क्रिप्टो सर्दियों के बीच कॉइनबेस यूरोपीय विस्तार पर बड़ा दांव लगा रहा है

जबकि क्रिप्टो विंटर अपने घरेलू बाजार में व्यापारिक गतिविधि को ठंडा करता है, कॉइनबेस चाहता है कि यूरोप में संभावित ग्राहक उनका गर्मजोशी से स्वागत करें। हालाँकि, यूरोप में विस्तार करना कंपनी की किस्मत को बदलने के लिए पर्याप्त नहीं हो सकता है।

सार्वजनिक रूप से कारोबार किया यू.एस cryptocurrency एक्सचेंज ने 20% कर्मियों की कटौती के बाद मंगलवार की सुबह अपने अधिकांश जापानी परिचालन बंद कर दिए। भालू बाजार की चुनौतियों से जूझते हुए अपने प्रयासों को फिर से व्यवस्थित करने के लिए, इसने पिछली गर्मियों में अपने 18% कार्यबल को भी बंद कर दिया।

कॉइनबेस को हमेशा परेशानी नहीं होती थी

Coinbase 2021 के अंत में क्रिप्टोकरेंसी की मुख्यधारा अपनाने पर उच्च सवारी कर रहा था। जिन निवेशकों ने कभी बॉन्ड नहीं खरीदा था या शेयर बाजार में निवेश नहीं किया था, वे ईथर, बिटकॉइन और डॉगकोइन जैसे लोकप्रिय टोकन का व्यापार करने के लिए क्रिप्टोक्यूरेंसी एक्सचेंज में आए थे।

कंपनी के ग्राहकों की बाढ़ ने 2021 के राजस्व और लाभ रिकॉर्ड में योगदान दिया। प्लेटफॉर्म पर मासिक सक्रिय उपयोगकर्ता 300% से अधिक बढ़ गए। उस वर्ष, कॉइनबेस की बिक्री बढ़कर 7.8 बिलियन डॉलर हो गई।

हालांकि, एक महत्वपूर्ण स्थिर मुद्रा दुर्घटना ने मई में क्रिप्टोक्यूरेंसी बाजार को हिला दिया, बिटकॉइन की कीमत को दो साल के निचले स्तर पर भेज दिया और निवेशकों को कॉइनबेस जैसे केंद्रीकृत एक्सचेंजों से अपना पैसा वापस लेने के लिए मजबूर किया। के बाद गिरावट और अधिक स्पष्ट हो गई प्रतिद्वंद्वी FTX का पतन नवंबर में.

बाजार से व्यापारियों की उड़ान ने कॉइनबेस के लिए एक गंभीर अस्तित्वगत खतरा पैदा कर दिया है, जो अपनी आय का लगभग 90% व्यापारिक आयोगों से प्राप्त करता है। यदि नए ग्राहकों का निरंतर प्रवाह नहीं होता है तो व्यवसाय टिक नहीं सकता है।

यूरोपीय संघ क्रिप्टो एसेट्स (एमआईसीए) विनियमन में बाजारों को पारित करने की योजना बना रहा है, जो यूरोपीय संघ के 27 सदस्य राज्यों में क्रिप्टोकुरेंसी व्यापार को नियंत्रित करने के लिए एक मानक ढांचा है। यही कारण है कि कंपनी का मानना ​​है कि फिलहाल उसकी एकमात्र उम्मीद यूरोप में है। अपने बहुत ही उपयोगकर्ता-निर्भर राजस्व मॉडल को बनाए रखने के लिए, कॉइनबेस को यूरोप में नए व्यापारियों की खोज करने की उम्मीद है।

