इसमें कुछ साल लग गए, लेकिन डिजिटल संपत्ति से जुड़े "इनसाइडर ट्रेडिंग" पर सरकार की कार्रवाई आखिरकार आ गई है। यह समय के बारे में है! इनसाइडर ट्रेडिंग अक्सर हमारे प्रतिभूति बाजारों में होती है, इसलिए यह केवल कुछ समय पहले की बात है जब क्रिप्टो और अन्य डिजिटल संपत्तियों का वित्तीय लाभ के लिए बदमाशों द्वारा अनुचित तरीके से शोषण किया जाएगा।
शक्तियों पर… मार्क पॉवर्स का एक मासिक ओपिनियन कॉलम है, जिन्होंने एसईसी के साथ एक कार्यकाल के बाद संयुक्त राज्य अमेरिका में जटिल प्रतिभूतियों से संबंधित मामलों के साथ काम करते हुए अपने 40 साल के कानूनी करियर का अधिकांश समय बिताया। वह अब फ्लोरिडा इंटरनेशनल यूनिवर्सिटी कॉलेज ऑफ लॉ में एक सहायक प्रोफेसर हैं, जहां वे "ब्लॉकचैन एंड द लॉ" पढ़ाते हैं।
1 जून को वापस, न्यूयॉर्क के दक्षिणी जिले के अमेरिकी अटॉर्नी ने ओपनसी मार्केटप्लेस के एक पूर्व उत्पाद प्रबंधक, नथानिएल चैस्टेन के खिलाफ आपराधिक अभियोग की घोषणा की। उस पर उस गोपनीय जानकारी का उपयोग करने का आरोप लगाया गया है जिसके बारे में ओपनसी के होमपेज पर अपूरणीय टोकन प्रदर्शित किए जाने वाले थे, ताकि उन्हें उस घटना से पहले खरीदा जा सके, और फिर उन्हें प्रदर्शित होने के बाद उन्हें बेच दिया जा सके। यह आरोप लगाया गया है कि धोखाधड़ी को छिपाने के लिए, चैस्टेन ने प्लेटफॉर्म पर विभिन्न डिजिटल वॉलेट और खातों का उपयोग करके इन खरीद और बिक्री का संचालन किया। उन पर जून और सितंबर 45 के बीच 11 अलग-अलग मौकों पर लगभग 2021 एनएफटी खरीदारी करने के माध्यम से वायर धोखाधड़ी और मनी लॉन्ड्रिंग का आरोप लगाया गया है, एनएफटी को उनकी लागत से 2x से 5 गुना तक बेच दिया गया है।
अभियोग के बारे में कुछ दिलचस्प बातें ध्यान देने योग्य हैं संयुक्त राज्य अमेरिका बनाम चैस्टेन। सबसे पहले, आपराधिक आरोपों में प्रतिभूति धोखाधड़ी शामिल नहीं है। क्यों? क्योंकि ऐसे अवसर हो सकते हैं जब एनएफटी बिक्री में "निवेश अनुबंध" की बिक्री शामिल होती है, जो कि संघीय प्रतिभूति कानून के तहत एक प्रकार की "सुरक्षा" होती है, ऐसा लगता है कि प्रश्न में एनएफटी उस वर्गीकरण के अंतर्गत नहीं आते हैं। इसके अलावा, भले ही कुछ एनएफटी "प्रतिभूतियां" हों, अमेरिकी अटॉर्नी ने समझदारी से उस अतिरिक्त शुल्क से निपटने की कोई आवश्यकता नहीं पाई, यह देखते हुए कि वायर धोखाधड़ी में समान जेल अवधि होती है। वायर फ्रॉड को साबित करना भी आसान होता है।
दूसरा, अभियोग इस कथित योजना से प्राप्त वित्तीय लाभ की राशि को इंगित नहीं करता है। इसे देखते हुए, मैं केवल यह मान सकता हूं कि यह अपेक्षाकृत कम डॉलर की राशि थी, शायद $50,000 से कम।
तीसरा, जबकि थोड़ा गूढ़, यहां जो हुआ उसे परंपरागत रूप से "अंदरूनी व्यापार" के रूप में संदर्भित नहीं किया जाता है, जैसा कि अमेरिका इसकी विशेषता है। अधिकांश प्रतिभूति वकीलों के लिए, यह "आगे व्यापार" योजना की तरह है। इनसाइडर ट्रेडिंग में आम तौर पर अनुचित अग्रिम खरीद या सुरक्षा की बिक्री शामिल होती है। यहां, मुद्दे पर एनएफटी "प्रतिभूतियां" प्रतीत नहीं होते हैं।
अंत में, यह जोर देने योग्य है कि प्रतिभूति और विनिमय आयोग इस आचरण के लिए चेस्टेन के खिलाफ कोई शिकायत नहीं लाया है। यह मेरी सोच की पुष्टि करता है कि योजना में जारी एनएफटी "प्रतिभूतियां" नहीं हैं, क्योंकि एसईसी के पास केवल प्रतिभूतियों से जुड़े आचरण पर अधिकार क्षेत्र है।
