20 बैंक जो भारी संभावित प्रतिभूतियों के नुकसान पर बैठे हैं - जैसा कि एसवीबी था

कैलिफोर्निया नियामक सिलिकॉन वैली बैंक को बंद कर दिया और मलबे को फेडरल डिपॉजिट इंश्योरेंस एडमिनिस्ट्रेशन को सौंप दिया बाद में शुक्रवार को।

नीचे इसी सूची है 10 बैंकों पर हमने गुरुवार को प्रकाश डाला इसने एसवीबी फाइनेंशियल द्वारा चौथी तिमाही के दौरान दिखाए गए समान लाल झंडे दिखाए। इस बार, हम दिखाएंगे कि उन्होंने प्रतिभूतियों पर अचेतन घाटे में कितनी रिपोर्ट की - एक ऐसी वस्तु जिसने एसवीबी के संकट में महत्वपूर्ण भूमिका निभाई।

इसके नीचे कुल संपत्ति में कम से कम $ 10 बिलियन के साथ अमेरिकी बैंकों की एक स्क्रीन है, जो कि 31 दिसंबर तक कुल पूंजी के प्रतिशत के रूप में अवास्तविक प्रतिभूतियों के नुकसान के लिए सबसे बड़ा जोखिम है।

सबसे पहले, एसवीबी पर एक त्वरित नज़र डालें

कुछ मीडिया रिपोर्टों ने सांता क्लारा, कैलिफ़ोर्निया के SVB को एक छोटे बैंक के रूप में संदर्भित किया है, लेकिन 212 दिसंबर तक इसकी कुल संपत्ति $31 बिलियन थी, जिससे यह रसेल 17 इंडेक्स में 3000वां सबसे बड़ा बैंक बन गया।
आरयूए,
-1.70%
31 दिसंबर तक। यह 2008 में वाशिंगटन म्यूचुअल के बाद से यह सबसे बड़ी अमेरिकी बैंक विफलता है।

एसवीबी का एक अनूठा पहलू उद्यम पूंजी उद्योग पर इसका दशकों पुराना ध्यान था। ब्याज दरों में वृद्धि के कारण बैंक की ऋण वृद्धि धीमी हो रही थी। इस बीच, गुरुवार को प्रतिभूतियों की बिक्री में अपने $21 बिलियन डॉलर की घोषणा करते समय, SVB ने कहा कि उसने न केवल अपने ब्याज-दर जोखिम को कम करने के लिए कार्रवाई की, बल्कि इसलिए कि "क्लाइंट कैश बर्न बढ़ा हुआ है और फरवरी में और बढ़ गया है, जिसके परिणामस्वरूप जमा राशि कम हुई है। पूर्वानुमान की तुलना में।

एसवीबी ने अनुमान लगाया कि यह प्रतिभूतियों की बिक्री पर $1.8 बिलियन का नुकसान दर्ज करेगा और कहा यह पूंजी में $ 2.25 बिलियन जुटाएगा नए शेयरों की दो पेशकशों और एक परिवर्तनीय बांड पेशकश के माध्यम से। वह भेंट पूरी नहीं हुई थी।

तो यह एक उदाहरण प्रतीत होता है कि किसी विशेष उद्योग पर केंद्रित बैंक के साथ क्या गलत हो सकता है। बैलेंस शीट का संयोजन प्रतिभूतियों के साथ भारी और ऋणों पर अपेक्षाकृत हल्का है, बढ़ती दर के माहौल में जिसमें बांड की कीमतों में गिरावट आई है और जिसमें उस उद्योग के लिए विशिष्ट जमाकर्ता स्वयं नकदी में गिरावट से पीड़ित हैं, जिससे तरलता की समस्या पैदा हो गई है।

प्रतिभूतियों पर अचेतन नुकसान

बैंक अपनी पूंजी का उपयोग या तो पैसे उधार देने या प्रतिभूतियों को खरीदने के लिए जमा या उधार लेने के द्वारा करते हैं। वे ऋण और निवेश पर उनकी औसत उपज और धन के लिए उनकी औसत लागत के बीच का अंतर अर्जित करते हैं।

प्रतिभूति निवेश दो बकेट में रखे जाते हैं:

• बिक्री के लिए उपलब्ध - इन प्रतिभूतियों (ज्यादातर बांड) को किसी भी समय बेचा जा सकता है, और लेखांकन नियमों के तहत प्रत्येक तिमाही को बाजार के लिए चिह्नित किया जाना आवश्यक है। इसका मतलब है कि एएफएस पोर्टफोलियो के लिए लाभ या हानि लगातार दर्ज की जाती है। संचित लाभ को कुल इक्विटी पूंजी में जोड़ा जाता है, या घटाया जाता है।