MiCA के पारित होने और लागू होने की संभावना से पहले, Coinbase इटली, स्पेन, फ्रांस, नीदरलैंड, और यूरोपीय संघ के बाहर, स्विट्जरलैंड जैसे बाजारों में बढ़ने लगा। कॉइनबेस का मानना ​​​​है कि यूरोप में एक अधिक कठोर विनियामक वातावरण इसे अपने निजी तौर पर आयोजित प्रतिद्वंद्वियों पर बढ़त प्रदान करेगा और बाजार के प्रभुत्व को बढ़ाने के अपने उद्देश्य को पूरा करना आसान बना देगा।

कॉइनबेस में अंतरराष्ट्रीय और व्यापार विकास के उपाध्यक्ष नाना मुरुगेसन के अनुसार,

यह सुनिश्चित करना हमारे लिए एक अस्तित्वगत चिंता की तरह है कि हम अपने विस्तार के प्रयासों को बढ़ाकर अपने उद्देश्य को पूरा करने में सक्षम हैं।

मुरुगेसन पांच क्षेत्रीय निदेशकों की मदद से पूरे यूरोप में कंपनी के विस्तार का नेतृत्व कर रहे हैं, जो प्रत्येक ब्रांड-नए स्थान में व्यवसाय के प्रबंधन के प्रभारी हैं।

हालाँकि, कॉइनबेस को यूरोपीय संघ में एक बड़ा बाजार हिस्सा हासिल करने के अपने प्रयास में कठिनाइयों का सामना करना पड़ सकता है।

यह इस संभावना के कारण है कि कॉइनबेस जिस विधायी परिवर्तन पर भरोसा कर रहा है, वह पर्याप्त रूप से कठोर नहीं हो सकता है नियम क्षेत्र में अन्य एक्सचेंजों की गतिविधियों को रोकने के लिए। प्रतिद्वंद्वियों को पसंद है Binance और Crypto.com, जिन्होंने यूरोप में ठोस तलहटी बनाने के लिए अपनी सस्ती फीस और विशेष व्यापारिक सेवाओं का उपयोग किया है, कॉइनबेस के लिए एक महत्वपूर्ण खतरा है। कॉइनबेस को अपने नवजात वायदा कारोबार की पेशकश का विस्तार करने के लिए धन इकट्ठा करने की आवश्यकता हो सकती है, जो अन्य प्रकार के व्यापार की तुलना में बड़ी नियामक चिंताओं को प्रस्तुत करता है, और यूरोपीय उपभोक्ताओं को आकर्षित करने के लिए अतिरिक्त उपायों का नेतृत्व करता है क्योंकि कंपनी घटती बिक्री और गिरती शेयर की कीमत से जूझती है।

क्रिप्टोक्यूरेंसी लेनदेन को निष्पादित करने के लिए नए व्यापारियों की एक निरंतर धारा को चार्ज करने के लिए एक्सचेंज की क्षमता कॉइनबेस के वर्तमान आय मॉडल को बनाती या तोड़ती है। मोफ्फेट नाथनसन एलएलसी के एक वरिष्ठ इक्विटी विश्लेषक, लिसा एलिस के अनुसार, बाजार में एक लंबी गिरावट के दौरान, वे व्यापारी बाजार छोड़ने वाले पहले लोगों में से हैं:

उनमें से बहुत से [शुरुआत] खुदरा निवेशक उस समय हाइबरनेशन में पड़ जाते हैं जब कीमतें कम होती हैं और आप क्रिप्टो सर्दियों में होते हैं

फैक्टसेट द्वारा सर्वेक्षण किए गए विशेषज्ञों के अनुसार, 2022 के लिए कॉइनबेस के राजस्व में पिछले वर्ष की तुलना में लगभग 3.2 बिलियन डॉलर या 59% की गिरावट आने का अनुमान है। कंपनी को 500 में ब्याज, कर, परिशोधन और मूल्यह्रास से पहले साल-दर-साल राजस्व में गिरावट और $2023 मिलियन तक के नुकसान की आशंका है।

