केंद्रीकृत क्रिप्टो एक्सचेंजों द्वारा नो-योर-कस्टमर (केवाईसी) नीतियों में बदलाव शुरू करने के बाद विकेंद्रीकृत एक्सचेंज या डीईएक्स बहुत लोकप्रिय हो गए हैं, जिसके लिए सख्त पृष्ठभूमि जांच की आवश्यकता होती है। जो क्रिप्टो उपयोगकर्ता विवेकशील और निजी रहना चाहते हैं वे अक्सर पैसे भेजने या प्राप्त करने के लिए DEX का उपयोग करते हैं। दिलचस्प बात यह है कि Uniswap और dYdX जैसे DEX 2021 क्रिप्टो बाजार में तेजी के दौरान व्यापक रूप से लोकप्रिय हो गए।
dYdX एक विकेन्द्रीकृत एक्सचेंज (DEX) है जो उपयोगकर्ताओं को एथेरियम पर डेरिवेटिव का व्यापार करने की अनुमति देता है। DEX दुनिया में सबसे लोकप्रिय DEX में से एक है और मार्जिन ट्रेडिंग, स्थायी अनुबंध और स्पॉट ट्रेडिंग सहित कई प्रकार की सुविधाएँ प्रदान करता है। यह एक गैर-कस्टोडियल एक्सचेंज है, जिसका अर्थ है कि उपयोगकर्ता हर समय अपने फंड पर नियंत्रण बनाए रखते हैं।
dYdX एथेरियम ब्लॉकचेन पर बनाया गया है, जिसका अर्थ है कि यह सुरक्षित और पारदर्शी है। हालाँकि, यह धीरे-धीरे अपने स्वयं के ब्लॉकचेन में परिवर्तित हो रहा है।
DEX उन उपयोगकर्ताओं के लिए एक बढ़िया विकल्प है जो विकेंद्रीकृत एक्सचेंज पर डेरिवेटिव का व्यापार करना चाहते हैं। इस परियोजना ने गैर-कस्टोडियल ट्रेडिंग पर ध्यान केंद्रित करने के लिए लोकप्रियता हासिल की, जिससे उपयोगकर्ताओं को प्लेटफ़ॉर्म पर व्यापार करते समय अपने फंड पर नियंत्रण की पेशकश की गई।
प्लेटफ़ॉर्म का मूल टोकन dYdX सितंबर 27.78 में $2021 का सर्वकालिक उच्च स्तर पर पहुंच गया, लेकिन जुलाई 2023 तक, यह $2 के ठीक उत्तर में कारोबार कर रहा है, जो 90% से अधिक की कीमत में गिरावट दर्शाता है।
DYdX क्या है?
dYdX एक विकेन्द्रीकृत क्रिप्टोक्यूरेंसी एक्सचेंज है जो उपयोगकर्ताओं को केंद्रीकृत मध्यस्थ की आवश्यकता के बिना सीधे अपने एथेरियम वॉलेट से डिजिटल संपत्ति का व्यापार करने की अनुमति देता है। यह एक गैर-कस्टोडियल एक्सचेंज है, जिसका अर्थ है कि उपयोगकर्ता पूरी ट्रेडिंग प्रक्रिया के दौरान अपने फंड पर नियंत्रण बनाए रखते हैं।
प्लेटफ़ॉर्म एथेरियम ब्लॉकचेन पर काम करता है और इसे विभिन्न क्रिप्टोकरेंसी और टोकन के व्यापार के लिए एक सुरक्षित और पारदर्शी वातावरण प्रदान करने के लिए डिज़ाइन किया गया है।
ट्रेडिंग की सुविधा के लिए dYdX एथेरियम ब्लॉकचेन पर स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट का उपयोग करता है। स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट पूर्वनिर्धारित नियमों के साथ स्व-निष्पादित समझौते हैं जो कुछ शर्तों के पूरा होने पर स्वचालित रूप से निष्पादित होते हैं। dYdX के संदर्भ में, ये स्मार्ट अनुबंध व्यापारियों के बीच टोकन के आदान-प्रदान की प्रक्रिया को संभालते हैं।
