dYdX के संस्थापक एंटोनियो जूलियो के अनुसार, यहां एक आंकड़ा है जिसे नजरअंदाज कर दिया जाता है: डेरिवेटिव वर्तमान में क्रिप्टो बाजार में सभी ट्रेडिंग वॉल्यूम का लगभग 75% हिस्सा बनाते हैं।
किसी अंतर्निहित परिसंपत्ति से मूल्य प्राप्त करना - परिसंपत्ति की स्पॉट ट्रेडिंग के बजाय - लीवरेज ट्रेडिंग और वायदा जैसे व्यापक प्रकार के वित्तीय तंत्रों की अनुमति देता है। यह उन प्लेटफार्मों पर बहुत अधिक तकनीकी मांग पैदा करने के लिए भी होता है जो ग्राहकों की मांग के अनुसार उच्च मात्रा और गति पर सेवा प्रदान करने की इच्छा रखते हैं।
लेकिन उच्च मात्रा और उच्च गति दो वांछनीय विशेषताएं हैं जो ब्लॉकचेन तकनीक के समान वेन आरेख में शायद ही कभी ओवरलैप होती हैं।
लाइटस्पीड पॉडकास्ट (Spotify/Apple) पर, जूलियो बताते हैं कि कैसे सतत अनुबंध बाजार dYdX, कॉसमॉस एसडीके तकनीक के आधार पर अपने स्वयं के कस्टम ब्लॉकचेन का निर्माण करके प्रदर्शन मांगों को पूरा करने की कोशिश कर रहा है। वह कहते हैं, "यह डेरिवेटिव ट्रेडिंग के लिए तैयार किया गया है, हम जो कर रहे हैं उसके लिए तैयार किया गया है और हम इसे लेकर बहुत उत्साहित हैं।"
जूलियो ने नोट किया कि कॉसमॉस में परिवर्तन इस महीने होने वाला है, उस समय प्लेटफ़ॉर्म "पूरी तरह से विकेंद्रीकृत" होगा।
"फिलहाल, dYdX हाइब्रिड-विकेंद्रीकृत है," वे कहते हैं। “यह पूरी तरह से गैर-हिरासत में है। ऑन-चेन क्या होता है, यह पूरी तरह से पारदर्शी है। लेकिन मुख्य चीज़ जो अभी विकेंद्रीकृत नहीं है वह ऑर्डर बुक और मिलान इंजन है।
जूलियो का कहना है कि अधिकांश विकेन्द्रीकृत एक्सचेंज, जैसे कि यूनिस्वैप और कर्व, स्वचालित बाजार निर्माता या एएमएम हैं। वह आगे कहते हैं, ऑर्डर बुक की तुलना में एएमएम को संचालित करना बहुत आसान है, जिसके लिए "प्रति सेकंड लेनदेन, कम गैस शुल्क वगैरह के मामले में बहुत अधिक प्रदर्शन" की आवश्यकता होती है।
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ऑर्डर पुस्तकों के इतनी अधिक मात्रा और गति की मांग करने का कारण यह है कि हर सेकंड हजारों प्रोग्रामेटिक रूप से रखे गए ऑर्डर हो सकते हैं, चाहे वे भरे हों या नहीं। जूलियो ने जोर देकर कहा, "कोई भी ब्लॉकचेन इसका समर्थन नहीं कर सकता।" "स्टार्कवेयर और बाकी सभी [लेयर-2] उस प्रदर्शन की मात्रा के करीब नहीं आ सकते हैं जो इसके लिए आवश्यक है।"
"संभावित रूप से यह दीर्घकालिक रूप से बदल जाएगा," जूलियो कहते हैं, "और हम अभी भी ऐसा होते देखने के लिए उत्साहित हैं, उम्मीद है, लेकिन अभी ऐसा मामला नहीं है।"
ऑर्डर बुक का विकेंद्रीकरण
DYdX का लक्ष्य ऑफ-चेन खरीदने और बेचने की पेशकश की अनुमति देकर गति बाधा को हल करना है। जूलियो कहते हैं, "या कम से कम स्टार्कवेयर रोलअप के माध्यम से जिसका हम उपयोग कर रहे हैं, सभी निपटान जहां व्यापार पूरा हो जाता है, ऑन-चेन होते हैं।"
जूलियो आगे कहते हैं, "मुख्य चीज़ जिसे हम विकेंद्रीकृत कर रहे हैं वह ऑर्डर बुक और मिलान इंजन है।" "और यह वास्तव में काफी कठिन समस्या है क्योंकि इन प्रणालियों को वास्तव में उच्च थ्रूपुट की आवश्यकता होती है।"
"हमने चारों ओर देखा और खुद से पूछा, ठीक है, कौन सा ब्लॉकचेन प्रति सेकंड एक हजार से अधिक लेनदेन के ऑर्डर पर समर्थन कर सकता है, आदर्श रूप से बहुत कम या बिना गैस शुल्क के।"
"हम जिस उत्तर के साथ वापस आए, वह उनमें से कोई भी नहीं था।"
जूलियो का कहना है कि इसका परिणाम "विकेंद्रीकृत, लेकिन ऑफ-चेन ऑर्डर बुक और मिलान प्रणाली" बनाना था। एथेरियम मेमपूल की अवधारणा को लेते हुए, जहां लेनदेन के खनन की प्रतीक्षा की जाती है, जूलियो कहते हैं, "क्या होगा यदि हमारे पास पूरी ऑर्डर बुक को ऑन-चेन न रखना पड़े?"
वह कहते हैं, "सत्यापनकर्ता ऑर्डर बुक की पूरी स्थिति को अपनी-अपनी यादों में रख सकते हैं," इस प्रकार विकेंद्रीकरण को आगे बढ़ाया जा सकता है। "लेकिन आपको वास्तव में व्यापार होने तक श्रृंखला की आम सहमति स्थिति में कुछ भी जोड़ने की ज़रूरत नहीं है।"
जूलियो कहते हैं, यह सिस्टम की एक अनूठी संपत्ति है। "किसी भी ऑर्डर बुक-आधारित एक्सचेंज पर रखे गए ऑर्डर का केवल एक प्रतिशत ही भरा जाता है," इसलिए सिस्टम को "ऑर्डर देने और रद्द करने के लिए 100x स्केलेबिलिटी" की आवश्यकता होती है। उनका कहना है कि वास्तव में होने वाले व्यापार का छोटा प्रतिशत ऑन-चेन तय किया जाता है।
"इसने यह कॉसमॉस श्रृंखला बनाई है कि हम वास्तव में एक प्राकृतिक फिट का निर्माण कर रहे हैं," वह कहते हैं, "सिर्फ इसलिए कि यदि आप पूरे स्टैक के मालिक हैं तो आप वास्तव में कस्टम चीजें कर सकते हैं।"
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स्रोत: https://blockworks.co/news/dydx-lightspeed-derivatives-trading-volume-speed