कंपनी के घटते उपयोगकर्ता आधार ने कॉइनबेस के घटते राजस्व और कमाई में योगदान दिया है। कॉइनबेस ने 8.5 की तीसरी तिमाही में 2022 मिलियन मासिक सक्रिय उपयोगकर्ताओं की सूचना दी, जो पहली तिमाही में 9.2 मिलियन से कम है। क्या अधिक है, कुल मिलाकर कम लोग साइट पर व्यापार कर रहे हैं।

 

इस साल की शुरुआत में क्रिप्टो सर्दियों की शुरुआत के बाद से ट्रेडिंग वॉल्यूम का ध्यान यूरोप में जा रहा है

-लिसा एलिस

कॉइनबेस द्वारा पिछले साल के अंत में अपने शेयरधारकों को भेजे गए एक पत्र के अनुसार, जनवरी से सितंबर 50 तक अमेरिका में मासिक व्यापार की मात्रा में 2022% से अधिक की गिरावट आई है, जबकि इसी समय अवधि में वैश्विक स्तर पर यह केवल 18% थी।

कॉइनबेस के ईएमईए [यूरोप, मध्य पूर्व और अफ्रीका] डिवीजन के उपाध्यक्ष और क्षेत्रीय प्रबंध निदेशक डैनियल सीफर्ट के अनुसार, इसने विदेशी व्यापार की मात्रा में वृद्धि के साथ-साथ यूरोपीय संघ के विशाल आकार और जनसंख्या के लिए कॉइनबेस को एक धक्का देने के लिए प्रोत्साहित किया। यूरोपीय बाजार।

जैसा कि उन्होंने बताया,

पृथ्वी पर आठ अरब लोगों के साथ, संयुक्त राज्य में केवल लगभग 300 मिलियन लोग रहते हैं। हम यह सुनिश्चित करना चाहते हैं कि हम ईएमईए में सफल हों क्योंकि हमारा मानना ​​है कि इसका एक विशिष्ट वैश्विक लाइटहाउस चरित्र है।

सीफ़र्ट के अनुसार, यूरोपीय संघ के एमआईसीए कानूनों के संभावित कार्यान्वयन के परिणामस्वरूप यह क्षेत्र अब कॉइनबेस के लिए पूरे यूरोपीय संघ में उपस्थिति स्थापित करने के लिए अनुकूल है। यदि सांसद फरवरी में कानून को मंजूरी देते हैं, तो उन्हें 2024 की शुरुआत में प्रभावी होना चाहिए।

उन्होंने जारी रखा:

सार्वजनिक रूप से सूचीबद्ध कंपनियों के रूप में हमारे पास पहले से ही बहुत, बहुत उच्च स्तर की पारदर्शिता है और बहुत लंबे समय से है। स्वतंत्र लेखा परीक्षकों का होना, जो नियमित रूप से, हर तिमाही में, हमारे वित्तीय विवरणों, हमारे खातों को देखते हैं ... [विनियामक] अनुमोदन प्राप्त करने के संदर्भ में संभवतः सबसे मजबूत चीजों में से एक है जो आपके पास हो सकती है।

प्रतियोगियों और कानून

लेकिन रास्ते में बाधाएं हैं, और ईयू में बाजार प्रभुत्व हासिल करने के प्रयासों को कॉइनबेस एकमात्र एक्सचेंज नहीं है।
यूरोप में दैनिक ट्रेडिंग वॉल्यूम के हिसाब से दो सबसे बड़े एक्सचेंज, Binance और Crypto.com, पहले से ही कॉइनबेस के लक्षित क्षेत्रों में ग्राहकों को सेवाएं प्रदान करते हैं, जहां उन्होंने कभी-कभी बिना परमिट के काम किया है।

दोनों एक्सचेंज वर्तमान में प्राप्त करने का प्रयास कर रहे हैं नियामक लाइसेंस, या बहुत कम अनंतिम अनुमतियाँ, उन बाजारों में और उससे आगे। बिनेंस ने इस सप्ताह यूरोपीय संघ में अपनी आठवीं विनियामक स्वीकृति प्राप्त की जब स्वीडिश नियामकों ने कंपनी को आगे बढ़ने दिया।

