एक्सपोनेंशियल की 'स्टेट ऑफ डेफी' रिपोर्ट क्रिप्टो निवेशकों के लिए प्रमुख अंतर्दृष्टि प्रकट करती है

सबसे ताज़ा संकेत विकास और आमूल-चूल परिवर्तन दोनों की ओर इशारा करते हैं। तर्क, दक्षता और बढ़ी हुई जोखिम जागरूकता के प्रति बाजार की वर्तमान परिपक्वता डेफी रिटर्न में बढ़ती रुचि के अनुरूप है। क्रिप्टो धारकों के लिए एक निवेश मंच एक्सपोनेंशियल की "द स्टेट ऑफ डेफी" रिपोर्ट ने प्रमुख निष्कर्षों पर प्रकाश डाला है।

सुरक्षा को उच्च पैदावार से ऊपर रखना

हमारे निष्कर्षों से पता चलता है कि निवेशक भारी रिटर्न की चाहत के बजाय दृढ़ता से सुरक्षा को चुनते हैं। DeFi के कुल मूल्य लॉक (TVL) का 75% अब 0-5% की कम वार्षिक प्रतिशत पैदावार वाले पूल में रखा गया है। यह सतर्क आवंटन, जो एथेरियम स्टेकिंग पूल में विशेष रूप से ध्यान देने योग्य है, निवेशक भावना में एक महत्वपूर्ण बदलाव का प्रतिनिधित्व करता है। पूर्वानुमेयता और सुरक्षा के लिए प्राथमिकता केवल उपज का पीछा करने से लेकर लीडो जैसी स्थापित प्रथाओं की ओर काफी हद तक स्थानांतरित हो गई है।

एक्सपोनेंशियल में, हमारा व्यापक जोखिम ढांचा आपके हितों की रक्षा के प्रति हमारी प्रतिबद्धता को दर्शाता है। हम कई ऑन-चेन और ऑफ-चेन तत्वों का विश्लेषण करके डेफी पूल से संबंधित जोखिमों का व्यापक विश्लेषण प्रदान करते हैं। यह रणनीति एक विकासशील डेफी उद्योग को प्रदर्शित करती है जो स्थिर और सुरक्षित वातावरण पर प्रीमियम रखता है, साथ ही अच्छी सुरक्षा और जोखिम प्रबंधन आवश्यकताओं (रेटेड ए या बी) वाले पूल में निवेश करने की बढ़ती प्रवृत्ति के साथ।

डेफी में आशा का पुनरुत्थान

26.5 की तीसरी तिमाही में $2023 बिलियन से 59.7 की पहली तिमाही में $2024 बिलियन तक, उपज पैदा करने वाले DeFi प्रोटोकॉल में TVL में लगातार वृद्धि हुई है। इस पुनरुद्धार के परिणामस्वरूप डेफी बाजार नए आत्मविश्वास और तरलता के संकेत दिखा रहे हैं।

DeFi रोजगार के रुझान भी बदल रहे हैं। एक्सपोनेंशियल में, हम उपज प्रदान करने के लिए प्रोटोकॉल को 'कार्य' के अनुसार वर्गीकृत करते हैं। स्टेकिंग और सुरक्षित ऋण जैसे कम जोखिम वाले उद्यमों की दिशा में उल्लेखनीय कदम के बावजूद, बीमा और डेरिवेटिव जैसे उद्योगों में रुचि में गिरावट आई है। तरलता आपूर्तिकर्ताओं और उपज चाहने वालों के बीच आंतरिक ज्ञान असमानताओं के कारण, यह बदलाव कुछ वित्तीय गतिविधियों को डेफी ढांचे में शामिल करने में कठिनाइयों पर जोर देता है।

स्टेकिंग और रीस्टाकिंग

EigenLayer के माध्यम से रीस्टेकिंग की शुरुआत के साथ एथेरियम स्टेकिंग की मांग और भी अधिक बढ़ गई है। रीटेकिंग से रिटर्न बढ़ता है लेकिन अधिक नेटवर्क सुरक्षित करने के लिए स्टेकर्स को अपने स्टेक्ड ईथर का उपयोग करने में सक्षम बनाकर जोखिम भी बढ़ जाता है। EigenLayer की विस्फोटक वृद्धि - इसका TVL 12 बिलियन डॉलर से अधिक हो गया है - 2024 के ट्रेंड मैप में शीर्ष स्थान पर है, जिससे बढ़ी हुई पैदावार और कई एयरड्रॉप की संभावना है।