• परिपक्वता तक धारित - ये वे बांड हैं जिन्हें बैंक तब तक धारण करना चाहता है जब तक कि उन्हें अंकित मूल्य पर चुकाया नहीं जाता है। उन्हें लागत पर ले जाया जाता है और प्रत्येक तिमाही में बाजार के लिए चिह्नित नहीं किया जाता है।

इसके नियामक में होल्डिंग कंपनियों के लिए समेकित वित्तीय विवरण—FR Y-9C, फेडरल रिजर्व, एसवीबी फाइनेंशियल के साथ दायर, ने 1.911 दिसंबर तक संचित अन्य व्यापक आय में नकारात्मक $ 31 बिलियन की सूचना दी। यह घर पर स्कोर रखने वालों के लिए रिपोर्ट की अनुसूची एचसी पर पंक्ति 26.बी है। आप संघीय वित्तीय संस्थान परीक्षा परिषद में किसी भी अमेरिकी बैंक होल्डिंग कंपनी, बचत और ऋण धारक कंपनी या सहायक संस्था के लिए नियामक रिपोर्ट देख सकते हैं। राष्ट्रीय सूचना केन्द्र. कंपनी या संस्था का नाम सही रखना सुनिश्चित करें — या हो सकता है कि आप गलत इकाई को देख रहे हों।

यहां बताया गया है कि संचित अन्य व्यापक आय (एओसीआई) को रिपोर्ट में कैसे परिभाषित किया गया है: "बिक्री के लिए उपलब्ध प्रतिभूतियों पर शुद्ध अप्राप्त होल्डिंग लाभ (नुकसान), नकदी प्रवाह हेजेज पर संचित शुद्ध लाभ (नुकसान) शामिल है, लेकिन इन तक ही सीमित नहीं है, संचयी विदेशी मुद्रा अनुवाद समायोजन, और संचित परिभाषित लाभ पेंशन और अन्य सेवानिवृत्ति योजना समायोजन।

दूसरे शब्दों में, यह एसवीबी की बिक्री के लिए उपलब्ध प्रतिभूतियों पर ज्यादातर अप्राप्त नुकसान था। 1.8 मार्च को इन प्रतिभूतियों के "काफी हद तक" बेचने पर बैंक ने अनुमानित $ 8 बिलियन का नुकसान दर्ज किया।

प्रतिकूल ब्याज मार्जिन रुझान वाले 10 बैंकों की सूची

विनियामक कॉल रिपोर्ट पर, AOCI को विनियामक पूंजी में जोड़ा जाता है। चूंकि 31 दिसंबर तक एसवीबी का एओसीआई नकारात्मक था (एएफएस प्रतिभूतियों पर इसके अप्राप्त घाटे के कारण), इसने कंपनी की कुल इक्विटी पूंजी को कम कर दिया। इसलिए बैंक की कुल इक्विटी पूंजी में नकारात्मक एओसीआई को नापने का एक उचित तरीका नकारात्मक एओसीआई को विभाजित करना होगा कुल इक्विटी पूंजी घटा AOCI - गणना के लिए प्रभावी रूप से अचेतन हानियों को कुल इक्विटी पूंजी में वापस जोड़ना।

हमारी सूची पर वापस जाना एसवीबी के समान लाल मार्जिन वाले 10 बैंक, यहां वही समूह, उसी क्रम में, 31 दिसंबर तक कुल इक्विटी पूंजी के प्रतिशत के रूप में नकारात्मक AOCI दिखा रहा है। हमने SVB को सूची में सबसे नीचे जोड़ा है। डेटा फैक्टसेट द्वारा प्रदान किया गया था:

बैंक	लंगर	City	AOCI ($ मिलियन)	कुल इक्विटी पूंजी ($ मिलियन)	एओसीआइ/टीईसी - एओसीआई	कुल संपत्ति ($ मिलियन)
ग्राहक बैनकॉर्प इंक।	क्यूबी, -13.11%	वेस्ट रीडिंग, पा।	- $ 163	$1,403	-10.4%	$20,896
पहला रिपब्लिक बैंक	एफआरसी, -14.84%	सैन फ्रांसिस्को	- $ 331	$17,446	-1.9%	$213,358
सैंडी वसंत बैंकोर्प इंक।	एसएएसआर, -2.91%	ओल्नी, एमडी	- $ 132	$1,484	-8.2%	$13,833
न्यूयॉर्क कम्युनिटी बैनकॉर्प इंक।	एनवाईसीबी, -5.99%	हिक्सविले, एनवाई	- $ 620	$8,824	-6.6%	$90,616
फर्स्ट फाउंडेशन इंक।	एफएफडब्ल्यूएम, -9.11%	डलास	- $ 12	$1,134	-1.0%	$13,014
सहयोगी वित्तीय इंक।	सहयोगी, -5.70%	डेट्रॉइट	- $ 4,059	$12,859	-24.0%	$191,826
डाइम कम्युनिटी बैंकशेयर इंक।	DCOM, -2.81%	हाऊपौगे, एनवाई	- $ 94	$1,170	-7.5%	$13,228
पैसिफिक प्रीमियर बैनकॉर्प इंक।	पीपीबीआई, -1.95%	इरविन, कैलिफ़ोर्निया।	- $ 265	$2,798	-8.7%	$21,729
समृद्धि बैंकशेयर इंक।	पंजाब, -4.46%	हॉस्टन	- $ 3	$6,699	-0.1%	$37,751
कोलंबिया वित्तीय, इंक।	सीएलबीके, -1.78%	फेयर लॉन, एनजे	- $ 179	$1,054	-14.5%	$10,408
एसवीबी वित्तीय समूह	एसआईवीबी, -60.41%	सांता क्लारा, कैलिफ़ोर्निया।	- $ 1,911	$16,295	-10.5%	$211,793
स्रोत: तथ्यसेट

