बिटकॉइन का 'मुद्रास्फीति बचाव' मामला मर चुका है; क्रिप्टो लीडर $12k . की ओर बढ़ रहा है

देवियो और सज्जनो, मुझे यह कहने से नफरत है, लेकिन बिटकॉइनBTC
डिजिटल सोना नहीं है और बिटकॉइन का निवेश मामला एक है मुद्रास्फीति बचाव मर चुका है। यदि आपको लगता है कि $20,000 मूल्य टैग वापस आ गया है, तब तक प्रतीक्षा करें जब तक कि आप $ 12,000 न देख लें।

हम सभी चाहते थे कि गोल्डमैन सैक्स सही हो जब वे बिटकॉइन डिजिटल गोल्ड कहा जाता है। लेकिन 2008 में उनके आह्वान की तरह कि तेल 200 डॉलर प्रति बैरल पर जा रहा था, कभी-कभी सबसे अच्छे दिमाग इसे गलत समझते हैं।

ऐतिहासिक मुद्रास्फीति अन्य वस्तुओं के साथ-साथ भोजन और ईंधन की कीमतों को बढ़ा रही है। कुछ प्रतिभूतियों को लाभ हुआ क्योंकि बाजार ने शर्त लगाई थी कि फेड तकनीकी मंदी के बीच में ब्याज दरों को बढ़ाने की हिम्मत नहीं करेगा (अमेरिकी अर्थव्यवस्था लगातार दो तिमाहियों के लिए अनुबंधित है, तकनीकी मंदी की परिभाषा)। इस जुए पर शेयरों ने अच्छा प्रदर्शन किया। एसएंडपी 500 के साल-दर-साल डाउन होने के बावजूद, यह बिटकॉइन से बेहतर है। वास्तव में, संपूर्ण क्रिप्टोक्यूरेंसी बाजार एक बकवास है। कुछ एनएफटी 85 फीसदी नीचे है। चढ़ाव पर ख़रीदना उस पुरानी कहावत की तरह है - "गिरते हुए चाकू को कभी न पकड़ें।"

बिटकॉइन, 21 मिलियन सिक्कों की सीमित आपूर्ति के साथ, और गोल्डमैन सैक्स' "किफ़ायती दुकान" थीसिस (डिजिटल गोल्ड), का मतलब था कि नंबर 1 ट्रेडेड क्रिप्टोकरेंसी को मुद्रास्फीति के खिलाफ बचाव माना जाता था।

"बिटकॉइन मैक्रोइकॉनॉमिक कारकों से प्रतिरक्षा नहीं है," ज़ुग, स्विट्जरलैंड में स्थित एक वेब 3.0 निवेशक, DWF लैब्स के मैनेजिंग पार्टनर आंद्रेई ग्रेचेव कहते हैं। "ब्याज दरों पर फेडरल रिजर्व के फैसले जैसे चल रहे कारकों ने बाजार के विश्वास को बहुत प्रभावित किया है, और बाजार की अनिश्चितता का मतलब है कि निवेशक कम जोखिम वाली संपत्ति की ओर रुख करेंगे। दुर्भाग्य से, बिटकॉइन को अभी भी एक हेज के रूप में एक नई, अस्थिर संपत्ति के रूप में देखा जाता है, लेकिन मुझे लगता है कि बिटकॉइन अभी भी मध्यम और दीर्घकालिक निवेशकों के लिए एक अत्यधिक लाभदायक संपत्ति होगी।

अतीत के क्रिप्टो निवेशकों के विपरीत, जो हमेशा के लिए बिटकॉइन को "होल्ड" करना चाहते थे, बड़े पैसे वाले निवेशक अब बिटकॉइन बेचने की अधिक संभावना रखते हैं जब बाजार रक्षात्मक हो जाते हैं।

बिटकॉइन: रक्षात्मक हो जाओ

बिटकॉइन पर रक्षात्मक होने का मूल रूप से मतलब है, इसे न खरीदें। यदि आप नैस्डैक नहीं खरीद रहे हैं, तो निश्चित रूप से बिटकॉइन न खरीदें। नकदी का निर्माण करें और इसके और गिरने का इंतजार करें, क्योंकि हर कोई आश्वस्त है कि यह है।

