कुल क्रिप्टो मार्केट कैप गिरकर $850B हो गया क्योंकि डेटा आगे और नीचे की ओर इशारा करता है

कुल क्रिप्टोक्यूरेंसी बाजार पूंजीकरण 24 नवंबर और 8 नवंबर के बीच 10% गिरकर $770 बिलियन के निचले स्तर पर पहुंच गया। हालांकि, प्रारंभिक घबराहट के बाद और मजबूर भविष्य के अनुबंधों के परिसमापन अब संपत्ति की कीमतों पर दबाव नहीं डाल रहे थे, एक तेज 16% वसूली हुई।

इस हफ्ते की गिरावट 850 अरब डॉलर के बाजार पूंजीकरण स्तर से नीचे बाजार का पहला रोडियो नहीं था, और इसी तरह का पैटर्न जून और जुलाई में उभरा। दोनों ही मामलों में, समर्थन ने ताकत दिखाई, लेकिन 770 नवंबर को $9 बिलियन का इंट्राडे बॉटम दिसंबर 2020 के बाद सबसे कम था।

कुल बाजार पूंजीकरण में 17.6% साप्ताहिक गिरावट ज्यादातर बिटकॉइन (Bitcoin) से प्रभावित थी (BTC) 18.3% हानि और ईथर की (ETH) 22.6% नकारात्मक मूल्य चाल। फिर भी, कीमत का प्रभाव altcoin पर अधिक गंभीर था, इस अवधि में शीर्ष 8 में से 80 सिक्कों में 30% या उससे अधिक की गिरावट आई।

एफटीएक्स टोकन (FTT) और सोलाना (SOL) FTX एक्सचेंज और अल्मेडा रिसर्च के दिवालिया होने के बाद परिसमापन से गंभीर रूप से प्रभावित थे।

Aptos (APT) के बावजूद 33% गिरा अफवाहों को नकारना कि Aptos Labs या Aptos Foundation कोषागार FTX के पास थे।

एशिया में स्थिर मुद्रा की मांग तटस्थ रही

अमरीकी डालर का सिक्का (USDC) प्रीमियम चीन स्थित क्रिप्टो खुदरा व्यापारी मांग का एक अच्छा गेज है। यह चीन-आधारित पीयर-टू-पीयर ट्रेडों और यूनाइटेड स्टेट्स डॉलर के बीच अंतर को मापता है।

अत्यधिक खरीदारी की मांग सूचक को उचित मूल्य से ऊपर 100% पर दबाव डालती है और मंदी के बाजारों के दौरान, स्थिर मुद्रा के बाजार की पेशकश में बाढ़ आ जाती है, जिससे 4% या अधिक छूट मिलती है।

वर्तमान में, USDC प्रीमियम 100.8% है, जो पिछले सप्ताह की तुलना में सपाट है। इसलिए, कुल क्रिप्टोक्यूरेंसी बाजार पूंजीकरण में 24% की गिरावट के बावजूद, एशियाई खुदरा निवेशकों से कोई घबराहट की बिक्री नहीं हुई।

हालांकि, इस डेटा को तेज नहीं माना जाना चाहिए, क्योंकि यूएसडीसी के खरीद दबाव से संकेत मिलता है कि व्यापारी स्थिर स्टॉक में आश्रय चाहते हैं।

कुछ लीवरेज खरीदार वायदा बाजार का उपयोग कर रहे हैं

परपेचुअल कॉन्ट्रैक्ट्स, जिन्हें व्युत्क्रम स्वैप के रूप में भी जाना जाता है, में एक एम्बेडेड दर होती है जिसे आमतौर पर हर आठ घंटे में चार्ज किया जाता है। एक्सचेंज इस शुल्क का उपयोग विनिमय जोखिम असंतुलन से बचने के लिए करते हैं।

एक सकारात्मक फंडिंग दर इंगित करती है कि लॉन्ग (खरीदार) अधिक लीवरेज की मांग करते हैं। हालांकि, विपरीत स्थिति तब होती है जब शॉर्ट्स (विक्रेताओं) को अतिरिक्त लीवरेज की आवश्यकता होती है, जिससे फंडिंग दर नकारात्मक हो जाती है।

जैसा कि ऊपर दर्शाया गया है, दो सबसे बड़ी क्रिप्टोकरेंसी के लिए 7-दिवसीय फंडिंग दर थोड़ी नकारात्मक है और डेटा शॉर्ट्स (विक्रेताओं) की अत्यधिक मांग की ओर इशारा करता है। हालांकि ओपन पोजीशन बनाए रखने के लिए साप्ताहिक लागत 0.40% है, यह चिंताजनक नहीं है।

व्यापारियों को यह समझने के लिए विकल्प बाजारों का विश्लेषण करना चाहिए कि क्या व्हेल और आर्बिट्रेज डेस्क ने तेजी या मंदी की रणनीतियों पर उच्च दांव लगाया है।

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ऑप्शंस पुट/कॉल रेशियो बिगड़ती भावना की ओर इशारा करता है

व्यापारी यह माप कर बाजार की समग्र भावना का आकलन कर सकते हैं कि कॉल (खरीद) विकल्प या पुट (बिक्री) विकल्पों के माध्यम से अधिक गतिविधि हो रही है या नहीं। सामान्यतया, कॉल विकल्प का उपयोग तेजी की रणनीतियों के लिए किया जाता है, जबकि पुट विकल्प मंदी वाले लोगों के लिए होते हैं।

0.70 पुट-टू-कॉल अनुपात इंगित करता है कि पुट ऑप्शन ओपन इंटरेस्ट अधिक बुलिश कॉल्स से 30% पीछे है और इसलिए यह बुलिश है। इसके विपरीत, एक 1.20 संकेतक 20% तक विकल्प डालता है, जिसे मंदी माना जा सकता है।

जैसे ही 18,500 नवंबर को बिटकॉइन की कीमत $ 8 से नीचे आई, निवेशकों ने नीचे की ओर सुरक्षा की तलाश की। परिणामस्वरूप, कॉल-टू-कॉल अनुपात बाद में बढ़कर 0.65 हो गया। फिर भी, जैसा कि वर्तमान 0.63 स्तर इंगित करता है, बिटकॉइन विकल्प बाजार तटस्थ-से-मंदी की रणनीतियों से अधिक मजबूती से भरा हुआ है।

एशिया में स्थिर मुद्रा की मांग की अनुपस्थिति और नकारात्मक रूप से विषम अनुबंध प्रीमियम को मिलाकर, यह स्पष्ट हो जाता है कि व्यापारी इस बात से सहज नहीं हैं कि निकट अवधि में $ 850 बिलियन का बाजार पूंजीकरण समर्थन कायम रहेगा।