घटती संस्थागत मांग उच्च-उपज वाले क्रिप्टो खातों को दरों में कमी करने के लिए मजबूर कर रही है

क्रिप्टो होल्डिंग्स पर उपलब्ध रिटर्न एक साल से अधिक समय में अपने निम्नतम स्तर पर गिर गया है कुछ प्लेटफार्मों पर उधार लेने की संस्थागत मांग घटती है, जिससे छोटे निवेशकों के लिए बाजार के सबसे आकर्षक बिक्री बिंदुओं में से एक कम हो जाता है। 

क्रिप्टो लेंडिंग प्लेटफॉर्म जैसे कि ब्लॉकफाई और सेल्सियस ने 2020 के बाद से आश्चर्यजनक वृद्धि का अनुभव किया है, व्यक्तिगत निवेशकों को पैदावार प्रदान करके लाखों ग्राहकों को आकर्षित किया है जो कि कुछ प्रतिशत से लेकर 17% तक है। 

ये प्लेटफ़ॉर्म जमा किए गए धन को लेते हैं और उन्हें संस्थागत निवेशकों को उधार देते हैं, जिससे अधिकांश उपज अपने ग्राहकों को लौटा दी जाती है। इस व्यवसाय के माध्यम से, ब्लॉकफाई ने अकेले 1,711 में प्रबंधन के तहत संपत्ति में 2020% की वृद्धि देखी, के अनुसार कंपनी. 

प्रतिद्वंद्वियों नेक्सो और सेल्सियस ने भी बड़ी वृद्धि देखी है, बाद में एक साल से भी कम समय में प्रबंधन के तहत अपनी संपत्ति में 1,900% से अधिक की वृद्धि हुई है, एक समाचार विज्ञप्ति के अनुसार कंपनी. 

मार्च 2021 तक, BlockFi के पास अपने BlockFi ब्याज खाते के माध्यम से $ 14.7 बिलियन की संपत्ति थी, जबकि प्रतिस्पर्धी Nexo और सेल्सियस क्रमशः $ 12 बिलियन और $ 20 बिलियन से अधिक की वर्तमान होल्डिंग का विज्ञापन करते थे।

अब, इनमें से कई कंपनियां ग्राहकों को दिए जाने वाले रिटर्न में कटौती कर रही हैं क्योंकि क्रिप्टोक्यूरेंसी की कीमतों में ठहराव के कारण संस्थानों से उधार लेने की मांग कम हो जाती है। 

उदाहरण के लिए, ब्लॉकफाई एक से अधिक बिटकॉइन रखने वालों को 6.25% की पेशकश करता था। अब, यह 1 बिटकॉइन तक 3% से 0.35% और अधिक मात्रा में 0.1% अतिरिक्त प्रदान करता है। इसी तरह सेल्सियस तापमान 6.2 फीसदी से बढ़कर 3.05% हो गया है।

स्लाइड स्थिर सिक्कों, क्रिप्टो टोकन में निवेश पर रिटर्न को भी प्रभावित कर रही है जो कि अमेरिकी डॉलर जैसे फिएट मुद्राओं के मूल्य को ट्रैक करने के लिए हैं। 

क्रिप्टो लेंडिंग प्लेटफॉर्म ब्लॉकफी और लेडन दोनों ने इस महीने की शुरुआत में स्थिर मुद्रा दरों को गिरा दिया, क्योंकि वे क्रमशः 7% से 7.25% और 7.5% से 8% तक गिर गए (ब्लॉकफी के लिए यूएसडीटी को छोड़कर, वे सभी स्थिर स्टॉक के लिए दोनों की पेशकश करते हैं)। मार्च में, सेल्सियस ने DAI को छोड़कर सभी स्थिर शेयरों पर अपनी बचत दरों को 7.1% से घटाकर 8.5% कर दिया। 

संस्थागत मांग क्यों गिर रही है?

लेडन में अद्यतन मई की शुरुआत में इसकी दर में कटौती के कारण, इसने कुछ कारण बताए कि क्रिप्टो उधार लेने की संस्थागत मांग – उपभोक्ता उपज का चालक – घट रही है।

एक शुरुआत के लिए, संस्थागत व्यापारियों को एक क्रिप्टो बाजार से लाभ प्राप्त करना आसान लगता है जो कि कॉन्टैंगो की स्थिति में है, जब वायदा अनुबंधों की कीमत मौजूदा हाजिर मूल्य से अधिक है।

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एक कॉन्टैंगो व्यापारियों को विकल्प या वायदा के माध्यम से एक छोटी स्थिति लेते हुए स्पॉट बिटकॉइन खरीदने से लाभ की अनुमति देता है। एक लुप्त होती कॉन्टैंगो ऐसे ट्रेडों को निधि देने के लिए उधार लेने की घटती मांग के बराबर होती है।

लेडन ने यह भी कहा कि यह क्रिप्टो एक्सचेंजों में कम मध्यस्थता के अवसर देख रहा है, जिससे बाजार निर्माताओं की मांग प्रभावित हो रही है। 

