ग्रंज काले खतरे के संकेत और धारियों के साथ पुराने पीले रंग की चित्रित पृष्ठभूमि
गेट्टी
पिछली बार जब फेडरल रिजर्व ने अपने पैसे छापने के तरीकों को कम करने की कोशिश की थी, तो एसएंडपी 500 20 सप्ताह में 11% गिर गया था।
मुझे यकीन नहीं है कि अगली कड़ी "अमेरिका के टिकर" के समान होगी या नहीं SPDR S & P 500 ETF (SPY)
सट्टा, लाभ रहित पोजीशन बेचने का सबसे अच्छा समय पिछला सप्ताह था। दूसरा सबसे अच्छा समय शायद अब है, जब जे पॉवेल अपनी बांड खरीदारी को रोकने और अगले कुछ महीनों में दरें बढ़ाना शुरू करने के लिए तैयार हैं।
मैं जानता हूं कि कई लाभांश निवेशक आत्मसंतुष्ट महसूस कर रहे हैं, और यह सही भी है। हमने पॉवेल की छपाई से बहुत पैसा कमाया, और अब हमारे लाभांश प्रिय क्रिप्टो और तकनीक की भूमि से "बुनियादी" निवेशकों को आकर्षित करने के लिए तैयार हैं।
लेकिन आज सभी लाभांश भुगतानकर्ता सुरक्षित नहीं हैं। कुछ कुछ भी हैं, और सट्टा कबाड़ के साथ नष्ट हो जाएंगे। (हम इनमें से दो खतरनाक लाभांशों का नाम नीचे देंगे।) लेकिन पहले, एक टोस्ट।
पॉवेल हमारे लिए अच्छे रहे हैं
एक दिन हम पॉवेल के लिए एक गिलास उठा सकते हैं, जिनके जादुई धन ने हमारे पोर्टफोलियो में बहुत सारे लाभ (और लाभांश!) लाने में मदद की। छिपी हुई उपज लाभांश-वृद्धि सलाह। एक प्रमुख उदाहरण: दलाली चार्ल्स श्वाब (SCHW), जो दरों में वृद्धि के साथ अधिक ब्याज आय ला रहा है। इससे हमें इस लेख के लिखे जाने तक केवल एक वर्ष से अधिक समय में श्वाब पर बाजार-तोड़ 53% का कुल रिटर्न हासिल करने में मदद मिली है!
लेकिन अब जब कैलेंडर पलट गया है, तो हमें अपने खेल पर बने रहने की जरूरत है, क्योंकि शेयर बाजार का 2022 संस्करण गड़बड़ होने की संभावना है - एक क्लासिक स्टॉक-पिकर का सेटअप जो सही समय पर सही स्टॉक चुनने के बारे में होगा . मजबूत बढ़ते मुनाफे और मुक्त नकदी प्रवाह के साथ-साथ स्वस्थ बैलेंस शीट वाले शेयरों को रखना महत्वपूर्ण होगा।
अच्छी खबर यह है कि यह एक बनाता है महान हमारे जैसे समझदार स्टॉक चुनने वालों के लिए माहौल, जबकि जो लोग इंडेक्स फंड खरीदते हैं या इससे भी बदतर, लाभहीन तकनीकी स्टॉक, एनएफटी और अन्य चालबाज़ियों पर सट्टा लगाते हैं, वे वास्तव में बहुत उजागर हो जाएंगे।
एक तितर-बितर बाजार
वास्तव में, "बेवकूफ पैसे" में से सबसे बेकार पैसे पहले ही बंद हो चुके हैं। सनडायल रिसर्च के अनुसार, लगभग 40% कंपनियाँ NASDAQ पर हैं
एक सेकंड के लिए इसके बारे में सोचें: सभी NASDAQ शेयरों में से लगभग आधे को उनके चरम मूल्य के 50% (या अधिक) के लिए मारा गया है!
