सिल्वरगेट ने क्रिप्टो पर सब कुछ दांव पर लगा दिया, फिर यह सब वाष्पित हो गया

(ब्लूमबर्ग) - सिल्वरगेट कैपिटल कॉर्प ने अपने अंतिम दिन घेरे में बिताए।

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छोटे विक्रेताओं द्वारा बमबारी, जमाकर्ताओं द्वारा परित्यक्त और व्यापार भागीदारों द्वारा छोड़े गए, क्रिप्टो-केंद्रित बैंक के अधिकारी अपने ला जोला, कैलिफोर्निया मुख्यालय में अमेरिकी नियामकों के साथ आमने-सामने थे।

फेडरल डिपॉजिट इंश्योरेंस कार्पोरेशन के अधिकारी फर्म के कार्यालयों में पहुंचे थे, क्रिप्टो विस्फोट से अमेरिकी बैंकिंग प्रणाली की पहली दुर्घटना को रोकने के इरादे से। जिन विकल्पों पर उन्होंने चर्चा की, उनमें बैंक के बढ़ते घाटे के बीच तरलता बढ़ाने में मदद के लिए क्रिप्टो-निवेशकों की तलाश करना शामिल था। लेकिन संभावित निवेशकों के लिए कॉल का एक हताश दौर विफल रहा, कोई भी फर्म उद्योग की उथल-पुथल में इतनी गहराई से फंसे बैंक के साथ जुड़ने का बोझ उठाने को तैयार नहीं थी।

उत्तरजीविता तेजी से अविश्वसनीय लग रही है और कोई खरीदार नजर नहीं आ रहा है, सिल्वरगेट ने बुधवार को कहा कि यह अपने दरवाजे बंद कर रहा है, एक दशक लंबे क्रिप्टो सपने को समाप्त कर रहा है जिसने इसे एक केंद्रीय खिलाड़ी बना दिया जबकि उद्योग में उछाल आया।

नाम न छापने की शर्त पर बात करने वाले मामले से परिचित लोगों द्वारा वर्णित और स्वैच्छिक रूप से परिसमापन करने का निर्णय, सैम बैंकमैन-फ्राइड के एफटीएक्स से अपने संबंधों से उपजी बैंक में उथल-पुथल के महीनों को छाया हुआ है। क्रिप्टो एक्सचेंज का दिवालियापन में नवंबर पतन, धोखाधड़ी के आरोपों के बाद, सिल्वरगेट पर एक कठोर स्पॉटलाइट रखा गया और साथ ही बैंकिंग के लिए उद्योग के संबंधों पर एक नियामक दरार को प्रज्वलित किया।

और जैसा कि सिल्वरगेट तनाव में फंस गया, चौथी तिमाही में $ 1 बिलियन का घाटा हुआ और इस साल अधिक पूंजी का नुकसान हुआ, इसे अपनी वार्षिक रिपोर्ट में देरी करने के लिए मजबूर होना पड़ा और इस बारे में सवाल उठाए कि क्या यह व्यवसाय में रह सकता है। अपने वैगन को क्रिप्टो की नई दुनिया में इतनी मजबूती से पकड़ने के बाद, बैंक ने खुद को एक पुरानी दुनिया के बैंकिंग जोखिम के सामने उजागर किया था: जब उद्योग की संभावनाएं खराब हो गईं, तो सिल्वरगेट के पास दुबले होने के लिए बहुत कम व्यवसाय था।

कहानी जारी है

वैश्विक वित्तीय संकट के दौरान FDIC की अध्यक्षता करने वाली शीला बैर ने कहा, "सिल्वरगेट की परेशानी पारंपरिक बैंकिंग जोखिमों के बारे में अधिक नहीं है - विविधीकरण की कमी, परिपक्वता बेमेल - जैसा कि क्रिप्टो के लिए इसके जोखिम के बारे में है।"

सिल्वरगेट के एक प्रतिनिधि ने टिप्पणी करने से इनकार कर दिया। कंपनी का स्टॉक, जो नवंबर 200 में 2021 डॉलर प्रति शेयर से ऊपर का कारोबार करता था, न्यूयॉर्क के शुरुआती कारोबार में सुबह 39:2.99 बजे 8% गिरकर 08 डॉलर पर आ गया।

क्रिप्टो पीछा

सिल्वरगेट को 1988 में औद्योगिक ग्राहकों को ऋण देने के लिए खोला गया था, जो वाणिज्यिक और आवासीय रियल एस्टेट ऋण देने जैसी पारंपरिक सेवाओं में काम कर रहे थे। लेकिन 2013 में, इसने खुद को एक विशिष्ट सामुदायिक बैंक से डिजिटल-संपत्ति उद्योग में एक खानपान में बदलना शुरू कर दिया। इसने संस्थागत क्रिप्टो खिलाड़ियों से जमा स्वीकार करना शुरू कर दिया, कुछ अन्य पारंपरिक वित्तीय संस्थान व्यापार करने को तैयार थे।

2018 में, इसने एक क्रिप्टो-पेमेंट प्लेटफॉर्म पेश किया, जो ग्राहकों को उसी गति से फिएट मुद्रा का आदान-प्रदान करने में सक्षम बनाता है, जिस गति से वे बैंक के बाहर सिस्टम पर डिजिटल संपत्ति का व्यापार करते हैं, जैसे कि एफटीएक्स।

पारंपरिक बैंकिंग से उस समय के आला क्षेत्र में बैंक का स्थानांतरण वित्तीय उद्योग में व्यापक गतिशीलता को दर्शाता है। बड़े प्रतिद्वंद्वियों के साथ प्रतिस्पर्धा करने के लिए संघर्ष कर रहे छोटे अमेरिकी बैंक उन क्षेत्रों में दोगुने हो गए, जहां पारंपरिक वित्त इस उम्मीद से दूर था कि यह उन्हें एक लड़ाई का मौका देगा, लेकिन मिश्रित सफलता के साथ।

