ब्रेवन हॉवर्ड ने अब तक का सबसे बड़ा क्रिप्टो हेज फंड लॉन्च किया

ब्रेवन हॉवर्ड एसेट मैनेजमेंट ने अब तक का सबसे बड़ा क्रिप्टो हेज फंड लॉन्च किया है।

मामले की जानकारी रखने वाले चार स्रोतों के अनुसार, फर्म के प्रमुख डिजिटल संपत्ति-केंद्रित वाहन ने संस्थागत निवेशकों से $ 1 बिलियन से अधिक की राशि जुटाई - इस साल की शुरुआत में फंड के लॉन्च के साथ-साथ अधिकांश बड़े पैमाने पर। 

बीएच डिजिटल द्वारा धन उगाहने, ब्रेवन के विशाल क्रिप्टो ट्रेडों की देखरेख करने वाली इकाई, पारंपरिक हेज फंड रणनीतियों के ऊपरी क्षेत्रों में सालाना रैंक करेगी। एक सूत्र ने कहा कि डिजिटल परिसंपत्ति मानकों के अनुसार - कुल मिलाकर बाजार पूंजीकरण बहुत कम है - यह "बिल्कुल बड़े पैमाने पर" परिणाम है। 

क्या अधिक है, एक अन्य स्रोत के अनुसार, शुरुआती प्रदर्शन ने प्रतियोगिता को पीछे छोड़ दिया है।

स्रोत के अनुसार, मिश्रित वाहन, ब्रेवन हॉवर्ड डिजिटल एसेट मल्टी-स्ट्रेटेजी फंड, जून के अंत तक अपनी स्थापना से 4% से 5% तक खो गया - यहां तक ​​​​कि एक-दो पंच के रूप में भी पृथ्वी स्थिर मुद्रा यूएसटी और क्रिप्टो ऋणदाताओं की दिवाला, जैसे सेल्सियस और मल्लाह, मूल्य कार्रवाई और तरलता को संबंधित मृत्यु सर्पिल में बंद कर दिया। 

एक सूत्र ने कहा, 'बाजार के मुकाबले उनका रिटर्न अविश्वसनीय है। 

संवेदनशील व्यापारिक सौदों पर चर्चा करने के लिए सूत्रों को गुमनामी दी गई। ब्रेवन के प्रवक्ता ने टिप्पणी करने से इनकार कर दिया। 

एक बहु-प्रबंधक और बहु-रणनीति दृष्टिकोण को नियोजित करते हुए, फ्लैगशिप सीमित-साझेदार पूंजी को उद्यम पूंजी-शैली के नाटकों और तरल क्रिप्टो दोनों के माध्यम से काम करने के लिए रखता है। 60 से अधिक कर्मचारी बीएच डिजिटल का संचालन करते हैं, ऊपर से जनवरी में 25 कर्मचारी, ब्लॉकवर्क्स ने पहले सूचना दी थी। 

रणनीतियाँ - मात्रात्मक ट्रेडों और सापेक्ष-मूल्य नाटकों सहित - तथाकथित "पॉड्स" में संरचित पोर्टफोलियो प्रबंधकों की टीमों द्वारा कार्यान्वित की जाती हैं जो विश्लेषकों और इंजीनियरों का समर्थन करती हैं। इसके अलावा, डिवीजन में अब 20 से अधिक बाहरी ब्लॉकचेन इंजीनियर हैं जो पूर्णकालिक अनुचर के तहत काम कर रहे हैं। 

ब्रेवन हॉवर्ड के पास अभी भी सूखा पाउडर तैनात करने के लिए तैयार है

यह एक पारंपरिक वित्त परिसंपत्ति प्रबंधक द्वारा क्रिप्टो के लिए अब तक की सबसे बड़ी प्रतिबद्धता है। वैश्विक मैक्रो-केंद्रित ब्रेवन परिसंपत्ति वर्गों की एक विस्तृत श्रृंखला में कुल मिलाकर लगभग 23 बिलियन डॉलर का कारोबार करता है।

कीमतदार नवजात संचालन का दायरा संस्थापक एलन हॉवर्ड के लंबे समय से और डिजिटल संपत्ति पर गहरी जड़ें जमाने को दर्शाता है, यहां तक ​​​​कि हॉवर्ड के पास भी है वापस कदम रखना दिन-प्रतिदिन के निरीक्षण से। उनका परिवार कार्यालय है निवेश पॉलीगॉन सहित अब हाई-प्रोफाइल क्रिप्टो स्टार्टअप्स की एक बड़ी संख्या में।

बीएच डिजिटल ने अपनी पूंजी को पूरी तरह से तैनात नहीं किया है - आंशिक रूप से, शायद, इसके अपेक्षाकृत मजबूत प्रदर्शन की व्याख्या करते हुए - लेकिन इसके पोर्टफोलियो प्रबंधकों ने स्पष्ट रूप से पर्याप्त मात्रा में काम किया है। 

