बीटीसी ऑन-चेन विश्लेषण: दीर्घकालिक धारकों का नुकसान ऐतिहासिक शिखर पर पहुंच गया

आज के ऑन-चेन विश्लेषण में, BeInCrypto लघु और दीर्घकालिक धारकों के हाथों में लाभ और हानि में BTC आपूर्ति के संकेतकों को देखता है। यह पता चला है कि अधिकांश परिसंचारी सिक्कों में आज नुकसान हो रहा है, और संकेतक ऐतिहासिक भालू बाजारों के निचले क्षेत्रों में हैं।

बीटीसी सिक्कों के नुकसान और लाभ को निवेशकों द्वारा उन्हें धारण करने की अवधि के अनुसार विभाजित किया जा सकता है। ऑन-चेन विश्लेषण में, अल्पकालिक और दीर्घकालिक धारकों के बीच की दहलीज 155 दिन माना जाता है. यदि इस समय के दौरान सिक्के नहीं चले हैं, तो उनके आंदोलन (बिक्री) की सांख्यिकीय संभावना बहुत कम हो जाती है। वे लंबी अवधि के धारकों (एलटीएच) के हाथों में सिक्के बन जाते हैं।

दूसरी ओर, यदि सिक्के 155 दिनों से कम समय में चलते हैं (खरीदे या बेचे जाते हैं), तो सांख्यिकीय रूप से उनके आगे बढ़ने की संभावना अधिक होती है। इसलिए, उन्हें अल्पकालिक धारकों (एसटीएच) के हाथों में सिक्के माना जाता है।

लंबी अवधि के धारकों के बैग और नवंबर 2021 ATH

के आंकड़ों के मुताबिक शीशा, वर्तमान में, लंबी अवधि के धारकों के हाथों में कुल आपूर्ति 13.62 मिलियन बीटीसी के नए सर्वकालिक उच्च (एटीएच) पर पहुंच गई है। इस सूचक का पिछला एटीएच नवंबर 2021 में उस समय सेट किया गया था जब Bitcoin अपने $69,000 के ATH को मार रहा था।

यह ध्यान देने योग्य है कि यह तथ्य कि लंबी अवधि के धारकों ने अपने सिक्कों को बीटीसी मूल्य पर रखा, जो बाद में चरम पर निकला, बेहद असामान्य है। पिछले सभी बाजार चक्रों में – अप्रैल 64,850 में $ 2021 के शीर्ष सहित – बीटीसी मूल्य शिखर का मार्ग हमेशा एलटीएच के हाथों आपूर्ति में गिरावट से जुड़ा रहा है।

एलटीएच आपूर्ति में गिरावट स्वाभाविक रूप से एसटीएच के हाथों आपूर्ति में वृद्धि के साथ सहसंबद्ध है। एक बैल बाजार के दौरान, लंबी अवधि के धारक जिन्होंने अतीत में कम कीमत पर बीटीसी खरीदा था, वे अपने सिक्के अल्पकालिक खरीदारों को बेचते हैं। इसके विपरीत, एक भालू बाजार के दौरान, एसटीएच आत्मसमर्पण करते हैं और ज्यादातर एलटीएच को नुकसान में अपने सिक्कों को फिर से बेचते हैं। बिटकॉइन की आपूर्ति फिर से लंबी अवधि के धारकों के हाथों में लौट आती है।

हालांकि, नवंबर 2021 में बिटकॉइन की कीमत का एटीएच एक अलग पाठ्यक्रम था। लंबी अवधि के धारकों – आश्वस्त हैं कि बीटीसी जल्द ही उच्च कीमतों पर पहुंच जाएगा – ने अपने सिक्के नहीं बेचने का फैसला किया। उसी समय, बाजार में कोई नया एसटीएच नहीं था जो खरीदने को तैयार हो। बिटकॉइन में गिरावट शुरू हुई जो आज भी जारी है, और अधिकांश एलटीएच के पास उनके बैग रह गए हैं। उन्हें इस तथ्य के साथ आना पड़ा कि उनका अप्राप्त लाभ गिर रहा था और समय के साथ, अचेतन हानि में बदल रहा था।

