सौ डॉलर का बिल कैंची से काटा जा रहा है
गेट्टी
बाजार में गिरावट के साथ, लाभांश शेयरों में अंतर्निहित कुशन हैं। लाभहीन तकनीकी शेयरों के विपरीत, जो शायद ही कभी भुगतान करते हैं, हमारे लाभांश दाताओं की पैदावार कम हो जाती है up जब कीमतें कम हो जाती हैं.
परिणाम? NASDAQ शरणार्थियों के ध्यान के लिए धन्यवाद, हमारे पसंदीदा उपज नाटकों के लिए मजबूत मूल्य कार्रवाई।
लेकिन हमें लाभांश कटौती को लेकर अतिरिक्त सतर्क रहने की जरूरत है। आख़िरकार, वे एक कुत्सित "दोहरी मार" प्रदान करते हैं। हम अपना नकदी प्रवाह खो देते हैं और कुछ पूंजी, क्योंकि शेयरों की कीमत कटौती के बाद कम हो जाती है। और आज जैसे घबराए बाज़ारों में गिरावट और भी बदतर हो सकती है।
एटी एंड टी (टी) एक प्रमुख उदाहरण है. अब कई वर्षों से इसका प्रतिफल 7% से अधिक है, और मुझे नियमित रूप से पाठकों से प्रश्न मिलते हैं कि क्या उन्हें इसे खरीदना चाहिए। कोई मौका नहीं है, क्योंकि वह उच्च उपज इस तथ्य को छुपाती है कि एटी एंड टी वर्षों से लाभांश में कमी कर रही है क्योंकि इसकी भुगतान वृद्धि नकली मुस्कुराहट थी।
पिछले एक दशक में, इसका लाभांश मुश्किल से हर 12 महीनों में आगे बढ़ा है - यह स्टॉक डिविडेंड एरिस्टोक्रेट्स में अपनी सदस्यता को बनाए रखने के लिए पर्याप्त है! हमने पहले इस बारे में बात की है कि बढ़ते लाभांश का शेयर की कीमतों पर "चुंबकीय" खिंचाव कैसे होता है, और आप इसे नीचे देख सकते हैं, लाभांश के कमजोर लाभ के साथ स्टॉक की गति (थोड़ी!) अधिक होती है, जब तक कि सीओवीआईडी -19 हिट नहीं हो जाती।
एटी एंड टी का कमजोर "लाभांश चुंबक" बंद हो गया
जैसा कि आप देख सकते हैं, स्टॉक अभी भुगतान की ओर वापस चढ़ रहा था, जब मई 2021 में, प्रबंधन ने इसके नीचे से पैर हटा दिए जब उसने कहा कि वह अपनी वार्नरमीडिया सहायक कंपनी के स्पिनऑफ़ के हिस्से के रूप में लाभांश को कम कर देगा, जिसका विलय होगा डिस्कवरी इंक. (डीएससीए)।
सबसे बुरी बात यह थी कि एटीएंडटी कटौती के आकार और समय के बारे में स्पष्ट नहीं था। फिर, कुछ हफ्ते पहले, उसने घोषणा की कि यह गहरा होगा - 47%, सटीक रूप से कहें तो, स्टॉक को 4.7% आगे की उपज के साथ छोड़ दिया जाएगा। (कटौती अभी तक स्क्रीनर्स पर दिखाई नहीं दी है, इसलिए यह ऊपर दिए गए चार्ट पर नहीं है, लेकिन जैसा कि आप देख सकते हैं, स्टॉक मूल्य ने इसका अनुमान लगाया था।)
सच तो यह है कि, एटीएंडटी के 178 अरब डॉलर के दीर्घकालिक ऋण को देखते हुए, यह दुखद भुगतान भी टिक नहीं पाएगा, जो एक सार्वजनिक कंपनी के रूप में इसके मूल्य ($170 अरब) से अधिक है। इसे स्पिनऑफ़ से 43 बिलियन डॉलर नकद और अन्य लाभ मिलेंगे, लेकिन अगर वह यह सब अपने ऋण पर डाल दे, तो भी वह अपने बाजार मूल्य का लगभग 80% ऋणग्रस्त होगा। यदि आप अभी भी इस पर बैठे हैं, तो इसे जाने देना समय से परे है।
झिलमिलाते भुगतान के साथ एक बिजली प्रदाता
सतह पर, PPL कॉर्प (PPL) लाभांश निवेशक के सपने जैसा दिखता है: इसके पास पेंसिल्वेनिया और केंटकी में लगभग 2.5 मिलियन ग्राहकों को सेवा देने वाली चार विनियमित उपयोगिताएँ हैं। इसके शेयरों से 5.8% का उच्च रिटर्न मिलता है।
बेशक, जब अर्थव्यवस्था चरमरा जाती है तो उपयोगिताएँ एक सुरक्षित ठिकाना होती हैं, लेकिन आप कोई भी उपयोगिता नहीं खरीद सकते, और पीपीएल इसका एक उदाहरण है जो सबसे अच्छा विकल्प नहीं है। जैसा कि आप देख सकते हैं, भुगतान रुका हुआ है, पिछले दशक में केवल 15% की वृद्धि हुई है।
जब कोई लाभांश रुक जाता है या सपाट हो जाता है, तो यह स्टॉक को रोक सकता है - जो कि हमारा लाभांश चुंबक है जो विपरीत तरीके से काम करता है! आप इसे ऊपर देख सकते हैं: हर बार जब स्टॉक पीपीएल की कम-वोल्टेज भुगतान वृद्धि से आगे निकल जाता है, तो यह वापस नीचे चला जाता है। परिणाम? पिछले पाँच वर्षों में स्टॉक की कीमत में मात्र 7% की वृद्धि!
