मैक्रो अवलोकन
नए युग के लिए तैयार नहीं हैं बाजार
जीएफसी के बाद वित्तीय दमन का युग, जिसने तेजी से बढ़े हुए परिसंपत्ति मूल्यों और 0 की दर अपेक्षाओं को देखा है, महामारी समाप्त होने के बाद से सुलझ गया है। द्वितीय विश्व युद्ध के बाद से, सबसे महत्वपूर्ण राजकोषीय प्रोत्साहन पैकेज ने आपूर्ति श्रृंखला विफलताओं और वस्तुओं और सेवाओं में वृद्धि में योगदान दिया है। इसने श्रम के साथ सेवाओं की मांग की एक लहर को जन्म दिया है जो कम आपूर्ति में बनी हुई है। फिक्स्ड इनकम यील्ड कई साल के उच्च स्तर पर पहुंच गई है, और निवेशकों का डॉलर में आना जारी है।
पुराना युग समाप्त हो गया है; केंद्रीय बैंकों ने पिछले दो दशकों से ब्याज दरों को सर्वकालिक निचले स्तर पर रखा है और वृद्धि करने में बेहद धीमी गति से रहे हैं। हालांकि, 1999 के बाद से, एफओएमसी, ईसीबी और बीओई के संयुक्त कदमों में सितंबर के लिए 2% और तिमाही में 3.75% का संयुक्त दर परिवर्तन हुआ है। ईसीबी की स्थापना के बाद से सबसे अधिक।
क्या क्रेडिट सुइस इस चक्र के लेहमैन ब्रदर्स हैं?
क्रेडिट डिफॉल्ट स्वैप (सीडीएस) जटिल लग सकता है और 2008 में जीएफसी के दौरान सुना गया था, लेकिन सीडीएस बाजार हमें बता रहा है कि 2022 में ऐसा ही कुछ हो सकता है।
इतिहास दोहराता नहीं है, लेकिन वह अक्सर तुकबंदी करता है।
सीडीएस क्या हैं? आम आदमी के शब्दों में, एक स्वैप दो पक्षों के बीच एक अनुबंध है जो एक जोखिम को दूसरे के लिए स्वैप करने के लिए सहमत है। एक पक्ष दूसरे पक्ष से उधारकर्ता की चूक से होने वाले नुकसान से सुरक्षा खरीदता है।
प्रत्येक अदला-बदली के साथ, एक 'प्रतिपक्ष जोखिम' होता है। 2008 में आवास संकट के दौरान, लेहमैन ब्रदर्स दिवालिया हो गए और निवेशकों को बेचे गए बीमा का भुगतान नहीं कर सके। सीडीएस के मालिकों को डिफॉल्ट करने वाले बॉन्ड पर नुकसान उठाना पड़ा।
सीडीएस संभावित चूक का एक अच्छा संकेतक है; जब सीडीएस की कीमत बढ़ती है, तो बीमा अधिक महंगा हो जाता है (डिफॉल्ट की उच्च संभावना)।
हाल के दिनों में यह क्रेडिट सुइस (सीएस) के लिए इतना अच्छा नहीं रहा है, एक रिकॉर्ड ट्रेडिंग नुकसान, बंद निवेश फंड, कई मुकदमे, कॉर्पोरेट घोटाले और एक नए सीईओ। खराब प्रदर्शन के कारण इसके 10 कर्मचारियों में से 45,000% से अधिक को अमेरिकी बाजार छोड़कर और अपने निवेश बैंक को विभाजित करते हुए निकाल दिया गया है।
क्रेडिट सुइस पर डिफ़ॉल्ट बीमा उसी स्तर पर पहुंच रहा है जैसे लेहमैन ब्रदर्स के पतन के दौरान।
उपरोक्त के परिणामस्वरूप, फरवरी 14.90 में शेयर की कीमत 2021 डॉलर से गिरकर वर्तमान में 3.90 डॉलर हो गई है और शेयर की गिरती कीमत के कारण फंडिंग के लिए बाजार में जाने से बच रही है। CS अपने बुक वैल्यू के एक चौथाई से नीचे गिर गया है जबकि इसका मार्केट कैप इसके रेवेन्यू से कम है।
क्या आपको अपनी सीएस पेंशन के बारे में चिंतित होना चाहिए? यूएसडी रखने का कोई मतलब नहीं है क्योंकि आपके पास बैंक से एक आईओयू है यदि वे दिवालिया हो जाते हैं।
कई बिटकॉइनर्स का मानना है कि प्रतिपक्ष जोखिम की कमी के कारण बीटीसी कानूनी विफलता के खिलाफ सबसे अच्छी सुरक्षा है। जब तक आप बिटकॉइन को सही तरीके से रखते हैं और स्टोर करते हैं, बिटकॉइन आपका है, और आपके स्वयं के बीमा पर कोई डिफ़ॉल्ट जोखिम नहीं है। सीडीएस के विपरीत, बिटकॉइन का कोई एक्सपायरी विकल्प नहीं है। इसके अलावा, इसकी सीमित आपूर्ति के कारण यह अति मुद्रास्फीति से भी सुरक्षित है।
