टॉप-परफॉर्मिंग फंड मैनेजर्स से 20 के लिए 2023 शानदार स्टॉक आइडिया

2022 शेयरों के लिए एक भयानक वर्ष था। एसएंडपी 500 में 20% की गिरावट आई है, डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज लगभग 10% नीचे है और टेक-हैवी नैस्डैक कंपोजिट 30% से अधिक गिर गया है। इसके लिए बढ़ती महंगाई, आक्रामक फेडरल रिजर्व, यूक्रेन में युद्ध या बढ़ती वैश्विक मंदी को दोष दें।

यह देखते हुए कि डबल डिजिट रिटर्न हासिल करने के लिए एस एंड पी 500 या कुछ अन्य व्यापक इंडेक्स फंड खरीदने के दिन रीरव्यू मिरर में दिखाई देते हैं, विशेषज्ञों का मानना ​​​​है कि यह अब एक तथाकथित "स्टॉक पिकर मार्केट" है।

उस के साथ, फ़ोर्ब्स मॉर्निंगस्टार को उन टॉप-परफॉर्मिंग फंड मैनेजर्स की पहचान करने के लिए टैप किया, जिन्होंने या तो इस साल अपने बेंचमार्क को पीछे छोड़ दिया है या तीन साल, पांच साल या दस साल की अवधि में लंबी अवधि के आधार पर। आने वाले वर्ष के लिए उनके सर्वश्रेष्ठ स्टॉक विचार यहां दिए गए हैं।

*स्टॉक की कीमतें और फंड रिटर्न 12/23/2022 तक हैं

चार्ल्स लेमोनाइड्स

ValueWorks Ltd. पार्टनर्स दीर्घ-पक्षपाती: लंबी अवधि की रणनीति जो किसी कंपनी की अंतर्निहित संपत्ति और सुरक्षा मूल्य के बीच असमानताओं का पता लगाती है।

2022 रिटर्न: 39.4% 5 साल का औसत वार्षिक रिटर्न: 23.9% तक

तार ऊर्जा (सीएचआरडी)

बाजार पूंजीकरण: 5.5 $ अरब

12-महीने का राजस्व: 3.2 $ अरब

लेमोनाइड्स कॉर्ड एनर्जी को पसंद करते हैं, जिसे वह बाजारों में एक ऊबड़-खाबड़ अवधि के लिए आदर्श कहते हैं क्योंकि यह "विशाल नकदी सृजन के साथ रक्षात्मक खेल" है जो "अत्यधिक आकर्षक मूल्यांकन" पर बिक रहा है। ओएसिस और व्हिटिंग पेट्रोलियम के सफल विलय के बाद जुलाई में गठित कंपनी के पास लगभग एक मिलियन शुद्ध एकड़ ड्रिलिंग अधिकार हैं। दोनों ने पहले पर्मियन बेसिन में अरबों डॉलर के निर्माण संसाधनों को खर्च किया था - इसलिए महामारी के दौरान, लेमनाइड्स जैसे कई फंड मैनेजरों ने डॉलर पर सेंट के लिए दो कंपनियों में संकटग्रस्त ऋण खरीदा। जबकि कॉर्ड एनर्जी के पास वर्तमान में $ 5.6 बिलियन का मार्केट कैप है, ओएसिस और व्हिटिंग दोनों का मूल्यांकन पांच साल पहले अपने पिछले चरम पर था, वह बताते हैं। लेमनाइड्स कहते हैं, "उस समय तेल की कीमतें लगभग $ 80 प्रति बैरल थीं, और आज वे मूल रूप से इसके आसपास हैं," हाल ही में विलय किए गए दो उद्यमों को ध्यान में रखते हुए, "आज की तुलना में कहीं अधिक तेल का उत्पादन कर रहे हैं।" वह इस तथ्य को भी पसंद करते हैं कि कॉर्ड एनर्जी "बहुत शेयरधारक अनुकूल" है, पिछले डेढ़ साल के दौरान स्टॉक बायबैक या लाभांश के रूप में शेयरधारकों को मुफ्त नकदी प्रवाह में $ 1 बिलियन से अधिक का बड़ा हिस्सा लौटाती है: "यह नकद है शेयरधारकों की जेब में पैसा।

एयर लीज (AL)

बाजार पूंजीकरण: 4.1 $ अरब

12-महीने का राजस्व: 2.3 $ अरब

लेमनाइड्स भी एयर लीज का प्रशंसक है, जो वाणिज्यिक विमान खरीदता है और उन्हें दुनिया भर के एयरलाइन ग्राहकों को पट्टे पर देता है। "उद्योग एक अनुभव के रूप में एक अनुभव के रूप में चला गया है जैसा कि कोई महामारी के साथ कल्पना कर सकता है, लेकिन एयर लीज़ मूल रूप से उस के दूसरे पक्ष के माध्यम से आर्थिक रूप से स्वस्थ रहा है," वे कहते हैं। "जबकि कुछ एयरलाइनों ने संघर्ष किया है, उद्योग विश्व स्तर पर एक शक्तिशाली तरीके से सुधार कर रहा है।" हालांकि कंपनी के पास कुछ कर्ज है, ट्रैवल रिबाउंडिंग और कई विमानों की क्षमता के साथ, एयर लीज अपने मूल्य निर्धारण लचीलेपन और विमानों के विशाल बेड़े से लाभान्वित होने के लिए तैयार है। "आप $ 4 बिलियन मार्केट कैप पर इक्विटी के लिए भुगतान कर रहे हैं, लेकिन वे लगभग $ 30 बिलियन के विमान के मालिक हैं, जो शायद सालाना मूल्य में सराहना जारी रखते हैं," मुद्रास्फीति के वातावरण के दौरान भी, लेमनाइड्स का वर्णन है। "80 और 90 के दशक में मेरे अनुभव के दौरान हवाई जहाज हमेशा मूल्य में बढ़ गए," वे कहते हैं। मौजूदा मूल्यांकन स्तर पर - 17 में शेयरों में 2022% की गिरावट के साथ, "इसे खरीदने का कोई मतलब नहीं है।"

जेम्स दावोलोस

काइनेटिक्स स्मॉल-कैप अपॉर्चुनिटीज फंड:

छोटे से मध्यम आकार की विकास कंपनियों का केंद्रित पोर्टफोलियो।

2022 रिटर्न: 34.7% 5 साल का औसत वार्षिक रिटर्न: 21.9% तक

सीएसीआई इंटरनेशनल (सीएसीआई)

बाजार पूंजीकरण: 7.1 $ अरब

12-महीने का राजस्व: 6.3 $ अरब

दावोलोस ने "रक्षा प्रौद्योगिकी" कंपनी CACI इंटरनेशनल पर प्रकाश डाला है, जिसके बारे में उनका मानना ​​है कि "राष्ट्रीय सुरक्षा के लिए प्रासंगिक सभी सही निशाने शामिल हैं।" लॉकहीड मार्टिन या नॉर्थ्रॉप ग्रुम्मन के विपरीत, जो मिसाइल और विमान बनाती है, सीएसीआई युद्धक्षेत्र संचार, एन्क्रिप्शन और साइबर सुरक्षा में माहिर है। दावोलोस कहते हैं, "युद्ध के आधुनिक रूप को देखते हुए, इन क्षेत्रों में पूंजीगत सामान-केंद्रित रक्षा कंपनियों की तुलना में बहुत अधिक धर्मनिरपेक्ष विकास है।" "लेकिन बाजार अभी भी इसे एक पारंपरिक रक्षा ठेकेदार की तरह मानता है, जिसकी किस्मत रक्षा बजट और वर्तमान प्रशासन की हठधर्मिता से बहुत अधिक जुड़ी हुई है।" ब्याज दरों के उच्च रहने के साथ एक धीमी अर्थव्यवस्था के बावजूद, सीएसीआई का अधिकांश राजस्व रक्षा पारिस्थितिकी तंत्र विभाग के भीतर कहीं से आता है, वह बताते हैं कि सरकारी अनुबंध मुद्रास्फीति या आर्थिक मंदी के प्रति बहुत कम संवेदनशील हैं। 10 में 9% बढ़ने के बाद भी, कंपनी के शेयर "पूर्ण आधार पर सस्ते बने हुए हैं" - खासकर जब भारी पूंजीगत व्यय वाले अधिक पारंपरिक रक्षा ठेकेदारों की तुलना में।

पर्मियन बेसिन रॉयल्टी ट्रस्ट (PBT)

बाजार पूंजीकरण: 1.1 $ अरब

12-महीने का राजस्व: 42 $ मिलियन

दावोलोस के अनुसार, पर्मियन बेसिन रॉयल्टी ट्रस्ट के शेयर, जो इस साल 116% बढ़े हैं, 2023 में और ऊपर जाने के लिए तैयार हो सकते हैं। ट्रस्ट स्वयं वैडेल रेंच पर एक निष्क्रिय रॉयल्टी है, जिस पर पट्टा दो साल पहले एक निजी कंपनी ब्लैकबर्ड ऑपरेटिंग द्वारा खरीदा गया था। स्मॉल-कैप ऑपरेटर ने द्रव या कार्बन डाइऑक्साइड को इंजेक्ट करके पुराने कुओं में सुधार के लिए कुछ रोमांचक कदम उठाए हैं - और हालांकि प्रति कुएं अपेक्षाकृत सस्ते हैं, उन लागतों ने लाभांश को अस्पष्ट कर दिया है, जिससे स्टॉक में खुदरा बिक्री बंद हो गई है। दावोलोस भविष्यवाणी करता है कि एक बार ब्लैकबीयर्ड का पूंजीगत व्यय कम हो गया, हालांकि, "शेयर आसानी से अगले वर्ष $3 से $4 प्रति शेयर के लाभांश का वितरण कर सकता है।" "आप केवल पूंजीगत व्यय और उच्च ऊर्जा की कीमतों पर दांव नहीं लगा रहे हैं - ब्लैकबियर्ड भी इन कुओं में उत्पादन में काफी तेजी ला रहा है," जो भुगतान भी करेगा, वह वर्णन करता है। फंड ने 2020 के मध्य में एक स्थिति शुरू की, सस्ते में शेयर खरीदने के अवसर के रूप में महामारी द्वारा लाई गई ऊर्जा की कीमतों में गिरावट का उपयोग किया। दावोलोस कहते हैं, "यदि आप अगले साल उच्च तेल और गैस की कीमतों की धारणा को रेखांकित करते हैं, जो हमें लगता है कि होने जा रहा है, तो लाभांश भौतिक रूप से फिर से बढ़ जाएगा- खासकर जब ये नए कुएं ऑनलाइन आते हैं।"

किमबॉल ब्रूकर

पहला ईगल ग्लोबल वैल्यू फंड: अस्थिरता के लिए हेजेज के साथ मध्यम से बड़े आकार के विकास और मूल्य कंपनियों का विस्तृत पोर्टफोलियो।

2022 रिटर्न: -8% 10 साल का औसत वार्षिक रिटर्न: 6.2% तक

एचसीए हेल्थकेयर (एचसीए)

बाजार पूंजीकरण: 67.8 $ अरब

12-महीने का राजस्व : 59.8 $ अरब

ब्रूकर एचसीए हेल्थकेयर को पसंद करता है - संयुक्त राज्य अमेरिका की सबसे बड़ी अस्पताल कंपनी, जिसमें देखभाल की 180 से अधिक साइटें हैं - क्योंकि इसने "बाजार हिस्सेदारी काफी बड़ी विकसित की है ताकि वे सर्वोत्तम सुविधाएं बनाने के लिए पैमाने का उपयोग कर सकें।" स्वास्थ्य सेवाओं के देश के अग्रणी प्रदाताओं में से एक फ़ायदेमंद ऑपरेटर, एचसीए के शेयरों में 7 में लगभग 2022% की गिरावट आई है। फंड के पास 2018 की शुरुआत से स्टॉक का स्वामित्व है, जब मार्जिन संपीड़न से संबंधित कमाई की चेतावनी के बाद शेयरों में गिरावट आई थी। एचसीए की शीर्ष पंक्ति महामारी के दौरान कठिन रूप से प्रभावित हुई थी, दोनों अस्पताल के रोगियों के दौरे या वैकल्पिक सर्जरी में देरी के साथ-साथ इन-डिमांड नर्सों के लिए वेतन मुद्रास्फीति द्वारा, हालांकि उन दोनों चिंताओं को धीरे-धीरे हल किया जा रहा है, ब्रूकर बताते हैं। जबकि स्टॉक ने परिणाम के रूप में संघर्ष किया है, उनका कहना है कि एचसीए अंततः उपभोक्ताओं को मूल्य वृद्धि पारित करने में सक्षम होगा, "मजबूत नकदी प्रवाह" उत्पन्न करना जारी रखने का उल्लेख नहीं है क्योंकि अस्पताल का दौरा जारी है। और तो और, अधिकांश अस्पतालों के विपरीत - जो लाभ के लिए नहीं हैं - कंपनी सुविधाओं को अपग्रेड करने के लिए महत्वपूर्ण नकदी का पुनर्निवेश करने में सक्षम है और इस तरह बेहतर डॉक्टरों को आकर्षित करती है और रोगी परिणामों में सुधार करती है, ब्रूकर कहते हैं।