यहां बताया गया है कि विकेंद्रीकृत विनिमय कैसे काम करता है:
कनेक्टिंग वॉलेट: उपयोगकर्ताओं को अपने एथेरियम वॉलेट (उदाहरण के लिए, मेटामास्क) को dYdX प्लेटफ़ॉर्म से कनेक्ट करना होगा। इससे उन्हें अपने फंड तक सुरक्षित रूप से पहुंचने और एक्सचेंज पर लेनदेन शुरू करने की अनुमति मिलती है।
धनराशि जमा: व्यापार करने से पहले, उपयोगकर्ताओं को उन क्रिप्टोकरेंसी या टोकन को जमा करना होगा जिन्हें वे dYdX एक्सचेंज के स्मार्ट अनुबंध में व्यापार करना चाहते हैं। यह जमा आवश्यक है क्योंकि dYdX एक गैर-कस्टोडियल एक्सचेंज के रूप में काम करता है, जिसका अर्थ है कि यह उपयोगकर्ताओं के फंड को नहीं रखता है।
व्यापार जोड़े: dYdX विभिन्न व्यापारिक जोड़े प्रदान करता है, जो उपयोगकर्ताओं को एक क्रिप्टोकरेंसी को दूसरे के लिए व्यापार करने की अनुमति देता है। उदाहरण के लिए, उपयोगकर्ता DAI या किसी अन्य समर्थित जोड़ी के लिए ETH का व्यापार कर सकते हैं।
ऑर्डर देना: व्यापारी लिमिट ऑर्डर या मार्केट ऑर्डर दे सकते हैं। सीमा आदेश उपयोगकर्ताओं को एक विशिष्ट मूल्य निर्धारित करने की अनुमति देते हैं जिस पर वे खरीदना या बेचना चाहते हैं, जबकि बाजार के आदेश सर्वोत्तम उपलब्ध मूल्य पर तुरंत निष्पादित होते हैं।
निष्पादन: एक बार एक मिलान ऑर्डर मिल जाता है (यानी, खरीदार और विक्रेता कीमत पर सहमत होते हैं), स्मार्ट अनुबंध सीधे दोनों पक्षों के बीच व्यापार निष्पादित करता है। टोकन की अदला-बदली की जाती है, और लेनदेन एथेरियम ब्लॉकचेन पर दर्ज किया जाता है।
विड्रॉअल: ट्रेडिंग के बाद, उपयोगकर्ता किसी भी समय अपने फंड को स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट से वापस अपने एथेरियम वॉलेट में निकाल सकते हैं।
एक महत्वपूर्ण तथ्य यह है कि DEX की स्थापना एक उद्यमी और सॉफ्टवेयर इंजीनियर एंटोनियो जूलियानो ने की थी, जो क्रिप्टोकरेंसी और ब्लॉकचेन क्षेत्र में अपनी भागीदारी के लिए जाने जाते हैं। जूलियानो ने उपयोगकर्ताओं को सीधे उनके एथेरियम वॉलेट से डिजिटल परिसंपत्तियों का व्यापार करने के लिए एक विकेन्द्रीकृत और सुरक्षित मंच प्रदान करने के लिए dYdX बनाया।
dYdX का उपयोग करने के लाभ
यहां कुछ प्रमुख विशेषताएं दी गई हैं जो dYdX प्रदान करता है:
विकेन्द्रीकरण: dYdX एथेरियम ब्लॉकचेन पर निर्मित एक विकेन्द्रीकृत एक्सचेंज है। इसका मतलब यह है कि यह केंद्रीय प्राधिकरण या मध्यस्थ के बिना संचालित होता है, जिससे उपयोगकर्ताओं को अपने फंड पर अधिक नियंत्रण मिलता है और केंद्रीकृत एक्सचेंजों से जुड़े हैक या सुरक्षा उल्लंघनों का जोखिम कम हो जाता है।
