एथेरियम वायदा अनुबंधों में बड़े पैमाने पर परिसमापन देखने के बाद व्यापारी एक तटस्थ स्थिति लेते हैं

ईथर (ETH) 33 नवंबर और 7 नवंबर के बीच कीमतों में लगभग 9% की गिरावट आई है, भविष्य के अनुबंधों में $260 मिलियन के प्रभावशाली होने के बाद लंबे (खरीदार) थे नष्ट. लीवरेज का उपयोग करने वाले व्यापारी आश्चर्यचकित थे क्योंकि 18 अगस्त के बाद से डेरिवेटिव एक्सचेंजों पर कीमतों में उतार-चढ़ाव का सबसे बड़ा प्रभाव पड़ा।

1,070 नवंबर को कारोबार किया गया $ 9 मूल्य स्तर 14 जुलाई के बाद से सबसे कम था, जिसमें तीन महीनों में 44% सुधार हुआ। इस प्रतिकूल मूल्य चाल के लिए जिम्मेदार ठहराया गया था FTX एक्सचेंज का दिवाला 8 नवंबर को ग्राहकों की निकासी रोक दिए जाने के बाद।

यह ध्यान देने योग्य है कि 10.3 घंटे में 1% पंप 8 नवंबर को तेज सुधार से ठीक पहले हुआ। मूल्य कार्रवाई ने बिटकॉइन की नकल की (BTC) आंदोलनों, क्योंकि प्रमुख क्रिप्टोक्यूरेंसी को $ 20,700 की त्वरित छलांग का सामना करना पड़ा, लेकिन बाद में 17,000 घंटे की खिड़की में $ 3 तक गिर गया।

फ्यूचर्स ओपन इंटरेस्ट में पहले के उप-नेता ने अल्मेडा रिसर्च, एक हेज फंड और सैम बैंकमैन-फ्राइड द्वारा नियंत्रित ट्रेडिंग फर्म के साथ एक प्रच्छन्न और विषाक्त संबंध साझा किया।

एफटीएक्स और अल्मेडा रिसर्च की दिवाला से कई सवाल उठते हैं, जो विनियमन और संक्रमण के लिए निर्देशित हैं। उदाहरण के लिए, यूनाइटेड स्टेट्स कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग कमिशन (CFTC) कमिश्नर क्रिस्टिन जॉनसन ने 9 नवंबर को कहा कि हालिया मामला दर्शाता कि इस क्षेत्र को और अधिक निरीक्षण की आवश्यकता है। इसके अलावा, पाओलो अर्दोइनो, टीथर के मुख्य प्रौद्योगिकी अधिकारी (USDT) स्थिर मुद्रा, ने FTX और अल्मेडा रिसर्च के संपर्क में आने की अफवाहों को बुझाने की कोशिश की पदों ट्विटर पर.

आइए क्रिप्टो डेरिवेटिव डेटा पर एक नज़र डालते हैं, यह समझने के लिए कि क्या निवेशक ईथर के लिए जोखिम-प्रतिकूल रहते हैं।

वायदा बाजार पिछड़ेपन में प्रवेश कर चुका है

खुदरा व्यापारी आमतौर पर हाजिर बाजार से कीमतों में अंतर के कारण तिमाही वायदा से बचते हैं। फिर भी, वे पेशेवर व्यापारियों के पसंदीदा उपकरण हैं क्योंकि वे इसे रोकते हैं फंडिंग दरों में उतार-चढ़ाव जो अक्सर एक स्थायी वायदा अनुबंध में होता है।

लागत और संबंधित जोखिमों को कवर करने के लिए संकेतक को स्वस्थ बाजारों में 4% से 8% वार्षिक प्रीमियम पर व्यापार करना चाहिए। उपरोक्त आंकड़ों को ध्यान में रखते हुए, यह स्पष्ट हो जाता है कि डेरिवेटिव व्यापारी पिछले एक महीने से मंदी में थे क्योंकि ईथर वायदा प्रीमियम पूरे समय 0.5% से नीचे रहा।

इससे भी महत्वपूर्ण बात यह है कि ईथर वायदा प्रीमियम पिछड़ापन में प्रवेश कर गया है, जिसका अर्थ है कि शॉर्ट्स की मांग - मंदी की शर्त - बहुत अधिक है। विक्रेता अपनी स्थिति को खुला रखने के लिए प्रति वर्ष 4% का भुगतान कर रहे हैं। यह डेटा पेशेवर व्यापारियों की अल्प लागत के बावजूद लीवरेज्ड लॉन्ग (बुल) पोजीशन जोड़ने की अनिच्छा को दर्शाता है।

विकल्प बाजार 8 नवंबर तक तटस्थ थे

फिर भी, किसी को भी ईथर का विश्लेषण करना चाहिए विशिष्ट बाह्यताओं को बाहर करने के लिए विकल्प बाजार वायदा साधन के लिए। उदाहरण के लिए, 25% डेल्टा तिरछा एक स्पष्ट संकेत है जब बाजार निर्माता और आर्बिट्रेज डेस्क ऊपर या नीचे की सुरक्षा के लिए अधिक शुल्क ले रहे हैं।

भालू बाजारों में, विकल्प निवेशक कीमतों में गिरावट के लिए उच्च संभावनाएं देते हैं, जिससे तिरछा संकेतक 10% से ऊपर बढ़ जाता है। दूसरी ओर, बुलिश मार्केट्स स्क्यू इंडिकेटर को नेगेटिव 10% से नीचे ले जाते हैं, जिसका अर्थ है कि मंदी के पुट ऑप्शंस डिस्काउंटेड हैं।

60 अक्टूबर से 26-दिवसीय डेल्टा तिरछा शून्य के करीब था, यह दर्शाता है कि विकल्प व्यापारी समान जोखिम वाले मूल्य निर्धारण कर रहे थे, नकारात्मक सुरक्षा प्रदान करते हैं। हालांकि, 8 नवंबर को मीट्रिक तेजी से सकारात्मक दस सीमा से ऊपर कूद गया क्योंकि निवेशकों ने घबराहट शुरू कर दी थी। मौजूदा 24 का स्तर असाधारण रूप से ऊंचा है और दिखाता है कि प्रो ट्रेडर्स को डाउनसाइड प्रोटेक्शन देने में कितनी असहजता होती है।

ये दो डेरिवेटिव मेट्रिक्स बताते हैं कि 8 नवंबर को ईथर की कीमत में गिरावट अप्रत्याशित थी, जिससे व्हेल और बाजार निर्माताओं ने $ 1,400 का समर्थन खो जाने के बाद जल्दी से अपना रुख बदल लिया।

निवेशकों को एफटीएक्स और अल्मेडा रिसर्च के निधन के कारण संभावित नियामक और संक्रामक जोखिमों को पचाने में कुछ समय लग सकता है। नतीजतन, ईथर के लिए एक तेज और त्वरित वसूली अल्पावधि के लिए दूर और असंभव प्रतीत होती है।