कॉमकास्ट (सीएमसीएसए)

बाजार पूंजीकरण: 153 $ अरब

12-महीने का राजस्व: 121 $ अरब

लंबे समय से और वर्तमान में फंड की शीर्ष -10 होल्डिंग, Comcast पर ऋण का पहाड़ लग सकता है - सितंबर के अंत में लगभग $90 बिलियन। "हकीकत में, कंपनी ने 2037 में भारित औसत परिपक्वता और लगभग 3.5% भारित औसत कूपन के साथ उचित रूप से सस्ते वित्तपोषण का लाभ उठाने के लिए इन वर्षों की कम दरों का उपयोग किया है, ब्रूकर का वर्णन है। "ये विशेष रूप से डरावने क्रेडिट मेट्रिक्स नहीं हैं।" वह अभी भी Comcast को पसंद करता है, जिसके शेयरों में इस साल 32% की गिरावट आई है, क्योंकि इसके अंडर-राडार लाभांश के कारण, जो पिछले एक दशक में लगातार बढ़ा है और अब केवल 3% से अधिक उपज देता है। वह ठोस मुक्त नकदी प्रवाह के साथ कंपनी को "टिकाऊ, समझदारी से चलने वाला व्यवसाय" के रूप में वर्णित करता है, मुख्य रूप से ब्रॉडबैंड केबल पर केंद्रित है, लेकिन सामग्री स्ट्रीमिंग और थीम पार्कों के साथ विविधीकरण के तत्वों के साथ भी। "कॉमकास्ट में एक उच्च-गुणवत्ता की समस्या है - बाजार में हिस्सेदारी इतनी अधिक है कि ग्राहक वृद्धि प्राप्त करना कठिन है, लेकिन साथ ही मूल्य निर्धारण को संभावित लीवर के रूप में इस्तेमाल किया जा सकता है, इसलिए यह वास्तव में एक दोधारी तलवार है।" अगले कुछ वर्षों में देखने के लिए एक संभावित उत्प्रेरक: कॉमकास्ट की हुलु में लगभग 33% हिस्सेदारी है, जिसमें आगामी पुट विकल्प है जिससे कंपनी डिज्नी को बेच सकती है। ब्रूकर बताते हैं, "हूलू के लिए लगभग 27 बिलियन डॉलर के न्यूनतम कुल मूल्यांकन पर, कॉमकास्ट के लिए लगभग 9 बिलियन डॉलर का परिणाम हो सकता है।"

थॉमस ह्यूबे

टी। रोवे प्राइस डिविडेंड ग्रोथ फंड: लाभांश उत्पादकों पर ध्यान देने वाली लार्ज-कैप कंपनियों का मिश्रण।

2022 रिटर्न: -11.2% 10 साल का औसत वार्षिक रिटर्न: 12.6% तक

बेक्टन डिकिंसन (BDX
BDX
)

बाजार पूंजीकरण: 71.5 $ अरब

12-महीने का राजस्व: 19.4 $ अरब

ह्यूबर बीडी को पसंद करता है, जिसे वह एक "अच्छी रक्षात्मक विकास कंपनी" कहता है, जिसकी उचित आय दृश्यता है। फंड के पास कई वर्षों से स्टॉक है, लेकिन यह पिछले साल अपने अलारिस इन्फ्यूजन पंप पर निराशाजनक मार्जिन और एफडीए रिकॉल के साथ संघर्ष कर रहा है। फिर भी, "सबसे बुरा इसके पीछे है," ह्यूबर कहते हैं, जो बताते हैं कि कंपनी ने अच्छे नए उत्पाद प्रवाह, एक स्वस्थ लागत प्रबंधन कार्यक्रम, कुछ छोटे एम एंड ए सौदों और लगातार मार्जिन में सुधार के साथ "अपना कार्य एक साथ कर लिया है"। बीडी के अलारिस पंप को फिर से लॉन्च करना अभी भी एक वाइल्ड कार्ड है और शायद कम से कम 2024 तक नहीं होगा, लेकिन इससे भावना को बढ़ावा देने में मदद मिली है, वह बताते हैं। ह्यूबर कहते हैं, "कंपनियों में अच्छा पैसा बनाया जा सकता है क्योंकि वे सुधार करते हैं और एक परेशान अवधि से बाहर आते हैं, चाहे वह स्व-प्रवृत्त हो या बाजार संचालित हो।" और तो और, जबकि BD का लाभांश प्रतिफल लगभग 1.5% है, किसी भी तरह से बहुत बड़ा नहीं है, यह समय के साथ इसे लगातार बढ़ा रहा है, जो "एक स्वस्थ, लगातार बढ़ते व्यवसाय का संकेत है," वह कहते हैं। "यह सब एक ऐसी दुनिया में महत्वपूर्ण है जहां दरें बढ़ रही हैं और विकास धीमा हो रहा है।"

फिलिप मॉरिस इंटरनेशनल (पीएम)