गैर-कस्टोडियल ट्रेडिंग: dYdX एक गैर-कस्टोडियल एक्सचेंज के रूप में काम करता है, जिसका अर्थ है कि उपयोगकर्ता पूरी ट्रेडिंग प्रक्रिया के दौरान अपने फंड का स्वामित्व और नियंत्रण बनाए रखते हैं। उन्हें अपनी संपत्ति एक्सचेंज में जमा करने की आवश्यकता नहीं है; इसके बजाय, वे सीधे अपने एथेरियम वॉलेट से व्यापार कर सकते हैं।
व्यापारिक जोड़ियों की विस्तृत श्रृंखला: dYdX विभिन्न व्यापारिक जोड़ियों का समर्थन करता है, जो उपयोगकर्ताओं को एक दूसरे के विरुद्ध क्रिप्टोकरेंसी और टोकन की एक विस्तृत श्रृंखला का व्यापार करने में सक्षम बनाता है। यह ट्रेडिंग प्रक्रिया में अधिक लचीलेपन और तरलता की अनुमति देता है।
मार्जिन जमा व्यापार: dYdX मार्जिन ट्रेडिंग क्षमताओं की पेशकश करने वाले शुरुआती विकेन्द्रीकृत एक्सचेंजों में से एक था। मार्जिन ट्रेडिंग उपयोगकर्ताओं को अपनी ट्रेडिंग स्थिति बढ़ाने के लिए धन उधार लेने (लीवरेज) की अनुमति देती है, जिससे संभावित रूप से उनके लाभ के अवसर बढ़ते हैं। हालाँकि, यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि मार्जिन ट्रेडिंग में उच्च जोखिम भी होता है।
उत्तोलित टोकन: dYdX ने "सतत अनुबंध" पेश किया, जो कि अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत को ट्रैक करने के लिए डिज़ाइन किए गए लीवरेज्ड ईआरसी -20 टोकन हैं। ये लीवरेज्ड टोकन उपयोगकर्ताओं को पारंपरिक मार्जिन ट्रेडिंग की जटिलताओं के बिना क्रिप्टोकरेंसी के मूल्य आंदोलन के लिए लीवरेज्ड एक्सपोजर प्राप्त करने की अनुमति देते हैं।
पारदर्शी और श्रव्य: एथेरियम ब्लॉकचेन पर चलने वाले एक विकेन्द्रीकृत एक्सचेंज के रूप में, dYdX पर सभी लेनदेन एक सार्वजनिक बहीखाता पर दर्ज किए जाते हैं, जो एक्सचेंज की गतिविधियों की पारदर्शिता और ऑडिटेबिलिटी प्रदान करता है।
उच्च तरलता: dYdX का लक्ष्य अपने व्यापारिक जोड़े के लिए उच्च तरलता प्रदान करना है, यह सुनिश्चित करना कि उपयोगकर्ता आसानी से उचित बाजार कीमतों पर अपनी स्थिति में प्रवेश कर सकें और बाहर निकल सकें।
गैस शुल्क अनुकूलन: dYdX ने एथेरियम ब्लॉकचेन पर व्यापार से जुड़ी लागत को कम करने के लिए विभिन्न गैस शुल्क अनुकूलन तकनीकों को लागू किया। इन अनुकूलनों का उद्देश्य उपयोगकर्ताओं के लिए व्यापार को अधिक लागत प्रभावी बनाना है।
नवोन्मेषी यूजर इंटरफ़ेस: dYdX का उपयोगकर्ता इंटरफ़ेस उपयोगकर्ता के अनुकूल और सहज ज्ञान युक्त डिज़ाइन किया गया था, जो अनुभवी व्यापारियों और क्रिप्टोक्यूरेंसी क्षेत्र में नए लोगों दोनों के लिए उपयुक्त था।
मूल टोकन dYdX
