3 के लिए 2023 सस्ते उच्च-उपज देने वाले निजी इक्विटी स्टॉक

निजी इक्विटी (पीई) शेयरों का पिछले कुछ वर्षों में मजबूत प्रदर्शन रहा है। जैसा कि नीचे दिखाया गया है, कार्लाइल ग्रुप सहित सबसे बड़ी अमेरिकी पीई फर्मों ने पिछले पांच वर्षों में S&P 500 इंडेक्स से बेहतर प्रदर्शन किया है। एरेस कैपिटल स्टॉक पिछले पांच वर्षों में 350% से अधिक उछला है जबकि कार्लाइल के शेयरों में 81% की वृद्धि हुई है। 

पिछले 12 महीनों में पीई शेयरों में मिला-जुला रिटर्न मिला है, क्योंकि डील-मेकिंग ट्रेंड रुक गया है और ब्याज दरें बढ़ गई हैं। S&P 500 इंडेक्स में लगभग 7% की गिरावट आई है जबकि कार्लाइल और ब्लैकस्टोन जैसे अन्य इंडेक्स में 20% से अधिक की गिरावट आई है। केकेआर और एरेस ने अच्छा प्रदर्शन जारी रखा है। तो, यहां निवेश करने के लिए सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाले सबसे अच्छे पीई स्टॉक हैं।

ब्लैकस्टोन

काला पत्थर (एनवाईएसई: बीएक्स) पिछले कुछ महीनों में इसके ब्रेट उत्पाद के बारे में चिंताओं के कारण स्टॉक की कीमत कमतर रही है। BREIT एक इन-हाउस REIT उत्पाद है जो लोगों के लिए रियल एस्टेट में निवेश करना संभव बनाता है। जबकि BREIT ने 2022 में अच्छा प्रदर्शन किया, कंपनी ने सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाले REITs के बेहतर प्रदर्शन के कारण बहिर्वाह में वृद्धि देखी। 

मुझे विश्वास है कि ये भय अनुचित हैं। एक के लिए, ब्लैकस्टोन के कुल 74 बिलियन डॉलर से अधिक की तुलना में BREIT का शुद्ध संपत्ति मूल्य लगभग $975 बिलियन था। इसके अलावा, ब्लैकस्टोन अपने मजबूत एयूएम विकास के कारण एक अच्छा निवेश है। निजी इक्विटी कंपनियों के लिए शुल्क पैदा करने वाली संपत्तियां महत्वपूर्ण हैं।

इसके अलावा, कंपनी के पास विशाल है राशियाँ सूखे पाउडर का, संपत्ति में $43 बिलियन से अधिक के साथ। पीई उद्योग में इसमें सबसे अधिक मात्रा में सूखा पाउडर है। यह महत्वपूर्ण है, खासकर अगर दुनिया वास्तव में मंदी की ओर बढ़ रही है। इसका मतलब है कि कंपनी के पास डील करने के लिए पर्याप्त लिक्विडिटी है।

इस बीच, ब्लैकस्टोन का एक विविध व्यवसाय है जो वास्तविक संपत्ति, निजी इक्विटी, क्रेडिट और बीमा और अन्य समाधानों से बना है। इसके अलावा, कंपनी संस्थापक के नेतृत्व वाली है और 18 के पीई मल्टीपल का अपेक्षाकृत सस्ता मूल्यांकन है। सोने पर सुहागा यह है कि कंपनी की लाभांश उपज लगभग 4.6 है।

कार्लाइल ग्रुप

कार्लाइल ग्रुप (एनवाईएसई: सीजी) स्टॉक की कीमत अन्य पीई कंपनियों से बुरी तरह पिछड़ गई है। इसलिए, यह देखते हुए कि कंपनी ने हाल ही में एक नए सीईओ का स्वागत किया है, यह एक विरोधाभासी निवेश है। कार्लाइल के पिछड़ने का मुख्य कारण यह है कि, अन्य फर्मों के विपरीत, इसकी एयूएम वृद्धि अपेक्षाकृत धीमी रही है। अपोलो ग्लोबल मैनेजमेंट और ब्लैकस्टोन की पसंद के विपरीत, इसमें स्थायी पूंजी का अभाव है। अन्य फर्मों ने बीमा कंपनियों में निवेश किया है जो उन्हें गहरी तरलता प्रदान करती हैं। 

कार्लाइल के पास लगभग 10 बिलियन डॉलर का सीमित सूखा पाउडर भी है, जो संपत्ति का लगभग 2.6% है। इसलिए, एक नए सीईओ के साथ, हम आने वाले वर्षों में कार्लाइल को अच्छा प्रदर्शन करते हुए देख सकते हैं क्योंकि वह विकास को फिर से बढ़ा रहा है। यह अपेक्षाकृत सस्ता मूल्यांकन और लगभग 3.71% की स्वस्थ लाभांश उपज है। कंपनी का 10.46 का पीई गुणक अन्य कंपनियों की तुलना में काफी कम है।

कार्लाइल में निवेश करते समय नुकसान होते हैं। एक के लिए, यह स्पष्ट नहीं है कि कंपनी के संस्थापक नए सीईओ को कंपनी को स्वतंत्र रूप से चलाने के लिए जनादेश देंगे या नहीं। इसके अलावा, अन्य पीई कंपनियों के विपरीत, इसका पोर्टफोलियो अपेक्षाकृत संतुलित नहीं है। अंत में, एयूएम का इसका वास्तविक संपत्ति मिश्रण 15% है, जो अन्य प्रमुख कंपनियों की तुलना में कम है।

केकेआर 

केकेआर (लोन: केकेआर) निवेश करने के लिए सबसे अच्छी निजी इक्विटी कंपनियों में से एक है। इसके प्रबंधन के तहत संपत्ति $500 बिलियन से अधिक है और ड्राई पाउडर में $30 बिलियन से अधिक है। व्यापक एयूएम का कंपनी का वास्तविक संपत्ति मिश्रण लगभग 23.8% है। इसके अलावा, केकेआर के पास पीई उद्योग के सभी क्षेत्रों में सबसे विविध पोर्टफोलियो में से एक है।

14.6 के पीई मल्टीपल और 14.2 के फॉरवर्ड मल्टीपल के साथ केकेआर का भी काफी कम मूल्यांकन किया गया है। यह अंडरवैल्यूएशन ज्यादातर इसके KREIT उत्पाद के कारण है। जनवरी में कंपनी ने अंकुश लगाने का फैसला किया मोचन उत्पाद में। ब्लैकस्टोन की तरह, इन मोचनों पर अंकुश लगाना समझ में आता है क्योंकि वास्तविक संपत्ति में धन का निवेश किया जाता है।