यूबीएस का क्रेडिट सुइस का अधिग्रहण क्रिप्टो के लिए कुछ अच्छा और बुरा लाता है

रविवार, 19 मार्च को, बैंकिंग दिग्गज क्रेडिट सुइस का 167 साल का इतिहास सबसे बड़े स्विस बैंक, यूबीएस द्वारा अधिग्रहण के साथ समाप्त हुआ। स्विस सरकार के दबाव में, UBS ने 3 बिलियन स्विस फ़्रैंक ($3.25 बिलियन) के अपने बीमार प्रतिस्पर्धी को अपने कब्जे में ले लिया - क्रेडिट सुइस के 8 बिलियन डॉलर के बाज़ार मूल्य के आधे से भी कम, शुक्रवार, 17 मार्च को। 

एक दिन बाद, 20 मार्च को, क्रेडिट सुइस के शेयर यूरोपीय व्यापार में 60% से अधिक गिर गए, यूबीएस 9% नीचे आ गया।

सौदे में यूबीएस को होने वाले किसी भी नुकसान की भरपाई के लिए स्विस सरकार 10 अरब डॉलर मुहैया कराएगी। स्विस सेंट्रल बैंक बैंकों को 108 अरब डॉलर का दिवालियापन ऋण भी उपलब्ध कराएगा।

स्विस प्रकाशन, न्यू ज़ुर्चर ज़ितुंग ने अधिग्रहण को "2008 में यूबीएस के बचाव और 2001 में स्विसएयर की ग्राउंडिंग के बाद से स्विट्जरलैंड में सबसे बड़ा आर्थिक भूकंप" कहा। एक बचाव को एक ऐसे संकट को रोकना चाहिए जो अन्य बैंकों में फैलता है, जैसा कि 15 साल पहले संयुक्त राज्य अमेरिका में लेहमन ब्रदर्स के दिवालिया होने के बाद हुआ था। स्विस परिसंघ के अध्यक्ष एलेन बेर्सेट ने तर्क दिया कि क्रेडिट सुइस का अधिग्रहण न केवल स्विट्जरलैंड के लिए बल्कि संपूर्ण वैश्विक वित्तीय प्रणाली की स्थिरता के लिए "आवश्यक" था।

एक सप्ताह के अंत में अरब डॉलर विलय

इस सौदे ने स्विस राजनीतिक क्षेत्र में मिश्रित प्रतिक्रियाओं को प्रेरित किया। स्विट्जरलैंड की फ्री डेमोक्रेटिक पार्टी (एफडीपी) ने इसकी प्रशंसा करते हुए कहा कि एक वित्तीय और आर्थिक केंद्र के रूप में स्विट्जरलैंड को गंभीर नुकसान से बचने के लिए अधिग्रहण आवश्यक था।

आलोचना स्विटज़रलैंड की सोशल डेमोक्रेटिक पार्टी के सह-अध्यक्ष सेड्रिक वर्मथ से हुई, जिन्होंने ट्वीट किए कि 2008 के वित्तीय संकट के बाद से कुछ भी नहीं बदला था। "पूरी वित्तीय प्रणाली बीमार और बेतुकी है," उन्होंने कहा, राज्य को फिर से कदम उठाना चाहिए और इसे बचाना चाहिए।

जर्मन इंस्टीट्यूट फॉर इकोनॉमिक रिसर्च के अध्यक्ष मार्सेल फ्रैट्ज़शर का मानना ​​​​है कि अधिग्रहण से एक विशाल बैंक बन सकता है, जो एक सांकेतिक पतन की स्थिति में पूरे मंडल में अस्थिरता को भड़काएगा।

जर्मन अर्थशास्त्री डाई तगेस्ज़ीतुंग के साथ एक साक्षात्कार में कहा कि वर्तमान स्थिति 2008 के वैश्विक वित्तीय संकट से पहले की तरह चिंताजनक नहीं है। आश्चर्य और बड़े पैमाने पर नुकसान हुआ है।

दूसरे शब्दों में, समस्या आज "वित्तीय संस्थानों के बीच प्रणालीगत अन्योन्याश्रितता या तरलता और पूंजी के मामले में अपर्याप्त प्रावधान नहीं है, लेकिन असामान्य रूप से आक्रामक मौद्रिक नीति है।"

'नियामक दबाव बढ़ने की संभावना'

स्विस इन्वेस्टमेंट प्लेटफॉर्म स्मार्ट वेलोर के सह-संस्थापक ओल्गा फेल्डमेयर ने कॉइनटेग्राफ से बात करते हुए कहा, "यूबीएस द्वारा क्रेडिट सुइस के इस अधिग्रहण ने कई लोगों को गहरे सदमे में भेज दिया है।" 2014 तक, वह UBS में धन प्रबंधन व्यवसाय में एक कार्यकारी निदेशक और बिक्री प्रमुख थीं।

“यह लंबे समय से ज्ञात था कि बैंक में चीजें इतनी अच्छी नहीं चल रही थीं। लेकिन किसने सोचा होगा कि बैंक, जो कभी 80 अरब डॉलर का था, उसके कट्टर प्रतिद्वंद्वी यूबीएस द्वारा 3 अरब डॉलर के अधिग्रहण का विषय होगा? फेल्डमेयर के अनुसार, केवल 50,000 कर्मचारी ही हैरान नहीं हैं। उधारदाताओं को और भी मुश्किल से मारा गया है, विशेष रूप से एक विशेष उच्च-श्रेणी के बॉन्ड प्रकार - तथाकथित अतिरिक्त टियर 1 कैपिटल वाले।