बाजार पूंजीकरण: 156 $ अरब

12-महीने का राजस्व: 31.7 $ अरब

2008 के बाद से फंड की होल्डिंग, ह्यूबर के मुताबिक फिलिप मॉरिस इंटरनेशनल एक "स्टॉक है जहां आपको इंतजार करने के लिए भुगतान किया जाता है" 5% लाभांश उपज के लिए धन्यवाद। उन्हें लगता है कि तंबाकू कंपनी "अगले साल में अच्छी तरह से स्थापित है"; जबकि फिलिप मॉरिस ने 2022 में पहले मजबूत अमेरिकी डॉलर से एक हिट लिया था, तब से मुद्रा कमजोर हो गई है, जो एक बड़ा हेडविंड हो सकता है, ह्यूबर कहते हैं। वह मुख्य उत्पाद, iQOS, एक उपकरण का बहुत बड़ा प्रशंसक है, जो तम्बाकू का सेवन करने के लिए जलाने की तकनीक के बजाय गर्मी का उपयोग करता है। नियमित सिगरेट के स्वस्थ विकल्प होने के अलावा, कम जोखिम वाले उत्पाद (आरआरपी) श्रेणी में मुख्य पारंपरिक तंबाकू व्यवसाय की तुलना में अधिक मार्जिन है। ह्यूबर कहते हैं, "फिलिप मॉरिस ने इस श्रेणी में लगभग $ 9 बिलियन का भारी निवेश किया है और अब यह प्रतिस्पर्धा से काफी आगे है।" इसने हाल ही में एक छोटी, बहुराष्ट्रीय तंबाकू कंपनी स्वीडिश मैच का अधिग्रहण किया है, जो महत्वपूर्ण रूप से फिलिप मॉरिस को संयुक्त राज्य अमेरिका में iQOS के लिए एक वितरण लाइन प्रदान करती है। जबकि पूर्व माता-पिता अल्ट्रिया अपने स्वयं के तम्बाकू व्यवसाय को घरेलू स्तर पर नरभक्षण नहीं करना चाहते हैं, फिलिप मॉरिस ने दोनों कंपनियों के बीच मौजूदा समझौते को तोड़ने के लिए कई बिलियन का भुगतान किया, जो अब अमेरिकी बाजारों में लॉन्च का मार्ग प्रशस्त कर रहा है जो 2023 या 2024 तक हो सकता है। , ह्यूबर वर्णन करता है। "यह स्पष्ट रूप से कंपनी और स्टॉक के लिए सकारात्मक प्रभाव डालता है।"

क्रिस्टोफर मरांगी

गैबेली वैल्यू 25 फंड: 25 प्रमुख इक्विटी स्थितियों के साथ, निजी बाजार मूल्य से नीचे बेचने वाली कंपनियों का पोर्टफोलियो।

2022 रिटर्न: -17.3% 10 साल का औसत वार्षिक रिटर्न: 5.3% तक

लिबर्टी मीडिया सीरीज सी लिबर्टी ब्रेव्स कॉमन स्टॉक (बीएटीआरके)

बाजार पूंजीकरण: 1.7 $ अरब

12-महीने का राजस्व: 637 $ मिलियन

मरांगी ने इस ट्रैकर स्टॉक को हाइलाइट किया, इस साल 12% ऊपर, जो अटलांटा ब्रेव्स बेसबॉल टीम के साथ-साथ इसके बॉलपार्क के आसपास रियल एस्टेट डेवलपमेंट राइट्स का मालिक है। "आज बाजार में स्टॉक खरीदकर, आप बहादुरों में लगभग 1.5 बिलियन डॉलर के मूल्यांकन पर इक्विटी खरीद रहे हैं," वह बताते हैं, "कोविड के दौरान न्यूयॉर्क मेट्स $ 2.4 बिलियन में बिके - और बहादुर बहुत अधिक राजस्व उत्पन्न करते हैं। ” हालांकि फ्रैंचाइज़ी पर लगभग $400 मिलियन का कर्ज है, मरांगी को लगता है कि अगर बेचा जाता है, तो ब्रेव्स $3 बिलियन के करीब मूल्यांकन प्राप्त कर सकते हैं। खेल फ्रेंचाइजी राजस्व के एक गुणक के रूप में व्यापार करती हैं, लेकिन “महामारी के बाद लाइव मनोरंजन के लिए जनता की भूख में कोई कमी नहीं आई है,” वह बताते हैं। देखने के लिए एक उत्प्रेरक: मूल कंपनी लिबर्टी मीडिया, जो फॉर्मूला वन की भी मालिक है, ने नवंबर में घोषणा की कि वह बहादुरों को एक अलग संपत्ति में बदल देगी। "एक बार ऐसा हो जाने के बाद, यह संभावना है कि टीम एक निजी खरीदार को बेची जा सकती है," मरांगी सिद्धांत देते हैं। "सामान्य रूप से खेल फ्रेंचाइजी मूल्य के उत्कृष्ट भंडार रहे हैं, चाहे वह मुद्रास्फीति या अपस्फीति के माहौल में हो।"

डिश नेटवर्क (डिश)

बाजार पूंजीकरण: 7.3 $ अरब

12-महीने का राजस्व: 17.1 $ अरब

58 में डिश नेटवर्क के शेयरों में लगभग 2022% की गिरावट के बावजूद, मरांगी को अगले साल सैटेलाइट टीवी और वायरलेस सेवा प्रदाता के लिए उच्च उम्मीदें हैं, जिनके पास दशकों से स्टॉक है। "संचार सेवाएं एस एंड पी 500 में बहुत सारे कारणों से सबसे खराब प्रदर्शन करने वाला क्षेत्र रहा है - धर्मनिरपेक्ष और चक्रीय दोनों," वह वर्णन करता है। "फिर भी, आज स्टॉक में जबरदस्त संपत्ति मूल्य है।" वह कंपनी के पारंपरिक उपग्रह वीडियो व्यवसाय को "पिघलता हुआ आइस क्यूब" कहते हैं, क्योंकि यह कॉर्ड-कटिंग से हिट हुआ है, हालांकि यह अभी भी बड़ी मात्रा में मुफ्त नकदी प्रवाह उत्पन्न करता है। मरांगी कंपनी के वायरलेस-नेटवर्क व्यवसाय के बारे में विशेष रूप से उत्साहित हैं: डिश देश भर में स्पेक्ट्रम लाइसेंस प्राप्त करने के लिए दसियों अरबों खर्च कर रही है क्योंकि यह 5G नेटवर्क का निर्माण करती है। "बाजार केवल उन लाइसेंसों के मूल्य के एक अंश में मूल्य निर्धारण कर रहा है," उनका तर्क है, कमाई के लिए बड़ी उलटी संभावना के साथ कंपनी अंततः अपने निवेश का मुद्रीकरण करती है। मरांगी कहते हैं, "यह ब्रांड-नया नेटवर्क 4 जी ग्राहकों द्वारा वापस नहीं लिया जाएगा, जिन्हें 5 जी में संक्रमण करना है," "डिश मूल्य निर्धारण के साथ आक्रामक भी हो सकता है" क्योंकि यह मौजूदा प्रदाताओं के साथ प्रतिस्पर्धा करता है। देखने के लिए एक अन्य क्षेत्र DirecTV के साथ एक संभावित विलय है, जो दोनों कंपनियों के पारंपरिक वीडियो व्यवसाय के "जीवन और नकदी प्रवाह का विस्तार" कर सकता है, वह भविष्यवाणी करता है।

