केकेआर एंड कंपनी एलपी के सह-कार्यकारी अध्यक्ष और पूर्व सह-मुख्य कार्यकारी अधिकारी हेनरी क्रैविस नवंबर 2013 में शिकागो, इलिनोइस में एक कार्यक्रम में बोलते हैं।
© 2013 ब्लूमबर्ग फाइनेंस एल.पी.
जैसा कि यूएस सिक्योरिटीज एक्सचेंज कमीशन (एसईसी) ने गैर-अनुपालन वाइल्ड वेस्ट क्रिप्टोकुरेंसी फर्मों पर नकेल कसी है, ब्लॉकचैन एप्लिकेशन की एक नई नस्ल, जो जमीन से सिक्योरिटीज बनने के लिए बनाई गई है, मांग को पूरा करने के लिए उभर रही है। इस महीने निजी-इक्विटी दिग्गज KKR
यह प्रयास 1989 में गेट्स पर बारबेरियन्स नामक निवेश प्रबंधन कंपनी के लिए ब्लॉकचेन में नवीनतम कदम है किताब एक ही नाम का। और अधिक आज्ञाकारी ब्लॉकचेन एप्लिकेशन दुनिया भर की कंपनियों द्वारा काम कर रहे हैं।
जबकि प्रौद्योगिकी का उपयोग करने वाली वित्तीय फर्मों की पहली पीढ़ी - क्रिप्टो-हार्डलाइनर्स द्वारा एंटरप्राइज ब्लॉकचैन के रूप में वर्णित - लगभग विशेष रूप से हाइपरलेगर फैब्रिक और कॉर्डा जैसे तथाकथित अनुमति वाले संस्करणों पर केंद्रित है, यह नवीनतम आंदोलन खुद को एक विस्तृत श्रृंखला के लिए खुला साबित कर रहा है। सार्वजनिक ब्लॉकचेन सहित प्रौद्योगिकियों का, जिन पर कोई भी निर्माण कर सकता है।
केकेआर के यूएस वेल्थ बिजनेस के सह-प्रमुख डैन परंत कहते हैं, "लंबी अवधि में, निजी बाजारों की मूल्य श्रृंखला में ब्लॉकचेन का बहुत अधिक उपयोग होता है।" "और इसलिए मुझे लगता है कि, परिसंपत्ति प्रबंधकों और अंतरिक्ष में अन्य खिलाड़ियों के लिए, ब्लॉकचैन निजी-इक्विटी फंडों को संचालित करना और प्रबंधित करना आसान बना देगा, पूंजी कॉल से वितरण तक पूंजी खाता विवरण जो अंततः हम ब्लॉकचेन पर आगे बढ़ेंगे। कुंआ।"
हालांकि न्यूयॉर्क स्थित केकेआर, जो 491 अरब डॉलर का प्रबंधन करती है लायक संपत्ति की, कुछ में से एक है - और शायद पहली - अमेरिकी निजी-इक्विटी फर्मों ने सार्वजनिक ब्लॉकचेन पर टोकन के लिए अपना एक फंड खोलने के लिए, आईकैपिटल के नेतृत्व में एक संघ, यूएस-आधारित ब्लैकरॉक सहित 18 सदस्यों के साथ समान अवसरों की खोज कर रहा है।
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केकेआर के खेल में जल्दी आने का रहस्य 2018 में वापस चला जाता है, जब परंत कहते हैं कि फर्म ने अपने कर्मचारियों के बीच एक प्रतियोगिता की मेजबानी की। वहां, परंत और उनकी टीम ने सबसे पहले एक ब्लॉकचेन पर टोकन का उपयोग करके निवेश को विभाजित करने के अवसरों की पहचान की, निवेश करने के लिए आवश्यक राशि को कम किया और फाइनेंसरों के संभावित ब्रह्मांड का विस्तार किया। ब्लॉकचेन के बिना, विशिष्ट HCSG II निवेशक की कीमत लगभग 100 मिलियन डॉलर थी। हालांकि अभी भी मॉम-एंड-पॉप प्रकारों के लिए सुलभ नहीं है, फंड का टोकन संस्करण उन निवेशकों के लिए उपलब्ध था जिनकी शुद्ध संपत्ति $ 5 मिलियन जितनी कम थी और न्यूनतम $ 100,000 के लिए थी।