dYdX विकेंद्रीकृत एक्सचेंज (DEX) से जुड़ी मूल क्रिप्टोकरेंसी है जिसे dYdX कहा जाता है। dYdX एक्सचेंज शुरू में एथेरियम ब्लॉकचेन पर बनाया गया था, लेकिन यह एथेरियम से आगे निकल गया है और कॉसमॉस के साथ निर्मित अपने स्वयं के ब्लॉकचेन में परिवर्तित हो रहा है, एक ऐसा ढांचा जो अन्य ब्लॉकचेन के साथ इंटरऑपरेबिलिटी की अनुमति देता है।
क्रिप्टोकरेंसी का उपयोग निवेशकों और एक्सचेंज के उपयोगकर्ताओं को पुरस्कृत करने के लिए किया जाता है, ठीक उसी तरह जैसे एफटीएक्स और बिनेंस जैसे केंद्रीकृत एक्सचेंज अपने मूल टोकन का उपयोग करते हैं। एक शासन टोकन के रूप में, dYdX धारक प्लेटफ़ॉर्म के विकास और भविष्य की दिशा से संबंधित निर्णय लेने की प्रक्रियाओं में भाग ले सकते हैं।
dYdX की उपयोगिता dYdX पारिस्थितिकी तंत्र के भीतर काम आती है, जो उपयोगकर्ताओं को कुछ सुविधाओं, लाभों और छूटों तक पहुंचने में सक्षम बनाती है। इसके अतिरिक्त, टोकन स्टेकिंग तंत्र में शामिल हो सकता है या dYdX नेटवर्क के भीतर अन्य कार्यक्षमताएं प्रदान कर सकता है।
कॉसमॉस ब्लॉकचेन में dYdX का संक्रमण एक महत्वपूर्ण विकास है, जो एक्सचेंज को बड़े पैमाने पर और संभावित रूप से नई सुविधाओं और सेवाओं की पेशकश करने की अनुमति देता है। इस संक्रमण के दौरान, संपत्तियां एक-तरफ़ा पुल का उपयोग करके एथेरियम ब्लॉकचेन से कॉसमॉस में स्थानांतरित हो जाएंगी। इसका मतलब यह है कि एक बार परिसंपत्तियों को नए ब्लॉकचेन में ले जाने के बाद, वे एथेरियम ब्लॉकचेन पर वापस पहुंच योग्य या हस्तांतरणीय नहीं रह जाएंगी। यह माइग्रेशन dYdX प्लेटफ़ॉर्म पर dYdX और अन्य परिसंपत्तियों की तरलता और ट्रेडिंग वॉल्यूम को प्रभावित कर सकता है
dYdX का उपयोग करने के नुकसान
यहां कुछ कमियां हैं जिन पर विचार किया जाना चाहिए:
जटिलता: dYdX सहित विकेंद्रीकृत एक्सचेंज, केंद्रीकृत एक्सचेंजों की तुलना में अधिक जटिल और कम उपयोगकर्ता-अनुकूल हो सकते हैं। वॉलेट को जोड़ने, धनराशि जमा करने और DEX पर ऑर्डर देने की प्रक्रिया के लिए ब्लॉकचेन तकनीक और एथेरियम पारिस्थितिकी तंत्र से कुछ परिचित होने की आवश्यकता हो सकती है।
सीमित तरलता: dYdX की तरलता अच्छी तरह से स्थापित केंद्रीकृत एक्सचेंजों की तुलना में कम हो सकती है। कम तरलता के परिणामस्वरूप व्यापक बोली-मांग प्रसार हो सकता है, जिससे वांछनीय कीमतों पर ट्रेडों को निष्पादित करना कठिन हो जाता है, खासकर कम लोकप्रिय व्यापारिक जोड़े के लिए।
Slippage: सीमित तरलता के कारण, dYdX पर बड़े ऑर्डर देने से फिसलन हो सकती है, जहां ऑर्डर आंशिक रूप से अलग-अलग कीमतों पर भर जाता है, जिससे संभावित रूप से कम अनुकूल निष्पादन होता है।
बढ़ी हुई गैस फीस: अधिकांश एथेरियम-आधारित DEX की तरह, dYdX पर ट्रेडिंग एथेरियम नेटवर्क गैस शुल्क के अधीन है। उच्च नेटवर्क भीड़भाड़ की अवधि के दौरान, गैस शुल्क काफी अधिक हो सकता है, खासकर मार्जिन ट्रेडिंग जैसे जटिल लेनदेन के लिए। हालाँकि, कॉसमॉस एसडीके पर आधारित dYdX श्रृंखला में बदलाव के कारण चीजें जल्द ही बदल सकती हैं।