एरिक शोएनस्टीन

जेन्सेन क्वालिटी ग्रोथ फंड: 30 लार्ज-कैप ग्रोथ कंपनियों का पोर्टफोलियो।

2022 वापसी: -17.4%, 10 साल का औसत वार्षिक रिटर्न: 13.1% तक

टीजेएक्स (टीजेएक्स)

बाजार पूंजीकरण: 90 $ अरब

12-महीने का राजस्व: 49.3 $ अरब

10 साल की होल्डिंग, ऑफ-प्राइस डिपार्टमेंटल स्टोर कॉर्पोरेशन टीजेएक्स नौ देशों और तीन महाद्वीपों में लगभग 4,700 स्टोर के साथ टीजे मैक्सएक्स, मार्शल और होमगूड्स जैसे ब्रांडों का संचालन करती है। स्कोनस्टीन अगले साल स्टॉक के लिए क्षमता देखता है, इसे "अपेक्षाकृत लचीला, रक्षात्मक विशेषताओं और उपभोक्ता खर्च के लिए एक मजबूत सहसंबंध" कहते हैं, जो 2023 में धीमी अर्थव्यवस्था का सामना करने में अपने व्यवसाय की मदद कर सकता है। "जैसा कि लोगों के पास खर्च करने के लिए कम पैसा है, उपभोक्ता होंगे वे कैसे खर्च करते हैं इसके बारे में अधिक विचारशील- और टीजेएक्स उस परिप्रेक्ष्य से एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है," वह वर्णन करता है। टीजेएक्स का एक बड़ा बिक्री बिंदु इसके महान सौदे हैं, और कीमतों के लिए धन्यवाद जो साथियों के सापेक्ष कम हैं, जो शॉनस्टीन के मुताबिक ग्राहक वफादारी को चलाने में मदद करता है। एक ऐसे वातावरण के बीच जहां उपभोक्ताओं को उच्च किराए, बंधक और घर-स्वामित्व की लागत का सामना करना पड़ रहा है, TJX बाद के "ट्रेड-डाउन प्रभाव" और "सौदेबाजी सिद्धांत" से लाभान्वित होता है क्योंकि उपभोक्ता खर्च में कटौती करते हैं। शेयर ने 2022 में बाजार से बेहतर प्रदर्शन किया है-कई अन्य खुदरा विक्रेताओं का उल्लेख नहीं करना-लगभग 3% बढ़ रहा है।

UnitedHealth समूह (UNH)

बाजार पूंजीकरण: 491.3 $ अरब

12-महीने का राजस्व: 313.1 $ अरब

शॉनस्टीन के शीर्ष चयनों में से एक मिनेसोटा स्थित युनाइटेडहेल्थ ग्रुप है, जो देश की सबसे बड़ी प्रबंधित-स्वास्थ्य देखभाल और बीमा कंपनी है, जो लगभग 149 मिलियन लोगों को सेवा प्रदान करती है। एक धीमे आर्थिक माहौल में, न केवल युनाइटेडहेल्थ एक रक्षात्मक खेल है - इस वर्ष शेयरों में लगभग 3.5% की वृद्धि हुई है, बल्कि "एक ही समय में एक विकास कंपनी" भी है, वह इसे "दीर्घकालिक अवसर" कहते हुए वर्णन करता है। अन्यथा चुनौतीपूर्ण वर्ष में हमारे लिए कुछ अच्छा प्रतिफल उत्पन्न किया है। वह तर्क देते हैं कि अब फंड में शीर्ष पांच होल्डिंग वाले, स्कोनस्टीन कंपनी के लचीले व्यापार मॉडल और पर्याप्त नकदी प्रवाह उत्पन्न करने की क्षमता की प्रशंसा करते हैं - स्थिर आय वृद्धि के साथ स्टॉक में अस्थिरता को सीमित करने के लिए। "यह कुछ ऐसा है जो 2023 में बहुत अधिक प्रासंगिक होगा, अतीत की तुलना में जहां गति दिन का खेल था।" युनाइटेडहेल्थ ने पहले भी ऊबड़-खाबड़ दौरों का प्रबंधन किया है, वह बताते हैं कि कंपनी का विकास नहीं हुआ है, यह आर्थिक पृष्ठभूमि के आधार पर इसे ऊपर या नीचे करने की क्षमता देता है। जबकि स्टॉक स्वास्थ्य सेवा क्षेत्र में संभावित सरकारी विनियमन की खबरों के लिए अतिसंवेदनशील है, "ऐसा लगता है कि विशेष खतरा कुछ हद तक मर गया है," आगे बढ़ने के साथ-साथ अधिक लोगों को देश भर में बीमा और मेडिकेड कार्यक्रमों तक पहुंच मिलती है, शॉनस्टीन के अनुसार।

केनेथ कुहर्ट

एरियल फंड: फ्लैगशिप वैल्यू फंड, मुख्य रूप से छोटी से मध्यम आकार की कंपनियों पर केंद्रित है।

2022 रिटर्न: -19.9% 10 साल का औसत वार्षिक रिटर्न: 10.1% तक

रॉयल कैरेबियन परिभ्रमण (RCL)

