पिछले एक दर्जन वर्षों में क्रिप्टो क्षेत्र ने एक लंबा सफर तय किया है। वे दिन जब खनिक अपने तहखानों में गेमिंग कंप्यूटरों पर काम करते थे - अधिकतर चीन में - वे दिन इतने हाल के हैं कि वे पुरानी यादों को भी जागृत नहीं करते हैं।
लेकिन खेल बिल्कुल बदल गया है. आरंभ करने के लिए, अब सभी टोकन का खनन नहीं किया जाता है। जबकि प्रूफ-ऑफ-वर्क सर्वसम्मति प्रोटोकॉल जिस पर खनन आधारित है, एक प्रमुख विचार बना हुआ है, ब्लॉकचेन की विश्वसनीयता बनाए रखने के लिए अब अन्य साधन उपलब्ध हैं। हिस्सेदारी का प्रमाण रिटर्न को अनुकूलित करने के लिए एक बिल्कुल नया प्रतिमान खोलता है।
इस बीच, प्रौद्योगिकी आगे बढ़ गई है, प्रक्रियाएं परिपक्व हो गई हैं, और नगण्य नहीं, चीन ने मई में खुद को दंडित किया जब उसने बिटकॉइन खनन पर कार्रवाई की। आज, खनन वैश्विक है और संयुक्त राज्य अमेरिका इस नए उद्योग में अपने नेतृत्व का दावा कर रहा है। यह भी कहा जा सकता है कि स्टेकिंग को अमेरिका में भी घर मिल गया है
उस बढ़ती परिष्कार के संकेतों को पहचानना मुश्किल नहीं है और अक्सर उच्च रिटर्न या कम जोखिम का रूप ले लेता है। खनिक अपने संचालन को टीमों में समेकित करते हैं, और वे टीमें पूल की सदस्यता लेती हैं। प्रति शेयर पूर्ण भुगतान, खनिकों के लिए पूल भुगतान में साझा करने के लिए एक प्रोटोकॉल, व्यक्तिगत शुष्क अवधि के खिलाफ एक वैध बचाव के रूप में विकसित हुआ है। इस बीच, यह निर्धारित करने की प्रक्रिया कि कब और कितनी क्रिप्टो को फ़िएट मुद्रा में परिवर्तित किया जाना चाहिए, स्वचालित हो गई है और ऑटो-परिसमापन अब नियम है।
फाउंड्री, डिजिटल करेंसी ग्रुप की सहायक कंपनी, जो क्रिप्टो निवेशकों और ऑपरेटरों को यूएस-आधारित पूंजी पहुंच प्रदान करती है, यह जानने की स्थिति में है कि क्रिप्टो की विकेंद्रीकृत प्रकृति को अमेरिका के अत्यधिक विनियमित और अत्यधिक पारदर्शी बाजार के साथ अधिकतम प्रभाव के लिए कैसे मिश्रित किया जाए। (डिजिटल करेंसी ग्रुप कॉइनडेस्क की मूल कंपनी भी है।) पिछले वर्ष के दौरान, इसने ग्राहकों को उनके पूंजी प्रवाह में सुधार के नए तरीके प्रदान करने के लिए अग्रणी ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म जेनेसिस, जो एक डीसीजी कंपनी भी है, के साथ साझेदारी विकसित की है।
फाउंड्री के सीईओ माइक कोलियर कहते हैं, ''मेज पर बहुत सारे अवसर बचे हैं और हम मिलकर अपने अनुरूप दृष्टिकोण के माध्यम से उन्हें मुद्रीकृत करने में मदद कर सकते हैं।''
जब FiDi DeFi हो जाता है
न्यूयॉर्क, लंदन और सिंगापुर के वित्तीय जिले विकेंद्रीकृत वित्त के भविष्य को खोजने के लिए असंभावित स्थान प्रतीत हो सकते हैं, और फिर भी मामला ऐसा ही है। क्रिप्टो क्षेत्र में पुराने संस्थान तेजी से परिष्कृत खिलाड़ी बन रहे हैं। जैसे-जैसे यह पुराने स्कूल का पैसा आता है, और पोर्टफोलियो प्रबंधकों को एहसास होता है कि डिजिटल संपत्तियों में स्टॉक और एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड के समान बाजार की गतिशीलता होती है, अधिक और बड़े दिमाग उन पर रिटर्न अर्जित करने के नए तरीकों का पता लगा रहे हैं। जैसे ही मांग बढ़ने लगी फाउंड्री और जेनेसिस ने सुनिश्चित किया कि उनके पास वे कौशल घर में ही हों।
जब वित्तीय इंजीनियरिंग विशेषज्ञता ब्लॉकचेन पर आती है, तो खनन और स्टेकिंग दोनों में पैसा काटा जाता है। केवल अपने आप में, खनन ने स्वयं को मूल्य के कम से कम दो स्रोतों तक पहुँचाया है:
- क्रिप्टो-समर्थित ऋण। इसमें कोई आश्चर्य नहीं होना चाहिए कि, कुछ दिनों में, क्रिप्टो के अलावा किसी अन्य चीज़ में व्यापार करना बेहतर होता है। जैसा कि कहा गया है, लोग अपनी डिजिटल संपत्तियों को छोड़ना पसंद नहीं करते क्योंकि यह नहीं कहा जा सकता कि बाजार कब अचानक उलट जाएगा और कीमतें नई ऊंचाइयों पर पहुंच जाएंगी। यही कारण है कि अपनी क्रिप्टो - बिटकॉइन को विशेष रूप से इसकी तरलता के कारण - जारी रखने में सक्षम होना बहुत अच्छा है, लेकिन इसे ऋण लेने के लिए संपार्श्विक के रूप में उपयोग करें। फिर, उस ऋण की आय का उपयोग किसी भी प्रकार के अल्पकालिक निवेश को आगे बढ़ाने के लिए किया जा सकता है।
- संजात। विश्व बैंक के अनुसार, सालाना लगभग 60 ट्रिलियन डॉलर मूल्य के शेयरों का कारोबार होता है। हालाँकि, बैंक फॉर इंटरनेशनल सेटलमेंट्स की रिपोर्ट है कि इक्विटी-लिंक्ड, एक्सचेंज-ट्रेडेड अनुबंधों की वार्षिक मात्रा स्थिर $15 ट्रिलियन प्रति वर्ष है। दूसरे शब्दों में, एक टाइम विंडो में स्ट्राइक प्राइस पर स्टॉक खरीदने या बेचने की संभावना इसकी कीमत के एक चौथाई के बराबर है। क्रिप्टो उत्साही लोगों को उस तर्क को इस नए परिसंपत्ति वर्ग पर लागू करने में देर नहीं लगी।
संयोगवश, उधार देना दोतरफा रास्ता है। बिटकॉइन कोर खनिक मूल्य में गिरावट के प्रभाव को कम करने के लिए उधार लेने के लिए अपने सिक्कों को संपार्श्विक के रूप में पोस्ट कर सकते हैं। हालाँकि, वे अपने बीटीसी को समकक्षों को उधार भी दे सकते हैं ताकि उन्हें खर्चों को कवर करने में मदद मिल सके या अधिक उत्पादन क्षमता जोड़ने में निवेश किया जा सके।
डेरिवेटिव, ज्यादातर वायदा और विकल्प, अत्यधिक सट्टा होने की प्रतिष्ठा रखते हैं, लेकिन इसका मुख्य कारण यह है कि लोग उनके बारे में तभी सुनते हैं जब वे गलत हो जाते हैं। दैनिक आधार पर, वित्तीय संस्थान और कॉर्पोरेट कोषागार हर दिन ऐसे हजारों लेनदेन में संलग्न होते हैं। जब व्यवसाय के नियमित पाठ्यक्रम के रूप में सही ढंग से किया जाता है, तो डेरिवेटिव का इरादा ऑफसेटिंग हेज के माध्यम से स्थिति को कम करके जोखिम को कम करना है। अधिकांश डेरिवेटिव बीमा पॉलिसियाँ हैं, कैसीनो टेबल नहीं।
जेनेसिस के सीईओ माइकल मोरो कहते हैं, "संस्थान अपने बिटकॉइन एक्सपोज़र को हेज कर सकते हैं और वायदा और विकल्पों में व्यापार करके उस जोखिम को कुछ हद तक कम कर सकते हैं।" “जैसे-जैसे क्रिप्टो उद्योग परिपक्व होता जा रहा है, यह स्पष्ट हो जाता है कि स्थापित वित्तीय सेवा प्रदाताओं को इसमें शामिल होने की आवश्यकता है। फिर भी, समझदारी यह तय करती है कि जिस किसी को भी दूसरों की जमा राशि सौंपी जाती है, वह ऐसी रणनीतियों का उपयोग करती है जो अंतर्निहित परिसंपत्तियों की कीमत में अस्थिरता को ध्यान में रखती हैं।
जेनेसिस और फाउंड्री क्रिप्टो के साथ निष्क्रिय आय बनाने के लिए कम से कम एक अन्य संभावित साधन देखते हैं।
- दांव लगाना। आपकी क्रिप्टो होल्डिंग्स को लॉक करने का समझौता अनिवार्य रूप से किसी एक्सचेंज को ऋण देने के समान है। हालांकि यहां उद्धृत कोई भी ब्याज दर जल्द ही पुरानी हो जाएगी, यह कहना सुरक्षित है कि स्टेकिंग आम तौर पर मनी-मार्केट खातों, जमा प्रमाणपत्रों और निश्चित रूप से बचत खातों की तुलना में अधिक दर अर्जित करती है।