स्मार्ट अनुबंध कमजोरियों का जोखिम: सभी विकेंद्रीकृत एक्सचेंजों की तरह, dYdX व्यापार की सुविधा के लिए स्मार्ट अनुबंधों पर निर्भर करता है। हालाँकि dYdX के पीछे की टीम सुरक्षा ऑडिट कर सकती है, लेकिन स्मार्ट अनुबंध की कमजोरियों या कारनामों का जोखिम हमेशा बना रहता है जिससे फंड की हानि हो सकती है।
कोई ग्राहक सहायता नहीं: केंद्रीकृत एक्सचेंजों के विपरीत, जो आम तौर पर ग्राहक सहायता सेवाएं प्रदान करते हैं, dYdX जैसे DEX में मुद्दों या विवादों के मामले में उपयोगकर्ताओं की सहायता के लिए एक केंद्रीय ग्राहक सहायता टीम नहीं होती है। उपयोगकर्ताओं को अपने फंड और लेनदेन की पूरी जिम्मेदारी लेनी होगी।
नियामक अनिश्चितता: विकेंद्रीकृत एक्सचेंजों के लिए नियामक परिदृश्य अभी भी विकसित हो रहा है, और अनुपालन और संभावित नियामक परिवर्तनों के संबंध में अनिश्चितताएं हो सकती हैं जो प्लेटफ़ॉर्म के संचालन या टोकन धारकों को प्रभावित कर सकती हैं।
उत्तोलन जोखिम: dYdX लीवरेज के साथ मार्जिन ट्रेडिंग की पेशकश करता है, जो संभावित लाभ और हानि दोनों को बढ़ा सकता है। उत्तोलन के साथ व्यापार करने में अधिक जोखिम होता है, और यदि बाजार उनकी स्थिति के विपरीत चलता है तो व्यापारियों को महत्वपूर्ण नुकसान का अनुभव हो सकता है।
सीमित ट्रेडिंग जोड़े: जबकि dYdX विभिन्न व्यापारिक जोड़ियों का समर्थन करता है, बड़े केंद्रीकृत एक्सचेंजों की तुलना में चयन अधिक सीमित हो सकता है जो व्यापारिक विकल्पों की एक विस्तृत श्रृंखला की पेशकश करते हैं।
dYdX बनाम Uniswap
Uniswap एथेरियम ब्लॉकचेन पर चलने वाले सबसे लोकप्रिय और प्रसिद्ध विकेन्द्रीकृत एक्सचेंजों में से एक है। यह एक स्वचालित बाज़ार निर्माता (एएमएम) मॉडल का उपयोग करता है और ईआरसी -20 टोकन की अदला-बदली के लिए व्यापक रूप से उपयोग किया जाता है। Uniswap के उपयोगकर्ता के अनुकूल इंटरफेस और तरलता पूल ने इसकी महत्वपूर्ण बाजार हिस्सेदारी में योगदान दिया है।
यहां dYdX और Uniswap की तुलना दी गई है:
ट्रेडिंग मॉडल
डीवाईडीएक्स: dYdX एक विकेन्द्रीकृत एक्सचेंज है जो मार्जिन ट्रेडिंग और लीवरेज्ड ट्रेडिंग जैसी अधिक उन्नत ट्रेडिंग सुविधाएँ प्रदान करता है। यह उपयोगकर्ताओं को लीवरेज के साथ विभिन्न प्रकार की क्रिप्टोकरेंसी का व्यापार करने की अनुमति देता है, जिससे वे संभावित रूप से अपने लाभ या हानि को बढ़ा सकते हैं।