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लेकिन जब पूछा गया कि विकल्प क्या होगा, तो फेल्डमेयर ने सहमति व्यक्त की कि इस अधिग्रहण के बिना परिणाम विनाशकारी होंगे। "आखिरकार, यह कहाँ सुरक्षित है अगर शीर्ष 30 में से एक व्यवस्थित रूप से महत्वपूर्ण है - और स्विस - बैंक दिवालिया हो जाते हैं? एक प्रणालीगत बैंक चलाने में, न तो यूरोपीय सेंट्रल बैंक और न ही फेड मदद करने में सक्षम होगा।"

CCA ट्रस्टलेस टेक्नोलॉजीज एसोसिएशन में बोर्ड के सदस्य और जनवरी 2023 तक, Bitcoin Suisse Liechtenstein के CEO और Bitcoin Suisse यूरोप के प्रमुख मौरो कैसेलिनी ने एक समान विचार साझा किया।

उन्होंने कॉइन्टेग्राफ को बताया कि यह सही था कि स्विट्जरलैंड में सरकार और नियामकों ने बाजार पर कम से कम नकारात्मक प्रभाव के साथ समाधान खोजने के लिए तेजी से काम किया।

"हालांकि कुछ समय के लिए संकेत थे कि क्रेडिट सुइस में चीजें सुचारू रूप से नहीं चल रही थीं, बाहरी लोगों के लिए यह देखना मुश्किल था कि स्थिति कितनी गंभीर थी। यह कहना जल्दबाजी होगी कि क्या यह सही समाधान था, लेकिन इस नए 'सुपर बैंक' का विशाल आकार प्रभावशाली है और नियामक दबाव बढ़ने की संभावना है," कैसेलिनी ने कहा।

अच्छा और बुरा

बैंकिंग संकट क्रिप्टो के लिए कुछ अच्छा और कुछ बुरा लेकर आया है। नकारात्मक व्यापक आर्थिक विकास के बावजूद, क्रिप्टो बाजार ने अच्छा प्रदर्शन किया जब खबर आई कि यूबीएस क्रेडिट सुइस का अधिग्रहण करेगा। बिटकॉइन (BTC) ने 15.5% की बढ़त के साथ क्रिप्टो रैली जीती (28,671 मार्च को $22 तक पहुंच गई)। ईथर (ETH) 3.9% बढ़ा। बीटीसी मूल्य रैली द्वारा संचालित, सूचीबद्ध बिटकॉइन खनन कंपनियों के शेयर की कीमतों में वर्ष की शुरुआत के बाद से 120% तक की वृद्धि हुई है।

फेल्डमीयर के अनुसार, यह बड़े और छोटे दोनों क्रिप्टो एक्सचेंजों के लिए एक सकारात्मक घटना है। फेल्डमीयर ने कहा, "अधिक व्यापार, उच्च बिक्री, लंबे समय से छूटे हुए टेलविंड में से कुछ हमारे उद्योग को नुकसान नहीं पहुंचाएंगे।" "यह इस निश्चितता को भी बढ़ाता है कि बिटकॉइन चक्र अपने वादे को पूरा करता है - अर्थात्, मार्च 2024 में बिटकॉइन को आधा करने के लिए अगला बैल दौड़"।

पारंपरिक वित्तीय संस्थानों में ग्राहकों और निवेशकों से होने वाले नुकसान क्रिप्टो बाजार को सकारात्मक रूप से प्रभावित कर सकते हैं क्योंकि निवेशक वैकल्पिक संपत्तियों, जैसे कि क्रिप्टोकरेंसी की ओर रुख करते हैं।

हालांकि, क्रेडिट सुइस अधिग्रहण और तथ्य यह है कि बैंकिंग उद्योग दुनिया भर में कई अलग-अलग जोखिमों और चुनौतियों का सामना करता है, इसका एक नकारात्मक पक्ष भी है। क्रिप्टो कंपनियों के लिए बैंक अभी भी महत्वपूर्ण भागीदार हैं। यदि बैंक अच्छा नहीं कर रहे हैं, तो वे क्रिप्टो कंपनियों के साथ काम करने या शुल्क बढ़ाने के लिए कम इच्छुक होंगे, जो क्रिप्टो उद्योग के लिए जीवन को आसान नहीं बनाएगा।

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कैसेलिनी ने कहा कि हाल ही में सिल्वरगेट और सिग्नेचर जैसे फिएट ऑन और ऑफ-रैंप बैंकों के बंद होने के बाद क्रेडिट सुइस के पतन ने "क्रिप्टो बाजार के लिए महत्वपूर्ण जोखिम" पैदा किया है। विशेषज्ञ के मुताबिक, "निवेशकों के साथ विश्वास बनाने और बाजार की दीर्घकालिक व्यवहार्यता सुनिश्चित करने के लिए विनियमन, सुरक्षा और पारदर्शिता जैसे मुद्दों को संबोधित करना आवश्यक था। विनियमन हमारे उद्योग को लंबे समय में पारंपरिक वित्तीय प्रणाली के लिए एक सफल और अधिक विकेंद्रीकृत विकल्प बनाने में मदद करेगा।

बदलते ब्याज दर परिदृश्य और बैंकों पर अतिरिक्त आवश्यकताओं के कारण कैसलिनी को भविष्य में और अधिक चुनौतियों और जोखिमों की उम्मीद है।

"यह देखना दिलचस्प होगा कि सरकारें और विशेष रूप से राष्ट्रीय बैंक कैसे प्रतिक्रिया देते हैं, और क्या वे संघर्षरत बैंकों को बचाएंगे या उन्हें विफल होने देंगे।"