correlations
डीएक्सवाई व्रेकिंग बॉल
DXY 2022 में विनाशकारी रहा है; यह लगभग 20% ऊपर है, जिससे सभी प्रमुख मुद्राएं संकट में हैं। कैनेडियन और ऑस्ट्रेलियाई डॉलर क्रमशः 8% और 11% नीचे हैं, यूरो 18% नीचे है, जबकि ब्रिटिश पाउंड और जापानी येन 20% से अधिक नीचे हैं।
हालाँकि, एक मुद्रा अमेरिकी डॉलर, रूसी रूबल पर विजयी हुई है, जो DXY पर लगभग 30% अधिक है।
डीएक्सवाई मिल्कशेक सिद्धांत
जैसे-जैसे डीएक्सवाई मजबूत होता है, यह अमेरिकी डॉलर-मूल्यवान देनदारियों के साथ उभरती बाजार मुद्राओं पर दबाव डालता है। जबकि उनकी मुद्रा अमेरिकी डॉलर के मुकाबले तुलनात्मक रूप से कमजोर होती है, इससे यूएसडी में उनके भुगतान के दायित्वों को पूरा करना कठिन हो जाता है।
यह अंततः इन बाजारों को उनकी मुद्रा का अधिक मुद्रण करने की ओर ले जाता है, सबसे अधिक संभावना है कि हाइपरफ्लिनेशन (हर फिएट मुद्रा जो कभी अस्तित्व में है, 27 साल की औसत जीवन प्रत्याशा के साथ विफल हो गई है) या अमेरिकी डॉलर मानक को अपनाना, जिसे हम एल में देख सकते हैं। साल्वाडोर बिटकॉइन को अपनाकर इससे दूर जाने की कोशिश कर रहा है।
सीईओ सैंटियागो कैपिटल ब्रेंट जॉनसन ने डॉलर मिल्कशेक थ्योरी नामक सिद्धांत के साथ फिएट मुद्राओं की विफलता की व्याख्या की; फिएट मुद्राओं का नुकसान अमेरिकी डॉलर की बढ़ती मांग के कारण होगा, जिसमें डॉलर की कम आपूर्ति शामिल है, जब फेड नए डॉलर बनाना बंद कर देता है, तो मौजूदा डॉलर की मांग बढ़ जाती है।
इक्विटी और अस्थिरता गेज
स्टैंडर्ड एंड पूअर्स 500, या केवल एस एंड पी 500, एक स्टॉक मार्केट इंडेक्स है जो संयुक्त राज्य में एक्सचेंजों पर सूचीबद्ध 500 बड़ी कंपनियों के स्टॉक प्रदर्शन पर नज़र रखता है। S & P 500 3,586 -2.41% (5 डी)
नैस्डैक स्टॉक मार्केट न्यूयॉर्क शहर में स्थित एक अमेरिकी स्टॉक एक्सचेंज है। यह न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज के बाद कारोबार किए गए शेयरों के बाजार पूंजीकरण द्वारा स्टॉक एक्सचेंजों की सूची में दूसरे स्थान पर है। NASDAQ 10,971 -3.05% (5 डी)
कॉबो वोलैटिलिटी इंडेक्स, या वीआईएक्स, एक रीयल-टाइम मार्केट इंडेक्स है जो आने वाले 30 दिनों में अस्थिरता के लिए बाजार की उम्मीदों का प्रतिनिधित्व करता है। निवेश निर्णय लेते समय निवेशक बाजार में जोखिम, भय या तनाव के स्तर को मापने के लिए VIX का उपयोग करते हैं। VIX 32 -0.91% (5 डी)
2020 अस्थिरता से भरा होगा; अपनी कुर्सी की पेटी बांध लें
27 सितंबर को, मूव इंडेक्स ("बॉन्ड मार्केट का VIX") 158.12 पर बंद हुआ। यह 13 साल में दूसरा सबसे बड़ा प्रिंट है। जीएफसी के बाद से, केवल उच्च स्कोर 9 मार्च, 2020 को महामारी की ऊंचाई थी।
जब मूव इंडेक्स 155 से अधिक हो जाता है, तो फेड ब्याज दरों को 0 तक कम करने या उनके मात्रात्मक आसान कार्यक्रम को शुरू करने की संभावना पर चर्चा करता है। हालांकि, ऐसा नहीं है, फेड अपने मात्रात्मक कसने के कार्यक्रम के बीच में है, और बाजार अभी भी 4.25 के अंत के लिए 4.5 - 2022% ब्याज दरों का मूल्य निर्धारण कर रहा है।
वहाँ कितना बुरा है?
