एचओडीएल वेव तेजी से निष्क्रिय सिक्के दिखाता है: बिटकॉइन (बीटीसी) ऑन-चेन विश्लेषण

BeInCrypto एक नज़र डालता है बिटकॉइन (BTC) ऑन-चेन संकेतक, विशेष रूप से HODL तरंग। यह अल्पकालिक धारकों द्वारा रखे गए सिक्कों के प्रतिशत को निर्धारित करने के लिए किया जाता है।

एचओडीएल तरंग क्या है?

एचओडीएल तरंग बीटीसी के अनुपात को दर्शाती है जो एक निर्दिष्ट समय अवधि में स्थानांतरित हो गया है। यह बीटीसी की कुल आपूर्ति के सापेक्ष किया जाता है। इसलिए, यदि 1-2 साल के एचओडीएल तरंग बैंड की सीमा 15% है, तो इसका मतलब है कि कुल बीटीसी आपूर्ति का 15% 1-2 साल पहले चला गया।

बीटीसी उत्साही @बीटीसीफ्यूल HODL तरंग का एक चार्ट ट्वीट किया। यह एक पैटर्न दिखाता है जो 2011 से चल रहा है। इसमें, बीटीसी चक्र चार चरणों से युक्त होते हैं, जिनमें से प्रत्येक की अपनी विशिष्ट विशेषताएं होती हैं।

इस लेख में, हम HODL तरंग संकेतक पर एक विस्तृत नज़र डालेंगे और इसके मूल्यों का विश्लेषण करेंगे।

शीर्ष के दौरान अल्पकालिक आंदोलन

2011 के बाद से संकेतक रीडिंग को देखते हुए तुरंत ध्यान देने योग्य बात यह है कि 1-दिन और 3 महीने के बीच के बैंड बाजार के शीर्ष के करीब काफी बढ़ जाते हैं।

2011 में, ये बैंड 97% के उच्च स्तर पर पहुंच गए। 2013-2014 में, वे दो बार 90% से ऊपर चले गए। हालांकि, 2017 में वे केवल 80% से ऊपर चले गए, जबकि 70 में वे मुश्किल से 2021% से ऊपर चले गए।

इसका मतलब यह है कि बीटीसी आपूर्ति का अधिकांश हिस्सा पिछले तीन महीनों में बाजार चक्र के शीर्ष के बहुत करीब पहुंच गया है। यह संभावना है कि यह पुराने हाथों को युवा हाथों को बाजार की ताकत में बेचने के परिणामस्वरूप होता है।

एक और अवलोकन यह तथ्य है कि कुल आपूर्ति का प्रतिशत जो बीटीसी मूल्य के शीर्ष पर पहुंचने के साथ बढ़ता है, प्रत्येक बाजार चक्र में लगातार कमी आ रही है, 97 में 2011% से 72 में 2021% हो गई है।

इसलिए, अधिक से अधिक दीर्घकालिक धारक (या खोए हुए सिक्के) हैं जो बाजार चक्र के शीर्ष के दौरान लाभ नहीं लेते हैं, बल्कि धारण करना जारी रखते हैं।

अंत में, पिछले तीन महीनों में स्थानांतरित होने वाले सिक्कों का प्रतिशत नवंबर (ब्लैक सर्कल) के वर्तमान सर्वकालिक उच्च मूल्य के दौरान केवल 40% था। यह पिछले बाजार चक्र के शीर्ष के विपरीत है।

कौन पकड़ रहा है और कौन बेच रहा है?

जिन दो बैंडों में सबसे अधिक वृद्धि हुई है वे हैं 6m-12m (पीला) और 1-2 वर्षीय बैंड (हल्का पीला)। दोनों का विस्तार जुलाई 2021 से हो रहा है, जब ये कुल आपूर्ति का क्रमशः 5.11 और 4.23% थे।

वर्तमान में, जो सिक्के पिछली बार 6m-12m के बीच चले गए थे, वे कुल आपूर्ति के 32% का प्रतिनिधित्व करते हैं, जबकि जो 1 से दो साल पहले चले गए वे कुल आपूर्ति के 10% का प्रतिनिधित्व करते हैं।

इसलिए, कुल बीटीसी आपूर्ति का 32% पिछली बार जनवरी-अगस्त 2021 के बीच स्थानांतरित हुआ, जब कीमत $ 35,000 - $ 50,000 (ब्लैक सर्कल) के बीच मँडरा गई। इसलिए इस काल में जो सिक्के टूटे थे, वे घाटे में नहीं बिक रहे हैं। यह इस तथ्य से स्पष्ट है कि अल्पकालिक बैंड सूजन नहीं कर रहे हैं।

इसके अलावा, सिक्के पिछले 1-2 वर्षों के बीच चले गए, कुल आपूर्ति का 10% शामिल है। इस अवधि के दौरान, बीटीसी की कीमत $ 8,000 - $ 30,000 के बीच थी। इसलिए, ये धारक अभी भी लाभ में हैं, लेकिन रन-अप के दौरान सर्वकालिक उच्च तक लाभ नहीं लिया है।

यह एक संकेत है कि इन धारकों में दृढ़ विश्वास है और इन महत्वपूर्ण कीमतों में उतार-चढ़ाव के दौरान लाभ नहीं लिया है।

अंत में, जिस तरह शॉर्ट-टर्म बैंड मार्केट साइकल टॉप के करीब आते हैं, उसी तरह 6-24 महीने के बैंड की सूजन ऐतिहासिक रूप से संचय की अवधि से जुड़ी हुई है।

पिछले बाजार चक्र के शीर्ष के बाद, 24 महीने तक के बैंड के पास कुल बीटीसी आपूर्ति का 60% से अधिक था। इसके बाद जो हुआ वह एक महत्वपूर्ण मूल्य रैली थी, जिसमें ये धारक लाभ में बेच दिए गए थे। बदले में, इसने बैंड में कमी का कारण बना।

निष्कर्ष निकालने के लिए, इन लघु और दीर्घकालिक बैंडों को मिलाते समय, हम इस निष्कर्ष पर पहुंच सकते हैं कि लघु और दीर्घकालिक धारकों की वर्तमान संरचना बाजार चक्र शीर्ष की बजाय संचय की अवधि के समान है।

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