बिटकॉइन का तकनीकी स्टॉक सहसंबंध समाप्त हो गया है। "क्रिप्टो के मुख्य चालक अभी भी समर्पित, दीर्घकालिक धारक हैं," कहते हैं प्रेज़ेमिसलॉ क्राल, ज़ोंडा के सीईओ, तेलिन, एस्टोनिया में स्थित एक क्रिप्टोक्यूरेंसी एक्सचेंज, जो सोचते हैं कि बिटकॉइन के साथ नैस्डैक सहसंबंध अतीत की बात है।

पिछले साल और 2022 की शुरुआत में, बिटकॉइन ने सोने की तरह मुद्रास्फीति बचाव संपत्ति की तरह काम करने के बजाय नैस्डैक का अनुसरण किया। सिद्धांत रूप में, बिटकॉइन का मूल्य शेयर बाजार से असंबंधित होना चाहिए। एक दूसरे के साथ कुछ नहीं तालुक है।

Tomi.com के सह-संस्थापक और सीईओ अब्राहम पिहा कहते हैं, "तथ्य यह है कि बिटकॉइन की कीमत वित्तीय बाजारों से इतनी सहसंबद्ध थी कि हम अभी भी सातोशी के विकेंद्रीकरण के दृष्टिकोण से बहुत दूर हैं।" विकेन्द्रीकृत क्लाउड कंप्यूटिंग समाधान प्रदाता इंटरनेट की तीसरी पीढ़ी का निर्माण करने वाली कंपनियों के लिए - ब्लॉकचेन स्पेस - जिसे वेब 3.0 के रूप में जाना जाता है।

न्यूयॉर्क शहर में अपने कार्यालय से पिहा कहते हैं, "(क्रिप्टोक्यूरेंसी) बाजार अभी भी वॉल स्ट्रीट हेज फंड द्वारा बहुत केंद्रीकृत और नियंत्रित है, और उनकी तरलता हम सभी को नुकसान पहुंचा रही है।" "केवल जब हम वास्तविक विकेंद्रीकरण प्राप्त करते हैं, तो बिटकॉइन मुद्रास्फीति के खिलाफ बचाव और मूल्य का एक सच्चा भंडार होगा। अभी, एकमात्र वास्तविक लाभ यह है कि यह एक ऐसी संपत्ति है जिसे कोई भी इसके मालिक से नहीं छीन सकता है।"

अरबपति निवेशक पॉल ट्यूडर जोन्स ने बिटकॉइन कहा पिछले साल एक मुद्रास्फीति बचाव। मार्क क्यूबन ने इस विचार को खारिज कर दिया, इसे बिटकॉइन उत्साही लोगों के लिए "मार्केटिंग स्लोगन" कहा। क्यूबा सही था।

क्या चल रहा है?

बिटकॉइन के जन्म के बाद से, हम कम ब्याज दरों के युग में रहते हैं जिसने निवेशकों और सट्टेबाजों को अपना पैसा जोखिम भरी संपत्ति में लगाने के लिए प्रोत्साहित किया। क्रिप्टोक्यूरेंसी से जोखिम भरा कुछ भी नहीं है। हो सकता है कि स्लॉट मशीन और रूले अधिक जोखिम भरे हों।

मुद्रास्फीति बिटकॉइन की मदद नहीं कर रही है

क्रिप्टो की कीमतों में हालिया गिरावट वास्तव में मुद्रास्फीति से प्रेरित नहीं है, बल्कि बढ़ती ब्याज दरों से बाजार में अतिरिक्त तरलता को साफ करने, मुद्रास्फीति को कम करने और बढ़ती दरों के कारण अमेरिकी डॉलर को मजबूत करने के लिए प्रेरित है। बढ़ती ब्याज दरों का मतलब है उच्च ट्रेजरी यील्ड, जापान और यूरोप जैसे कम-उपज वाले देशों से विदेशी बॉन्ड खरीदारों को आकर्षित करना। लीवरेज्ड बिटकॉइन दांव पैसे भी निकाल रहे हैं।