पिछले सप्ताह रिपोर्ट ने 60/40 पोर्टफोलियो पर चर्चा की, जो 1937 के बाद से अपने सबसे खराब प्रदर्शन पर रहा था। नीचे एस एंड पी 20 के लिए शीर्ष 500 पीक-टू-ट्रफ ड्रॉडाउन हैं जो 1961 में वापस जा रहे हैं। इतिहास में कभी भी, जब अत्यधिक गिरावट देखी गई हो स्टॉक, अमेरिकी कोषागार (संपत्ति बंद जोखिम) शेयरों की तुलना में अधिक गिर गया है। अगर खतरे की घंटी नहीं बज रही है, तो उन्हें अभी चाहिए।
उपरोक्त बिंदु को सुदृढ़ करने के लिए, अमेरिकी शेयरों और निश्चित आय बाजार में लगभग $ 60 ट्रिलियन का सफाया कर दिया गया है।
Commodities
दरें और मुद्रा
10 साल का ट्रेजरी नोट संयुक्त राज्य सरकार द्वारा जारी किया गया एक ऋण दायित्व है जो प्रारंभिक जारी होने पर 10 साल की परिपक्वता के साथ है। 10 साल का ट्रेजरी नोट हर छह महीने में एक बार एक निश्चित दर पर ब्याज का भुगतान करता है और परिपक्वता पर धारक को अंकित मूल्य का भुगतान करता है। 10Y ट्रेजरी यील्ड 3.8% तक 3.85% तक (5 डी)
अमेरिकी डॉलर सूचकांक विदेशी मुद्राओं की एक टोकरी के सापेक्ष अमेरिकी डॉलर के मूल्य का एक उपाय है। DXY 112.17 -0.72% (5 डी)
यूनाइटेड किंगडम में उथल-पुथल
26 सितंबर को, ब्रिटिश पाउंड अमेरिकी डॉलर के मुकाबले 1.03 पर गिर गया, जो अब तक के सबसे निचले स्तर पर आ गया है। यह चांसलर द्वारा एक ताजा राजकोषीय प्रोत्साहन का अनावरण करने के पीछे था जो ब्रिटेन के अनुमानित घाटे को £ 72 बिलियन तक बढ़ा देगा, जिससे मुद्रास्फीति की आग में ईंधन जुड़ जाएगा। स्टर्लिंग के खराब प्रदर्शन को भी बीओई द्वारा केवल 50 बीपीएस की बढ़ोतरी के साथ जोड़ा गया था। तब से, स्टर्लिंग ने गिल्ट्स और FTSE 100 के साथ अपना पतन जारी रखा है।
जैसे-जैसे दिन ढलते गए, आसमान छूती महंगाई को नियंत्रित करने के लिए बीओई की ओर से आपातकालीन दरों में बढ़ोतरी के बारे में सुना गया। हालांकि, 28 सितंबर को, बीओई ने मुद्रास्फीति को नियंत्रित करने के विपरीत करते हुए लंबे समय तक चलने वाले यूके बांड की अस्थायी खरीद की। यह बीओई की ओर से एक धुरी थी; पैदावार को नियंत्रित करने के लिए, मात्रात्मक सहजता को जारी रखना होगा, जो केवल पाउंड को और अवमूल्यन करेगा। बीओई फंस गया है, और अन्य सभी प्रमुख केंद्रीय बैंक सूट का पालन कर सकते हैं।
क्या ब्रिटेन के निवेशकों ने बिटकॉइन के साथ स्टर्लिंग के पतन का बचाव किया?
पाउंड के 30 साल के निचले स्तर पर गिरने के साथ, लोगों ने बड़े नुकसान से बचने के लिए कठिन संपत्ति की ओर रुख किया। 26 सितंबर को, BTC/GBP ट्रेडिंग वॉल्यूम 1,200% से अधिक बढ़ गया क्योंकि ब्रिटिश पाउंड धारकों ने आक्रामक रूप से बिटकॉइन खरीदना शुरू किया। यह बीटीसी/यूएसडी जोड़ी के बिल्कुल विपरीत है, जिसने पूरे गर्मियों में केंद्रीकृत एक्सचेंजों पर अपेक्षाकृत सपाट ट्रेडिंग वॉल्यूम देखा है।
ब्रिटिश चांसलर क्वासी क्वार्टेंग का नव अधिरोपित कर कटौती और उधार लेने की योजना पाउंड को और कमजोर कर दिया और यूके सरकार के बांडों में तेज कमी आई। मुद्रास्फीति और बढ़ती ब्याज दरों से जुड़े जोखिमों से अपनी होल्डिंग को बचाने के लिए, अधिकांश पेंशन फंड लंबी अवधि के सरकारी बॉन्ड में भारी निवेश करते हैं। बैंक ऑफ़ इंग्लैंड के आपातकालीन उपाय उन हज़ारों नकदी संकटग्रस्त पेंशन निधियों को सहायता प्रदान करने का एक प्रयास हैं जो खतरा मार्जिन कॉलों को पूरा करने में विफल रहने के कारण।
बिटकॉइन अवलोकन
बिटकॉइन (BTC) की कीमत USD में। बिटकॉइन प्राइस $19,170 -2.37% (5 डी)