बाजार पूंजीकरण: 12.5 $ अरब

12-महीने का राजस्व: 7.2 $ अरब

एरियल फंड के पास लगभग 15 वर्षों के लिए रॉयल कैरेबियन क्रूज़, क्रूज़ लाइन उद्योग में नंबर दो खिलाड़ी के शेयर हैं। अन्य प्रमुख क्रूज ऑपरेटरों की तरह, रॉयल कैरेबियन ने संघर्ष किया क्योंकि महामारी लॉकडाउन ने विस्तारित नो-सेल ऑर्डर के तहत बेड़े के साथ उद्योग को प्रभावी ढंग से अपंग कर दिया। फिर भी, कंपनी को "व्यापार मॉडल की स्थिरता के संदर्भ में अक्सर गलत समझा जाता है," कुहर्ट का तर्क है, "कई कंपनियों को डेढ़ साल तक बंद नहीं किया जा सकता है और फिर दूसरी तरफ जीवित और समृद्ध हो सकते हैं।" बाजार सामान्य रूप से क्रूज उद्योग पर एक बहुत ही अल्पकालिक दृष्टिकोण जारी रखता है, निवेशकों को ऊर्जा की कीमतों से लेकर भू-राजनीति तक सब कुछ से संबंधित सुर्खियों से डर लगता है, वह वर्णन करता है। "हमें आश्चर्य है कि बाजार रॉयल कैरेबियन को उनके हालिया आय मार्गदर्शन और व्यवसाय में तेजी के लिए अधिक श्रेय नहीं दे रहा है।" इस वर्ष स्टॉक में 37% की गिरावट के बावजूद, कुहर्ट आगे "महत्वपूर्ण उल्टा" की ओर इशारा करता है, विशेष रूप से प्रबंधन का लक्ष्य 2025 तक दोहरे अंकों की आय शक्ति का लक्ष्य है। वह इस बात पर भी जोर देता है कि तुलनात्मक आधार पर, क्रूज मूल्य निर्धारण अब पूर्व-महामारी से ऊपर है स्तर, जबकि अधिभोग दर में भी काफी सुधार हुआ है। "कहानी का एक बड़ा हिस्सा ग्राहक प्रतिधारण है," वे कहते हैं। "क्रूज़ लाइन उद्योग अपने ग्राहक आधार से बेहतर जुड़ा हुआ है और समझता है जितना हमने पहले कभी नहीं देखा है।"

ज़ेबरा टेक्नोलॉजीज (ZBRA)

बाजार पूंजीकरण: 12.6 $ अरब

12-महीने का राजस्व: 5.7 $ अरब

एंटरप्राइज एसेट इंटेलिजेंस में यह मार्केट लीडर, जो बार-कोड स्कैनिंग और इन्वेंट्री ट्रैकिंग टेक्नोलॉजी पर ध्यान केंद्रित करता है, "इसके अंतर्निहित आंतरिक मूल्य के लिए महत्वपूर्ण छूट" पर ट्रेड करता है। ज़ेबरा टेक्नोलॉजीज के बड़े ग्राहकों में अमेज़ॅन, टारगेट और कई अन्य शामिल हैं, जो खुदरा, विनिर्माण, स्वास्थ्य देखभाल और परिवहन सहित कई क्षेत्रों में फैले हुए हैं। जबकि स्टॉक सिर्फ एक साल पहले 600 डॉलर प्रति शेयर पर था, इसे एक बड़ी अव्यवस्था का सामना करना पड़ा है - अब यह 250 डॉलर तक गिर गया है और प्रौद्योगिकी क्षेत्र से इसके संबंधों के कारण कई संपीड़न हुए हैं। फिर भी, निवेशक व्यवसाय की मौलिक आय शक्ति को कम आंक रहे हैं, कुहर्ट का वर्णन है: “दशकों पहले, व्यवसाय मॉडल केवल एक बारकोड को स्कैन करने के इर्द-गिर्द घूमता था; अब, रसद और ट्रैकिंग संपत्तियों की जटिलता लगातार बढ़ रही है।" वह ज़ेबरा की कुछ नई तकनीकों के बारे में विशेष रूप से आशावादी है, जैसे कि रेडियो-फ्रीक्वेंसी आइडेंटिफिकेशन (RFID), जो पारगमन में विभिन्न वस्तुओं को ट्रैक करने और पहचानने के लिए विद्युत चुम्बकीय क्षेत्रों का उपयोग करता है। Kuhrt का तर्क है कि लगभग 10 वर्षों में फंड के पास Zebra के स्टॉक का स्वामित्व है, कंपनी ने "अनुकूलन और विकास करना जारी रखा है" और आर्थिक मंदी के बारे में वॉल स्ट्रीट की चिंताओं के बावजूद ऐसा करना जारी रखेगी।

एमी झांग

अल्जीरिया मिड-कैप फोकस फंड: लगभग 50 मध्यम आकार की कंपनियों का केंद्रित पोर्टफोलियो।

2022 रिटर्न: -36% शुरुआत से औसत वार्षिक रिटर्न (2019): 9.1% तक

अपशिष्ट कनेक्शन (डब्ल्यूसीएन)

