FDV- यह मूल्यांकन मीट्रिक और अनलॉकिंग क्रिप्टो को कैसे प्रभावित करता है? - क्रिप्टो.न्यूज

FDV का मतलब फुल्ली डाइल्यूटेड वैल्यूएशन है और यह एक सिक्के की अधिकतम आपूर्ति और कीमत को गुणा करके प्राप्त एक मीट्रिक है। यह मीट्रिक किसी मुद्रा में निवेश करते समय शामिल जोखिमों को मापता है। यदि किसी सिक्के में उच्च FDV से MCAP अनुपात है, तो यह जोखिम भरा हो सकता है क्योंकि यह आपूर्ति मुद्रास्फीति और बिक्री पक्ष के दबाव से जूझता है क्योंकि बाजार में अधिक सिक्के जारी होते हैं।

अधिकांश लोगों को एफडीवी मीट्रिक के बारे में पता नहीं है, और वे अपनी संपत्ति को उन परियोजनाओं में बंद कर देते हैं जो उन्हें लंबे समय में अच्छा रिटर्न नहीं देते हैं। वर्तमान में, वेंचर कैपिटलिस्टों द्वारा क्रिप्टो क्षेत्र का लाभ उठाने का मुद्दा है। जैक डोर्सी सहित कई लोगों ने यह समझाने की कोशिश की है कि ये संस्थाएं क्रिप्टो स्पेस को कैसे नियंत्रित करती हैं, जिसे विकेंद्रीकृत किया जाना चाहिए।

परिसंपत्तियों के लॉन्च के दौरान, कुछ प्लेटफ़ॉर्म अलग-अलग बिक्री दौर आयोजित करते हैं। बिक्री के कुछ दौर उद्यम पूंजीपतियों और संस्थागत निवेशकों के लिए हैं, लेकिन निहित अवधि के साथ यह सुनिश्चित करने के लिए कि वे व्यापार के लिए सार्वजनिक होने के बाद सभी सिक्कों को डंप न करें। यदि सिक्का वीसी के लिए निहित अवधि को पूरा करने के लिए पर्याप्त समय तक बाजार में रहता है और इसकी परिसंचारी आपूर्ति अभी भी अधिक है, तो वे इसे डंप कर सकते हैं, जिससे कीमत में काफी गिरावट आ सकती है। 

यहां इस बारे में अधिक जानकारी दी गई है कि आपको एमसीएपी, एफडीवी के बारे में सतर्क रहने की आवश्यकता क्यों है, और अपने फंड को लॉक करने के लिए परियोजनाओं का चयन करते समय संपत्तियां कैसे अनलॉक होती हैं।

एफडीवी बनाम एमसीएपी

MCAP का मतलब बाज़ार पूंजीकरण है। यह किसी भी समय क्रिप्टो संपत्ति का कुल शुद्ध मूल्य है। इसे उस समय प्रचलन में मौजूद सभी सिक्कों को सिक्के की कीमत से गुणा करके प्राप्त किया जा सकता है। यह एक मीट्रिक है जिसका उपयोग अधिकांश ऑनलाइन डेटा ट्रैकर अपने आकार और लोकप्रियता के अनुसार क्रिप्टोकरेंसी को रैंक करने के लिए करते हैं, क्योंकि अधिक लोकप्रिय सिक्कों में अधिक लॉक मूल्य होता है।

यह मीट्रिक अनुवाद करता है कि उच्च मार्केट कैप वाला सिक्का कम मार्केट कैप की तुलना में अधिक स्थिर है क्योंकि इसमें अधिक तरलता है। इसका मतलब है कि जब महत्वपूर्ण लेनदेन होते हैं तो बड़े-कैप सिक्कों के लिए बहुत तेज कीमत में उतार-चढ़ाव का अनुभव करना कठिन होता है, जिसका अर्थ है कि ऐसे सिक्कों में बाजार में हेरफेर की संभावना कम है।