बड़े क्रिप्टोक्यूरेंसी मार्केट कैप के मुकाबले बिटकॉइन के कुल मार्केट कैप का माप। बिटकॉइन डोमिनेंस 41% तक -0.26% (5 डी)
- 20 सितंबर से शुरू होने वाले सप्ताह के लिए बिटकॉइन ने उत्कृष्ट ताकत दिखाई है, $ 26k से नीचे कारोबार कर रहा है
- बिटकॉइन वर्तमान में जुलाई के निचले स्तर पर है, और यदि इसे कम करना है, तो एक बड़ा अंतर $12k . तक गिर जाता है
- विकल्प बाजार चौथी तिमाही के अंत के लिए सकारात्मक दृष्टिकोण का सुझाव दे रहा है
- लंबी अवधि के धारकों से छोटी मात्रा में संचय हो रहा है जो वर्तमान में मंजिल धारण कर रहे हैं
- लाइटनिंग नेटवर्क क्षमता 5,000 बीटीसी पर बंद हो जाती है
संस्थाओं
नेटवर्क में उपयोगकर्ताओं की वास्तविक संख्या का अधिक सटीक अनुमान प्रदान करने और उनकी गतिविधि को मापने के लिए इकाई-समायोजित मीट्रिक मालिकाना क्लस्टरिंग एल्गोरिदम का उपयोग करते हैं।
अद्वितीय निकायों की संख्या जो या तो प्रेषक या प्राप्तकर्ता के रूप में सक्रिय थे। संस्थाओं को पतों के एक समूह के रूप में परिभाषित किया जाता है जो एक ही नेटवर्क इकाई द्वारा नियंत्रित होते हैं और उन्नत अनुमान और ग्लासनोड के मालिकाना क्लस्टरिंग एल्गोरिदम के माध्यम से अनुमानित होते हैं। सक्रिय संस्थाएं 277,748 1.59% तक (5 डी)
उद्देश्य बिटकॉइन ईटीएफ में बीटीसी की संख्या। उद्देश्य ईटीएफ होल्डिंग्स 23,596 -0.07% (5 डी)
कम से कम 1k BTC रखने वाली अद्वितीय संस्थाओं की संख्या। व्हेल की संख्या 1,693 -0.29% (5 डी)
ओटीसी डेस्क पते पर आयोजित बीटीसी की कुल राशि। ओटीसी डेस्क होल्डिंग्स 3,020 बीटीसी 25.68% तक (5 डी)
नई इकाइयाँ बहु-वर्ष के निचले स्तर पर गिरती हैं
नेटवर्क में नेटिव कॉइन के लेन-देन में पहली बार दिखाई देने वाली अद्वितीय संस्थाओं की संख्या। निकायों को एक ही नेटवर्क निकाय द्वारा नियंत्रित पतों के समूह के रूप में परिभाषित किया जाता है।
नई इकाइयाँ बहु-वर्ष के निचले स्तर पर आ गई हैं और 2020 के दौरान कम देखी गई फिर से परीक्षण की गई हैं, जो हमें बताती हैं कि पारिस्थितिकी तंत्र में आने वाले प्रतिभागियों का एक नया प्रवाह नहीं है। हालांकि, हम 2018 में पिछले भालू बाजार चक्र की तुलना में अभी भी अधिक थे। आंकड़ों से, नए पर्यटक आ रहे हैं और रह रहे हैं; नेटवर्क प्रत्येक चक्र में उच्च स्तर पर रखना जारी रखता है।
डेरिवेटिव्स
एक व्युत्पन्न दो पक्षों के बीच एक अनुबंध है जो एक अंतर्निहित परिसंपत्ति से अपना मूल्य/मूल्य प्राप्त करता है। सबसे आम प्रकार के डेरिवेटिव वायदा, विकल्प और स्वैप हैं। यह एक वित्तीय साधन है जो अंतर्निहित परिसंपत्तियों से इसका मूल्य/मूल्य प्राप्त करता है।
खुले वायदा अनुबंधों में आवंटित कुल राशि (यूएसडी मूल्य)। फ्यूचर्स ओपन इंटरेस्ट $ 11.37B 3.91% तक (5 डी)
पिछले 24 घंटों में वायदा अनुबंधों में कारोबार की गई कुल मात्रा (यूएसडी मूल्य)। फ्यूचर्स वॉल्यूम $ 46.51B $39.72 (5 डी)
फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स में शॉर्ट पोजीशन से सम लिक्विडेटेड वॉल्यूम (यूएसडी वैल्यू)। कुल लंबी परिसमापन $ 72.47M $0 (5 डी)
फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स में लॉन्ग पोजीशन से सम लिक्विडेटेड वॉल्यूम (यूएसडी वैल्यू)। कुल लघु परिसमापन $ 44.06M $0 (5 डी)
भविष्य में खुली दिलचस्पी बढ़ने पर अस्थिरता बनी रहेगी
फ्यूचर्स ओपन इंटरेस्ट लीवरेज रेशियो की गणना बाजार के खुले अनुबंध मूल्य को परिसंपत्ति के मार्केट कैप (% के रूप में प्रस्तुत) से विभाजित करके की जाती है। यह बाजार के आकार के सापेक्ष उत्तोलन की डिग्री का अनुमान देता है ताकि यह पता लगाया जा सके कि डेरिवेटिव बाजार जोखिम को कम करने का स्रोत हैं या नहीं।