बाजार निर्माता एक्सचेंजों में मूल्य अंतरपणन का फायदा उठाने के लिए डिजिटल संपत्ति उधार लेते हैं। उदाहरण के लिए, बिटकॉइन खरीद मूल्य एक एक्सचेंज से दूसरे एक्सचेंज में भिन्न हो सकते हैं, जिससे संस्थानों को मुनाफे के लिए मूल्य अंतर का फायदा उठाने का अवसर मिल सकता है।

लेडन की दरें अपडेट नोट करती हैं कि कॉइनबेस और एफटीएक्स पर बिटकॉइन के लिए $ 1 मिलियन डॉलर के खरीद ऑर्डर पर औसत प्रसार पिछले 3 महीनों में आधा हो गया है। यह फरवरी में लगभग 0.16% से बढ़कर वर्तमान में 0.08% हो गया है। यह उन रिटर्न को प्रभावित करता है जो संस्थान आर्बिट्रेज ट्रेडिंग से कमा सकते हैं और बदले में उच्च उधार लेने की लागत का भुगतान करने की प्रवृत्ति को कम करते हैं।

ब्लॉकफाई में ट्रेडिंग के प्रमुख जो हिक्की ने इन बिंदुओं को प्रतिध्वनित किया और द ब्लॉक को बताया कि हालांकि अभी भी क्रिप्टो ऋणों की बहुत मांग है, निहित दर और खुले ब्याज सहित प्रमुख संकेतक, खुले वायदा अनुबंधों की कुल संख्या काफी कम है। पिछले साल की तुलना में। वे मंदी के संकेत हैं।

दरों में गिरावट के बावजूद, हिक्की ने भविष्यवाणी की कि प्रतिफल वापस उछाल देगा। "लोग निवेश करना जारी रखते हैं और मुझे लगता है कि यह एक छोटी अवधि की घटना है और हम वर्ष की दूसरी छमाही में पैदावार फिर से बढ़ने जा रहे हैं।"

दरें कैसे बदली हैं

हालांकि, अभी के लिए, स्थिर स्टॉक और अन्य प्रमुख क्रिप्टो परिसंपत्तियों के लिए दरों में गिरावट शुरू हो गई है। मई की शुरुआत से सभी USDC बैलेंस के लिए Ledn की दरें मार्च में 7.5% के उच्च स्तर से गिरकर 9.25% हो गईं। उसी समय, ब्लॉकफाई ने यूएसडीटी को छोड़कर स्थिर मुद्रा दरों को भी इसी अवधि के 7% से 7.25% तक गिरा दिया। 4 मार्च को, सेल्सियस ने डीएआई को छोड़कर सभी स्थिर शेयरों पर अपनी बचत दरों को 7.1% से घटाकर 8.5% कर दिया था। 

बिटकॉइन बैलेंस पर लेडन की दर 0.1 बिटकॉइन तक गिरकर 5.25% और मई से अधिक सभी शेष राशि के लिए 2% हो गई, जबकि ब्लॉकफाई ने बिटकॉइन और ईथर के लिए दरों को 3% से 4% तक कम कर दिया, जो कि कटौती के अनुरूप लागू किया गया था। मार्च में।

कहीं और, क्रिप्टो डॉट कॉम ने 1 जून से अपनी पुरस्कार सुविधा के आवंटन और स्तरीय संरचना में बदलाव की घोषणा की है। वर्तमान में, यह अपनी कमाई की सुविधा को दो स्तरों में विभाजित करता है: पहला $ 30,000 से कम या उसके बराबर आवंटन पर पूर्ण पुरस्कार दर प्रदान करता है, जबकि सेकेंड टियर उस सीमा से ऊपर 50% पुरस्कार प्रदान करता है। 

पहली जून से, पहले टियर के लिए थ्रेशोल्ड 90% गिर जाएगा, केवल टियर एक के लिए 3,000 डॉलर तक के आवंटन पर पूर्ण पुरस्कार दरों की पेशकश की जाएगी, जबकि टियर दो को शेष 27,000 मूल्य के आवंटन 50% पर प्राप्त होंगे। एक स्तरीय दर। एक बार इन दोनों स्तरों के पूर्ण हो जाने के बाद कोई भी बाद का आवंटन टियर थ्री के अंतर्गत आ जाएगा और टियर टू रेट 30% प्राप्त होगा।

फिर भी, एंकर सहित विकेन्द्रीकृत ऋण देने वाले प्लेटफार्मों पर प्रतिफल उच्च बना रहा - जिसे टेरा यूएसडी (यूएसटी) के उधारदाताओं को 19.5% का भुगतान करना था। हालांकि, बाद में पिछले हफ्ते का पतन यूएसटी, टेरा नेटवर्क के केंद्र में एक स्थिर मुद्रा, प्रतिफल की तलाश करने वाले निवेशकों को केंद्रीकृत उधारदाताओं और विकेंद्रीकृत प्लेटफार्मों दोनों से कम रिटर्न के लिए खुद को इस्तीफा देना पड़ सकता है।

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