सोने के बाजार पूंजीकरण की तुलना में उप-$22K बिटकॉइन रसदार दिखता है

बिटकॉइन (BTC) कीमत में अब तक 56% की गिरावट आई है, लेकिन सुधार इतना मजबूत नहीं था कि डिजिटल संपत्ति को शीर्ष 20 वैश्विक व्यापार योग्य संपत्तियों की सूची से हटा सके। बिटकॉइन का मौजूदा $400 बिलियन का बाजार पूंजीकरण एक्सॉन मोबिल, वॉलमार्ट और प्रॉक्टर एंड गैंबल जैसी पारंपरिक कंपनियों से अधिक है, लेकिन यह सवाल हमेशा बना रहता है कि क्या बिटकॉइन और इक्विटी जैसी कमोडिटी के बीच सीधी तुलना वैध है। 

शेयरों का समर्थन करने वाले विश्लेषक और निवेशक लगातार क्रिप्टो अधिवक्ताओं को याद दिलाते हैं कि एक्सॉन मोबिल ने पिछले 25.79 महीनों में 12 बिलियन डॉलर की कमाई की है, जो इसके मूल्यांकन का एक उचित उदाहरण है। लेकिन दूसरी तरफ, कमाई यह स्पष्ट नहीं करती कि बोइंग ने दो वर्षों में 16.1 अरब डॉलर का घाटा कैसे दर्ज किया, जबकि इसका बाजार पूंजीकरण 87.1 अरब डॉलर है।

किसी वस्तु का बाजार मूल्य मापना मुश्किल हो सकता है। उदाहरण के लिए, चांदी के मामले में, केवल 50% कीमती धातु का उपयोग औद्योगिक अनुप्रयोगों में किया जाता है। ऐसे व्यक्ति और कंपनियां हैं जो बार, सिक्के या आभूषण के रूप में निवेश के लिए संपत्ति रखते हैं और ये "उत्पादक" राजस्व पैदा करने वाली संपत्ति नहीं हैं।

बिटकॉइन का मूल्य सोने के $11.2 ट्रिलियन बाजार पूंजीकरण से काफी कम है, लेकिन "$400 बिलियन" का क्या मतलब है, और इसकी तुलना वैश्विक इक्विटी, रियल एस्टेट और ऋण बाजार जैसे व्यापक परिसंपत्ति वर्गों से कैसे की जाती है?

क्या बिटकॉइन "डिजिटल गोल्ड" थीसिस गलत थी?

पहला प्रश्न जो किसी को पूछना चाहिए वह यह है: क्या पिछले पांच वर्षों में सोना मूल्य का अच्छा भंडार रहा है? उत्तर खोजने के लिए, व्यापारियों को इसकी कीमत की तुलना वैश्विक इक्विटी, तेल और रियल एस्टेट जैसे अन्य ट्रिलियन-डॉलर परिसंपत्ति वर्गों से करनी होगी। मूल्य के किसी भी भंडार का समग्र लक्ष्य अवधि के दौरान मूल्य में उतार-चढ़ाव की परवाह किए बिना क्रय शक्ति बनाए रखना है।

जुलाई 2017 से जुलाई 2022 तक, सोने ने शेष परिसंपत्ति वर्गों की तुलना में 18% या उससे अधिक का प्रदर्शन किया है। अगस्त 2,000 में कीमती धातु 2020 डॉलर से ऊपर टूट गई, लेकिन यह स्टॉक, आवास और ऊर्जा की लगातार बढ़ती कीमतों के साथ टिक नहीं सकी। इसकी तुलना में, संयुक्त राज्य अमेरिका के मौद्रिक आधार, बैंक जमा और नकदी में इसी अवधि में 48.5% की वृद्धि हुई।

कोई यह तर्क दे सकता है कि सोना समय के साथ अपनी क्रय शक्ति को बनाए रखने में विफल रहा है, लेकिन यह संभावना है कि यह मूल्यांकन करने के लिए अधिक समय की आवश्यकता है कि यदि वर्तमान वैश्विक संकट बढ़ता है या अपेक्षा से अधिक समय तक चलता है तो कीमती धातु कैसे व्यवहार करेगी। इस बीच, इसी समय अवधि में, बिटकॉइन ने जुलाई 840 से जुलाई 2017 तक 2022% लाभ दर्ज किया।