हालांकि निजी तौर पर स्वामित्व वाली Binance, Crypto.com, और अन्य कंपनियां मीडिया का ध्यान अपने कॉर्पोरेट ढांचे और वित्तीयों के साथ-साथ अतीत में नियमों को तोड़ने के लिए अपनी प्रतिष्ठा से दूर रखने के लिए लड़ती हैं, एलिस ने भविष्यवाणी की कि यूरोपीय बाजारों में सार्वजनिक रूप से स्वामित्व वाले कॉइनबेस प्रबल हो सकते हैं।

कॉइनबेस अपने प्रतिद्वंद्वियों से एक महत्वपूर्ण तरीके से बाहर खड़ा है, इस तथ्य के लिए धन्यवाद कि यह हमेशा एलिस के अनुसार कानून का अनुपालन करता है, और इससे उन्हें शीर्ष पर उठने में मदद मिलनी चाहिए।

के प्रकाश में यह विशेष रूप से सच है नवंबर में एफटीएक्स पतन, जिसने क्रिप्टोक्यूरेंसी एक्सचेंजों की नियामक जांच और उन एक्सचेंजों के पीछे की संपत्ति के बारे में व्यापारियों की चिंताओं को उठाया।

हालाँकि, यह अभी भी स्पष्ट नहीं है कि कॉइनबेस के नियामकों के साथ बेहतर संबंध यूरोपीय ग्राहकों को कंपनी के प्लेटफॉर्म पर अपने फंड को स्टोर करने के लिए राजी करने के लिए पर्याप्त होंगे या नहीं। जबकि कॉइनबेस $ 99 तक के लेनदेन के लिए 2.99 सेंट से लेकर $ 200 तक का एक फ्लैट शुल्क लेता है और $ 3.99 से ऊपर के लेनदेन के लिए 200% तक का प्रतिशत-आधारित शुल्क लेता है, अधिकांश लेन-देन के लिए Binance 0.10% का ट्रेडिंग शुल्क लेता है।

यह देखते हुए कि अत्यधिक मुद्रास्फीति से यूरोपीय लोगों का वेतन अभी भी गंभीर रूप से प्रभावित हो रहा है, ये अतिरिक्त शुल्क नए उपयोगकर्ताओं को एक्सचेंज में शामिल होने से रोक सकते हैं।

इसके अतिरिक्त, Binance का डेरिवेटिव ट्रेडिंग ऑपरेशन है; कॉइनबेस यूरोप में नहीं है, जो कॉइनबेस के लिए नुकसानदेह हो सकता है। डेटा प्रदाता क्रिप्टोकरंसी के अनुसार, डेरिवेटिव ट्रेडिंग पहले से ही सभी क्रिप्टोक्यूरेंसी ट्रेडिंग लेनदेन का 60% से अधिक हिस्सा बनाती है, और यह प्रतिशत बाजार में गिरावट के दौरान बढ़ सकता है।

यहां तक ​​​​कहा गया है कि ईयू के नए क्रिप्टोक्यूरेंसी कानून के कारण कॉइनबेस को फायदा हो सकता है, जो अधिकारियों को महाद्वीप में क्रिप्टो डेरिवेटिव के व्यापार पर रोक लगाने के लिए सशक्त बना सकता है। कुछ सबूत हैं कि बड़े देश डेरिवेटिव के खुदरा उपयोग के खिलाफ एमआईसीए का उपयोग करना चाहते हैं क्योंकि यह व्यक्तिगत राष्ट्रीय नियामकों को क्रिप्टो सामानों को प्रतिबंधित करने का अधिकार प्रदान करता है जो वे खतरनाक मानते हैं।