यदि सभी सिक्के प्रचलन में जारी कर दिए गए हैं तो एफडीवी किसी परिसंपत्ति का कुल बाजार मूल्य है। इसकी गणना करने के लिए, आप सिक्के की अधिकतम आपूर्ति को सिक्के की वर्तमान कीमत से गुणा करें। यदि सारी आपूर्ति पूरी तरह से बाजार में जारी की जानी थी तो यह मीट्रिक सिक्के के मूल्य परिवर्तन को नजरअंदाज कर देता है। 

यह ज्ञात है कि किसी वस्तु की आपूर्ति सबसे अधिक उसकी मांग को प्रभावित करती है। इसलिए, एक निवेशक को इसमें निवेश करने से पहले संपत्ति के एफडीवी और वास्तविक एमसीएपी के बीच अनुपात की गणना करनी चाहिए। अनुपात जितना छोटा होगा, भविष्य में आपूर्ति मुद्रास्फीति से सिक्का उतना ही सुरक्षित रहेगा। इसलिए, एफडीवी को आपको किसी भी परियोजना में खरीदारी करने के लिए लुभाना नहीं चाहिए, लेकिन एमसीएपी के साथ इसका अनुपात आपको सावधान करना चाहिए कि क्या टालना चाहिए।

क्रिप्टो में निवेश करते समय FDV एक महत्वपूर्ण मीट्रिक क्यों है?

क्या आपको FDV की परवाह करनी चाहिए? हां आपको करना चाहिए! जैसा कि कई सफल निवेशक कहेंगे, किसी संपत्ति का भविष्य ही आपको उसमें निवेश करने के लिए प्रेरित करेगा। यदि परिसंपत्ति भविष्य में बेहतर होती नहीं दिख रही है, तो यह जोखिम के लायक नहीं है। यह रणनीति उन लोगों के लिए सबसे अच्छा काम करती है जिनका मुख्य एजेंडा दीर्घकालिक योजनाओं में निवेश करना है।

हालांकि वही परिसंपत्ति भविष्य में अच्छी नहीं दिख सकती, लेकिन यह अल्पकालिक निवेशकों के लिए आश्रय स्थल हो सकती है। हालाँकि, परियोजना की समयसीमा की जाँच करना भी उचित है। यदि आप अपने फंड को इस विश्वास के साथ लॉक करते हैं कि वे लंबी अवधि में बढ़ेंगे और हाइपरइन्फ्लेशन आपको हरा देती है, तो फंड का अवमूल्यन हो सकता है।

कुछ उदाहरण लें:

बिटकॉइन की अधिकतम आपूर्ति 21 मिलियन सिक्कों की है। वर्तमान में, सिक्के की परिसंचारी आपूर्ति 19.056M सिक्कों की है। आपूर्ति में सिक्कों का अनुपात बनाम अधिकतम आपूर्ति है लगभग 1:1. इससे पता चलता है कि सिक्का पहले से ही अति मुद्रास्फीति से सुरक्षित है। भले ही अधिकतम सिक्के की आपूर्ति अभी जारी की जाए, लेकिन इससे इसकी कीमत पर बहुत अधिक प्रभाव नहीं पड़ेगा।

वर्तमान में, इसका मार्केट कैप $570,332,134,644 है, जबकि इसका FDV $628,512,982,886 है। जब आप MCAP को FDV से विभाजित करते हैं, तो आपको मिलता है 0.907। इसका मत 90% से अधिक सिक्के का ताला खोल दिया गया है। इसलिए, यह दीर्घकालिक योजना के साथ सबसे सुरक्षित निवेशों में से एक है।

जब आप सीआरवी या कर्व डीएओ टोकन जैसे सिक्के पर विचार करते हैं, तो इसमें 459,552,285.88 सीआरवी टोकन की अधिकतम आपूर्ति के मुकाबले 3,303,030,299 सीआरवी की परिसंचारी आपूर्ति होती है। जब आप परिसंचारी आपूर्ति के साथ अधिकतम आपूर्ति में गोता लगाते हैं, तो आपको पता चलता है कि यह परिसंचारी आपूर्ति से 7.18 गुना बड़ा है। इसका मतलब है कि अगर सिक्के की अधिकतम आपूर्ति आज जारी की जाती, तो सिक्के की मुद्रास्फीति दर 700% से ऊपर होती। 

