3 सबसे बड़ी गलतियाँ निवेशक अस्थिर बाजारों में करते हैं

बाज़ार की अस्थिरता के बीच निवेश करना चुनौतीपूर्ण हो सकता है। क्या आपको नकदी के पास जाना चाहिए? बाज़ार में बिकवाली के दौरान कौन से निवेश सबसे अच्छा प्रदर्शन करते हैं? क्या यह टैक्स-लॉस हार्वेस्टिंग या गिरावट पर खरीदारी पर विचार करने का अच्छा समय है? अक्सर, अपने पोर्टफोलियो का मूल्यांकन करने या उसमें बदलाव करने का सबसे अच्छा समय यही होता है से पहले अस्थिरता आती है, उसके बाद नहीं। यदि आप अनिश्चित हैं कि आपको कोई कार्रवाई करनी चाहिए या नहीं, तो संभवतः आपको नहीं करना चाहिए। बाजार की अस्थिरता के दौरान अपने रास्ते पर बने रहने से आम तौर पर धैर्यवान निवेशक को लाभ मिलता है। यहां तीन सबसे बड़ी गलतियां हैं जो निवेशक बाजार 'दुर्घटना' के दौरान करते हैं।

नकद में बेचना

स्टॉक गिरने पर निवेशक जो सबसे बड़ी गलती करते हैं, वह निवेशक बने रहना बंद कर देते हैं और नकदी के लिए बेच देते हैं। क्यों? क्योंकि आपके बाज़ार से बाहर निकलने और पुनः प्रवेश के लिए सही समय (या यहाँ तक कि पर्याप्त रूप से) निर्धारित करना व्यावहारिक रूप से असंभव है। निवेशक अक्सर बेचने पर ध्यान केंद्रित करते हैं और इस बारे में बहुत कम सोचते हैं कि वे कब बाजार में नकदी वापस लाएंगे। यह एक बहुत बड़ी भूल है।

जेपी मॉर्गन का नीचे दिया गया ग्राफ़िक मेरे पसंदीदा में से एक है। यह पिछले 500 वर्षों में शेयर बाज़ार (S&P 20) से बाहर होने के प्रभाव को दर्शाता है। पिछले दो दशकों में केवल 10 सर्वोत्तम दिन चूकने पर अंतिम पोर्टफोलियो का मूल्य पूरी तरह से निवेश किए गए खाते से 50% कम होगा। यह प्रति वर्ष लगभग 4.2% के औसत प्रदर्शन अंतर के बराबर है!

निवेशित रहने का महत्व

स्रोत: ब्लूमबर्ग के डेटा का उपयोग करके जेपी मॉर्गन एसेट मैनेजमेंट विश्लेषण। रिटर्न एसएंडपी 500 टोटल रिटर्न इंडेक्स पर आधारित है, एक अप्रबंधित, पूंजीकरण-भारित सूचकांक जो सभी प्रमुख उद्योगों का प्रतिनिधित्व करने वाले 500 बड़े पूंजीकरण वाले घरेलू शेयरों के प्रदर्शन को मापता है।¹

इसके अलावा, बाज़ार में समय निर्धारण की कठिनाई को बढ़ाते हुए, अधिकांश सबसे अच्छे दिन सबसे बुरे दिनों के आसपास होते हैं। पिछले 20 वर्षों में, सबसे अच्छे 70 दिनों में से 10% सबसे खराब 10 दिनों के दो सप्ताह के भीतर घटित हुए। बाजार में लगातार अंदर और बाहर जाने से रिटर्न खत्म हो जाता है और कर प्रभाव, लेनदेन लागत आदि हो सकते हैं।