एक स्रोत ने कहा, "तरल रणनीतियों में तैनात" होने के लिए $ 1 बिलियन के लिए अब बाजार में "पर्याप्त तरलता नहीं है", जब तक कि यह "सादा वेनिला" दृष्टिकोण न हो, जिसमें केवल लंबी और प्रवृत्ति-निम्नलिखित रणनीति शामिल है। 

क्रिप्टोकरेंसी – विशेष रूप से उद्योग के दिग्गज बिटकॉइन और ईथर से दूर जाना – अक्सर छोटे या मध्यम-कैप इक्विटी के समान होते हैं। इस तरह की संपत्ति में एक बड़े लंबे या छोटे पैर का निर्माण करना इसके अधिग्रहण मूल्य को सार्थक तरीके से प्रभावित किए बिना त्वरित फैशन में खींचना मुश्किल है। 

सदाबहार फंड की शुरुआती क्षमता $ 1.5 बिलियन तक है, क्रिप्टो-केंद्रित व्यवसाय विकास अधिकारियों ने गहरी जेब वाले निवेशकों को बताया है। लेकिन यह सीमा जल्द ही बढ़ने की उम्मीद है क्योंकि इकाई निवेश पेशेवरों को जोड़ती है और बाजार में रणनीतियों के नए सेट लाती है। 

ब्रेवन हॉवर्ड डिजिटल एसेट मल्टी-स्ट्रेटेजी फंड बाहरी पूंजी के लिए खुला रहता है, जो न्यूनतम $ 5 मिलियन का चेक है। इसके सीमित भागीदारों में दुनिया के सबसे बड़े और सबसे परिष्कृत हेज फंड निवेशक शामिल हैं, जिनमें ऐसी संस्थाएं शामिल हैं जिनके पास ऐतिहासिक रूप से विशेष रूप से पारंपरिक फाइनेंसरों का समर्थन है। 

एक सूत्र ने कहा, "ब्रेवन के बारे में यही बात है: [सीमित साझेदार] जिन्होंने 10 फुट के पोल के साथ क्रिप्टो को नहीं छुआ है, उन पर भरोसा करें।" "तथ्य यह है कि वे एक अप्रमाणित नए लॉन्च हैं, इससे कोई फर्क नहीं पड़ता। अगर मैं एक बंदोबस्ती हूं, तो मैं अपने पैसे से किस पर भरोसा करने जा रहा हूं? दुनिया के सबसे चतुर मैक्रो लोगों में से एक? या एक क्रिप्टो मूल निवासी जो मेरी भाषा नहीं बोलता?"

बाजार का समय

फंड की मौजूदा संपत्तियां BH डिजिटल भागीदारों या स्वयं हावर्ड द्वारा आपूर्ति की गई मालिकाना पूंजी को प्रतिबिंबित नहीं करती हैं। 

पैसे के दोनों पूल सुई को काफी हद तक इस बात पर ले जा सकते हैं कि विभाजन वास्तव में कितना व्यापार कर रहा है। यह ज्ञात है कि फर्म ने कम से कम कई सौ मिलियन डॉलर - और शायद इससे भी अधिक - अपने स्वयं के नकदी के प्रयास के लिए प्रतिबद्ध किया है। 

जब निजी नाटकों की बात आती है, तो वाहन एक निवेशक के कुल पोर्टफोलियो का 50% की कैप लगाता है। जब वे फर्म का समर्थन करते हैं, तो निवेशकों का रिटर्न प्रभावित होता है, जो उद्यम हिस्सेदारी के लिए अपने जोखिम को स्थानांतरित कर देता है। कुल मिलाकर पोर्टफोलियो में अब 10% से कम उद्यम निवेश शामिल हैं।

क्रिप्टो के दुर्घटनाग्रस्त होने से पहले ब्रेवन बड़े पैमाने पर उद्यम के किनारे पर रहे, आकाश-उच्च मूल्यांकन से सावधान और स्थापित खिलाड़ियों, जैसे कि आंद्रेसेन होरोविट्ज़ (a16z) के साथ हथियारों की दौड़ में शामिल होने के लिए अनिच्छुक।

सभी ने बताया, ऐसा प्रतीत होता है कि सावधानी का भुगतान किया गया है, ब्रेवन अब सक्रिय रूप से अधिक आकर्षक मूल्यांकन पर स्टार्टअप का समर्थन कर रहा है। 

जबकि डिजिटल परिसंपत्ति-केंद्रित निवेश प्रबंधकों की एक संख्या, यदि बहुतायत नहीं है, तो उन फंडों की देखरेख करते हैं जिनके पास अब प्रबंधन के तहत अधिक संपत्ति है, कोई भी ज्ञात लॉन्च ब्रेवन के कुल धन उगाहने के करीब नहीं आया है।

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