बिटकॉइन को यह साबित करने में काफी समय नहीं लगा है कि क्या यह वास्तव में एक मुद्रास्फीति बचाव और मूल्य का भंडार है। इसकी कमी के बावजूद, बिटकॉइन जैसी क्रिप्टोकरेंसी की कीमत अभी भी मुख्य रूप से निवेशक भावना पर आधारित है। यह अभी भी समय के साथ स्वीकृति प्राप्त कर सकता है और कम अस्थिर हो सकता है, लेकिन कुछ छोटे होने के बावजूद ऐसा नहीं हुआ है बिटकॉइन स्वीकार करने वाली कंपनियों के बारे में सुर्खियां भुगतान के लिए। यह आज ज्यादातर सच है उच्च अंत अचल संपत्ति, अक्सर ए मनी लॉन्ड्रर की खुशी, बिटकॉइन को लक्ज़री हाई राइज़ के लिए एकदम सही मैच बनाता है मिआमि और दुबई.

"यदि आप पिछले एक दशक में ज़ूम आउट करते हैं, तो आप देख सकते हैं कि बिटकॉइन ने अधिकांश पारंपरिक शेयरों की तुलना में बेहतर प्रदर्शन किया है," कहते हैं इरिना बेरेज़िना, लिस्बन, अपलिफ्ट डीएओ के पुर्तगाल स्थित सीओओ, क्रिप्टोकुरेंसी स्टार्टअप के लिए एक मंच। उसने बिटकॉइन में ब्लैकरॉक के हालिया प्रयास की ओर इशारा किया। उन्होंने बनाया a उनके उच्च-निवल-मूल्य वाले ग्राहकों के लिए फंड।

अगर ब्लैकरॉकBLK
उस फंड में क्लाइंट का पैसा डालना शुरू कर दिया है, यह एक पैसे का गड्ढा हो गया है। गुरुवार देर रात बिटकॉइन सपाट कारोबार कर रहा था। बैल एक ब्रेक की तलाश में हैं।

बिटकॉइन भालू प्रभारी। कब तक?

डिजिटल गोल्ड स्टोरी काम नहीं कर रही है। मुद्रास्फीति बचाव कहानी काम नहीं कर रही है। बिटकॉइन एक क्रिप्टोकरंसी है नैस्डैक काम नहीं कर रहा है।

यह बदल सकता है। याद रखें, पिछली बार जब बिटकॉइन 10,000 डॉलर से नीचे गिर गया था, यह अगले 12 महीनों में लगभग 60,000 डॉलर तक चढ़ गया था।

"मुद्रास्फीति के बजाय, बिटकॉइन मुद्रा की दुर्बलता के खिलाफ एक बचाव है और इसकी परिपक्व अवस्था में केंद्रीय बैंकिंग के लिए एक विकल्प प्रदान करता है," हांगकांग में AAX में अनुसंधान और रणनीति के प्रमुख बेन कैसेलिन कहते हैं। "जैसी जगहों पर अर्जेंटीना, तुर्की, नाइजीरिया में or दूसरे देश जहां मुद्रास्फीति दशकों से उच्च स्तर पर है, वहां कोई सवाल नहीं है कि बिटकॉइन मुद्रास्फीति के खिलाफ बचाव के रूप में कार्य कर सकता है।"

अफसोस की बात है, अल साल्वाडोर का बिटकॉइन के साथ प्रयोग जैसा कि कानूनी निविदा एक दीवार से टकराती हुई प्रतीत होती है। फिएट मुद्रा के विकल्प के रूप में बिटकॉइन है मुश्किल से एक सफलता की कहानी।