काम पर अतिरिक्त नकदी नहीं लगाना

हर किसी को बिक्री पसंद होती है, सिवाय इसके कि जब बिक्री वित्तीय बाज़ारों में होती है। अल्पकालिक अस्थिरता के डर से निवेशक उस पैसे का निवेश करना बंद कर सकते हैं जिसे वे अन्यथा काम में लगाते। लंबी अवधि के निवेशकों के लिए, यह सवाल कि क्या यह निवेश करने का अच्छा समय है, मौजूदा बाजार स्थितियों से बिल्कुल भी लेना-देना नहीं होना चाहिए।

यदि आपके पास अतिरिक्त नकदी है, एक बहु-वर्षीय क्षितिज है, और आपने विचार किया है कि आप पैसे के साथ और क्या कर सकते हैं (जैसे कि उच्च लागत वाले ऋण का भुगतान करना), तो यह संभवतः एक विविध पोर्टफोलियो में पैसा निवेश करने के लिए समझ में आता है। बाजार की अस्थिरता के कारण सस्ती संपत्ति खरीदने में सक्षम होना एक अतिरिक्त बोनस है। यदि आप अस्थिर बाज़ारों के बारे में चिंतित हैं, तो डॉलर-लागत औसत बनाम एकमुश्त निवेश पर विचार करें।

नीचे की तलाश करना कोई निवेश रणनीति नहीं है। कोई धूम्रपान संकेत नहीं हैं. कोई स्पष्ट संकेत नहीं. निवेश बाज़ार में समय बिताने के बारे में है, न कि बाज़ार में समय बिताने के बारे में। कम दाम पर खरीदना और ऊंचे दाम पर बेचना बहुत अच्छा लगता है, लेकिन समय के साथ, बाजार नीचे की बजाय बहुत अधिक ऊपर चला जाता है। तो यह दृष्टिकोण वास्तव में आपको और भी बदतर बना सकता है।

फामा/फ्रेंच टोटल यूएस मार्केट रिसर्च इंडेक्स पर आधारित डायमेंशनल फंड एडवाइजर्स के आंकड़ों के अनुसार, 1926-2020 के बीच, सुधार (10% की गिरावट) के बाद पांच साल की अवधि के लिए औसत वार्षिक रिटर्न 9.5% था; मंदी के बाज़ार के बाद (20% की गिरावट) 9.7% थी; और 30% की गिरावट के बाद, 7.2%।

इसकी तुलना 500-1926 के बीच एसएंडपी 2021 में निवेश से करें, जब सूचकांक एक महीने में नई ऊंचाई पर बंद हुआ। डायमेंशनल फंड एडवाइजर्स की रिपोर्ट है कि रिकॉर्ड तक पहुंचने के बाद 5 साल की अवधि में औसत वार्षिक रिटर्न 10% से थोड़ा अधिक था।

अधिकांश निवेशक इनमें से किसी भी आंकड़े से बहुत खुश होंगे (और होना भी चाहिए)।

विविधता लाना भूल जाना

विविधीकरण कोई जादू की गोली नहीं है, लेकिन निवेशकों के पास अपने पोर्टफोलियो को अस्थिर बाजारों से बचाने के लिए शायद यह सबसे अच्छा उपकरण है। सबसे बुनियादी स्तर पर, पोर्टफोलियो में बांड जोड़ने से स्थिरता और आय मिल सकती है। लेकिन यह सिर्फ हिमशैल का सिरा है। परिसंपत्ति वर्ग बाजार की स्थितियों पर अलग तरह से प्रतिक्रिया करते हैं। इसके अलावा, सहसंबंध और विविधीकरण गुण अंदर बाज़ार की अस्थिरता को प्रबंधित करने के लिए परिसंपत्ति वर्ग भी महत्वपूर्ण है।

