3 उभरते बाजार स्टॉक जो बिक्री पर धर्मनिरपेक्ष विजेता हैं

प्रत्येक बाज़ार में बिकवाली अवसर प्रस्तुत करती है।

आईशेयर इमर्जिंग मार्केट्स ईटीएफ
EEM
साल-दर-साल -17% नीचे है। भले ही उभरते बाज़ार बेहद अस्थिर हैं, यह क्षेत्र अपनी अत्यधिक विकास क्षमता के कारण आकर्षक है।

के अनुसार लाजार्ड एसेट मैनेजमेंट, उभरती बाजार (ईएम) अर्थव्यवस्थाएं वैश्विक विकास के लगभग 60% के लिए जिम्मेदार हैं, फिर भी एमएससीआई ऑल कंट्री वर्ल्ड इंडेक्स का केवल 13% प्रतिनिधित्व करती हैं।
एसीडब्ल्यूआई
. यह अंतर रातोरात खत्म नहीं होगा, लेकिन यह ईएम की दीर्घकालिक निवेश संभावनाओं के लिए अच्छा संकेत है।

अपेक्षाकृत आकर्षक जनसांख्यिकी और चल रहे शहरीकरण के कारण ईएम में तेजी से आर्थिक विकास हो रहा है। यदि आप दीर्घकालिक निवेशक हैं, तो उभरते बाजारों में निवेश जोड़ना भी समय पर साबित हो सकता है।

अनुपात के रूप में व्यक्त एसएंडपी 500 इंडेक्स की तुलना में एमएससीआई उभरते बाजार सूचकांक का एक चार्ट नीचे दिया गया है। जब रेखा बढ़ रही है, तो इसका मतलब है कि उभरते बाजार अमेरिकी शेयरों से बेहतर प्रदर्शन कर रहे हैं। जब रेखा गिर रही है, तो इसका मतलब है कि अमेरिकी शेयर ईएम शेयरों से बेहतर प्रदर्शन कर रहे हैं।

2000 से 2010 तक, ईएम शेयरों ने अमेरिकी शेयरों से बेहतर प्रदर्शन किया। फिर, 2010 के आसपास से, ईएम इक्विटी ने एक लंबे समय तक सापेक्ष मंदी वाले बाजार में प्रवेश किया, जिसने पिछले दशक में अर्जित लगभग सभी सापेक्ष लाभ मिटा दिए। अब, ईएम शेयर एक प्रमुख सापेक्ष समर्थन क्षेत्र में आ गए हैं, जो तेजी से उलटफेर का संकेत दे सकता है।

हर दशक में नए विजेता और हारे हुए लोग सामने आते हैं। अब तक, यह एक मुद्रास्फीतिकारी दशक जैसा दिखता है, जो परंपरागत रूप से छोटी अवधि के 'मूल्य' इक्विटी का पक्ष लेता है।

भौगोलिक दृष्टि से, ईएम एक आकर्षक सापेक्ष मूल्य खेल का प्रतिनिधित्व करता है। MSCI इमर्जिंग मार्केट इंडेक्स इस साल की अनुमानित कमाई के 11.3 गुना पर कारोबार कर रहा है, जबकि एसएंडपी 20.1 के लिए यह 500 गुना है। जैसा कि नीचे दिखाया गया है, यह पिछले दशक में ईएम के पक्ष में सबसे व्यापक छूट में से एक है।

मैं यह जानने का दिखावा नहीं करता कि यह इक्विटी बाज़ार कब और कैसे ख़त्म होगा। लेकिन मैं do जान लें कि एक बार जब यह समाप्त हो जाता है, तो जोखिम/इनाम सेटअप उभरते बाजारों के पक्ष में सकारात्मक रूप से झुका हुआ प्रतीत होता है।

यहां उभरती दुनिया के तीन धर्मनिरपेक्ष विजेता हैं जो आज आकर्षक निवेश की तरह दिखते हैं।

ताइवान सेमीकंडक्टर

ताइवान सेमीकंडक्टर मैन्युफैक्चरिंग (TSM) दुनिया की सबसे बड़ी समर्पित अनुबंध चिप निर्माता है। 1987 में फिलिप्स के संयुक्त उद्यम के रूप में स्थापित
PHG
ताइवान सरकार और निजी निवेशक, TSM के ग्राहक आधार में अब Apple भी शामिल है
AAPL
, उन्नत लघु उपकरण
एएमडी
, और एनवीडिया कॉर्प टीएसएम सेलफोन से लेकर एफ-35 फाइटर जेट तक हर चीज के लिए महत्वपूर्ण घटक बनाती है।