अधिक दिलचस्प ईशान वाही के खिलाफ अंदरूनी व्यापार का मामला है; उसका भाई, निखिल वाही; और उनके करीबी दोस्त समीर रमानी, एसईसी बनाम वाही, एट अल. 21 जुलाई को, एसईसी ने एसडीएनवाई में अपनी शिकायत दर्ज की, जिसमें आरोप लगाया गया कि तीनों ने जून 1.1 से अप्रैल 2021 तक चलने वाली अपनी योजना से लगभग 2022 मिलियन डॉलर की गलत कमाई की। यह कॉइनबेस के अनुपालन विभाग के कारण अलग हो गया, जिससे ईशान - एक कॉइनबेस कर्मचारी - एक्सचेंज में सूचीबद्ध होने वाले टोकन के बारे में "गलत तरीके से" गोपनीय जानकारी और लिस्टिंग घोषणाओं से पहले उन पर कारोबार किया।
अनुपालन विभाग ने ईशान को 11 मई को कॉइनबेस के सिएटल, डब्ल्यूए कार्यालय में एक व्यक्तिगत बैठक में शामिल होने के लिए अगले सोमवार, 16 मई को बुलाया था। रविवार, 15 मई की शाम को, ईशान ने भारत के लिए एकतरफा टिकट खरीदा। जो अगले दिन प्रस्थान करने के लिए निर्धारित किया गया था, कुछ ही समय पहले उसका अनुपालन द्वारा साक्षात्कार किया जाना था। दूसरे शब्दों में, आरोपों से लगता है कि वह देश से भागने की कोशिश कर रहा था! शुक्र है, ईशान को बोर्डिंग से पहले हवाई अड्डे पर कानून प्रवर्तन द्वारा रोक दिया गया था और जाने से रोक दिया गया था, इसलिए वह अपने आचरण की व्याख्या करने और अपनी बेगुनाही साबित करने के लिए यहां यूएस में अदालत में अपना दिन बिताएंगे।
एसईसी की शिकायत में आरोप लगाया गया है कि ईशान अपने नियोक्ता, कॉइनबेस के भरोसे और भरोसे के अपने कर्तव्य का उल्लंघन कर रहा था। वह कॉइनबेस के एसेट्स एंड इनवेस्टिंग प्रोडक्ट्स ग्रुप में मैनेजर थे, जो यह निर्धारित करने के लिए जिम्मेदार थे कि कौन सी डिजिटल संपत्ति एक्सचेंज में सूचीबद्ध होगी। उन्होंने 10 विभिन्न क्रिप्टोकरेंसी को शामिल करते हुए 25 लिस्टिंग घोषणाओं से पहले कारोबार किया। ईशान कॉइनबेस की वैश्विक व्यापार नीति और डिजिटल परिसंपत्ति व्यापार नीति के अधीन एक "कवर व्यक्ति" था, दोनों में आर्थिक लाभ के लिए टोकन लिस्टिंग का उपयोग प्रतिबंधित है। यह आरोप लगाया गया है कि ईशान ने अपने भाई और करीबी दोस्त को इस बारे में जानकारी दी थी कि कौन सी क्रिप्टोकरेंसी को सूचीबद्ध किया जाएगा, और उन्होंने इन क्रिप्टोकरेंसी को खरीदने के लिए सामग्री, गैर-सार्वजनिक जानकारी का इस्तेमाल किया।
दूसरे शब्दों में, एसईसी शिकायत में इनसाइडर ट्रेडिंग के तत्वों को तोता करता है: एक कर्तव्य के उल्लंघन में सामग्री, गैर-सार्वजनिक जानकारी के आधार पर प्रतिभूतियों की खरीद या बिक्री। यदि ट्रेडर या टिपर की ड्यूटी एक सार्वजनिक कंपनी की तरह प्रतिभूतियों के जारीकर्ता पर बकाया है, तो जो हुआ है उसे "क्लासिक" इनसाइडर ट्रेडिंग के रूप में जाना जाता है। यदि कर्तव्य किसी जारीकर्ता के लिए नहीं बल्कि किसी अन्य व्यक्ति के लिए, जैसे नियोक्ता पर बकाया है, तो अंदरूनी व्यापार का "दुरुपयोग" सिद्धांत लागू होता है। यहां, जो आरोप लगाया गया है वह 10 के प्रतिभूति विनिमय अधिनियम की धारा 1934 (बी) और नियम 10 बी -5 उल्लंघनों में "दुरुपयोग" सिद्धांत है।
अगले सप्ताह इस कॉलम के दूसरे भाग में, मैं हेराफेरी सिद्धांत के कानूनी विकास, अंदरूनी व्यापार में टिप्पी दायित्व और कॉइनबेस कर्मचारी मामले के कुछ निहितार्थों पर चर्चा करूंगा।
व्यक्त की गई राय लेखक के अकेले हैं और जरूरी नहीं कि वे कॉइनटेग्राफ और न ही फ्लोरिडा इंटरनेशनल यूनिवर्सिटी कॉलेज ऑफ लॉ या उसके सहयोगियों के विचारों को प्रतिबिंबित करें। यह लेख सामान्य सूचना उद्देश्यों के लिए है और इसका इरादा कानूनी या निवेश सलाह के रूप में नहीं लिया जाना चाहिए।
स्रोत: https://cointelegraph.com/magazine/2022/09/07/powers-on-insider-trading-with-crypto-is-targeted-finally-part-one