स्टेकिंग को उधार देने की तुलना में कम जोखिम भरा होने का गौरव प्राप्त है, जो डेरिवेटिव ट्रेडिंग की तुलना में कम जोखिम भरा है। इसके लिए न्यूनतम माइंडशेयर की भी आवश्यकता होती है। खाताधारक केवल अपनी स्थिति बनाए रख सकते हैं और उपज अर्जित कर सकते हैं। और, जबकि डेरिवेटिव और उधार मुख्य रूप से संस्थागत निवेशकों के लिए हैं, स्टेकिंग का उपयोग अक्सर खुदरा क्रिप्टो उत्साही लोगों द्वारा भी किया जाता है।
स्टेकिंग की बड़ी कमी यह है कि यह सभी क्रिप्टोकरेंसी के लिए उपयुक्त नहीं है। बिटकॉइन और अन्य प्रूफ-ऑफ-वर्क सिक्के खुद को दांव पर लगाने के लिए उधार नहीं देते हैं। यह स्थिर सिक्कों और कॉसमॉस या पोलकाडॉट जैसे प्रूफ-ऑफ-स्टेक टोकन के लिए अधिक है। जब Ethereum का PoW से PoS पर लंबे समय से विलंबित स्विच पूरा हो जाएगा - और वह दिन जल्द ही आता हुआ प्रतीत होता है - स्टेकिंग भी इसके मूल्य को अनलॉक करने का एक और तरीका होगा।
संस्थान अधिक परिष्कृत पोर्टफोलियो बनाने और अपनी उल्टा क्षमता बढ़ाने के लिए, डेरिवेटिव के साथ संयुक्त रूप से स्टेकिंग पुरस्कारों का उपयोग करते हैं। इस मामले में, या तो/या विकल्प एक झूठी दुविधा है।
इसे एक साथ खींचना
जबकि संस्थागत निवेशकों के लिए टोकन तक पहुंचने और उनका व्यापार करने के लिए कई विकल्प उपलब्ध हैं, फाउंड्री और जेनेसिस के मूल्य प्रस्ताव में इन आसन्न प्रक्रियाओं को निर्बाध रूप से जोड़ने के उद्देश्य से एक साझेदारी शामिल है।
"यदि आप हमारे साथ हिस्सेदारी करना चाहते हैं लेकिन अभी तक आपके पास टोकन नहीं हैं, तो जेनेसिस आपको ओवर-द-काउंटर खरीदारी भरने में मदद कर सकता है," कोलियर कहते हैं। "फिर आप फाउंड्री के साथ हिस्सेदारी करके उन पर उपज अर्जित करने के लिए उन्हें जेनेसिस की हिरासत में रख सकते हैं।"
इसके अतिरिक्त, फाउंड्री-जेनेसिस गठबंधन स्वयं को सफ़ेद-दस्ताने वाली सेवाएँ प्रदान करने के लिए उधार देता है जिसका उपयोग वित्तीय संस्थान अपने स्वयं के बैनर के तहत समान संचालन की पेशकश करने के लिए कर सकते हैं। ब्याज दरों पर मौजूदा बढ़ते दबाव को देखते हुए यह विशेष रूप से आकर्षक विशेषता हो सकती है।
अंततः, हालांकि, संस्थान यह जानना चाहते हैं कि वे जोखिमों के एक सेट को दूसरे के लिए नहीं बदल रहे हैं। इस गठबंधन जैसे ऑपरेशन कई शमन रणनीतियाँ प्रदान करते हैं। मूलधन के नुकसान के जोखिम को कम करने के लिए, निवेशक अपने स्वयं के संरक्षक कर्तव्यों का पालन करने या उन्हें किसी भी शीर्ष स्तरीय संरक्षक को सौंपने का विकल्प चुन सकता है, जिनमें से जेनेसिस एक है। जेनेसिस संयोगवश एक कोल्ड-वॉलेट समाधान प्रदान करता है, जिसके लिए निजी चाबियाँ अत्यधिक सुरक्षित हैं और सख्त नियामक मानकों के अनुपालन में सावधानीपूर्वक संरक्षित की जाती हैं।
डेटा सुरक्षा का रखरखाव फाउंड्री के डेटा केंद्रों द्वारा किया जाता है, जो दुनिया में सबसे लचीले और दोष-सहिष्णु में से एक हैं। उनकी भौगोलिक विविधता केवल अपटाइम को बढ़ाती है।
जबकि सुरक्षा - गोपनीयता का उल्लेख नहीं करना - महत्वपूर्ण है, यह सेवा प्रदाता के लिए विभेदक की तुलना में निवेशकों के लिए अधिक आश्वासन है। यदि किसी परिसंपत्ति को दांव पर लगाया जा सकता है, तो ब्लॉकचेन-मूल वित्तीय संस्थान को दांव पर लगाने में उत्कृष्टता प्राप्त करनी चाहिए। टोकन चाहे जो भी हों, इसे उधार और डेरिवेटिव ट्रेडिंग में भी उत्कृष्ट होना चाहिए। अन्यथा, निवेशकों का रिटर्न इष्टतम से कम हो सकता है।
स्रोत: https://www.coindesk.com/spired-content/put-your-crypto-to-work-3-ways-to-earn-more-in-2022/