LTH का ऐतिहासिक नुकसान स्तर

नीचे दिए गए चार्ट में, हम देख सकते हैं कि लंबी अवधि के धारकों के हाथों घाटे में आपूर्ति कैसे नाटकीय रूप से बढ़ रही है। वर्तमान में, चार्ट 5 मिलियन बीटीसी (रेड सर्कल) के क्षेत्र में पहुंच गया है। यह वह स्तर है जो 2019 और 2020 (हरा) में बीटीसी मूल्य के पूर्ण तल के लिए एक बेंचमार्क के रूप में कार्य करता है।

एक और क्षेत्र है, लगभग 5.5 मिलियन बीटीसी, जिसने 2015 में प्रतिरोध के रूप में कार्य किया। उस समय, हालांकि बीटीसी की कीमत कुछ महीने पहले तक नीचे नहीं आई थी, एलटीएच के हाथों नुकसान की आपूर्ति में लगातार वृद्धि हुई।

ऐसा इसलिए हुआ क्योंकि डाउनट्रेंड के दौरान खरीदारी करने वाले कई शॉर्ट-टर्म होल्डर 155 दिनों के बाद लॉन्ग-टर्म होल्डर बन गए। संचय के कई महीने अपने सिक्कों को नुकसान में छोड़ दिया, और वे उस दौरान LTH बन गए।

यदि यह परिदृश्य अब खुद को दोहराता है, तो बीटीसी की कीमत को जून के निचले स्तर $ 17,600 से नीचे गिरने की आवश्यकता नहीं है। लंबे समय तक पर्याप्त संचय दीर्घकालिक धारकों के नुकसान को अगले प्रतिरोध क्षेत्र (लाल) तक पहुंचा देगा। दूसरी ओर, नए सिक्कों के व्यवस्थित खनन के कारण प्रचलन में बीटीसी की बढ़ी हुई आपूर्ति को देखते हुए, यह असंभव नहीं है कि संकेतक जल्द ही एक नए एटीएच तक पहुंच जाएगा।

आपूर्ति और सिक्कों को एसटीएच के हाथों में वितरित करना

बिटकॉइन बाजार में नुकसान की पूरी तस्वीर के लिए, दो और संकेतक ध्यान देने योग्य हैं। पहला लाभ में कुल आपूर्ति का प्रतिशत है। यह वर्तमान में 48.71% पर बैठता है और ऐतिहासिक चढ़ाव के हरे क्षेत्र में है।

इस सूचक का एक चार्ट ट्विटर पर प्रकाशित किया गया था @ऑनचेनकॉलेज, जिसमें कहा गया है कि "वर्तमान में 9.8 मिलियन से अधिक सिक्के पानी के भीतर हैं।" यह गिनना आसान है कि भालू बाजार के इस स्तर पर, प्रचलन में सभी बीटीसी का 51.29% नुकसान दर्ज कर रहा है।

यह जोड़ने योग्य है कि बीटीसी मूल्य में पिछले तल पर, लाभ में आपूर्ति का प्रतिशत और भी छोटा था। 2019 की शुरुआत में यह 39% थी, और मार्च 2020 में यह 43% थी। इसका मतलब है कि संभावित गिरावट के लिए अभी भी काफी जगह है।

इस डेटा के संगम में अल्पकालिक धारकों के हाथ में आपूर्ति का चार्ट है। वर्तमान में, यह संकेतक ऐतिहासिक चढ़ाव के लाल क्षेत्र में भी है। हालाँकि, यहाँ भी हम देखते हैं कि यह आज 2015 के निचले स्तर और 2021 की गर्मियों के सुधार से काफी ऊपर है।

निष्कर्ष यह है कि लघु और दीर्घकालिक धारकों को अभी भी अधिक नुकसान का अनुभव हो सकता है। दिलचस्प बात यह है कि यह आवश्यक रूप से बिटकॉइन की कम कीमत से संबंधित नहीं है, बल्कि केवल एक संभावित दीर्घकालिक संचय अवधि की अभिव्यक्ति है।

स्रोत: ट्विटरबी [इन] क्रिप्टो के नवीनतम बिटकॉइन (बीटीसी) विश्लेषण के लिए, यहां क्लिक करे.

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