बाजार पूंजीकरण: 34.3 $ अरब

12-महीने का राजस्व: 7 $ अरब

झांग को यह वुडलैंड्स, टेक्सास स्थित अपशिष्ट संग्रह, निपटान और रीसाइक्लिंग कंपनी पसंद है, जिसे वह "रक्षात्मक व्यवसाय कहती है जो धीमे आर्थिक वातावरण में लचीला होगा।" अपशिष्ट कनेक्शन, जिनमें से शेयर 1 में केवल 2022% नीचे हैं, संयुक्त राज्य अमेरिका और कनाडा में लाखों ग्राहकों को सेवा प्रदान करता है - विशेष और द्वितीयक बाजारों पर ध्यान देने के साथ जो "टिकाऊ राजस्व वृद्धि" की गारंटी देने में मदद करता है। झांग ने नोट किया कि एक व्यवसाय में वॉल्यूम वृद्धि पर कम ध्यान केंद्रित किया गया और मूल्य निर्धारण के साथ अधिक चिंतित, अपशिष्ट कनेक्शन का उद्योग-अग्रणी मार्जिन और नकदी प्रवाह का एक मजबूत ट्रैक रिकॉर्ड है। झांग बताते हैं कि अपशिष्ट प्रबंधन एक स्थिर, रक्षात्मक व्यवसाय है जो आम तौर पर मंदी के दौरान अच्छा प्रदर्शन करता है। कंपनी की मूल्य निर्धारण शक्ति और "बेहतर बाजार चयन रणनीति" के लिए धन्यवाद, वह सोचती है कि अपशिष्ट कनेक्शन अगले साल "अपने साथियों की तुलना में अधिक लचीला" होगा। झांग को उम्मीद है कि 2023 में मार्जिन में सुधार होगा क्योंकि मुद्रास्फीति की गति कम हो जाएगी, साथ ही इस बात पर भी जोर दिया जाएगा कि अगर कंपनी बाजार में हिस्सेदारी बढ़ाने के लिए स्मार्ट अधिग्रहण करती रहती है तो वह "एम एंड ए फ्लाईव्हील बनी रह सकती है"।

इंसुलेट (पीओडीडी)

बाजार पूंजीकरण: 20.7 $ अरब

12-महीने का राजस्व: 1.2 $ अरब

झांग "लॉन्ग-टर्म कंपाउंडर" इंसुलेट को लेकर भी उत्साहित हैं, जो एक मेडिकल डिवाइस कंपनी है, जो अपने शरीर में पहने जाने वाले ओम्निपॉड इंसुलिन पंप के माध्यम से मधुमेह रोगियों के इलाज पर ध्यान केंद्रित करती है। फंड के शीर्ष 10 पदों में से एक, इस वर्ष शेयरों में लगभग 10% की वृद्धि हुई है, जो मेडटेक क्षेत्र में साथियों से बेहतर प्रदर्शन कर रहा है। क्लासिक ओम्निपोड और ओम्निपोड डैश से परेडैश
इंसुलिन प्रबंधन प्रणाली, इंसुलेट की बिक्री में इस साल भारी वृद्धि हुई है, कंपनी के नवीनतम उपकरण, ओम्निपॉड 5 स्वचालित वितरण प्रणाली की बदौलत, जिसे 2022 की शुरुआत में देर से गर्मियों में पूर्ण यूएस लॉन्च के साथ एफडीए की मंजूरी मिली। झांग इसे "क्रांतिकारी नया उत्पाद" कहते हैं, क्योंकि यह बाजार पर पहला ट्यूबलेस, स्वचालित इंसुलिन वितरण प्रणाली है। "कई मधुमेह रोगियों के साथ अभी भी ट्यूब-आधारित पंपों का उपयोग करने या इंजेक्शन लगाने के साथ, ओमनीपोड को दोनों विकल्पों के लिए एक स्पष्ट लाभ है," वह कहती हैं, "यह महत्वपूर्ण बाजार हिस्सेदारी हासिल कर रहा है और बाजार में बड़ी संभावनाएं हैं।" इंसुलेट की "उच्च राजस्व दृश्यता और पूर्वानुमेयता," विशेष रूप से अगले साल ओमनीपोड 5 को अपनाने के साथ, इसे "मंदी-लचीला स्टॉक" बनाता है जो "विशेष रूप से आर्थिक मंदी में आकर्षक है।"

नैन्सी ज़ेवेनबर्गेन

ज़ेवेनबर्गेन ग्रोथ फंड: ज्यादातर लार्ज-कैप उपभोक्ता और तकनीकी कंपनियां।

2022 रिटर्न: -52% 5 साल का औसत वार्षिक रिटर्न: 7%

दोहरा सत्यापन (डीवी)

बाजार पूंजीकरण: 3.6 $ अरब

12-महीने का राजस्व: 424 $ मिलियन

Zevenbergen डिजिटल ब्रांड विज्ञापन के लिए सत्यापन और सुरक्षा प्रदान करने पर केंद्रित एक छोटी-सी सॉफ्टवेयर कंपनी DoubleVerify को पसंद करती है। DoubleVerify की तकनीक धोखाधड़ी का पता लगाकर और ब्रांड सुरक्षा की रक्षा करके ब्रांड और प्रकाशकों को दर्शनीयता में मदद करती है। Zevenbergen के फंड के पास अप्रैल 2021 में अपने IPO के बाद से स्टॉक का स्वामित्व है, लेकिन शीर्ष-पंक्ति विकास के साथ लाभदायक होने के बावजूद, इस वर्ष शेयरों में 30% से अधिक की गिरावट आई है और अब वे $ 27 के अपने शुरुआती शेयर की पेशकश की कीमत से नीचे कारोबार कर रहे हैं। "DoubleVerify ने इस साल एक प्रमुख बाजार सुधार देखा है, लेकिन इसके भीतर एक बड़ा अवसर है," ज़ेवेनबर्गन कहते हैं। हालांकि आर्थिक मंदी के दौरान कुल विज्ञापन खर्च कम हो सकता है, लेकिन बाजार "विज्ञापन के साथ ब्रांड सुरक्षा के बारे में अविश्वसनीय रूप से चिंतित हैं," वह आगे कहती हैं। "इस तरह के विज्ञापन खर्च से मंदी का डर दूर होना चाहिए।" Zevernbergen आगे के अवसरों को भी देखता है क्योंकि नेटफ्लिक्स जैसे सोशल मीडिया प्लेटफॉर्म से परे नए प्रवेशकर्ता डिजिटल विज्ञापन में प्रवेश करते हैं। "धोखाधड़ी या खराब सामग्री प्लेसमेंट का जोखिम DoubleVerify के बीमा को बहुत महत्वपूर्ण बना देता है... विज्ञापनदाता ब्रांड सुरक्षा चाहते हैं।"

बिल.कॉम होल्डिंग (बिल)