इस साल यूरोपीय अधिकारियों को लिखे एक पत्र में, इंटरनेशनल एसोसिएशन फॉर ट्रस्टेड ब्लॉकचैन एप्लीकेशन (आईएनएटीबीए), ब्लॉकचैन प्रौद्योगिकियों के लिए एक गैर-लाभकारी वकालत समूह, ने कहा कि क्रिप्टो-संपत्ति पर आधारित डेरिवेटिव एक महत्वपूर्ण क्षेत्र है जहां इस तरह की असंगति उभर सकती है (एमआईसीए के तहत) ). "यह स्पष्ट नहीं है कि साधन एक वित्तीय साधन होगा या यूरोपीय संघ के सभी सदस्य राज्यों में एक क्रिप्टो-परिसंपत्ति होगी, जब एक व्युत्पन्न उत्पाद अंतर्निहित परिसंपत्तियों को संदर्भित करता है जो कि फिएट मुद्रा के बजाय क्रिप्टो-परिसंपत्तियों में बसे होते हैं।"

कॉइनबेस अपने प्रतिद्वंद्वियों से क्षेत्र में विज्ञापनों पर खर्च की जाने वाली राशि के मामले में भी पीछे है, जिसका अर्थ है कि उन्हें उनके साथ पकड़ने और बाजार में हिस्सेदारी हासिल करने के लिए अधिक खर्च करने की आवश्यकता होगी। मार्केट रिसर्च फर्म सेंसर टॉवर के अनुसार, 2.5 में यूनाइटेड किंगडम में कॉइनबेस के लगभग 2021% खर्च की तुलना में, Crypto.com ने विज्ञापन पर लगभग $5 मिलियन खर्च किए।

हालांकि क्रिप्टो विज्ञापन पर कानून कुछ यूरोपीय क्षेत्रों में विज्ञापन अभियानों की योजना बनाना चुनौतीपूर्ण बना देता है, जैसे यूके, जो कि यूरोपीय संघ का सदस्य नहीं है, कॉइनबेस ने यह कहने से इनकार कर दिया कि वह अपने सबसे हालिया यूरोप पुश के लिए विज्ञापन पर कितना खर्च करेगा।

डीए डेविडसन कंपनियों के एक वरिष्ठ इक्विटी विश्लेषक क्रिस ब्रेंडलर के अनुसार, फिर भी, कुछ निवेशकों को संदेह है कि कॉइनबेस यूरोप में अपने विकास का समर्थन करने के लिए आवश्यक धन समर्पित करने में सक्षम होगा। क्रिप्टो विंटर ने कंपनी के प्रॉफिट मार्जिन को काफी कम कर दिया है।

ब्रेंडलर के अनुसार,

[बहुत से लोग] की राय है कि क्रिप्टोक्यूरेंसी ट्रेडिंग वॉल्यूम गिर रहा है, और उन वॉल्यूम में कॉइनबेस के राजस्व का 90% शामिल है, और उनके पास यह जबरदस्त व्यय आधार है।

कंपनी की वित्तीय स्थिरता और कमाई दोनों को लेकर चिंताएं मौजूद हैं।

2022 में, इसी समय अवधि के दौरान S&P 86 में 19% की गिरावट की तुलना में कॉइनबेस स्टॉक 500% से अधिक गिर गया। स्टॉक अब $ 43 पर कारोबार कर रहा है, जो पिछले सप्ताह के रिकॉर्ड निचले स्तर $ 31.55 से ऊपर है। 2021 में एक सार्वजनिक कंपनी के रूप में एक आकर्षक पहले वर्ष के बाद, कॉइनबेस ने 2.43 की तीसरी तिमाही में प्रति शेयर $ 2022 के नुकसान की सूचना दी, यह दर्शाता है कि कंपनी गिर रही है।

