बिटकॉइन का भालू बाजार खत्म नहीं हुआ है, लेकिन डेटा निवेशकों की भावना में सुधार की ओर इशारा करता है

यह क्रिप्टो बाजार के लिए चरम और ब्लैक स्वान घटनाओं का एक लगभग-अभूतपूर्व वर्ष रहा है, और अब जबकि 2022 समाप्त होने वाला है, विश्लेषक सीखे गए पाठों पर विचार कर रहे हैं और उन रुझानों की पहचान करने का प्रयास कर रहे हैं जो 2023 में कीमतों में तेजी की ओर इशारा कर सकते हैं। . 

RSI टेरा लूना का पतन, तीन तीर राजधानी और एफटीएक्स बनाया गया एक क्रेडिट संकट, पूंजी प्रवाह में भारी कमी और एक बढ़ा हुआ खतरा कि अतिरिक्त प्रमुख केंद्रीकृत एक्सचेंज ध्वस्त हो सकते हैं।

बाजार में भारी गिरावट के बावजूद कुछ सकारात्मक बातें सामने आई हैं। डेटा से पता चलता है कि कम अस्थिरता की इस अवधि के दौरान लंबी अवधि के होडलर और छोटे आकार के वॉलेट सक्रिय रूप से जमा हो रहे हैं।

आइए सकारात्मक और नकारात्मक डेटा बिंदुओं पर गोता लगाएँ।

कम तरलता और घाटा लाजिमी है

जब नवंबर 2021 में बाजार में तरलता की बाढ़ आ रही थी, बिटकॉइन (BTC) कीमत अब तक के उच्चतम स्तर पर पहुंच गई और निवेशकों को $455 बिलियन का मुनाफा हुआ। इसके विपरीत, जैसा कि कई निवेशकों को उम्मीद थी कि भालू बाजार के सबसे काले दिनों में तरलता कड़ी हो गई थी, $ 213 बिलियन का वास्तविक नुकसान हुआ, जिसके कारण निवेशकों ने शिखर बैल बाजार के मुनाफे का 46.8% वापस कर दिया। लाभ बनाम वास्तविक नुकसान का परिमाण 2018 के भालू बाजार के समान है, जब लाभ से अनुपात में गिरावट 47.9% थी।

नीचे दिए गए धागे में, क्रिप्टो सेक्टर के भीतर एक प्रमुख तरलता प्रदाता कंबरलैंड ने बाजार के सामने आने वाली तरलता चुनौतियों पर प्रकाश डाला:

बाजार सहभागियों के लिए चिंता के बहुत सारे स्रोत हैं - वॉल्यूम और तरलता सूख गई है और विभिन्न मेट्रिक्स द्वारा वर्ष के निचले स्तर पर हैं। हालांकि यह एक हॉलिडे इवेंट हो सकता है, सेंटीमेंट डार्क है –

- कंबरलैंड (@CumberlandSays) दिसम्बर 12/2022

कंबरलैंड के अनुसार, सीमित तरलता बड़े पैमाने पर समर्पण का परिणाम है, जिससे दिवालिया फर्मों के पास बेचने के लिए कोई शेष सिक्के नहीं बचे हैं।

CoinSharesसाप्ताहिक कोष प्रवाह के विश्लेषण से भी पता चलता है कि इस सप्ताह के दौरान व्यापार की मात्रा $677 मिलियन के नए दो साल के निचले स्तर पर पहुंच गई। कम ट्रेडिंग वॉल्यूम डिजिटल संपत्ति से बाहर निकलने वाले क्रिप्टो फंड के साथ मिलकर संभावित उल्टा बाधा डालते हैं।

ऐतिहासिक रूप से, केंद्रीकृत एक्सचेंज (CEX) फिएट ऑनबोर्डिंग का एक स्रोत रहा है जो क्रिप्टो एसेट स्पेस में अधिक पूंजी लाने में मदद करता है। कारण विनियामक चिंताएं और CEX भय, नया फंड लाना चुनौतीपूर्ण हो गया है।

जबकि उपरोक्त डेटा बहुत मंदी है, बाजार में कुछ डेटा बिंदु भी हैं जो उलटफेर की ओर इशारा कर सकते हैं।

निवेशक भावना में न्यूनतम सुधार दिखाई देता है

जबकि व्यापारी हैं फेडरल रिजर्व की सकारात्मक बैठक की उम्मीद यह अल्पकालिक मंदी की प्रवृत्ति को उलट देगा, ऑन-चेन डेटा बिंदु हैं जो भावनाओं को कुछ मामूली सुधार दिखा रहे हैं।

कॉइनशेयर का कहना है कि CEX के डर और छोटी मात्रा के साथ भी, प्रवाह में सुधार हो रहा है:

"बिटकॉइन में कुल $17 मिलियन का प्रवाह देखा गया, नवंबर के मध्य से भावना में लगातार सुधार हो रहा है, तब से अब कुल $108 मिलियन का प्रवाह हो रहा है।"

जबकि ये संख्याएँ ज़बरदस्त नहीं हैं, बिटकॉइन की कम अस्थिरता निवेशकों को डॉलर-लागत औसत का अवसर प्रदान करती है और संभावित प्रवृत्ति के उलट होने का इंतजार करती है। बिटकॉइन के लिए वर्तमान अस्थिरता बहु-वर्ष के निचले स्तर पर है, जो अक्टूबर 2020 में देखे गए आंकड़ों तक पहुंच गई है।

अस्थिरता में रिकॉर्ड गिरावट लंबी अवधि के बिटकॉइन होडलर्स कॉहोर्ट में एक नए सर्वकालिक उच्च के साथ जुड़ी हुई है। यहां तक ​​​​कि बीटीसी की कीमत में गिरावट के बावजूद, बिटकॉइन की आपूर्ति का 72.3% अब लंबी अवधि के होडलर के हाथों में है।

ग्लासनोड नोट करता है कि डेटा दिखाता है:

"इस मीट्रिक में निकट रैखिक अपट्रेंड भारी सिक्का संचय का प्रतिबिंब है जो जून और जुलाई 2022 में हुआ था, 3AC से प्रेरित और अंतरिक्ष में विफल उधारदाताओं की घटना के तुरंत बाद।"

इस दृष्टिकोण को जोड़ते हुए, बिटमेक्स के पूर्व सीईओ आर्थर हेस का मानना ​​​​है कि बिटकॉइन मुट्ठी भर के बाद नीचे आ गया है दिवालियापन ने अंतरिक्ष से गैर-जिम्मेदार संस्थाओं को निकाल दिया.

जबकि सेंटिमेंट और संस्थागत निवेशक अंतर्वाह में वृद्धि ट्रेंड रिवर्सल को ट्रिगर करने के लिए पर्याप्त नहीं है, सकारात्मक डेटा बिंदु रिकवरी के कुछ संकेत दिखाते हैं।