मार्च में, कंपनी ने यूके स्थित रोड आइलैंड की निजी तौर पर आयोजित Narragansett Electric कंपनी की खरीद बंद करने की योजना बनाई है नेशनल ग्रिड (एनजीजी) $3.8 बिलियन के लिए। यह पीपीएल के लिए एक बड़ी खरीदारी है, जिसका मार्केट कैप 21.2 बिलियन डॉलर है। हालाँकि, इसने अपनी यूके स्थित वेस्टर्न पावर डिस्ट्रीब्यूशन सहायक कंपनी को पिछले जून में 10.4 बिलियन डॉलर में नेशनल ग्रिड को बेच दिया और इस सौदे को पूरा करने के लिए उस नकदी में से कुछ का उपयोग करने की योजना बनाई है।
एक बार खरीदारी पक्की हो जाने पर, पीपीएल का कहना है कि वह प्रति शेयर आय (ईपीएस) के 60% से 65% के भुगतान अनुपात को लक्षित करने के लिए अपने लाभांश को समायोजित करेगा। यह स्पष्ट नहीं है कि भुगतान के लिए इसका क्या मतलब होगा, यह देखते हुए कि कंपनी ने पिछले 12 महीनों में नकारात्मक ईपीएस उत्पन्न किया है, जिसमें एकमुश्त आइटम भी शामिल हैं। विशेष मदों के लिए समायोजित, पीपीएल ने उस समय प्रति शेयर $1.42 अर्जित किया है, जो लाभांश में भुगतान किए गए $1.66 से काफी कम है। स्पष्टता की कमी, जैसा कि हमने एटी एंड टी के साथ देखा, एक अच्छा संकेत है कि इसे बेचने का समय आ गया है।
क्राफ्ट हेंज कंपनी: चेक आउट करने के लिए इस बाउंस का उपयोग करें
पूर्व-महामारी, क्राफ्ट हेंज (केएचसी), अपने पैकेज्ड-फ़ूड ब्रांडों (जैसे ऑस्कर मेयर, वेलवेटा और जेल-ओ) के साथ उन उपभोक्ताओं के साथ मेल नहीं खाता था, जो ताज़ा भोजन के प्रति उत्सुक थे। लॉकडाउन के दौरान यह प्रवृत्ति उलट गई, जब डिब्बाबंद और जमे हुए खाद्य पदार्थ बहुत लोकप्रिय थे। साथ ही, केएचसी के उत्पादों का रेस्तरां के भोजन से कोई प्रतिस्पर्धा नहीं थी।
लेकिन अब, ओमीक्रॉन के लुप्त होने के साथ, प्रवृत्ति वापस लौट रही है - और केएचसी के उत्पादों के साथ भोजन करने वालों की संक्षिप्त (पुनः) छेड़खानी को समाप्त करने की धमकी दे रही है। शेयरधारकों के लिए यह बुरी खबर है क्योंकि केएचसी का औसत से ऊपर 4.4% लाभांश इस तथ्य को छुपाता है कि उसने 36 में पहले ही अपने भुगतान में 2018% की कटौती कर दी है, शेयर की कीमत लॉकस्टेप में गिर रही है।
अब धारा फिर से कंपनी के खिलाफ हो रही है, और इसका नकद लाभांश भुगतान अनुपात (या लाभांश के रूप में भुगतान किए गए पिछले 12 महीनों के मुफ्त नकदी प्रवाह का प्रतिशत) बढ़ रहा है: यह अब 61% है, जबकि अंत में यह 40% था। 2021 की पहली तिमाही का। इसे ध्यान में रखते हुए, मुझे चिंता है कि केएचसी के लिए यह हल्का भुगतान भी वहन करने के लिए बहुत अधिक होगा, खासकर जब मुद्रास्फीति इसकी इनपुट लागत को बढ़ाती है।
यहां अच्छी खबर है: निवेशकों ने दरों में बढ़ोतरी और यूक्रेन संकट से घबराहट में इसे नजरअंदाज कर दिया है और जिसे वे "सुरक्षित" स्टॉक के रूप में देखते हैं, उसमें ढेर लगा दिया है, जिससे इस लेखन के अनुसार इस साल केएचसी में 4% की वृद्धि हुई है। यदि यह अभी भी आपके पास है तो इससे आपको बेचने के लिए अच्छा उछाल मिलता है।
ब्रेट ओवेन्स इसके लिए मुख्य निवेश रणनीतिकार हैं कॉन्ट्रेरियन आउटलुक। अधिक महान आय विचारों के लिए, अपनी निःशुल्क कॉपी उसकी नवीनतम विशेष रिपोर्ट प्राप्त करें: आपका प्रारंभिक सेवानिवृत्ति पोर्टफोलियो: भारी लाभांश-हर महीने-हमेशा के लिए।
प्रकटीकरण: कोई नहीं
स्रोत: https://www.forbes.com/sites/brettowens/2022/02/23/3-big-name-dividends-set-to-get-slashed/