Stablecoins से लाभ

हालांकि, इस तथ्य के बावजूद कि वॉल स्ट्रीट पर चीजें धूमिल दिखाई देती हैं, एक उत्साहजनक विकास है। स्थिर मुद्रा जारीकर्ता सर्किल के साथ अपने सहयोग के कारण, कॉइनबेस डाउन मार्केट में अपना राजस्व बढ़ाने में सक्षम हो सकता है। क्रिप्टोक्यूरेंसी मूल्यों में हालिया गिरावट और बाजार में उतार-चढ़ाव में वृद्धि ने स्थिर सिक्कों में निवेशकों की रुचि बढ़ाई है, जो अपेक्षाकृत स्थिर मूल्य बनाए रखने के लिए डिज़ाइन किए गए हैं और एक-से-एक अमेरिकी डॉलर या अन्य संपत्ति से बंधे हैं।

शॉर्ट-टर्म ट्रेजरी द्वारा उत्पन्न शुद्ध ब्याज आय के माध्यम से जो सर्किल द्वारा जारी यूएसडी मुद्रा का समर्थन करता है, कॉइनबेस की स्थिर मुद्रा की पेशकश से कंपनी को अधिक धन उत्पन्न करने की अनुमति मिलेगी, जो एक्सचेंज को अपने कुछ यूरोपीय विस्तार का समर्थन करने के लिए आवश्यक धन प्राप्त करने में सहायता कर सकती है। .

कॉइनबेस भी अपनाने को बढ़ावा दे रहा है USDC फिएट-टू-यूएसडीसी रूपांतरण लागत को माफ करके प्रवेश बाधाओं को कम करके विश्वव्यापी पैमाने पर।

गठबंधन इटली में बहुत सफल हो सकता है, जैसा कि यूरोप के अन्य क्षेत्रों में हो सकता है।

इटालियन क्रिप्टोक्यूरेंसी व्यापारी मार्को गैलाज़ी, जो क्रिप्टोक्यूरेंसी ट्रेडिंग ब्लॉग "माइंड द चार्ट" चलाते हैं, का दावा है कि यूरो के लिए तय किए गए लोगों की तुलना में यूरोपीय जैसे स्थिर मुद्राएं अमेरिकी डॉलर से जुड़ी हैं, इसलिए कॉइनबेस का शून्य-शुल्क यूएसडीसी प्रोत्साहन उनके कुछ ग्राहकों को आकर्षित करने की संभावना है। .

हम अपनी नींव मुद्रा के रूप में यूरो का उपयोग करने के बजाय डॉलर के मूल्य पर आंकी गई स्थिर मुद्राओं को पसंद करते हैं। यूरो में कम तरलता है, और परिवर्तनों की भविष्यवाणी करना कठिन है।

यूरोपीय सेंट्रल बैंक के एक सर्वेक्षण के अनुसार, अधिकांश यूरोपीय क्रिप्टोक्यूरेंसी निवेशकों ने यूरो में स्थिर मुद्रा द्वारा बनाए गए 0.2% ट्रेडिंग वॉल्यूम से परहेज किया है।

हालाँकि, MiCA के वर्तमान संस्करण में एक क्लॉज़ USD-समर्थित स्टैब्लॉक्स के मुद्दे पर प्रतिबंध लगा सकता है, कॉइनबेस की अपने सर्किल सहयोग और प्रोत्साहन-मुक्त स्थिर मुद्रा कार्यक्रम से लाभ की क्षमता को सीमित करता है।

हालांकि, सीफ़र्ट के अनुसार, कॉइनबेस विनियामक परिदृश्य में किसी भी अप्रत्याशित परिवर्तन को संभालने के लिए तैयार है और तदनुसार अपनी रणनीति को संशोधित करेगा।

सीफर्ट ने कहा,

हमारी टीमें अब हमारे पास मौजूद मसौदे कानून पर जा रही हैं और उस सभी का विश्लेषण कर रही हैं और लाइन से लाइन पर जा रही हैं और देख रही हैं कि अनुपालन में हमें किस तरह के बदलाव करने होंगे।

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