बाजार बनाना

मार्केट मेकिंग व्यापारियों के लिए विकेंद्रीकृत एक्सचेंजों पर डिजिटल परिसंपत्तियों का आदान-प्रदान करने के लिए तात्कालिक तरलता प्रावधान को सक्षम बनाता है, जबकि लेनदेन पर तरलता प्रदाताओं के लिए शुल्क अर्जित करता है।

विकेंद्रीकृत एक्सचेंजों या डीईएक्स के उदय पर लगाम लगा दी गई है। DEX के प्रति अनिच्छा के कारण अधिकांश DEX के लिए साल-दर-साल TVL में कमी आई है, मुख्यतः क्षणिक हानि के बारे में चिंताओं और मीडिया में इसे कैसे चित्रित किया जाता है, इसके कारण। एक पूल के भीतर संग्रहीत परिसंपत्तियों के मूल्य और यदि उन्हें ट्रेडिंग शुल्क से प्राप्त राजस्व को ध्यान में रखे बिना बाहर रखा जाता है, तो उनके मूल्य के बीच के अंतर को अस्थायी हानि के रूप में जाना जाता है।

ब्रिजिंग और परत 2 का उदय

ब्रिजिंग की मदद से डिजिटल परिसंपत्तियों को ब्लॉकचेन नेटवर्क में स्थानांतरित किया जा सकता है, और तरलता प्रदाताओं को प्रत्येक लेनदेन के लिए स्थानांतरण शुल्क का भुगतान किया जाता है।

लेयर 2 रोलअप के बढ़ने से ब्रिजिंग सेक्टर का टीवीएल पिछले वर्ष 51% बढ़कर $94.8 मिलियन से $143.6 मिलियन हो गया है। अधिक लाभदायक और सुरक्षित ब्रिजिंग मॉडल के लिए धन्यवाद, एक्रॉस और सिनैप्स जैसे तृतीय-पक्ष ब्रिजिंग प्रोटोकॉल अधिक शुल्क से लाभान्वित हो रहे हैं क्योंकि डेफी पारिस्थितिकी तंत्र पूरे नेटवर्क में फैल गया है।

ब्रिजिंग उद्योग परिपक्व हो रहा है, और आशावादी पुलों और शून्य-ज्ञान (जेडके) प्रमाण जैसे भरोसेमंद या विश्वास-न्यूनतम मॉडल की ओर बदलाव एक अधिक सामंजस्यपूर्ण और प्रभावी डेफी पारिस्थितिकी तंत्र प्रदान करता है।

गतिविधि-संचालित उपज से लेकर पुरस्कार-आधारित उपज तक

उपज घटकों पर एक और नजर डालने से पुरस्कार-आधारित पैदावार की हिस्सेदारी में गिरावट का पता चलता है, जो एक डेफी उद्योग की ओर इशारा करता है जो परिपक्व हो रहा है और वास्तविक ऑन-चेन गतिविधि द्वारा अधिक से अधिक समर्थित हो रहा है।

साल दर साल तुलना करने पर प्रोत्साहन घटक 35Q1 में लगभग 23% से गिरकर 28Q1 में 24% हो गया। प्रोत्साहन-आधारित दृष्टिकोण से दूर जाने से डेफी के विकास और जटिलता के एक नए चरण का संकेत मिलता है। फिर भी, नए उपयोगकर्ताओं और धन को DeFi की ओर आकर्षित करने के लिए प्रोत्साहन एक व्यवहार्य रणनीति बनी हुई है, जो कुल रिटर्न का लगभग एक तिहाई है।

निष्कर्ष

बदलते डेफाई परिदृश्य से पता चलता है कि लोग अपने वित्तीय निर्णयों को लेकर अधिक सतर्क हो गए हैं। अनुमानित उच्च रिटर्न पर स्थिरता की इच्छा और जोखिम जागरूकता की ओर कदम से संकेत मिलता है कि डेफी पारिस्थितिकी तंत्र न केवल पुनर्जीवित हो रहा है बल्कि परिपक्व भी हो रहा है। जैसे ही हम विस्तार के एक नए चरण में प्रवेश कर रहे हैं, अपने रचनात्मक वित्तीय समाधानों और टिकाऊ व्यावसायिक तरीकों की बदौलत डेफी का भविष्य उज्ज्वल है।