3 ऊर्जा 11% तक उपज देती है

सुरक्षित 11% लाभांश से बेहतर क्या है? 11% के साथ एक के बारे में कैसे उल्टा या अधिक भी!

तेल और गैस के शेयर बहुवर्षीय बुल मार्केट के बीच में हैं। चीन फिर से खुलने वाला है, जिससे ऊर्जा की मांग फिर से बढ़ेगी।

जिसका मतलब है कि ब्लैक गू में डुबकी खरीदने का समय- विशेष रूप से लाभांश-भुगतान ऊर्जा स्टॉक-है अभी.

आइए उस 11% भुगतानकर्ता के साथ शुरू करें जो एक अद्वितीय लाभांश वितरण मॉडल का दावा करता है।

बिग एनर्जी डिविडेंड के लिए एक ट्विस्टेड पाथ

पायनियर प्राकृतिक संसाधन (पीएक्सडी), टेक्सास स्थित एक तेल अन्वेषण कंपनी जो विशाल पर्मियन बेसिन में एक शुद्ध खिलाड़ी है, 11% उपज देती है।

ग्यारह प्रतिशत!

जोखिम भरा? ठीक है, हमें इसकी भुगतान योजना को ठीक से समझने के लिए समय निकालना चाहिए। पीएक्सडी का सबसे हालिया लाभांश $ 5.71 प्रति शेयर, दो साल पहले दिए गए भुगतान के 10 गुना से अधिक है - एक जंगली लाभांश में वृद्धि कहानी, लेकिन एक (भ्रामक) हिचकी के साथ - सतह की चिंता है कि पीएक्सडी का लाभांश अब गिरावट पर है:

यह। (इंटरनेट चार्ट से सावधान रहें!) यह केवल पीएक्सडी के "फिक्स्ड-प्लस-वैरिएबल" (एफपीवी) लाभांश मॉडल का एक प्रतिबिंब है।

एफपीवी लाभांश: 2016 और 2020 के उत्तर

हम सभी सामान्य लाभांश रूटीन को जानते हैं: एक कंपनी इस साल हर बार एक निश्चित राशि का भुगतान करती है, फिर अगले साल, वे इसे समान रखते हैं या इसे बड़ा करते हैं। यह तब तक चलता रहता है कुछ बुरी बात होता है, और अचानक, शेयरधारकों को अचानक लाभांश कटौती-15%, 30%, 50%, आप इसे कहते हैं।

यह 2014-15 ऊर्जा दुर्घटना के दौरान खेला गया, फिर 2020 के संक्षिप्त मुकाबले के दौरान नकारात्मक तेल की कीमतें, इन उल्लेखनीय कटौती के साथ:

• किंडर मॉर्गन (KMI) 75 में अपना भुगतान 2015% घटा दिया।
• कोनोकोफिलिप्स (सीओपी) 65 में अपने लाभांश से 2016% की कटौती की।
• ऊर्जा स्थानांतरण एलपी (ईटी) 2020 में इसका वितरण आधे में देखा गया।

ब्लू चिप्स के लाभांश भी शेवरॉन (CVX) और एक्सॉन मोबिल (XOM) सवालों के घेरे में आ गए!

इस व्यवसाय में चुनौती यह है कि वे एक ही कारक-तेल की कीमतों-के वश में हैं-जो काफी हद तक उनके नियंत्रण से बाहर है, और यह व्यापक रूप से भिन्न हो सकता है।

यही कारण है कि फिक्स्ड-एंड-वेरिएबल मॉडल ऊर्जा फर्मों के लिए समझ में आता है। यह लगभग समान है कंपनियां जो विशेष लाभांश वितरित करती हैं उनके नियमित लाभांश के अलावा, लेकिन 1.) दोनों निश्चित और परिवर्तनीय लाभांश एक पेआउट में वितरित किए जाते हैं, और 2.) परिवर्तनीय लाभांश आमतौर पर किसी प्रकार के प्रीसेट अनुपात से बंधे होते हैं। उदाहरण के लिए, पायनियर प्रबंधन का 75% मुक्त नकदी प्रवाह (आधार लाभांश के भुगतान के बाद) वितरित करने का लक्ष्य है।

इस प्रकार, पीएक्सडी में शेयरधारक (और इसके जैसे कुछ स्टॉक - एक पल में उन पर और अधिक) विशिष्ट रूप से उच्च तेल की कीमतों से दो गुना लाभ के लिए स्थित हैं: शेयरों की सराहना और भरपूर भुगतान।

तो, 2023 में तेल की कीमतों में फिर से उछाल की उम्मीद क्यों करें?