अनस ु ार: Uniswap भी एक विकेन्द्रीकृत एक्सचेंज है, लेकिन यह एक स्वचालित बाज़ार निर्माता (AMM) मॉडल पर काम करता है। ऑर्डर बुक का उपयोग करने और सीधे विक्रेताओं के साथ खरीदारों का मिलान करने के बजाय, Uniswap संपत्ति की कीमत निर्धारित करने के लिए तरलता पूल और एल्गोरिदम पर निर्भर करता है। उपयोगकर्ता सीधे Uniswap पर टोकन स्वैप कर सकते हैं, और तरलता प्रदाता पूल को तरलता प्रदान करने के लिए शुल्क कमाते हैं।
उपयोगकर्ता अनुभव
डीवाईडीएक्स: dYdX उन अनुभवी व्यापारियों के लिए अधिक उपयुक्त है जो मार्जिन ट्रेडिंग और लीवरेज्ड पोजीशन से परिचित हैं। अपनी उन्नत ट्रेडिंग सुविधाओं के कारण प्लेटफ़ॉर्म में सीखने की प्रक्रिया तीव्र हो सकती है।
अनस ु ार: Uniswap अपने उपयोगकर्ता-अनुकूल इंटरफ़ेस और सरलता के लिए जाना जाता है। यह शुरुआती और अनुभवी व्यापारियों दोनों के बीच लोकप्रिय है, जो खाता बनाने या जटिल व्यापारिक प्रक्रियाओं से गुजरने की आवश्यकता के बिना टोकन स्वैप करने का सीधा तरीका पसंद करते हैं।
चलनिधि
डीवाईडीएक्स: जबकि dYdX में अच्छी तरलता है, यह Uniswap की तरलता से मेल नहीं खा सकती है, खासकर कम लोकप्रिय व्यापारिक जोड़े के लिए।
अनस ु ार: Uniswap सबसे लोकप्रिय विकेन्द्रीकृत एक्सचेंजों में से एक बन गया है, और इसके स्वचालित बाज़ार निर्माता मॉडल और व्यापक उपयोगकर्ता अपनाने के कारण इसकी तरलता आम तौर पर dYdX से अधिक है।
ट्रेडिंग शुल्क
डीवाईडीएक्स: dYdX अपनी सेवाओं के लिए ट्रेडिंग शुल्क लेता है, जिसमें मार्जिन ट्रेडिंग और लीवरेजिंग पोजीशन के लिए शुल्क शामिल है।
अनस ु ार: Uniswap प्लेटफ़ॉर्म पर किए गए प्रत्येक स्वैप के लिए एक शुल्क लेता है, जो तरलता प्रदाताओं को जाता है और तरलता पूल को बनाए रखने के लिए उपयोग किया जाता है।
टोकन समर्थन
डीवाईडीएक्स: dYdX प्रमुख ERC-20 टोकन और अन्य परिसंपत्तियों सहित क्रिप्टोकरेंसी और टोकन की एक विस्तृत श्रृंखला का समर्थन करता है।
अनस ु ार: Uniswap अधिकांश ERC-20 टोकन का समर्थन करता है, और उपयोगकर्ता एथेरियम ब्लॉकचेन पर सूचीबद्ध किसी भी टोकन के लिए नए तरलता पूल बना सकते हैं।
शासन
डीवाईडीएक्स: dYdX के पास dYdX नामक एक देशी शासन टोकन है, जो धारकों को प्लेटफ़ॉर्म की निर्णय लेने की प्रक्रियाओं और भविष्य के विकास में भाग लेने की अनुमति देता है।
अनस ु ार: Uniswap का प्रशासन इसके मूल टोकन, UNI द्वारा संचालित होता है, जो धारकों को प्रोटोकॉल अपग्रेड और परिवर्तनों पर मतदान का अधिकार देता है।
अन्य प्रतियोगी
सुशीवापस: सुशीस्वैप एक अन्य एएमएम-आधारित विकेन्द्रीकृत एक्सचेंज है जो यूनिस्वैप के समान ही संचालित होता है। इसकी शुरुआत Uniswap के एक कांटे के रूप में हुई और तब से यह अतिरिक्त सुविधाओं और समुदाय-संचालित शासन की पेशकश करते हुए एक प्रमुख प्रतियोगी बन गया है।
