बढ़ती ब्याज दरों से 20 बैंक शेयरों को सबसे ज्यादा फायदा होने की उम्मीद है क्योंकि फेडरल रिजर्व मुद्रास्फीति से लड़ता है

'स्प्रेड-उधारदाताओं'

दूसरी तिमाही के दौरान क्रमिक सुधार के उदाहरण के लिए, कोमेरिका इंक।
सीएमए,
-1.10%
डलास की पहली तिमाही से शुद्ध ब्याज आय में 23% की वृद्धि दर्ज की गई। एक बैंक की शुद्ध ब्याज आय उसकी ब्याज आय होती है, जिसमें जमा और उधार की लागत कम होती है।

अधिकांश बैंकों के लिए यह मुख्य आय चालक है, जो पूंजी-बाजार गतिविधि पर अधिक ध्यान केंद्रित करते हैं, जैसे कि जेपी मॉर्गन चेस एंड कंपनी।
JPM,
-0.84%,
बैंक ऑफ अमेरिका कॉर्प
बीएसी,
-0.63%
और सिटीग्रुप इंक।
C,
-0.78%.

कीफे, ब्रुएट एंड वुड्स में अमेरिकी बैंकिंग अनुसंधान के प्रमुख क्रिस्टोफर मैकग्रेटी के अनुसार, सबसे बड़े अमेरिकी बैंकों में पूंजी-बाजार राजस्व अब "स्पष्ट रूप से मंदी में है।"

दूसरी तिमाही के दौरान, कोमेरिका का शुद्ध ब्याज मार्जिन (एनआईएम) - ऋण और निवेश पर अर्जित औसत दर और जमा और उधार के लिए भुगतान की जाने वाली औसत दर के बीच का फैलाव - 55 आधार अंकों द्वारा विस्तारित, 2.74% से 2.19% तक बढ़ा। पहली तिमाही।

कोमेरिका ने इसके लिए अपनी बैलेंस शीट में बदलाव के लिए जिम्मेदार ठहराया, बैंक की ब्याज दर प्रबंधन और "व्यावसायिक गतिविधियों को निधि देने के लिए शेष राशि का उपयोग करने वाले ग्राहक" के कारण जमा में गिरावट आई। ब्याज वाली जमाओं के लिए बैंक की औसत लागत पहली तिमाही के अनुरूप दूसरी तिमाही में 5 आधार अंक थी।

उपरोक्त सीमित जानकारी के अनुसार, ऐसा प्रतीत होता है कि कॉमेरिका फेडरल रिजर्व के अल्पकालिक ब्याज दरों में वृद्धि के दौर में नकदी के साथ फ्लश कर रहा था और इसकी नीति में बदलाव ने अपने प्रतिभूति पोर्टफोलियो को बंद करने की अनुमति दी, जिसने बांड और ऋण दरों को उच्च स्तर पर धकेल दिया। .

एक साक्षात्कार में, मैकग्रेटी ने कहा कि उन्हें और KBW की शोध टीम को छोटे और मिड-कैप बैंकों के लिए प्राथमिकता थी - "स्प्रेड-लेंडर्स," उन्होंने उन्हें "ठोस ऋण वृद्धि और मार्जिन के विस्तार" के कारण बुलाया।

उन्होंने तीन और अंक बनाए:

• इस साल दूसरी तिमाही के दौरान जमा लागत में उल्लेखनीय वृद्धि नहीं हुई, लेकिन 2022 की दूसरी छमाही के दौरान वे और अधिक तेज़ी से बढ़ने लगेंगे।

• "परिसंपत्तियों का पुनर्मूल्यांकन शुरू हो रहा है," जिसका अर्थ है कि वाणिज्यिक ऋणों के नवीनीकरण के रूप में बैंकों को अधिक लाभ; उनकी परिपक्वता अपेक्षाकृत कम होती है।

• “बैलेंस शीट का मिश्रण बदल रहा है। डॉलर नकदी से बाहर आ रहे हैं और ऋण में जा रहे हैं। यह एक शक्तिशाली रीमिक्सिंग डायनामिक है।"

सबसे बड़े बैंकों में वापस आना, दूसरी तिमाही के दौरान उनका शुद्ध ब्याज मार्जिन कैसे बदल गया:

बैंकों के लिए स्क्रीन

2022 के अंत तक अमेरिकी बैंकों के लिए शुद्ध ब्याज मार्जिन के विस्तार की उम्मीद के साथ, यह आम सहमति के अनुमानों पर करीब से नज़र डालने लायक हो सकता है, यह देखने के लिए कि अगले साल किन बैंकों के मार्जिन में सबसे अधिक वृद्धि होने की उम्मीद है।

रसेल 109 इंडेक्स में 3000 बैंकों से शुरू हो रहा है
आरयूए,
-0.89%
जिसके लिए फैक्टसेट द्वारा सर्वेक्षण किए गए विश्लेषकों के बीच शुद्ध ब्याज मार्जिन अनुमान उपलब्ध हैं, यहां 10 हैं जिनके लिए शुद्ध ब्याज मार्जिन 2023 की दूसरी तिमाही के माध्यम से सबसे अधिक विस्तार करने की उम्मीद है:

बैंक	लंगर	City	अपेक्षित एक वर्ष की NIM वृद्धि	EST। एनआईएम - क्यू 2, 2023	EST। एनआईएम - क्यू 1, 2023	EST। एनआईएम - क्यू 4, 2022	EST। एनआईएम - क्यू 3, 2022	एनआईएम - क्यू2, 2022
कोमेरिका इंक।	सीएमए, -1.10%	डलास	1.00% तक	3.74% तक	3.74% तक	3.64% तक	3.41% तक	2.74% तक
एम एंड टी बैंक कार्पोरेशन	एमटीबी, -0.36%	भैंस, एनवाई	0.96% तक	3.97% तक	3.94% तक	3.90% तक	3.61% तक	3.01% तक
बैंकफर्स्ट कार्पोरेशन	बीएएनएफ, -0.15%	ओक्लाहोमा सिटी	0.75% तक	3.80% तक	3.84% तक	3.65% तक	3.41% तक	3.05% तक
बैनकॉर्प इंक.	टीबीबीके, -1.41%	विलमिंगटन, डेल।	0.70% तक	3.87% तक	3.81% तक	3.76% तक	3.51% तक	3.17% तक
डब्ल्यूएसएफएस वित्तीय कार्पोरेशन	डब्ल्यूएसएफएस, -1.01%	विलमिंगटन, डेल।	0.69% तक	4.09% तक	4.13% तक	4.13% तक	3.87% तक	3.40% तक
कलन / फ्रॉस्ट बैंकर्स इंक।	सीएफआर, -0.65%	सान अंटोनिओ	0.62% तक	3.07% तक	3.04% तक	2.99% तक	2.81% तक	2.45% तक
टेक्सास कैपिटल बैंकशेयर इंक।	टीसीबीआई, -0.66%	डलास	0.62% तक	3.30% तक	3.30% तक	3.19% तक	3.01% तक	2.68% तक
विंट्रस्ट फाइनेंशियल कार्पोरेशन	डब्ल्यूटीएफसी, -0.36%	रोज़मोंट, बीमार।	0.60% तक	3.52% तक	3.51% तक	3.45% तक	3.26% तक	2.92% तक
ज़ायन्स बैंकोर्पोरेशन, NA	सिय्योन, + 0.15%	साल्ट लेक सिटी	0.60% तक	3.47% तक	3.44% तक	3.39% तक	3.20% तक	2.87% तक
पहला वित्तीय बैंकोर्प।	एफएफबीसी, -0.46%	सिनसिनाटी	0.59% तक	4.02% तक	4.08% तक	4.01% तक	3.86% तक	3.43% तक
ईस्ट वेस्ट बैनकॉर्प, इंक।	ईडब्ल्यूबीसी, -1.42%	पासाडेना, कैलिफ़ोर्निया।	0.59% तक	3.82% तक	3.83% तक	3.80% तक	3.59% तक	3.23% तक
क्षेत्र वित्तीय कार्पोरेशन	आरएफ, -1.42%	बर्मिंघम, अला।	0.51% तक	3.57% तक	3.55% तक	3.47% तक	3.34% तक	3.06% तक
हैनकॉक व्हिटनी कॉर्प	एचडब्ल्यूसी, -1.76%	गल्फपोर्ट, मिस.	0.50% तक	3.54% तक	3.54% तक	3.50% तक	3.41% तक	3.04% तक
नेशनल बैंक होल्डिंग्स कार्पोरेशन क्लास ए	एनबीएचसी, -0.79%	ग्रीनवुड विलेज, कोलो।	0.49% तक	3.79% तक	3.79% तक	3.73% तक	3.56% तक	3.30% तक
फ्लोरिडा के सीकोस्ट बैंकिंग कार्पोरेशन	एसबीसीएफ, -1.98%	स्टुअर्ट, Fla।	0.48% तक	3.86% तक	3.84% तक	3.68% तक	3.57% तक	3.38% तक
पीएनसी वित्तीय सेवा समूह, इंक।	पीएनसी, -0.97%	पिट्सबर्ग	0.48% तक	2.98% तक	2.96% तक	2.93% तक	2.79% तक	2.50% तक
पांचवां तीसरा बैंककॉर्प	एफआईटीबी, -1.04%	सिनसिनाटी	0.47% तक	3.39% तक	3.38% तक	3.38% तक	3.20% तक	2.92% तक
वेस्टअमेरिका बैंकरपोरेशन	डब्ल्यूएबीसी, -0.99%	सैन राफेल, कैलिफ़ोर्निया।	0.47% तक	3.21% तक	3.18% तक	3.09% तक	2.95% तक	2.74% तक
वेल्स फ़ार्गो एंड कंपनी	WFC, + 0.17%	सैन फ्रांसिस्को	0.47% तक	2.86% तक	2.84% तक	2.78% तक	2.63% तक	2.39% तक
एफएनबी कार्पोरेशन	एफएनबी, -0.39%	पिट्सबर्ग	0.47% तक	3.23% तक	3.18% तक	3.15% तक	3.02% तक	2.76% तक

आप 2023 की पहली छमाही में अपेक्षित मार्जिन विस्तार को पीछे छोड़ते हुए देख सकते हैं। लेकिन ये बैंक तिमाहियों की एक उत्कृष्ट कड़ी के लिए तैयार हैं, खासकर अगर मैकग्रेटी का अमेरिकी अर्थव्यवस्था के लिए "काफी रचनात्मक दृष्टिकोण" है क्योंकि फेड मुद्रास्फीति से निपटने के लिए अपने कदम जारी रखता है। सच।

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