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पढ़ना मार्केटवॉच उद्धरण पृष्ठ पर मुफ्त में उपलब्ध जानकारी के धन के लिए टोमी किलगोर की विस्तृत मार्गदर्शिका।

सहयोगी वित्तीय इंक।
सहयोगी,
-5.70%
- 31 दिसंबर तक सूची में तीसरा सबसे बड़ा बैंक कुल संपत्ति - 31 दिसंबर तक कुल इक्विटी पूंजी के सापेक्ष नकारात्मक संचित व्यापक आय का सबसे बड़ा प्रतिशत होने के रूप में खड़ा है।

यह सुनिश्चित करने के लिए, इन नंबरों का मतलब यह नहीं है कि एक बैंक मुश्किल में है, या यह बड़े नुकसान के लिए प्रतिभूतियों को बेचने के लिए मजबूर होगा। लेकिन SVB के पास इसके ब्याज मार्जिन के लिए एक परेशान करने वाला पैटर्न था और जो 31 दिसंबर तक पूंजी के सापेक्ष प्रतिभूतियों के नुकसान का अपेक्षाकृत उच्च प्रतिशत प्रतीत होता था।

पूंजी के लिए नकारात्मक एओसीआई के उच्चतम प्रतिशत वाले बैंक

रसेल 108 इंडेक्स में 3000 बैंक हैं
आरयूए,
-1.70%
जिसके पास 10.0 दिसंबर तक कम से कम $31 बिलियन की कुल संपत्ति थी। FactSet ने उनमें से 105 के लिए AOCI और कुल इक्विटी पूंजी डेटा प्रदान किया। यहां 20 हैं जिनमें 31 दिसंबर तक एओसीआई (जैसा कि ऊपर बताया गया है) घटाकर कुल इक्विटी पूंजी से नकारात्मक एओसीआई का उच्चतम अनुपात था:

फिर से, यह सुझाव देने के लिए नहीं है कि 31 दिसंबर के आंकड़ों के आधार पर इस सूची में कोई विशेष बैंक सही प्रकार के तूफान का सामना कर रहा है जिसने एसवीबी फाइनेंशियल को नुकसान पहुंचाया है। अपने AFS प्रतिभूतियों पर बड़े कागजी नुकसान पर बैठे बैंक को उन्हें बेचने की आवश्यकता नहीं हो सकती है। वास्तव में कोमेरिका इंक।
सीएमए,
-5.01%,
जो सूची में सबसे ऊपर है, ने भी पिछली चार तिमाहियों में अपने ब्याज मार्जिन में सबसे अधिक सुधार किया है, जैसा कि दिखाया गया है यहाँ उत्पन्न करें.

लेकिन यह ध्यान रखना दिलचस्प है कि सिल्वरगेट कैपिटल कॉर्प।
एसआई,
-11.27%,
जिसने आभासी मुद्रा उद्योग में ग्राहकों की सेवा पर ध्यान केंद्रित किया, सूची बनाई। यह स्वेच्छा से अपने बैंक सब्सिडियरी को बंद कर रहा है.

जमाकर्ताओं के बीच चिंता का सामना करने वाली सूची में एक और बैंक सिग्नेचर बैंक है
एसबीएनवाई,
-22.87%
न्यूयॉर्क का, जिसका एक विविध व्यवसाय मॉडल है, लेकिन उसे आभासी मुद्रा उद्योग को प्रदान की जाने वाली सेवाओं से संबंधित प्रतिक्रिया का भी सामना करना पड़ा है। गुरुवार को बैंक के शेयर 12% गिर गए और शुक्रवार को दोपहर के कारोबार में 24% नीचे आ गए।

सिग्नेचर बैंक ने ए में कहा कथन यह "मजबूत, अच्छी तरह से विविध वित्तीय स्थिति" में था।