यह उस 22% लाभ के बराबर नहीं दिखता है जो हमने सूचकांक से ही देखा है, जो निश्चित रूप से मार्केट-कैप भारित है, जैसे बड़े नामों के साथ Apple
लेकिन अगर आप NASDAQ को देखें समान वजन आधार पर (नीचे बैंगनी रंग में), यह तुरंत स्पष्ट हो जाता है कि सूचकांक का प्रदर्शन बेहद असंतुलित है, और वह सब कुछ नहीं है जिसके बारे में इसका प्रचार किया जाता है।
पिछले वर्ष में केवल 10.6% की वृद्धि पर, यह स्पष्ट है कि हमें कई NASDAQ मुद्दे मिले हैं - अधिक सट्टा छोटे फ्राई - उस समय में गिर रहे हैं। और जो जुआरी अभी भी रुके हुए हैं वे बाहर निकलने वाले हैं क्योंकि पॉवेल ने अपना मनी प्रिंटर धीमा कर दिया है।
निस्संदेह, फेड ने मार्च 2020 में धन का प्रवाह चालू कर दिया, और लगभग दो वर्षों तक हम पर ग्रीनबैक की बारिश होती रही। अब हम इस बड़े पैमाने पर पैसे की छपाई के निहितार्थ देख रहे हैं: मुद्रास्फीति!
पॉवेल ने आखिरकार स्वीकार कर लिया है कि रेस्तरां, गैस पंप और किराने की दुकानों में हम हर दिन जो मूल्य वृद्धि देख रहे हैं वह "अस्थायी" नहीं है।
समस्या यह है कि, "जोखिम संपत्तियां", जैसे कम (या नहीं) लाभ या लाभांश वाले तकनीकी स्टॉक, जे के पैसे के प्रवाह के आदी हैं। यही कारण है कि, जब उन्होंने ब्रेक लगाना शुरू किया, तो NASDAQ की 40% कंपनियाँ लुढ़क गईं।
"लाभांश मैग्नेट" सभी बाज़ार मौसमों में शक्ति साझा करता है
हम लाभांश निवेशक ऐसे समय में काफी आत्मसंतुष्ट हो जाते हैं। आख़िरकार, हमें नकदी में अपने रिटर्न का एक स्वस्थ हिस्सा मिल रहा है, जो हमें यहां-आज, कल-कल "कागजी लाभ" से बचाता है।
और जो निवेशक लाभांश उत्पादकों को खरीदते हैं छिपी हुई उपज तथाकथित "लाभांश चुंबक" का लाभ प्राप्त करें। यह किसी शेयर की कीमत उसके लाभांश के साथ लॉकस्टेप में बढ़ने की प्रवृत्ति है। यह हमारे कई चयनों में एक प्रमुख चालक रहा है, जिसमें हमारा विजयी कॉल भी शामिल है टैक्सास इंस्ट्रुमेंट्स
टीएक्सएन के शेयर की कीमत हमारी लगभग पांच साल की होल्डिंग अवधि में लाभांश बढ़ोतरी के साथ ऊंची हो गई है, जिससे हमें 136% मूल्य लाभ (और लाभांश के साथ कुल 163% का अच्छा रिटर्न मिला है!)।
टीएक्सएन एक प्रकार का लाभांश उत्पादक है जिसे हम पसंद करते हैं। सीईओ रिच टेम्पलटन ने 2008 में कमान संभालने के बाद से कंपनी के मुफ्त नकदी प्रवाह को दोगुना से अधिक कर दिया है, तब से कंपनी की 1,000% से अधिक लाभांश वृद्धि का समर्थन किया है (यह वित्तीय संकट और सीओवीआईडी -19 के माध्यम से बनाए रखा गया क्रम है)।