इस उपलब्धि को हासिल करने के लिए, केकेआर ने सैन फ्रांसिस्को स्थित एक ब्रोकर-डीलर सिक्यूरिटाइज के साथ भागीदारी की, जिसने मॉर्गन स्टेनली से $85 मिलियन जुटाए।
सितंबर 2021 में, क्राविस और उनके सह-सीईओ ने 45 साल पहले जिस कंपनी की स्थापना की थी, उससे एक महीने पहले, फर्म ने औपचारिक रूप से ParaFi में निवेश किया और ब्लॉकचेन अनुप्रयोगों की खोज के लिए समर्पित एक कार्य समूह का खुलासा किया। वर्ष के अंत तक, केकेआर ने दिखाया कि वह अपने सह-संस्थापक द्वारा स्थापित पाठ्यक्रम पर कायम रहेगा, जिससे वह अपना पहला स्थान बना सके फंड निवेश एक क्रिप्टो फर्म में, एंकरेज डिजिटल में $ 350 मिलियन के निवेश का नेतृत्व करते हुए, एक क्रिप्टो कस्टोडियन ने बैंक के रूप में काम करने के लिए सशर्त मंजूरी दी।
निजी बाजारों और उससे आगे के संभावित प्रभाव ब्लॉकचैन की व्यापक चौड़ाई दिखाते हुए, केकेआर ने 2022 तक शुरुआत की शामिल होने एक संघ जिसमें वित्त दिग्गज अपोलो ग्लोबल मैनेजमेंट भी शामिल है
लेकिन इस महीने की शुरुआत तक, केकेआर का क्रिप्टो काम निवेश और टीम निर्माण तक ही सीमित था। अपने एचसीएसजी II फंड के आंशिक टोकन के साथ, यह बदल गया। हालांकि Parant और Securitize ने निवेश के टोकन वाले हिस्से के मूल्य को साझा करने से इनकार कर दिया, उन्होंने कहा कि यह लाखों डॉलर में है, स्वास्थ्य कंपनियों के $4 बिलियन के फंड का एक छोटा सा अंश; एसईसी रेग डी 506 (सी) के तहत पेश किया गया था; और इसमें विशेष रूप से योग्य खरीदार शामिल हैं, जिसका अर्थ है कि Securitize जानता है कि निवेशक कौन हैं, और वे प्रतिभूतियों की आवश्यकताओं का उल्लंघन नहीं कर रहे हैं।
जुलाई के बाद से एसईसी ने 10 क्रिप्टो टोकन को प्रतिभूतियों के रूप में और सितंबर की शुरुआत में पहचाना है की घोषणा क्रिप्टो संपत्ति से जुड़े फाइलिंग की समीक्षा करने की योजना है। डोमिंगो कार्रवाई के बारे में चिंतित नहीं है। परंत कहते हैं, "यह बहुत महत्वपूर्ण है कि हम मौजूदा नियामक ढांचे का पालन कर रहे हैं।"
हालांकि Securitize राजस्व संख्या साझा नहीं कर रहा है, सीईओ और संस्थापक कार्लोस डोमिंगो का कहना है कि इस साल राजस्व दोगुना होने की उम्मीद है और बिना किसी अतिरिक्त बिक्री के कम से कम दो साल तक रहने के लिए पर्याप्त पूंजी है। फर्म के 250 कर्मचारी अब 1.2 मिलियन निवेशक खातों को 3,000 निवेश के अवसरों से जोड़ते हैं और अनुमति प्राप्त ब्लॉकचेन कोरम, कॉर्डा और हाइपरलेगर के साथ-साथ एथेरियम, अल्गोरंड और पॉलीगॉन सहित सार्वजनिक ब्लॉकचेन पर अनुपालन वित्तीय साधनों का निर्माण कर सकते हैं। Securitize के पास वैकल्पिक ट्रेडिंग सिस्टम में सूचीबद्ध आठ टोकन परिसंपत्तियां हैं, जिन्हें SEC द्वारा लाइसेंस भी दिया गया है।
हालांकि हाल ही में रिपोर्ट यह दर्शाता है कि अनुपालन की कीमत कुछ क्रिप्टो परियोजनाओं को अस्थिर कर सकती है, डोमिंगो का कहना है कि सेल्सियस और वोयाजर जैसी विफलताओं की लागत, जिन्होंने हाल ही में अरबों डॉलर के दिवालिया होने का दायरा दायर किया है, और भी अधिक है। लाभ दूसरी ओर, ब्लॉकचेन पर संपत्ति बनाने के लिए, आरंभ करने के लिए आवश्यक संसाधनों से कहीं अधिक है।