द क्रैश 'एन रैली पैटर्न: अभी भी रैली चरण में है

ऊर्जा क्षेत्र पर मेरे बुलिश रहने का प्रमुख कारण मेरी पसंदीदा निवेश घटनाओं में से एक है। इसे "क्रैश 'एन रैली" पैटर्न कहा जाता है - तेल की कीमतों में एक पैटर्न जिसे हमने 2008 से 2012 के बीच खेलते देखा है, और जो पिछले कुछ वर्षों में फिर से सामने आ रहा है।

आप ऐसा कर सकते हैं इस हालिया पोस्ट को देखें विषय के बारे में अधिक जानने के लिए, लेकिन संक्षेप में, क्रैश 'एन रैली पांच चरणों में चलती है:

1. सबसे पहले, मंदी के कारण तेल की मांग लुप्त हो जाती है। तेल की कीमतों में गिरावट (2008 और 2020)।
2. अगला, ऊर्जा उत्पादक लागत में कटौती करने के लिए हाथापाई करते हैं। उन्होंने आक्रामक तरीके से उत्पादन में कटौती की (2008 और 2020)।
3. फिर, अर्थव्यवस्था धीरे-धीरे ठीक हो जाती है। ऊर्जा की मांग बढ़ती है (2009 से 2012, 2020 से आज तक)।
4. लेकिन पर्याप्त आपूर्ति नहीं है! तो, तेल की कीमत चढ़ती है और चढ़ती है और चढ़ती है (2009 से 2012, 2020 से आज तक)।
5. ऊर्जा उत्पादक आपूर्ति को ऑनलाइन वापस लाते हैं, लेकिन इसका पता लगाने और ड्रिल करने में समय लगता है। आपूर्ति वर्षों से मांग से कम है, और तेल की कीमत चढ़ती और चढ़ती है (2009 से 2012, 2020 से आज तक)।

इस घटना में विश्वास न करने वाले आम तौर पर तेल की कीमतों में अल्पकालिक ठहराव या प्रतिगमन पर टिके रहते हैं, जैसे कि मौजूदा बहु-महीने की रट जिसमें काले सोने की कीमत लगभग 80 डॉलर प्रति बैरल है - जो पिछले साल के 130 डॉलर के उच्च स्तर से दूर है।

लेकिन मुझे लगता है कि एनर्जी बुल्स के उत्साहित होने के कुछ कारण हैं।

एक के लिए, बिडेन प्रशासन ने रणनीतिक पेट्रोलियम रिजर्व (एसपीआर) से हटकर तेल की कीमतों को कम करने की कोशिश में 2022 का अधिकांश समय खर्च किया।

वह सुई दूसरी दिशा में इशारा करने वाली है। दिसंबर के अंत में, ऊर्जा विभाग एसपीआर को फिर से भरने के लिए तेल पुनर्खरीद की घोषणा की—और जितना अधिक DoE वापस खरीदता है, उतनी ही अधिक मांग तेल की कीमतों को अधिक बढ़ाएगी।

मौसमी भी एक भूमिका निभाती है। वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट (यूएस क्रूड) तेल की कीमतों के लिए सर्दी ऐतिहासिक रूप से वर्ष की सबसे कमजोर अवधि है। लेकिन तेल वसंत के दौरान भाप उठाता है और गर्मियों के दौरान बाहर निकल जाता है।

अन्य वाइल्ड कार्ड्स में चीन द्वारा अपने सख्त COVID-19 रोकथाम उपायों से एक अंतिम उद्भव शामिल है, जिससे अतिरिक्त मांग (और इस प्रकार उच्च कीमतों) के साथ-साथ फेडरल रिजर्व और ओपेक + दोनों द्वारा भविष्य के नीतिगत निर्णय लेने की उम्मीद है।