- उच्च मूल्य संकेत मिलता है कि वायदा बाजार का खुला हित बाजार के आकार के सापेक्ष बड़ा है। यह एक छोटी/लंबी निचोड़, डिलीवरेजिंग घटना, या परिसमापन कैस्केड का जोखिम बढ़ाता है।
- कम मान संकेत मिलता है कि वायदा बाजार का खुला हित बाजार के आकार के सापेक्ष छोटा है। यह आम तौर पर डेरिवेटिव के नेतृत्व वाली जबरन खरीद/बिक्री और अस्थिरता के कम जोखिम के साथ मेल खाता है।
- डिलीवरेजिंग इवेंट्स जैसे कि शॉर्ट/लॉन्ग स्क्वीज या लिक्विडेशन कैस्केड को मार्केट कैप के सापेक्ष ओआई में तेजी से गिरावट और मीट्रिक में वर्टिकल ड्रॉप्स द्वारा पहचाना जा सकता है।
फ्यूचर्स का ओपन इंटरेस्ट लीवरेज अनुपात अब तक के उच्चतम स्तर पर पहुंच रहा है; इससे और अधिक डीलीवरेजिंग और परिसमापन की घटनाओं की संभावना बढ़ जाती है। लूना के पतन और अप्रैल-जुलाई 2022 से हुई कई दिवालाओं के दौरान, बहुत सारे उत्तोलन का सफाया हो गया है, लेकिन ऐसा लगता है कि अभी भी बहुत अधिक जोखिम की भूख मौजूद है।
पारंपरिक वित्त अपने अधिकांश उत्तोलन को खोलना शुरू कर रहा है; बिटकॉइन के लिए इस मूल्य सीमा को बनाए रखना महत्वपूर्ण होगा क्योंकि स्टॉक और निश्चित आय में मूल्य का सफाया जारी है।
Q4 के लिए आउटलुक क्या है?
एक विशिष्ट विकल्प अनुबंध के लिए स्ट्राइक प्राइस द्वारा कॉल और पुट ऑप्शन का कुल खुला ब्याज। कॉल ऑप्शन धारक को स्टॉक खरीदने का अधिकार देता है, और पुट ऑप्शन धारक को स्टॉक बेचने का अधिकार देता है।
30 दिसंबर को ज़ूम करके, बिटकॉइन के लिए $ 35,000 से अधिक के लिए हजारों कॉल उत्साहजनक हैं। सितंबर पारंपरिक वित्त के लिए एक खूनखराबा रहा है, फिर भी बिटकॉइन केवल 2.5% नीचे है और $ 18,000 की मजबूती के साथ है। हालांकि, कमाई के मौसम और यूरोप के लिए कड़ाके की सर्दी के साथ, इन आंकड़ों को साल के अंत में देखना मुश्किल हो सकता है।
खनिकों
हैशिंग पावर, राजस्व और ब्लॉक उत्पादन से संबंधित आवश्यक माइनर मेट्रिक्स का अवलोकन।
नेटवर्क में खनिकों द्वारा उत्पादित प्रति सेकंड हैश की औसत अनुमानित संख्या। घपलेबाज़ी का दर 221 टीएच / एस -3.91% (5 डी)
एक ब्लॉक को माइन करने के लिए आवश्यक हैश की वर्तमान अनुमानित संख्या। नोट: बिटकॉइन कठिनाई को अक्सर उत्पत्ति ब्लॉक के संबंध में सापेक्ष कठिनाई के रूप में दर्शाया जाता है, जिसके लिए लगभग 2^32 हैश की आवश्यकता होती है। ब्लॉकचेन में बेहतर तुलना के लिए, हमारे मूल्यों को कच्चे हैश में दर्शाया गया है। कठिनाई 134 टी -2.19% (14 डी)
खनिक पतों में धारित कुल आपूर्ति। खान संतुलन 1,834,729 बीटीसी -0.01% (5 डी)
खनिकों से एक्सचेंज वॉलेट में स्थानांतरित किए गए सिक्कों की कुल राशि। केवल प्रत्यक्ष स्थानान्तरण की गणना की जाती है। माइनर नेट पोजीशन चेंज -23,635 बीटीसी -5,946 बीटीसी (5 डी)
खनिक दबाव महसूस कर रहे हैं।
माइनिंग पल्स 14 दिनों के औसत ब्लॉक अंतराल और 10 मिनट के लक्ष्य समय के बीच के विचलन को दर्शाता है। थरथरानवाला के मूल्यों पर विचार किया जा सकता है कि 600 सेकंड के लक्ष्य ब्लॉक-टाइम के सापेक्ष कितने सेकंड तेज (नकारात्मक) या धीमे (सकारात्मक) ब्लॉक किए जा रहे हैं।
- नकारात्मक मान इंगित करें कि मनाया गया ब्लॉक समय है और तेज लक्ष्य ब्लॉक समय की तुलना में। यह आमतौर पर तब होता है जब हैश-दर वृद्धि ऊपर की ओर कठिनाई समायोजन से आगे निकल जाती है और सुझाव देती है कि नेटवर्क हैशपावर का विस्तार चल रहा है।