यहां बिटकॉइन की कीमत में अस्थिरता का समाधान है

बिटकॉइन की अस्थिरता के बारे में एक वैध प्रश्न है और इस तथ्य को देखते हुए यह सही भी है कि परिसंपत्ति नियमित रूप से 20% या उच्चतर साप्ताहिक मूल्य चाल का सामना करती है। लेकिन इस दोलन को कम करने, या कम से कम लंबी समय सीमा में प्रभाव को कम करने का एक सरल और त्वरित समाधान है। डॉलर लागत औसत (डीसीए) रणनीति में दैनिक, साप्ताहिक या मासिक आधार पर किसी परिसंपत्ति की पूर्व-निर्धारित मात्रा को नियमित रूप से खरीदना शामिल है।

उदाहरण के लिए, पिछले पांच वर्षों से इस रणनीति का पालन करने पर औसत प्रवेश लागत $19,192 होती। इसलिए भले ही वर्तमान $8.3 की कीमत पर 20,800% का लाभ सोने के साथ प्रतिस्पर्धा करने के लिए पर्याप्त नहीं हो सकता है, यह निश्चित रूप से बिटकॉइन को मूल्य के दीर्घकालिक भंडार के रूप में उपयोग करने के लिए एक अधिक अनुमानित रूप दिखाता है।

गोल्ड ईटीएफ बनाम बिटकॉइन निवेश उत्पाद

अनुसार क्रिप्टोकरंसी के अनुसार, प्रबंधन के तहत बिटकॉइन निवेश वाहन (एयूएम) जून में कुल $15.9 बिलियन था। इस मीट्रिक में ग्रेस्केल जीबीटीसी जैसे एक्सचेंज-ट्रेडेड उत्पाद और कई प्रदाताओं के एक्सचेंज-ट्रेडेड नोट शामिल हैं। यह अनुपात बिटकॉइन के मौजूदा $4 मिलियन बाजार पूंजीकरण के 400% के बराबर है।

इसकी तुलना में, जून में स्वर्ण-समर्थित ईटीएफ उत्पाद $221.7 बिलियन थे। अनुसार गोल्डहब से डेटा के लिए। यदि कोई आभूषण और उद्योग जैसे 50% "सोने के गैर-वित्तीय-संबंधित उपयोग" को छोड़ देता है, तो शेष बाजार पूंजीकरण खड़ा $5.6 ट्रिलियन पर। इसलिए, फंड के एक्सचेंज-ट्रेडेड निवेश वाहन समायोजित सोने के बाजार मूल्य के 4% के अनुरूप हैं।

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$20,800 पर, बिटकॉइन का निवेश वाहन होल्डिंग्स अनुपात सोने के बाजारों से मेल खाता है। हालांकि $400 मिलियन मार्केट कैप स्तर कुछ निवेशकों को चिंतित कर सकता है, लेकिन निवेश वाहन के रूप में 7,000 साल के इतिहास वाली एक कीमती धातु, सोने को अपनाने की तुलना में संपत्ति को अपनाना न्यूनतम है।

विश्लेषण की गई पांच साल की अवधि को ध्यान में रखते हुए और तेज कीमत में उतार-चढ़ाव से बचने के लिए एक सरल डीसीए रणनीति का उपयोग करते हुए, सोना वर्तमान में मूल्य का एक बेहतर भंडार है, लेकिन यह इस अवधि में बिटकॉइन के 8.3% लाभ को अमान्य नहीं करता है। संक्षेप में, दोनों संपत्तियों को अभी खुद को साबित करना बाकी है।

यहाँ व्यक्त विचार और राय पूरी तरह से उन में से एक हैं लेखक और जरूरी नहीं कि कॉइन्टेग्राफ के विचारों को प्रतिबिंबित करें। हर निवेश और ट्रेडिंग कदम में जोखिम शामिल होता है। निर्णय लेते समय आपको अपना शोध करना चाहिए।