दोबारा, मुझे यहां एक सटीक रेखा की उम्मीद नहीं है- ये सभी कारक निर्बाध रूप से सिंक्रनाइज़ नहीं होने जा रहे हैं और एक स्पष्ट "यूरेका!" तेल निवेशकों के लिए पल। लेकिन एक-एक करके, मुझे उम्मीद है कि वे चट्टान को वापस पहाड़ी पर धकेलना शुरू कर देंगे।

हमारे बिग डिविडेंड नाटकों पर वापस

पायनियर प्राकृतिक संसाधन (पीएक्सडी, 11.0% उपज): पायनियर, जिसने अगस्त 2021 में इस फिक्स्ड-एंड-वैरिएबल पॉलिसी को शुरू किया था, का आधार लाभांश $1.10 प्रति शेयर तिमाही है, जो कि 1.9% उपज के रूप में सामने आता है - बाजार से बहुत बेहतर नहीं है। लेकिन अधिक की पर्याप्त संभावना है। पीएक्सडी ने $10/बैरल तेल के आधार पर 2022 के लिए लगभग 80% उपज का अनुमान लगाया है। यह एक स्टर्लिंग बैलेंस शीट का भी दावा करता है और बेहद कम उत्पादन लागत का आनंद लेता है, इसलिए जब तक तेल दुर्घटनाग्रस्त नहीं होता, निवेशक नियमित आधार पर कम से कम कुछ मीठा होने की उम्मीद कर सकते हैं।

और हे, अगर चीन में तेल फिर से खुलता है, तो न केवल पीएक्सडी का लाभांश 11% या उससे अधिक हो सकता है - लेकिन स्टॉक हो सकता है भी एक आसान 11% या उससे अधिक की रैली के रूप में आय निवेशक इस उपज का पीछा करने के लिए दौड़ते हैं।

डायमंडबैक एनर्जी (FANG, 6.1% यील्ड): टेक्सास स्थित डायमंडबैक एक और पर्मियन बेसिन एक्सप्लोरर है, यह वोल्फकैंप, स्प्रेबेरी और बोन स्प्रिंग संरचनाओं में तेल और प्राकृतिक गैस की तलाश कर रहा है। FANG की समान रूप से कम उत्पादन लागत और उत्कृष्ट नकद मार्जिन है। प्रति शेयर 75 सेंट का इसका आधार लाभांश लगभग 2.1% उपज के लिए निकलता है और $ 35/बैरल तक सभी तरह से सुरक्षित है। FANG ने पहले FCF का 50% अपने लाभांश और स्टॉक बायबैक के लिए प्रतिबद्ध किया था, लेकिन Q75 3 में इसे बढ़ाकर 2022% कर दिया और उम्मीद है कि यह आंकड़ा निकट भविष्य में कम से कम 75% से बड़ा होगा।

डेवोन एनर्जी (DVN, 8.2% यील्ड): डेवोन एनर्जी पांच राज्यों में तेल और गैस संचालन के साथ एक अन्वेषण और उत्पादन कंपनी है, डेलावेयर बेसिन और ईगल फोर्ड सहित संरचनाओं का दोहन। इसका फिक्स्ड-एंड-वैरिएबल पेआउट 18-प्रतिशत त्रैमासिक लाभांश के साथ शुरू होता है - जो कि 45 में 2022% बढ़ा - जो कि 1.1% उपज के रूप में सामने आता है। लेकिन इसे तिमाही से DVN के अतिरिक्त मुक्त नकदी प्रवाह के 50% तक बढ़ाया जा सकता है। डेवॉन की Q3 रिपोर्ट में ध्यान देने योग्य एक उल्लेखनीय विकास आया, जिसमें निओब्रारा शेल निर्माण में ड्रिलिंग परीक्षणों से उत्साहजनक परिणाम सामने आए।

ब्रेट ओवेन्स इसके लिए मुख्य निवेश रणनीतिकार हैं कॉन्ट्रेरियन आउटलुक। अधिक महान आय विचारों के लिए, अपनी निःशुल्क कॉपी उसकी नवीनतम विशेष रिपोर्ट प्राप्त करें: आपका प्रारंभिक सेवानिवृत्ति पोर्टफोलियो: भारी लाभांश-हर महीने-हमेशा के लिए.

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