विविधीकरण का लक्ष्य समय के साथ निवेश रिटर्न को सुचारू बनाना है और परिणामस्वरूप संभावित रूप से एक केंद्रित पोर्टफोलियो से भी बेहतर प्रदर्शन करना है। जैसे-जैसे निवेशक जीवन में आगे बढ़ते हैं, गिरावट के जोखिम को सीमित करना आगे की तेजी की तुलना में अधिक महत्वपूर्ण हो सकता है। यह विशेष रूप से सच है जब आप सेवानिवृत्ति में अपने पोर्टफोलियो से पैसा निकालना शुरू करते हैं। अपने पोर्टफोलियो में बेतहाशा उतार-चढ़ाव को सीमित करने के लिए कदम उठाने से, यह संभावना बढ़ जाती है कि आपके पास पाठ्यक्रम में बने रहने का साहस होगा।

प्रकटीकरण

इस आलेख में उदाहरण सामान्य, काल्पनिक और केवल चित्रण प्रयोजनों के लिए हैं। पिछला प्रदर्शन और पैदावार दोनों ही वर्तमान और भविष्य के परिणामों के विश्वसनीय संकेतक नहीं हैं। यह केवल सूचनात्मक और शैक्षिक उद्देश्यों के लिए एक सामान्य संचार है और इसे व्यक्तिगत सलाह या किसी विशिष्ट निवेश उत्पाद, रणनीति या वित्तीय निर्णय के लिए सिफारिश के रूप में गलत नहीं समझा जाना चाहिए। इस सामग्री में किसी निवेश निर्णय का समर्थन करने के लिए पर्याप्त जानकारी नहीं है और किसी भी प्रतिभूतियों या उत्पादों में निवेश के गुणों का मूल्यांकन करते समय आपको इस पर भरोसा नहीं करना चाहिए। यदि आपकी व्यक्तिगत वित्तीय स्थिति के बारे में आपके कोई प्रश्न हैं, तो किसी वित्तीय सलाहकार से बात करने पर विचार करें।

सभी सूचकांक अप्रबंधित हैं और कोई व्यक्ति किसी सूचकांक में सीधे निवेश नहीं कर सकता है। इंडेक्स रिटर्न में फीस या खर्च शामिल नहीं हैं। पूर्व प्रदर्शन भविष्य के परिणाम का संकेत नहीं है।

¹ सूचकांकों में शुल्क या परिचालन व्यय शामिल नहीं हैं और ये वास्तविक निवेश के लिए उपलब्ध नहीं हैं। काल्पनिक प्रदर्शन गणना केवल उदाहरणात्मक उद्देश्यों के लिए दिखाई गई है और दिखाए गए समय अवधि में निवेश करते समय वास्तविक परिणामों का प्रतिनिधित्व करने के लिए नहीं है। काल्पनिक प्रदर्शन गणना में कुल फीस दर्शाई गई है। यदि शुल्क शामिल किया जाता, तो रिटर्न कम होता। काल्पनिक प्रदर्शन रिटर्न सभी लाभांश के पुनर्निवेश को दर्शाता है।

काल्पनिक प्रदर्शन परिणामों की कुछ अंतर्निहित सीमाएँ होती हैं। वास्तविक प्रदर्शन रिकॉर्ड के विपरीत, वे वास्तविक व्यापार, तरलता की कमी, शुल्क और अन्य लागतों को प्रतिबिंबित नहीं करते हैं। इसके अलावा, चूंकि व्यापार वास्तव में निष्पादित नहीं किया गया है, इसलिए तरलता की कमी जैसे कुछ बाजार कारकों के प्रभाव के लिए परिणाम कम या अधिक हो सकते हैं। सामान्य तौर पर सिम्युलेटेड ट्रेडिंग कार्यक्रम भी इस तथ्य के अधीन होते हैं कि उन्हें दूरदर्शिता के लाभ के साथ डिज़ाइन किया गया है। रिटर्न में उतार-चढ़ाव होगा और मोचन पर निवेश का मूल्य उसके मूल मूल्य से अधिक या कम हो सकता है। पिछला प्रदर्शन भविष्य के रिटर्न का संकेत नहीं है। कोई व्यक्ति किसी सूचकांक में सीधे निवेश नहीं कर सकता। 31 दिसंबर, 2021 तक का डेटा।