बैंकिंग क्षेत्र पर ध्यान केंद्रित करने वाले एक एक्टिविस्ट निवेशक एबट कूपर ने कहा, "जब भी आप बैलेंस शीट के दोनों तरफ अपने व्यवसाय का एक बड़ा हिस्सा होने से दूर हो जाते हैं, तो आप परेशानी में पड़ जाते हैं।" "और आप निश्चित रूप से मुसीबत में फंसने जा रहे हैं यदि आप पूरी तरह से उन जोखिमों पर ध्यान केंद्रित नहीं कर रहे हैं जो इसके द्वारा बनाए गए हैं।"

तुलन पत्र

सिल्वरगेट की बैलेंस शीट की अनूठी रचना ने भी इसके पतन में महत्वपूर्ण भूमिका निभाई। सिल्वरगेट ने क्रिप्टो ग्राहकों से स्वीकार किए गए डिपॉजिट पर ब्याज का भुगतान नहीं किया, जिसका अर्थ है कि इसके पास फंडिंग का एक मुफ्त पूल था, जो सरकारी ऋण और इसी तरह की तरल संपत्ति जैसे निवेश में सक्षम था। इसके पोर्टफोलियो में बंधक-समर्थित प्रतिभूतियां और बांड राज्य और स्थानीय सरकारों द्वारा बेचे गए थे।

यह सेटअप - हालांकि किसी भी बैंक के लिए असामान्य नहीं है - समस्याग्रस्त साबित हुआ क्योंकि फेडरल रिजर्व ने ब्याज दरों में वृद्धि की, सिल्वरगेट की प्रतिभूतियों के एक हिस्से के मूल्य को मिटा दिया। जब क्रिप्टो उद्योग लड़खड़ाया और ग्राहक पैसा निकालने के लिए दौड़ पड़े - ऋणदाता की गैर-ब्याज वाली जमा राशि सितंबर के अंत में $12 बिलियन से घटकर पिछले साल के अंत में केवल $3.9 बिलियन हो गई - सिल्वरगेट को उन निकासी के भुगतान के लिए प्रतिभूतियां बेचनी पड़ीं . लेकिन बॉन्ड उनके लिए भुगतान की गई कंपनी की तुलना में कम मूल्य के थे, जिससे उन्हें नुकसान में बेचने के लिए मजबूर होना पड़ा और पिछले साल के अंत में इसकी कमाई पर $ 1 बिलियन का छेद हो गया।

कोलंबिया यूनिवर्सिटी के रिचमैन सेंटर फॉर बिजनेस, लॉ एंड पब्लिक पॉलिसी के एक वरिष्ठ फेलो टोड बेकर ने ब्लूमबर्ग टेलीविजन के साथ 2 मार्च के एक साक्षात्कार में कहा, "वे यह देखने में विफल रहे कि बढ़ती ब्याज दरें मूल रूप से उन जमाओं की अस्थिरता को प्रभावित करेंगी।" "वे यह समझने में भी असफल रहे कि दरें बढ़ने पर उनके प्रतिभूतियों के पोर्टफोलियो का मूल्य गिर जाएगा।"

एफटीएक्स डीलिंग

इस बीच, न्याय विभाग की धोखाधड़ी इकाई में अमेरिकी अभियोजक एफटीएक्स और इसकी ट्रेडिंग फर्म अल्मेडा रिसर्च के साथ सिल्वरगेट के लेन-देन की जांच कर रहे हैं।

आपराधिक जांच बैंकमैन-फ्राइड के व्यवसायों के लिए होस्ट किए गए सिल्वरगेट खातों की जांच कर रही है। जांच एक महत्वपूर्ण प्रश्न पर छूती है: बैंकमैन-फ्राइड की फर्मों के साथ काम करने वाले बैंकों और बिचौलियों को क्या पता था कि अमेरिकी अधिकारियों ने निवेशकों और ग्राहकों को धोखा देने के लिए एक साल लंबी योजना कहा है?

बैंक पर किसी भी गलत काम का आरोप नहीं लगाया गया है, और आरोप दायर किए बिना जांच समाप्त हो सकती है।

फरवरी में दायर किए गए अदालती कागजात में बैंकमैन-फ्राइड पर एक बैंक-धोखाधड़ी योजना में शामिल होने का आरोप लगाया गया है, जिसने अदालत के दस्तावेज़ में "बैंक 1" के रूप में पहचानी गई कंपनी को लक्षित किया है, जिसे अभियोग कैलिफोर्निया में स्थित होने के रूप में वर्णित करता है। बैंक 1 सिल्वरगेट है, इस मामले से परिचित एक व्यक्ति ने ब्लूमबर्ग न्यूज को बताया है।

एक और महत्वपूर्ण सवाल यह है कि क्रिप्टो में इतनी गहराई से धकेलने वाले वित्तीय संस्थान ने अपने नियामकों की ओर से त्वरित कार्रवाई कैसे नहीं की।

"सिल्वरगेट पर नियामक कहाँ थे?" जेरी कॉमिज़ियो से पूछा, अमेरिकी विश्वविद्यालय में एक सहायक कानून के प्रोफेसर और अमेरिकी ट्रेजरी विभाग के एक पूर्व अधिकारी। "एक वास्तविक अर्थ में, वे सिल्वरगेट से चूक गए।"

-जो श्नाइडर, लिडा बेयौड, कटंगा जॉनसन और हन्ना मिलर की सहायता से।

(आठवें पैराग्राफ में शेयर की कीमत के साथ अपडेट।)

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