सिक्के का MCAP $4,092,150,373 के मुकाबले $569,450,061 का FDV भी है। दोनों के बीच के अनुपात से पता चलता है कि जब तक सिक्के की परिसंचारी आपूर्ति में जल्द ही कटौती नहीं की जाती, यह लंबी अवधि में एक जोखिम भरा निवेश माध्यम है। 

हालाँकि, कुछ भी निष्कर्ष निकालने से पहले प्रत्येक परिसंपत्ति के टोकनोमिक्स पर शोध करना उचित है। उदाहरण के लिए, कर्वडीएओ ने जुलाई 2.26 तक 2026B सीआरवी सिक्के जारी करने की योजना बनाई है। इसका मतलब है कि अगले चार वर्षों में सिक्के की आपूर्ति 1.6M सिक्कों तक बढ़ जाएगी। 

सिक्का लॉन्च हुए दो साल हो चुके हैं, और यह केवल 460M सिक्के जारी करने में कामयाब रहा है। इसके इतिहास और योजनाओं को देखते हुए, यह निवेशक पर निर्भर है कि वह सावधानीपूर्वक शोध करे और निर्णय ले कि उसे दीर्घकालिक मानसिकता के साथ ऐसे सिक्के में निवेश करना है या नहीं। 

अंतिम शब्द

क्रिप्टो परिसंपत्तियों की लॉक-अप और निहित अवधि यह सुनिश्चित करती है कि जो निवेशक ज्यादातर अपने निजी बिक्री दौर के दौरान परियोजनाएं खरीदते हैं, वे सार्वजनिक व्यापार की अनुमति मिलने के तुरंत बाद उन्हें डंप नहीं करते हैं। यह रणनीति तरलता प्रदान करते हुए सिक्कों की आपूर्ति में मुद्रास्फीति को नियंत्रित करने के लिए है।

कई क्रिप्टो टोकन के पीछे कंपनियां परिसंपत्ति को अनलॉक करने के लिए जिस पद्धति का उपयोग करती हैं वह सबसे अधिक मायने रखती है क्योंकि वे परिसंपत्ति की आपूर्ति को प्रभावित कर सकती हैं। यदि आपूर्ति बढ़ती है, तो मांग कम हो जाती है। 

क्रिप्टोकरेंसी का मूल्यांकन करना मुश्किल हो सकता है क्योंकि वे 24/7 तरल बाजार में काम करते हैं। इसका मतलब है कि आँकड़े प्रति सेकंड बदलते हैं, और 100% सटीकता प्राप्त करना असंभव है। इसलिए, कोई यह बताने के लिए सापेक्ष मूल्यांकन का उपयोग करता है कि बाजार कैसे विकसित हो रहा है। हालाँकि, ये मूल्यांकन भ्रामक भी हो सकते हैं क्योंकि इसमें शामिल परिसंपत्तियों के अलग-अलग आर्थिक मॉडल होते हैं जो एंकरिंग प्रभाव पैदा करते हैं।

चूंकि डेवलपर्स जानते हैं कि क्रिप्टो परियोजना से निपटने के लिए तरलता और आपूर्ति बनाम मांग की गतिशीलता सबसे महत्वपूर्ण चीजों में से एक है, इसलिए वे विभिन्न समाधान विकसित करते हैं। कुछ ऐसे सिस्टम का उपयोग कर सकते हैं जो उपयोगकर्ताओं को दी गई सेवाओं तक पहुंचने के लिए अपने टोकन रखने के लिए प्रोत्साहित करते हैं। 

इसलिए, यह निवेशक पर निर्भर है कि वह क्रिप्टो परियोजनाओं में निवेश करने से पहले उनके आर्थिक मॉडल पर शोध और आलोचना करे। साथ ही, प्रत्येक निवेशक को खुद से पूछना चाहिए कि सिक्के कैसे स्वामित्व में हैं। सबसे अधिक सिक्के किसके पास हैं, और क्या वे प्रचलन में हैं या लॉक-अप चक्र में हैं। इसके अलावा, यदि वे अपने सिक्के बेचने का निर्णय लेते हैं, तो क्या वे उन्हें खुले बाज़ार में फेंक देंगे, या क्या उन्हें कोई और फिर से खरीद लेगा?