कसरती: बैलेंसर एक तरलता प्रोटोकॉल है जो उपयोगकर्ताओं को कई टोकन के साथ अनुकूलन योग्य तरलता पूल बनाने और प्रबंधित करने की अनुमति देता है। यह गतिशील परिसंपत्ति आवंटन और टोकन मूल्य नियंत्रण जैसी सुविधाएँ प्रदान करता है, जिससे यह अधिक परिष्कृत तरलता प्रदाताओं के लिए एक लोकप्रिय विकल्प बन जाता है।
वक्र वित्त: कर्व फाइनेंस एक DEX है जिसे विशेष रूप से स्थिर मुद्रा व्यापार के लिए डिज़ाइन किया गया है। यह स्थिर मुद्रा जोड़े के लिए कम फिसलन और कम शुल्क वाले ट्रेडिंग विकल्प प्रदान करने पर ध्यान केंद्रित करता है, जिससे यह स्थिर मुद्रा स्वैप चाहने वाले व्यापारियों के लिए एक पसंदीदा मंच बन जाता है।
Aave: एव एक विकेन्द्रीकृत ऋण देने वाला मंच है जिसमें त्वरित ऋण और अन्य डेफी सुविधाएँ भी शामिल हैं। हालाँकि यह dYdX की विनिमय सेवाओं का प्रत्यक्ष प्रतियोगी नहीं है, लेकिन यह उधार और उधार सेवाएं प्रदान करके व्यापक DeFi पारिस्थितिकी तंत्र में प्रतिस्पर्धा करता है।
dYdX मूल्य में गिरावट
2021 क्रिप्टो बाजार में तेजी के बाद धारकों द्वारा dYdX क्रिप्टोकरेंसी की कीमत में उल्लेखनीय गिरावट देखी गई। जबकि क्रिप्टोकरेंसी 27 में $2021 से ऊपर के सर्वकालिक उच्च स्तर पर पहुंच गई, इसमें काफी गिरावट आई है। इस बीच, dYdX DEX वर्तमान में दैनिक लेनदेन में लगभग $1 बिलियन का आयोजन करता है, जिससे इसकी बाजार हिस्सेदारी 23% से अधिक हो गई है। दूसरी ओर, इसका निकटतम प्रतिद्वंद्वी Uniswap है जिसकी वर्तमान में बाजार हिस्सेदारी 14.75% है।
सामान्य बाज़ार में गिरावट: क्रिप्टो बाजार बेहद अस्थिर है और इसके परिणामस्वरूप, क्रिप्टो बाजार के 70 सुधार चरण के चरम के दौरान नवंबर 2021 में दुनिया की सबसे बड़ी क्रिप्टोकरेंसी बिटकॉइन की कीमत अपने सर्वकालिक उच्च से 2022% से अधिक गिर गई। प्रमुख क्रिप्टोकरेंसी के गिरने के बाद, dYdX सहित अन्य टोकन भी डाउनट्रेंड का अनुसरण करने लगे। क्रिप्टो क्षेत्र बेहद अस्थिर है और इस तरह की घटनाएं पहले भी हुई हैं।
नियामक चिंताएं: जबकि dYdX जैसे DEX अधिक गोपनीयता और गुमनामी प्रदान करते हैं, वे लंबे समय से नियामक क्रॉसहेयर के अधीन हैं क्योंकि उनका उपयोग मनी लॉन्ड्रिंग और आतंकी वित्तपोषण से जुड़ा हुआ है। इसके अलावा, DEX अक्सर केंद्रीय प्राधिकरण के बिना काम करते हैं, जिससे नियामकों के लिए कानूनों को लागू करना और उपयोगकर्ताओं की सुरक्षा करना चुनौतीपूर्ण हो जाता है। नियामक अनुपालन के लिए जिम्मेदार एक केंद्रीकृत इकाई की अनुपस्थिति बुरे कलाकारों के लिए मंच का फायदा उठाने के अवसर पैदा कर सकती है।
प्रतियोगियों: Uniswap ने हाल ही में पुष्टि की है कि वह अपना चौथा संस्करण लॉन्च करेगा, जबकि अन्य DEX भी dYdX के साथ प्रतिस्पर्धा करने के लिए अपनी सेवाओं को बढ़ा रहे हैं। जुलाई 2023 तक सबसे बड़ी बाजार हिस्सेदारी होने के बावजूद, अन्य प्रतिस्पर्धियों का लक्ष्य बाजार में DEX का हिस्सा लेना है।