बाजार पूंजीकरण: 11 $ अरब

12-महीने का राजस्व: 753.5 $ मिलियन

2023 के लिए Zevenbergen के स्टॉक में से एक $ 11 बिलियन (मार्केट कैप) क्लाउड-आधारित सॉफ़्टवेयर फिनटेक Bill.com है, जो देय और प्राप्य खातों पर छोटे व्यवसायों की सहायता करता है। Bill.com बैक-ऑफ़िस भुगतानों को सुगम बनाने में मदद करता है और लाभ उठा सकता है क्योंकि वे बढ़ती दर वाले वातावरण में धन स्थानांतरित करते हैं। मैक्रोइकोनॉमिक हेडविंड्स के कारण इस वर्ष शेयर की कीमत में 54% की गिरावट के बाद, संस्थापक के नेतृत्व वाली कंपनी अपनी उच्च वृद्धि और लाभप्रदता के लिए एक आकर्षक मूल्यांकन पर "अविश्वसनीय अवसर" पेश कर सकती है, ज़ेवेनबर्गन का वर्णन है, "सभी नकारात्मक स्टॉक में कीमत लगाई गई है। कंपनी अपने साथियों की तुलना में अच्छी स्थिति में है: "श्रम के लिए सॉफ्टवेयर को डिजिटाइज़ या स्थानापन्न करने में सक्षम होना - इन दिनों एक तंग संसाधन - एक खर्च होगा जिसे आप बनाना चाहते हैं," वह कहती हैं। "फिनटेक स्टार्टअप्स से प्रतिस्पर्धा भी थोड़ी कम होने की संभावना है क्योंकि पैसा अब मुक्त नहीं है।" जबकि Bill.com के भुगतान की मात्रा अधिक चुनौतीपूर्ण आर्थिक वातावरण के कारण थोड़ी कम हुई है, जो मूल्य निर्धारण शक्ति और नई-ग्राहक गति से ऑफसेट हो गई है।

कर्स्टी गिब्सन

बैली गिफ़ोर्ड यूएस इक्विटी ग्रोथ फंड: विकास कंपनियों का संकेंद्रित पोर्टफोलियो।

2022 रिटर्न: -53.5% 5 साल का औसत वार्षिक रिटर्न: 7.2% तक

डुओलिंगो (DUOL)

बाजार पूंजीकरण: 2.9 $ अरब

12-महीने का राजस्व: 338.7 $ मिलियन

कंपनी के जुलाई 2021 के आईपीओ से फंड के हालिया परिवर्धन में से एक शिक्षा तकनीक कंपनी डुओलिंगो है, जो अपने ऐप के लिए जानी जाती है जो भाषाएं सिखाती है। गिब्सन बताते हैं कि इस साल कंपनी के शेयरों में लगभग 30% की गिरावट आई है, और जबकि डुओलिंगो विकास शेयरों में सामूहिक बिकवाली का शिकार हो गया है, "सभी विकास कंपनियां एक जैसी नहीं हैं"। एडटेक कंपनी ने आशाजनक रुझान दिखाया है - लगातार पांच तिमाहियों में उपयोगकर्ता वृद्धि में तेजी दर्ज करते हुए, नवीनतम तिमाही में राजस्व में साल दर साल लगभग 50% की वृद्धि हुई है। ऐप, जो लगभग 15 मिलियन दैनिक उपयोगकर्ताओं का दावा करता है, पूरी तरह से मुफ्त भाषा पाठ्यक्रम प्रदान करता है। मिशन के रूप जो अनुक्रम में अनलॉक किए गए हैं-विभिन्न पाठों के साथ जो गतिशील हैं और प्रत्येक व्यक्तिगत शिक्षार्थी के लिए अनुकूल रूप से निर्मित हैं। "एक नई भाषा सीखने के सबसे कठिन भागों में से एक है अध्ययन करते रहने के लिए प्रेरित रहना-खासकर यदि आप उस देश में नहीं रह रहे हैं," वह आगे कहती हैं। "इस पर काबू पाने के लिए डुओलिंगो ने एक गेमीफिकेशन तरीका अपनाया है।" चूंकि ऐप उपयोग करने के लिए स्वतंत्र है, कंपनी अपेक्षाकृत कम मार्केटिंग परिव्यय के साथ व्यवस्थित रूप से बढ़ने में सक्षम है, जिससे उत्पाद विकास के लिए अधिक नकदी की अनुमति मिलती है। गिब्सन भविष्यवाणी करता है कि संभावित प्रतिस्पर्धियों के लिए डुओलिंगो के "महान उत्पाद" में आना और बाधित करना मुश्किल होगा, यह उल्लेख न करें कि कंपनी के पास नए उत्पादों और सशुल्क सब्सक्रिप्शन के रूप में विकास के लिए जगह है जो उपयोगकर्ताओं को विज्ञापनों को बायपास करने की अनुमति देती है।

Shopify (दुकान)

बाजार पूंजीकरण: 43.6 $ अरब

12-महीने का राजस्व: 5.2 $ अरब

बैली गिफोर्ड के यूएस इक्विटी ग्रोथ फंड में पांचवीं सबसे बड़ी होल्डिंग कनाडाई ई-कॉमर्स दिग्गज शॉपिफाई है, जिसके शेयरों में 70 में 2022% से अधिक की गिरावट आई है। दुनिया, "गिब्सन वर्णन करता है। जबकि Shopify का स्टॉक "बहुत अधिक महामारी प्रिय" था, इसके बाद से कीमतों में महत्वपूर्ण गिरावट देखी गई है क्योंकि भविष्य के विकास के लिए नुकसान उठाने वाली कंपनियों को बाजार की भावना से नीचे खींच लिया गया है, वह व्यापार को "विवेकपूर्ण रूप से लाभहीन" के रूप में वर्णित करती है। यह अल्पकालिक मार्जिन की कीमत पर लंबे समय के लिए नए क्षेत्रों में निवेश करना चुन रहा है। गिब्सन को यह भी पसंद है कि वह रोमांचक बदलावों के रूप में क्या वर्णन करती है जैसे कि कंपनी उद्यम बाजारों में जा रही है और शॉपिफाई ऑडियंस लॉन्च कर रही है, एक प्रीमियम टूल जो व्यवसायों को फेसबुक या Google जैसे विभिन्न प्लेटफार्मों पर केंद्रित डिजिटल विज्ञापन के माध्यम से नए ग्राहकों को खोजने में मदद करता है। "हमें विश्वास है कि हम इस मौजूदा परिवेश में शॉपिफाई की अनुकूलन और लचीला होने की क्षमता को देखना जारी रखेंगे," वह सारांशित करती हैं।