- सकारात्मक मूल्य इंगित करें कि मनाया गया ब्लॉक समय है और धीमा लक्ष्य ब्लॉक समय की तुलना में। यह आमतौर पर तब होता है जब हैश दर नीचे की ओर कठिनाई समायोजन से अधिक धीमी हो रही है, जिसका अर्थ है कि खनिक ऑफ़लाइन आ रहे हैं।
वर्तमान में, खनन पल्स सकारात्मक क्षेत्र में है, जो इंगित करता है कि बिटकॉइन नेटवर्क धीमी ब्लॉक समय में है क्योंकि हैश रेट हाल ही में एक उच्च स्तर पर पहुंच गया है। खनन की कठिनाई भी सर्वकालिक उच्च स्तर पर थी। हालांकि, अब हम दोनों में गिरावट देख रहे हैं। हैश रेट कम होना शुरू हो गया है जबकि कठिनाई का जुलाई के बाद से पहला डाउनवर्ड एडजस्टमेंट है।
चूंकि कठिनाई सभी समय के उच्च स्तर के पास रहती है, यह दबाव खनिकों के लिए जारी रहेगा; उम्मीद है कि कठिनाई में कमी जारी रहेगी जबकि लाभहीन खनिकों को नेटवर्क से निकालना जारी रहेगा। 2022 की दूसरी छमाही के लिए, हम माइनिंग पल्स से ऊपर रहे हैं, जिसमें माइनर कैपिट्यूलेशन भी शामिल है, माइनर्स फिलहाल जंगल से बाहर नहीं हैं, लेकिन यह पिछले हफ्तों और महीनों की तुलना में बहुत स्वस्थ दिखता है।
ऑन-चेन गतिविधि
केंद्रीकृत विनिमय गतिविधि से संबंधित ऑन-चेन मेट्रिक्स का संग्रह।
विनिमय पतों पर रखे गए सिक्कों की कुल राशि। एक्सचेंज बैलेंस 2,413,528 बीटीसी 22,005 बीटीसी (5 डी)
आपूर्ति का 30 दिन का परिवर्तन एक्सचेंज वॉलेट में आयोजित किया गया। एक्सचेंज नेट पोजिशन चेंज 281,432 बीटीसी 172,348 बीटीसी (30 डी)
विनिमय पतों से स्थानांतरित किए गए सिक्कों की कुल राशि। एक्सचेंज आउटफ्लो वॉल्यूम 185,654 बीटीसी -12 बीटीसी (5 डी)
विनिमय पतों पर स्थानांतरित किए गए सिक्कों की कुल राशि। एक्सचेंज इनफ्लो वॉल्यूम 173,456 बीटीसी -12 बीटीसी (5 डी)
परिपक्व धारकों के लिए हीरे के हाथ
किसी भी लेन-देन के लिए कॉइन डेज डिस्ट्रॉयड (सीडीडी) की गणना एक लेन-देन में सिक्कों की संख्या लेकर और उन सिक्कों को अंतिम बार खर्च किए गए दिनों की संख्या से गुणा करके की जाती है।
90D Coin Days Destroyed, Coin Days Destroyed (CDD) का 90-दिवसीय रोलिंग योग है और पिछले वर्ष के दौरान नष्ट किए गए सिक्के के दिनों की संख्या को दर्शाता है। यह संस्करण आयु-समायोजित है, जिसका अर्थ है कि हम समय के साथ बढ़ती हुई आधार रेखा के हिसाब से सामान्य करते हैं।
सिक्के के दिनों को नष्ट कर दिया गया था, उस अवधि की कल्पना करते हैं जब पुराने और छोटे सिक्के खर्च किए गए थे। मीट्रिक अब तक के सबसे निचले स्तर पर है, यह दर्शाता है कि परिपक्व सिक्के अपने बिटकॉइन पर टिके हुए हैं और इस प्रकार इस प्रकार के निवेशक के लिए प्रमुख व्यवहार हैं। 2013, 2017 और 2021 के बुल रन के दौरान, सीडीडी में काफी वृद्धि हुई क्योंकि इस प्रकार के कॉहोर्ट मुनाफे के लिए बेचे गए। हम भालू बाजार संचय के बीच हैं।
मीट्रिक खर्च किए गए वॉल्यूम आयु बैंड एलटीएच से हीरे के हाथों का समर्थन करते हैं, जो सिक्कों की उम्र के आधार पर ऑन-चेन ट्रांसफर वॉल्यूम को अलग करते हैं। प्रत्येक बैंड लेजेंड में दर्शाई गई अवधि के भीतर पहले स्थानांतरित की गई खर्च की गई मात्रा के प्रतिशत का प्रतिनिधित्व करता है।
LTH (6+ महीने) जनवरी की शुरुआत में कॉहोर्ट के लगभग 2021% के उच्च स्तर पर 8 बुल रन के चरम के दौरान आक्रामक दर पर सिक्के खर्च कर रहे हैं। हालांकि, जैसे-जैसे समय बीतता है और बिटकॉइन की कीमत 2022 में लगातार गिरती जा रही है, परिपक्व हाथ इस मूल्य सीमा पर बीटीसी को बेचने के लिए अनिच्छुक हैं क्योंकि यह एचओडीलिंग व्यवहार कई वर्षों से सबसे मजबूत में से एक रहा है।
