इन पांच क्षणों ने बिटकॉइन ऑन-चेन विश्लेषण को आकार दिया। नीचे आपको एक बुनियादी 101 लेख मिलेगा जो व्यापार की बुनियादी अवधारणाओं की समीक्षा करता है। यदि आपको सूची में कोई समस्या है, तो डेविड पुएल को दोष देना है। वह एक पूर्णकालिक ऑन-चेन विश्लेषक और एमवीआरवी और पुएल मल्टीपल के निर्माता हैं। उन्होंने सूची में अपने द्वारा बनाए गए मेट्रिक्स को शामिल नहीं किया, जो बहुत कुछ कहता है।
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अगले लेख में, ऑन-चेन विश्लेषण विशेषज्ञों के लिए भी कुछ है। एक साइड गेम कहा जाता है: क्या आपके पसंदीदा पल ने इसे बनाया?
1. बाइटकॉइन ने 2011 में नष्ट किए गए कॉइनटाइम का आविष्कार किया, जो अब तक का पहला ऑन-चेन मीट्रिक है, जो आज भी उपयोग किया जाता है, और किसी भी वित्तीय संपत्ति में होल्डिंग व्यवहार का पता लगाने के लिए पहला मीट्रिक है।
- डेविड पेल (@kenoshaking) फ़रवरी 17, 2022
वैसे भी, आइए इसमें शामिल हों।
ऑन-चेन एनालिसिस मोमेंट #1- बाइटकॉइन इन्वेंट्स कॉइन डेज डिस्ट्रॉयड (सीडीडी) उर्फ कॉइन टाइम डिस्ट्रॉयड
2011 में आविष्कार किया गया, पुएल के अनुसार, सीडीडी "अब तक का पहला ऑन-चेन मीट्रिक है, जो आज भी उपयोग किया जाता है, और किसी भी वित्तीय संपत्ति में होल्डिंग व्यवहार का पता लगाने के लिए पहला मीट्रिक है।" हालांकि, मीट्रिक धारकों का पता कैसे लगाता है? इसके अनुसार ग्लासनोड एकेडमी, "सिक्का दिन नष्ट किए गए आर्थिक गतिविधि का एक उपाय है जो उन सिक्कों को अधिक वजन देता है जिन्हें लंबे समय तक खर्च नहीं किया गया है।"
तो, पहला यूरेका क्षण सिक्के की उम्र को समीकरण में लाना था। इस तरह, सभी महत्वपूर्ण धारकों ने भी प्रवेश किया। ग्लासनोड फिर से:
"यह कुल लेन-देन की मात्रा को देखने के लिए एक महत्वपूर्ण विकल्प माना जाता है, जो कि आर्थिक गतिविधि का सटीक रूप से प्रतिनिधित्व नहीं कर सकता है यदि मूल्य एक सार्थक समय के लिए संग्रहीत नहीं किया गया था। इसके विपरीत, कोल्ड स्टोरेज में मूल्य के दीर्घकालिक स्टोर के रूप में रखे गए सिक्कों को आर्थिक रूप से महत्वपूर्ण माना जाता है जब उन्हें खर्च किया जाता है क्योंकि यह दीर्घकालिक धारक व्यवहार में उल्लेखनीय बदलाव का संकेत देता है। ”
मिथुन राशि पर 02/17/2022 के लिए बीटीसी मूल्य चार्ट | स्रोत: TradingView.com पर BTC/USD
2. पल #2 - विली वू और क्रिस बर्निसके ने एनवीटी अनुपात का आविष्कार किया
यह 2017 में उभरा, और, पुएल के अनुसार, यह "जहां ऑन-चेन अपना स्वर्ण युग शुरू करता है और स्पष्ट रूप से विशेषज्ञों का एक पारिस्थितिकी तंत्र बन गया"। यह "बिटकॉइन के लिए पारंपरिक आर्थिक / वित्तीय अवधारणाओं का पहला अनुप्रयोग" भी है। लेकिन, विशेष रूप से एनवीटी अनुपात क्या है? ग्लासनोड एकेडमी प्रतिक्रिया:
"लेनदेन के लिए नेटवर्क मूल्य (एनवीटी) अनुपात मार्केट कैप और ट्रांसफर वॉल्यूम के बीच संबंध का वर्णन करता है। प्रति विली वू, इसके निर्माता, एनवीटी को इक्विटी बाजारों में उपयोग किए जाने वाले पीई (मूल्य से कमाई) अनुपात के अनुरूप माना जा सकता है।
इसे देखने का एक और तरीका है, "एनवीटी यह है कि यह बिटकॉइन के दो प्राथमिक मूल्य प्रस्तावों की तुलना करते हुए मौद्रिक वेग के विपरीत है"। वे मूल्य बनाम स्टोर हैं। निपटान/भुगतान नेटवर्क।
3. @nic__कार्टर और @खन्निब 2018 में आविष्कार किया गया कैप, क्षेत्र में सबसे महत्वपूर्ण और मजबूत मीट्रिक, और किसी भी संपत्ति की लागत के आधार की पहली सत्यापन योग्य खोज।
- डेविड पेल (@kenoshaking) फ़रवरी 17, 2022
ऑन-चेन एनालिसिस मोमेंट #3 - निक कार्टर और एंटोनी ले कैल्वेज़ इन्वेंट रियलाइज्ड कैपिटलाइज़ेशन
2018 में बनाया गया, पुएल को लगता है कि रियलाइज्ड कैपिटलाइज़ेशन "क्षेत्र में सबसे महत्वपूर्ण और मजबूत मीट्रिक है, और किसी भी संपत्ति की लागत के आधार की पहली सत्यापन योग्य खोज है"। लेकिन यह वास्तव में है क्या? इसके अनुसार ग्लासनोड एकेडमी, वास्तविक पूंजीकरण सिक्कों की उम्र में ऑन-चेन विश्लेषण को भी देखता है।
"रियलाइज्ड कैपिटलाइज़ेशन (रियलाइज्ड कैप) मार्केट कैपिटलाइज़ेशन का एक रूपांतर है जो प्रत्येक UTXO को उस कीमत के आधार पर महत्व देता है जब इसे अंतिम बार स्थानांतरित किया गया था, इसके वर्तमान मूल्य के विपरीत। इस प्रकार, यह प्रतिनिधित्व करता है एहसास हुआ नेटवर्क में सभी सिक्कों का मूल्य, उनके विपरीत बाजार मूल्य।"
ठीक है, "प्राप्त टोपी खोए और लंबे समय तक निष्क्रिय सिक्कों के प्रभाव को कम करती है, और किसी दिए गए श्रृंखला की अर्थव्यवस्था में उनकी वास्तविक उपस्थिति के अनुसार सिक्कों का वजन करती है"। हालांकि यह कैसे करता है? ग्लासनोड फिर से:
"जब एक सिक्का जिसे पिछली बार काफी सस्ती कीमतों पर ले जाया गया था, तो यह सिक्कों को मौजूदा कीमत पर फिर से मूल्य देगा, और इस तरह एक समान राशि से वास्तविक कैप को बढ़ा देगा। इसी तरह, अगर किसी सिक्के को पिछली बार स्थानांतरित किए जाने की तुलना में कम कीमत पर खर्च किया जाता है, तो यह एक सस्ती कीमत पर फिर से मूल्य देगा और वास्तविक कैप पर इसी तरह की कमी होगी।
पल #4 - ध्रुव बंसल ने एचओडीएल तरंगों का आविष्कार किया
2018 में बनाया गया, एचओडीएल वेव्स "ऑन-चेन विश्लेषण में अंतिम प्रमुख प्राइमर, विभिन्न वैचारिक ढांचे में आपूर्ति को अलग करने वाला पहला मीट्रिक" है। प्योरल के अनुसार, यह "बिटकॉइन पर अब तक का सबसे व्यापक आर्थिक समय विश्लेषण" भी है। किसी को हैरानी नहीं हुई, एचओडीएल वेव्स भी सिक्कों की उम्र को देखती है। इसके अनुसार ग्लासनोड एकेडमी:
"HODL वेव्स कुल सिक्का आपूर्ति के अनुपात के रूप में सिक्कों की उम्र का एक वृहद दृश्य प्रदान करता है। यह शॉर्ट टर्म और लॉन्ग टर्म होल्डिंग्स के बीच संतुलन पर एक गेज प्रदान करता है। यह यह भी संकेत दे सकता है कि इस आयु वितरण में परिवर्तन कहां होते हैं क्योंकि एचओडीएल तरंग बैंड की मोटाई परिपक्व होने वाले निष्क्रिय सिक्कों के जवाब में बदल जाती है, या जब पुराने सिक्के खर्च किए जाते हैं, तो उनकी उम्र को सबसे कम उम्र की श्रेणी में रीसेट कर दिया जाता है। ”
5. @एर्गोबीटीसी 2019 में प्लसटोकन के फोरेंसिक जारी करता है, ग्रे हंस जिसने उस वर्ष के लिए बिटकॉइन की बाजार संरचना को परिभाषित किया और संपत्ति पर पहला प्रासंगिक राष्ट्र-राज्य हमला।
- डेविड पेल (@kenoshaking) फ़रवरी 17, 2022
ऑन-चेन विश्लेषण क्षण #5 - एर्गो ने प्लसटोकन के फोरेंसिक जारी किए
यह प्रसिद्ध मामला 2019 में हुआ था। प्योरल के अनुसार, यह "ग्रे हंस है जिसने उस वर्ष के लिए बिटकॉइन की बाजार संरचना को परिभाषित किया और संपत्ति पर पहला प्रासंगिक राष्ट्र-राज्य हमला।" स्थिति पर एक रिपोर्ट के लिए, हमें परामर्श करना पड़ा क्रिप्टो ब्रीफिंग, किससे बात की:
"रिपोर्ट के प्रमुख शोधकर्ता एर्गो ने एक ईमेल में क्रिप्टो ब्रीफिंग को बताया कि इस घोटाले की सबसे खास बात इसका आकार था। "अरब डॉलर के घोटाले बहुत दुर्लभ हैं," उन्होंने कहा। "हमें उम्मीद नहीं थी कि पहले बताए गए 200K BTC वॉल्यूम सटीक होंगे, लेकिन वे थे।"
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एर्गो टीम ने यह भी बताया कि फंड की लॉन्ड्री इतनी अच्छी तरह से काम क्यों नहीं करती थी। ऐसा इसलिए था क्योंकि उन्होंने "आत्म-फेरबदल" का अभ्यास किया था। वह क्या है, तुम पूछो? क्रिप्टो ब्रीफिंग फिर से:
रिपोर्ट के अनुसार, "यह" बार-बार UTXO के सैकड़ों लेनदेन में विभाजन और विलय को संदर्भित करता है। इस पद्धति को ट्रैक करना आसान था और प्लसटोकन फंडों को संभालने का सबसे आम तरीका था।"
यह मामला एक बड़े संस्थान की भागीदारी के बिना पूरा नहीं होता। इस बार, संदिग्ध हुओबी है:
"हुओबी ने इन फंडों को ऑफ-लोड करने में भी एक प्रमुख भूमिका निभाई, प्लसटोकन फंड से जुड़े लगभग 250,000 पते। इन पतों को दो समूहों में घटा दिया गया था जिन्हें अक्षम गोपनीयता मानकों का पालन करते हुए पहचाना गया था।"
बेशक, ये सिर्फ अनुमान हैं। जब विशाल हुओबी की बात आती है, तो कुछ भी सिद्ध नहीं होता है।
पिक्साबे पर एनालॉगिकस द्वारा फ़ीचर छवि | ट्रेडिंगव्यू द्वारा चार्ट
स्रोत: https://www.newsbtc.com/news/bitcoin/top-5-watershed-moments-in-btc-on-chain-analysis-history-is-your-favorite-in/