दुनिया के फैबलेस बिजनेस मॉडल की ओर बढ़ने से टीएसएम को फायदा हुआ है। "फ़ेबलेस" शब्द का अर्थ है कि कंपनी हार्डवेयर और सेमीकंडक्टर चिप्स को डिज़ाइन और बेचती है, लेकिन अपने उत्पादों में उपयोग किए जाने वाले सिलिकॉन वेफर्स या चिप्स का निर्माण नहीं करती है। बल्कि, यह विनिर्माण संयंत्र या फाउंड्री को निर्माण का आउटसोर्स करता है।

यदि आप अर्धचालकों की स्थिति के बारे में कुछ भी जानते हैं, तो आप जानते हैं कि टीएसएम के पास इस समय उसकी क्षमता से कहीं अधिक व्यवसाय है। इस बीच, यूक्रेन में रूस की पराजय से संभवतः यह जोखिम कम हो गया है कि चीन जल्द ही ताइवान पर आक्रमण करेगा। TSM शेयर 13.3x EV/Est पर कारोबार करते हैं। ईबीआईटी, जो पांच साल के रुझान से 1-सिग्मा सस्ता है और मूल्यांकन के करीब है जहां मार्च 2020 में शेयर निचले स्तर पर थे।

MercadoLibre इंक।

MercadoLibre इंक।
Meli
इसे अक्सर "लैटिन अमेरिका का अमेज़ॅन" कहा जाता है। अमेज़ॅन ने साबित कर दिया कि ई-कॉमर्स में पैमाना क्यों मायने रखता है, और एमईएलआई की लैटिन अमेरिका में 30% से अधिक बाजार हिस्सेदारी है - जो दुनिया में सबसे अच्छे जनसांख्यिकीय प्रोफाइल में से एक है।

इसके पैमाने के लाभ के अलावा, एमईएलआई की आर्थिक खाई को नेटवर्क प्रभाव से भी लाभ होता है। जैसे-जैसे अधिक उपयोगकर्ता जुड़ते हैं, MELI का प्लेटफ़ॉर्म मजबूत होता जाता है। कंपनी का 132 मिलियन से अधिक सक्रिय खरीदारों का नेटवर्क 18 देशों में फैला हुआ है, जिसका अधिकांश राजस्व ब्राजील (55%), अर्जेंटीना (25%) और मैक्सिको (15%) से प्राप्त होता है।

वॉल स्ट्रीट विश्लेषकों का अनुमान है कि 45 में एमईएलआई की बिक्री और सकल लाभ 2022% बढ़ जाएगा। एक ऐसी अर्थव्यवस्था में जो दिन पर दिन अधिक सुस्त दिखती है, उन संख्याओं के करीब कहीं भी पहुंचना "अद्भुत" के रूप में योग्य होगा। इस बीच, आप 2009 के बाद से एमईएलआई शेयरों को सबसे कम एंटरप्राइज वैल्यू टू सेल्स मल्टीपल के करीब ले सकते हैं।

यूनाइटेड ओवरसीज बैंक

यूनाइटेड ओवरसीज बैंक (UOVEY) 1935 में स्थापित एक बहु-राष्ट्रीय बैंकिंग निगम है। बैंक का मुख्य बाजार सिंगापुर है, जो इसकी कुल संपत्ति का आधे से अधिक हिस्सा बनाता है। जिन अन्य देशों में बैंक का ऋण है उनमें मलेशिया, थाईलैंड और इंडोनेशिया शामिल हैं।

यूनाइटेड ओवरसीज बैंक उपभोक्ता, वाणिज्यिक और कॉर्पोरेट बैंकिंग सहित सेवाओं की एक विस्तृत श्रृंखला प्रदान करता है; राजकोषीय सेवाएँ; धन प्रबंधन, बीमा और ब्रोकरेज सेवाएँ। बैंक प्रमुख दक्षिण पूर्व एशियाई अर्थव्यवस्थाओं में सुधार से लाभान्वित होने के लिए तैयार है, जिससे उच्च एकल-अंकीय ऋण वृद्धि को बढ़ावा मिलेगा जो कि अधिकांश बड़े अमेरिकी बैंकों को पीछे छोड़ देगा। शुद्ध ब्याज मार्जिन को भी बढ़ावा मिलना चाहिए क्योंकि फेडरल रिजर्व मुद्रास्फीति से निपटने के लिए फेड फंड दर बढ़ाता रहता है।

4% से अधिक की लाभांश उपज और 10 के फॉरवर्ड पी/ई अनुपात पर कारोबार के साथ, यूनाइटेड ओवरसीज बैंक एक फायदे का सौदा लगता है।

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प्रकटीकरण: मेरे द्वारा पेशेवर रूप से प्रबंधित किए जाने वाले ग्राहक खातों में टीएसएम, एमईएलआई और यूओवेई के शेयर मेरे पास हैं। इस सामग्री का पूर्वानुमान, शोध या निवेश सलाह के रूप में भरोसा करने का इरादा नहीं है, और यह कोई अनुशंसा नहीं है।