परत-2
लाइटनिंग नेटवर्क जैसी माध्यमिक परतें बिटकॉइन ब्लॉकचैन पर मौजूद हैं और उपयोगकर्ताओं को भुगतान चैनल बनाने की अनुमति देती हैं जहां लेनदेन मुख्य ब्लॉकचैन से दूर हो सकता है
लाइटनिंग नेटवर्क में बंद बीटीसी की कुल राशि। बिजली क्षमता 4,903 बीटीसी 3.24% तक (5 डी)
लाइटनिंग नेटवर्क नोड्स की संख्या। नोड्स की संख्या 17,439 -0.11% (5 डी)
सार्वजनिक लाइटनिंग नेटवर्क चैनलों की संख्या। चैनल की संख्या 83,555 -2.79% (5 डी)
लाइटनिंग नेटवर्क क्षमता 5,000 बीटीसी पर बंद हो जाती है
इस चक्र की बेहतर खबरों में से एक यह है कि लाइटनिंग नेटवर्क की क्षमता बढ़ती रहती है, जो हर हफ्ते सर्वकालिक उच्च स्तर पर पहुंचती है, जो कि सभी शुद्ध जैविक विकास है। हमें अगले सप्ताह 5,000 बीटीसी का आंकड़ा पार करने की उम्मीद करनी चाहिए।
आपूर्ति
विभिन्न समूहों द्वारा आयोजित परिसंचारी आपूर्ति की कुल राशि।
लंबी अवधि के धारकों द्वारा धारित परिसंचारी आपूर्ति की कुल राशि। दीर्घकालिक धारक आपूर्ति 13.69M बीटीसी 0.33% तक (5 डी)
शॉर्ट टर्म होल्डर्स के पास सर्कुलेटिंग सप्लाई की कुल रकम। शॉर्ट टर्म होल्डर सप्लाई 3.01M बीटीसी -1.97% (5 डी)
परिसंचारी आपूर्ति का प्रतिशत जो कम से कम 1 वर्ष में स्थानांतरित नहीं हुआ है। आपूर्ति अंतिम सक्रिय 1+ वर्ष पहले 66% तक 0.15% तक (5 डी)
अतरल संस्थाओं द्वारा आयोजित कुल आपूर्ति। एक इकाई की तरलता को इकाई के जीवनकाल में संचयी बहिर्वाह और संचयी प्रवाह के अनुपात के रूप में परिभाषित किया जाता है। एक इकाई को अतरल/तरल/अत्यधिक तरल माना जाता है यदि इसकी तरलता L क्रमशः 0.25 / 0.25 ≲ L ≲ 0.75 / 0.75 L है। इलिक्विड सप्लाई 14.78M बीटीसी -0.17% (5 डी)
लंबी बनाम अल्पकालिक धारक आपूर्ति
लंबी अवधि के धारकों को 155 दिनों से अधिक के लिए बिटकॉइन धारकों के रूप में परिभाषित किया जाता है और उन्हें पारिस्थितिकी तंत्र का स्मार्ट पैसा माना जाता है और बुल रन के दौरान बेचते हैं लेकिन भालू बाजारों के दौरान जमा और धारण करते हैं। यह इस समूह से एक सुसंगत दृष्टिकोण है, जबकि उलटा अल्पकालिक धारकों के साथ होता है क्योंकि वे डॉलर के मूल्य के लिए अधिक प्रवण होते हैं।
पूरे बीटीसी इतिहास में, जब पीक बुल रन होते हैं, एलटीएच बेचते हैं, लेकिन जब भालू बाजार तह में आते हैं, तो वे जमा हो जाते हैं। यह अब हो रहा है, जो उत्साहजनक है, 13.6 मिलियन से अधिक बीटीसी रखता है, जबकि एसटीएच ने अपनी स्थिति का आकार बेचना और घटाना शुरू कर दिया है।
समानता रखने वाले लोग
विभिन्न संस्थाओं के बटुए द्वारा सापेक्ष व्यवहार को तोड़ता है।
एसओपीआर - खर्च किए गए आउटपुट प्रॉफिट रेशियो (एसओपीआर) की गणना वास्तविक मूल्य (यूएसडी में) को खर्च किए गए आउटपुट के निर्माण (यूएसडी) के मूल्य से विभाजित करके की जाती है। या बस: कीमत बेची गई / कीमत चुकाई गई। दीर्घकालिक धारक SOPR 0.53 -7.02% (5 डी)
शॉर्ट टर्म होल्डर SOPR (STH-SOPR) SOPR है जो केवल 155 दिनों से कम खर्च किए गए आउटपुट को ध्यान में रखता है और शॉर्ट टर्म निवेशकों के व्यवहार का आकलन करने के लिए एक संकेतक के रूप में कार्य करता है। अल्पकालिक धारक SOPR 0.99 1.02% तक (5 डी)