कैसेलिन जैसे बैल बिटकॉइन की दीर्घकालिक कहानी पर केंद्रित हैं।

लेकिन अल्पावधि में, वे देखते हैं कि बिटकॉइन शेयर बाजार के साथ उस मजबूत संबंध को खो देता है। पिछले दो हफ्तों में, निवेशक एसएंडपी 500 बेच रहे हैं। बिटकॉइन 19 अगस्त को बड़े पैमाने पर गिर गया, लेकिन तब से एसएंडपी तक पहुंच गया है। मजदूर दिवस समाप्त होने वाले पिछले पांच दिनों में, बिटकॉइन 1.1% नीचे था, और एसपीडीआर एसएंडपी 500 (जासूस
) ईटीएफ 2.6% नीचे था।

बिटकॉइन के पक्ष में एक चीज मुद्रा बाजार है। यूरो, पाउंड और येन डॉलर के मुकाबले दशक के निचले स्तर पर हैं।

"डॉलर इंडेक्स केवल एक दिशा और एक दिशा में बहुत आगे बढ़ रहा है, और वह है ऊपर की ओर। आमतौर पर, जब डॉलर इंडेक्स में इतनी मजबूती आती है, तो हम आम तौर पर बिटकॉइन की कीमत में गिरावट देखते हैं, ”लंदन में एवाट्रेड के मुख्य बाजार रणनीतिकार नईम असलम कहते हैं। “बैल अपनी जमीन पकड़ रहे हैं। उन्होंने तकनीकी बिकवाली और डॉलर के मजबूत होने के कारण बिटकॉइन की कीमतों को खराब नहीं होने दिया।"

अगर अब नीचे की ओर झुकना है कि बिटकॉइन ने $20,000 का उल्लंघन किया है, तो अगला कदम $18,000 मूल्य स्तर या $15,000 के बारे में नहीं होगा; असलम ने भविष्यवाणी की है कि बिकवाली इतनी तीव्र हो सकती है कि यह बिटकॉइन को जल्दी से $ 12,000 के करीब धकेल सकती है।

"मेरा समग्र दृष्टिकोण यह है कि क्रिप्टो सर्दी बेहतर होने से पहले खराब हो जाएगी। मैं जिन अधिकांश पेशेवर व्यापारियों से बात करता हूं, वे बिटकॉइन में 10,000 के बजाय 30,000 की तलाश कर रहे हैं। इस समय बहुत सीमित खरीद पक्ष की मांग है," कहते हैं लार्स सीयर क्रिस्टेंसन, कॉनकॉर्डियम फाउंडेशन के अध्यक्ष और सैक्सो बैंक के संस्थापक। "एथेरियम मर्ज बाजार में एक वास्तविक तेजी की भावना पैदा करने की संभावना नहीं है, क्योंकि वास्तविकता यह है कि यह बहुत अधिक नहीं बदलता है।"

काश, यूरोप में मुद्रास्फीति के कारण अर्थव्यवस्था कमजोर दिखती है, और पश्चिमी अर्थव्यवस्थाओं में उच्च रुचि, बिटकॉइन क्रिप्टो मुद्रास्फीति बचाव के रूप में अपने प्रचार के लिए जीवित रहने में विफल रहा।

एक बार जब यह कुछ बाजार चक्रों के माध्यम से हो जाता है, तो निवेशक बेहतर ढंग से समझ पाएंगे कि बिटकॉइन मैक्रो विकास के प्रति कैसे प्रतिक्रिया करता है।

"बिटकॉइन की कीमत और डॉलर के बीच एक मजबूत संबंध है," कैसेलिन कहते हैं। "डॉलर ने हाल के महीनों में ताकत दिखाई है, इसलिए डॉलर में गिरावट निकट अवधि में बिटकॉइन में एक रैली को शुरू कर सकती है। लेकिन भविष्य में, मेरे लिए यह देखना अधिक दिलचस्प है कि बिटकॉइन और डिजिटल संपत्ति कैसे उपयोग के मामलों के आधार पर उभरते बाजारों में जड़ें जमाती हैं। समय के साथ, इस तरह के व्यापक रूप से अपनाने से बिटकॉइन की वृद्धि स्थिर हो जाएगी और क्रिप्टो और पारंपरिक बाजारों के बीच की गतिशीलता बदल जाएगी।"

*लेखक के पास बिटकॉइन है।