावना है।

बियर्स ने अपना अधिकांश दांव $16,500 से नीचे रखा

16 दिसंबर के विकल्पों की समाप्ति के लिए ओपन इंटरेस्ट 370 मिलियन डॉलर है, लेकिन वास्तविक आंकड़ा कम होगा क्योंकि 18,000 दिसंबर को 14 डॉलर की चाल के बाद भालू को ऑफ-गार्ड पकड़ा गया था। ये व्यापारी $ 11,000 के बीच मंदी के दांव लगाकर पूरी तरह से चूक गए। और $ 16,500, जो कि बाजार की स्थितियों को देखते हुए असंभव लगता है।

0.94 कॉल-टू-पुट अनुपात 180 मिलियन डॉलर के पुट (बिक्री) विकल्पों के मुकाबले $190 मिलियन कॉल (खरीद) ओपन इंटरेस्ट के बीच संतुलन दिखाता है। फिर भी, जैसा कि बिटकॉइन $ 18,000 के करीब है, अधिकांश मंदी के दांव बेकार हो जाएंगे।

अगर बिटकॉइन 18,000 दिसंबर को सुबह 8:00 UTC पर $16 से ऊपर रहता है, तो वास्तव में इनमें से कोई भी पुट (बिक्री) विकल्प उपलब्ध नहीं होगा। यह अंतर इसलिए होता है क्योंकि बिटकॉइन को $17,000 या $18,000 पर बेचने का अधिकार बेकार है यदि बीटीसी समाप्ति पर उस स्तर से ऊपर ट्रेड करता है।

बुल्स को 155 मिलियन डॉलर तक का मुनाफा हो सकता है

वर्तमान मूल्य कार्रवाई के आधार पर चार सबसे संभावित परिदृश्य नीचे दिए गए हैं। की संख्या बिटकॉइन विकल्प अनुबंध 16 दिसंबर को कॉल (बुल) और पुट (बियर) उपकरणों के लिए उपलब्ध समाप्ति मूल्य के आधार पर भिन्न होता है। प्रत्येक पक्ष के पक्ष में असंतुलन सैद्धांतिक लाभ का गठन करता है:

• $ 16,500 और $ 17,500 के बीच: 1,400 कॉल बनाम 1,200 पुट। शुद्ध परिणाम कॉल और पुट के बीच संतुलित है।
• $ 17,500 और $ 18,000 के बीच: 3,700 कॉल बनाम 100 पुट। शुद्ध परिणाम 60 मिलियन डॉलर के कॉल (बैल) उपकरणों का समर्थन करता है।
• $ 18,000 और $ 19,000 के बीच: 6,200 कॉल बनाम 0 पुट। शुद्ध परिणाम 115 मिलियन डॉलर के कॉल (बैल) उपकरणों का समर्थन करता है।
• $ 19,000 और $ 19,500 के बीच: 8,100 कॉल बनाम 0 पुट। शुद्ध परिणाम 155 मिलियन डॉलर के कॉल (बैल) उपकरणों का समर्थन करता है।

यह क्रूड अनुमान मंदी के दांव में उपयोग किए जाने वाले पुट विकल्पों और विशेष रूप से तटस्थ-से-बुलिश ट्रेडों में कॉल विकल्पों पर विचार करता है। फिर भी, यह अधिक सरलीकरण अधिक जटिल निवेश रणनीतियों की अवहेलना करता है।

उदाहरण के लिए, एक व्यापारी एक पुट विकल्प बेच सकता था, प्रभावी रूप से एक विशिष्ट मूल्य से ऊपर बिटकॉइन के लिए सकारात्मक जोखिम प्राप्त कर सकता था, लेकिन दुर्भाग्य से, इस प्रभाव का अनुमान लगाने का कोई आसान तरीका नहीं है।

एफटीएक्स संक्रमण का बाजारों पर प्रभाव जारी है

भालू बाजारों के दौरान, समाचार प्रवाह के स्वर और क्रिप्टो बाजार पर इसके बड़े प्रभाव के कारण बिटकॉइन की कीमत पर नकारात्मक प्रभाव डालना आसान है।

हाल की नकारात्मक क्रिप्टो खबरों में अमेरिकी अदालत में फाइलिंग पर रिपोर्टिंग शामिल है जो दिखाया गया है अल्मेडा रिसर्च के लिए एक "अनुचित" व्यापारिक लाभ, दिवालिया एक्सचेंज एफटीएक्स से जुड़ी बाजार बनाने वाली और ट्रेडिंग कंपनी।

यूएस कमोडिटीज फ्यूचर्स ट्रेडिंग कमीशन का आरोप है कि अल्मेडा रिसर्च के पास तेजी से व्यापार निष्पादन समय था और एक्सचेंज की "ऑटो-लिक्विडेशन जोखिम प्रबंधन प्रक्रिया" से छूट थी।

16 दिसंबर की ओर बढ़ते हुए, सांडों के सबसे अच्छे परिदृश्य में अपने लाभ को $19,000 मिलियन तक बढ़ाने के लिए $155 से ऊपर के पंप की आवश्यकता है। सुस्त विनियामक और छूत के जोखिमों को देखते हुए यह असंभव लगता है। अभी के लिए, भालू $ 18,000 से नीचे बीटीसी पर दबाव डालने और उच्च नुकसान से बचने में सक्षम होंगे।