केंद्रीकृत आदान-प्रदान: केंद्रीकृत एक्सचेंज DEX की तुलना में अधिक विनियमित होते हैं और कानून की सीमाओं के अंदर संचालित होते हैं। उन्हें केवाईसी और एएमएल नीतियों का पालन करना होगा और अपने उपयोगकर्ताओं को बाहरी हस्तक्षेप से बचाने का प्रयास करना होगा। इसके अतिरिक्त, सीईएक्स में ट्रेडिंग वॉल्यूम अधिक होता है क्योंकि निवेशक अक्सर इन प्लेटफार्मों द्वारा प्रदान की जाने वाली सुरक्षा को प्राथमिकता देते हैं। संपूर्ण DEX उद्योग वर्तमान में CEX के सामने छोटा है।
कमजोरियों: 2022 विकेंद्रीकृत वित्त परियोजनाओं के लिए सबसे खराब वर्षों में से एक था, जिसमें कई हैक और कारनामों के कारण उन प्लेटफार्मों से उपयोगकर्ताओं के धन को उड़ा दिया गया, जिन्हें अच्छी तरह से सुरक्षित माना जाता था। परिणामस्वरूप, निवेशक DEX का उपयोग करने से बचते हैं लेकिन हार्डवेयर वॉलेट या केंद्रीकृत एक्सचेंजों का विकल्प चुनते हैं। बाजार हिस्सेदारी बढ़ाने के लिए, dYdX को 100% सुरक्षा सुनिश्चित करके उपयोगकर्ताओं का विश्वास जीतने की जरूरत है।
निष्कर्ष
dYdX एक शक्तिशाली विकेन्द्रीकृत एक्सचेंज है जो कई प्रकार की सुविधाएँ और लाभ प्रदान करता है। यह अनुभवी और शुरुआती दोनों व्यापारियों के लिए एक बढ़िया विकल्प है, और यह निश्चित है कि आने वाले वर्षों में यह और भी अधिक लोकप्रिय हो जाएगा। हालाँकि वर्तमान में इसकी गैस फीस अधिक है, कॉसमॉस एसडीके पर dYdX श्रृंखला में माइग्रेशन से प्लेटफ़ॉर्म के संचालन का तरीका बदल जाएगा।
नियामक और सुरक्षा कारणों से विकेंद्रीकृत विनिमय उद्योग केंद्रीकृत विनिमय उद्योग जितना बड़ा नहीं है। हालाँकि, dYdX जुलाई 2023 तक श्रृंखला के शीर्ष पर बैठा है, जिससे दैनिक वॉल्यूम में लगभग 1 बिलियन डॉलर की परंपरा को सुविधाजनक बनाया गया है।
एक विकेन्द्रीकृत एक्सचेंज के रूप में, dYdX को AML/KYC अनुपालन, उपभोक्ता संरक्षण और सीमा पार लेनदेन के संबंध में चिंताओं का सामना करना पड़ता है। ये नियामक बाधाएँ प्लेटफ़ॉर्म और व्यापक DeFi उद्योग के लिए फोकस का क्षेत्र बनी हुई हैं।
नियामक चुनौतियों के बावजूद, DyDx ने लचीलापन और अनुकूलनशीलता दिखाई है, अपने प्लेटफ़ॉर्म की सुविधाओं, सुरक्षा और उपयोगकर्ता अनुभव में लगातार सुधार किया है। स्टार्कवेयर के साथ साझेदारी करके और लेयर 2 स्केलेबिलिटी को अपनाकर, इसने स्केलेबिलिटी मुद्दों को संबोधित किया है, जिससे उपयोगकर्ताओं के लिए एक सहज और अधिक कुशल ट्रेडिंग अनुभव सुनिश्चित हुआ है।
स्रोत: https://www.cryptopolitan.com/migration-on-cosmos-sdk-redeem-dydx/