आज, टीएक्सएन का लाभांश मुक्त नकदी प्रवाह का सुरक्षित 52% है। और कंपनी एक "मजबूत" बैलेंस शीट पेश करती है, जिसमें 9.8 बिलियन डॉलर के नकद और अल्पकालिक निवेश हैं, जो इसके 7.74 बिलियन डॉलर के दीर्घकालिक ऋण से अधिक है।
कमजोर लाभांश भुगतानकर्ता सुरक्षा का भ्रम देते हैं
लेकिन सभी लाभांश भुगतानकर्ता इतनी ठोस स्थिति में नहीं हैं - और कभी-कभी उच्च उपज एक ठोस आय स्रोत के बजाय खतरे का संकेत है। उदाहरण के लिए, जैसे ही मनी प्रिंटर धीमा होता है, आप ऐसा करते हैं नहीं जैसा स्टॉक पकड़कर फँसना चाहता हूँ पिटनी बोवेस (पीबीआई), जो पुराने स्कूल की मेल सेवाओं से ई-कॉमर्स में मुश्किल बदलाव लाने की कोशिश कर रहा है।
दुर्भाग्य से, पिटनी ने बहुत कम प्रगति की है: इसका राजस्व अभी भी 13 साल पहले के शिखर पर पहुंचने की कोशिश कर रहा है - और असफल हो रहा है!
पीबीआई इतना होल्डओवर है कि यह पिछले जनवरी के मेम स्टॉक उन्माद में बह गया, एक ही दिन में लगभग 93% उछल गया क्योंकि सहस्राब्दी रेडिट जुआरियों ने कम बिक्री वाले हेज फंडों को पकड़ने की कोशिश की। यह इसे संग्रहालय के टुकड़ों की सम्मानित कंपनी में रखता है GameStop
जहाँ तक लाभांश का सवाल है, आप हो सकता है पिटनी की 3.1% उपज से खींचा जा सकता है, लेकिन यही है पूरी तरह से क्योंकि पिछले वर्ष स्टॉक में लगभग 60% की गिरावट आई है। भुगतान भी पिटनी के मुक्त नकदी प्रवाह का (प्रतीत:) सुरक्षित 21% है, लेकिन इसे मूर्ख मत बनने दीजिए—वह "सुरक्षित" अनुपात मौजूद है क्योंकि कंपनी ने पिछले दशक में अपने भुगतान में 87% की कटौती की है!
मुख्य रूप से आशा द्वारा ऊंचे रखे गए स्टॉक का एक और उदाहरण है अंतर्राष्ट्रीय पेपर
इसके बावजूद, राजस्व कहीं नहीं गया है 20 साल!
कंपनी किया अपने प्रिंटिंग पेपर व्यवसाय को बंद करने के बाद 10 के अंत में अपने लाभांश में 2021% की कटौती की, और स्टॉक जून 24 में अपने उच्च स्तर से लगभग 2021% गिरकर मंदी में फंस गया है।
भुगतान सुरक्षित है, मुक्त नकदी प्रवाह के 35% पर, लेकिन राजस्व मूल रूप से सपाट है और कीमत को अधिक बढ़ाने के लिए कम लाभांश वृद्धि है (भुगतान कटौती से पहले दो साल तक सपाट रहा था), यह एक और स्टॉक है जो पॉवेल के आने पर गिर सकता है प्रोत्साहन नल बंद कर देता है।
ब्रेट ओवेन्स इसके लिए मुख्य निवेश रणनीतिकार हैं कॉन्ट्रेरियन आउटलुक। अधिक महान आय विचारों के लिए, अपनी निःशुल्क कॉपी उसकी नवीनतम विशेष रिपोर्ट प्राप्त करें: आपका प्रारंभिक सेवानिवृत्ति पोर्टफोलियो: भारी लाभांश-हर महीने-हमेशा के लिए।
प्रकटीकरण: कोई नहीं
Source: https://www.forbes.com/sites/brettowens/2022/01/19/2-dangerous-dividends-thatll-be-wiped-out-in-22/