डोमिंगो कहते हैं, "यह तथ्य कि खुदरा लोगों को निवेश के सर्वोत्तम अवसर नहीं दिए जाते हैं, मुझे लगता है कि यह मौलिक रूप से गलत है।" "मुझे हार्वर्ड एंडोमेंट के समान निवेश करने में सक्षम होना चाहिए, है ना? और मुझे लगता है कि उन कानूनों को बदलने, शिथिल करने और सुधारने की जरूरत है। उस ने कहा, अनुपालन नियम एक कारण से हैं। वे निवेशक सुरक्षा के लिए हैं। और मुझे लगता है कि क्रिप्टो में लोगों ने महसूस किया है कि निवेशक सुरक्षा की कमी के कारण वास्तव में बहुत सारे खुदरा लोगों को बहुत सारा पैसा गंवाना पड़ा है, और यह गलत है। इसलिए कंपनियों, विशेष रूप से कंपनियां जो बहुत पैसा कमा रही थीं, उन्हें अपने निवेशकों की सुरक्षा के लिए अनुपालन में अधिक निवेश करना चाहिए था क्योंकि जिन लोगों को नुकसान हुआ है वे निवेशक हैं।"
सार्वजनिक मामलों के केकेआर उपाध्यक्ष माइल्स रेडक्लिफ-ट्रेनर के अनुसार, अन्य संभावित ब्लॉकचेन अनुप्रयोगों में सार्वजनिक धन की संरचना के लिए पूरी तरह से नए तरीके शामिल हो सकते हैं। रैडक्लिफ-ट्रेनर कहते हैं, "हम इस पहली पेशकश के लिए बहुत उत्साहित हैं, ठीक उसी तरह जैसे अन्य निजी फंड बाजार में पेश किए जाते हैं।" "हम यह सुनिश्चित करना चाहते हैं कि हमें यह सही लगे। हम यह सुनिश्चित करना चाहते हैं कि निवेशकों के पास शानदार अनुभव हो। लेकिन भविष्य में निश्चित रूप से अन्य संरचनाओं के बारे में सोचने का अवसर है जो वास्तव में निवेशकों के व्यापक दर्शकों तक पहुंच सकते हैं और उन संरचनाओं को भी चिह्नित करने में सक्षम हो सकते हैं।"
विडंबना यह है कि गोपनीयता की वकालत करने वालों और अपराधियों द्वारा अपनी कथित गुमनामी के लिए पहली बार अपनाई गई तकनीक के लिए, परंत का कहना है कि ब्लॉकचेन अंततः फर्मों को मनी-लॉन्ड्रिंग विरोधी और अपने-ग्राहक नियामक आवश्यकताओं को आसानी से पालन करने में मदद करने में भूमिका निभाने में मदद कर सकता है। डोमिंगो आगे बढ़ता है, यह तर्क देते हुए कि ब्लॉकचेन पर प्रतिभूतियां जारी करने से गलत कदमों की संभावना कम हो जाती है जैसे 2013 का डोल स्टॉक संकट, जब प्रेत शेयरों की खोज की गई थी और कोई नहीं जानता था कि वे कहां से आए हैं। वह उम्मीद करता है कि विकेंद्रीकृत उधार और उधार प्रोटोकॉल से सीखे गए सबक जैसे Aave, जिसका मूल्य $1 बिलियन है, और बाज़ार निर्माता $2.5 बिलियन पसंद करते हैं अनस ु ार पारंपरिक वित्त में शामिल किया जाएगा।
डोमिंगो कहते हैं, "ये बहुत ही नए, ब्लॉकचेन प्रोटोकॉल हैं, जो खरबों डॉलर के विशाल बाजार में लागू होते हैं, जो कि प्रतिभूतियों की दुनिया है।"
स्रोत: https://www.forbes.com/sites/michaeldelcastillo/2022/09/24/kkr-blockchain-access-to-4-billion-fund-opens-door-to-crypto-investors/