संचय प्रवृत्ति स्कोर एक संकेतक है जो उन संस्थाओं के सापेक्ष आकार को दर्शाता है जो सक्रिय रूप से अपने बीटीसी होल्डिंग्स के संदर्भ में सिक्कों को ऑन-चेन जमा कर रहे हैं। संचय प्रवृत्ति स्कोर का पैमाना, संस्थाओं के शेष के आकार (उनकी भागीदारी स्कोर), और पिछले महीने में उनके द्वारा अर्जित/बेचे गए नए सिक्कों की मात्रा (उनका बैलेंस परिवर्तन स्कोर) दोनों का प्रतिनिधित्व करता है। 1 के करीब का संचय प्रवृत्ति स्कोर इंगित करता है कि कुल मिलाकर, बड़ी इकाइयां (या नेटवर्क का एक बड़ा हिस्सा) जमा हो रही हैं, और 0 के करीब का मान इंगित करता है कि वे वितरित कर रहे हैं या जमा नहीं कर रहे हैं। यह बाजार सहभागियों के शेष आकार और पिछले महीने के दौरान उनके संचय व्यवहार में अंतर्दृष्टि प्रदान करता है। संचय प्रवृत्ति स्कोर 0.420 -2.33% (5 डी)
नीचे देखें – $12k BTC संभव है
यूआरपीडी मीट्रिक एक ऐसा उपकरण है जो दिखाता है कि बिटकॉइन यूटीएक्सओ का वर्तमान सेट किस कीमत पर बनाया गया था, यानी, प्रत्येक बार मौजूदा बिटकॉइन की संख्या दिखाता है जो अंतिम बार उस निर्दिष्ट मूल्य बकेट के भीतर चले गए थे। निम्नलिखित मेट्रिक्स वेरिएंट की एक श्रृंखला है जो विशिष्ट बाजार समूहों को देखते हुए डेटा को और तोड़ देती है।
इस संस्करण में, आपूर्ति को स्वामित्व वाली इकाई के कुल शेष के अनुसार खंडित किया जाता है। इससे "व्हेल" को "मछली" से अलग करना संभव हो जाता है। एक्सचेंजों को अलग से (ग्रे) व्यवहार किया जाता है। सभी आपूर्ति उस मूल्य बकेट में दिखाई जाती है जिस पर संबंधित इकाई ने (औसतन) अपने सिक्के प्राप्त किए हैं।
ब्लैक वर्टिकल बार चार्ट प्रोडक्शन टाइमस्टैम्प पर बाजार मूल्य दिखाता है।
जून के निचले स्तर $ 17.6k से नीचे $ 10- $ 12k की सीमा तक पर्याप्त आपूर्ति अंतर होता है। $20k के आसपास खरीदी गई अधिकांश आपूर्ति 1 बिटकॉइन से कम वाले निवेशक हैं; यदि बिटकॉइन कम हो जाता है, तो यह परेशानी पैदा कर सकता है, और इस समूह को एक और अवास्तविक नुकसान का अनुभव होगा जो एक और गिरावट को ट्रिगर कर सकता है।
Stablecoins
एक प्रकार की क्रिप्टोकुरेंसी जो आरक्षित संपत्तियों द्वारा समर्थित है और इसलिए मूल्य स्थिरता प्रदान कर सकती है।
विनिमय पतों पर रखे गए सिक्कों की कुल राशि। स्थिर मुद्रा विनिमय शेष $ 39.95B -0.16% (5 डी)
एक्सचेंज पतों पर धारित USDC की कुल राशि। यूएसडीसी एक्सचेंज बैलेंस $ 2.15B -1.11% (5 डी)
विनिमय पतों पर धारित USDT की कुल राशि। यूएसडीटी एक्सचेंज बैलेंस $ 17.5B -0.16% (5 डी)
स्थिर मुद्रा गतिविधि मौन है, जो एक सकारात्मक संकेत है
यह चार्ट शीर्ष चार स्थिर मुद्रा USDT, USDC, BUSD और DAI की आपूर्ति में 30-दिवसीय शुद्ध परिवर्तन को दर्शाता है। ध्यान दें कि इन स्थिर सिक्कों की आपूर्ति एथेरियम सहित कई होस्ट ब्लॉकचेन के बीच वितरित की जाती है।
2021 विशेष रूप से स्टैब्लॉक्स के लिए एक महत्वपूर्ण वर्ष था, जिसमें भारी मात्रा में स्थिर स्टॉक एक्सचेंजों पर बहते हुए देखे गए क्योंकि डेफी ने उड़ान भरी थी। 4 के मध्य में शीर्ष 24 स्टैब्लॉक्स, यूएसडीटी, यूएसडीसी, डीएआई और बीयूएसडी की पहचान करते हुए, $ 2021 बिलियन तक का प्रवाह चरम पर था।
हालांकि, 2022 एक अलग कहानी रही है: कई निकासी और अनिश्चितता। इसे मैक्रो अनिश्चितता और लूना के पतन के साथ जोड़ा गया है। अगस्त के बाद से, निकासी में नाटकीय रूप से गिरावट आई है। यह बहुत ही मौन गतिविधि है जो इस बाजार के माहौल में देखने के लिए सकारात्मक है।
स्रोत: https://cryptoslate.com/market-reports/weekly-macroslate-central-banks-start-to-panic-and-pivot-all-eyes-are-now-on-the-fed-what-does- यह-सब-माध्य-बिटकॉइन/