3 हाई-यील्ड एनर्जी स्टॉक्स अभी खरीदने लायक हैं

ऊर्जा क्षेत्र पिछले दो वर्षों में यूक्रेन में युद्ध से उपजी ऊर्जा की कीमतों के लिए मजबूत टेलविंड के साथ-साथ व्यापक अर्थव्यवस्था में तेजी से मुद्रास्फीति (जो ऐतिहासिक रूप से ऊर्जा की कीमतों के लिए एक टेलविंड रहा है) के कारण निवेश करने के लिए एक महान स्थान रहा है।

उसके शीर्ष पर, ऊर्जा क्षेत्र में मूल्यांकन ने अपने हाल के बैल बाजार में बहुत ही आकर्षक स्तरों पर प्रवेश किया, यह देखते हुए कि कोविड -19 लॉकडाउन के दौरान इस क्षेत्र को झटका लगा और तब भी झटका लगा जब डेमोक्रेट्स ने 2020 का चुनाव जीता।

कई लोगों ने (सही ढंग से) उम्मीद की थी कि बाइडेन प्रशासन नवीकरणीय ऊर्जा क्षेत्र के लिए सब्सिडी प्रदान करेगा, जिससे जीवाश्म ईंधन से दूर ऊर्जा संक्रमण में और तेजी आएगी। हालांकि, मुद्रास्फीति और यूक्रेन पर रूस के आक्रमण ने कम से कम अभी के लिए जीवाश्म ईंधन के पक्ष में तराजू को मजबूती से पीछे कर दिया है, और इसके परिणामस्वरूप ऊर्जा शेयरों को लाभ हुआ है।

नीचे हम तीन उच्च-उपज वाले मिडस्ट्रीम ऊर्जा शेयरों पर चर्चा करेंगे, जो हमें लगता है कि ऊर्जा क्षेत्र के लिए चल रहे टेलविंड्स से लाभान्वित होने के लिए अभी खुद के लायक हैं।

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टीसी ऊर्जा (टीआरपी) विशेष रूप से प्राकृतिक गैस और कच्चे तेल के क्षेत्र में उत्कृष्ट मिडस्ट्रीम संपत्ति का मालिक है। इसका प्राकृतिक गैस पाइपलाइन व्यवसाय तीन देशों (अमेरिका, कनाडा और मैक्सिको) तक फैला हुआ है, जो इसे असाधारण रूप से लंबी पहुंच प्रदान करता है जो इसे प्रतिस्पर्धात्मक रूप से लाभप्रद संपत्ति बनाता है।

यह कीस्टोन क्रूड पाइपलाइन का भी मालिक है, जिसे उद्योग में दूसरा सबसे बड़ा क्रूड पाइप होने का गौरव प्राप्त है और यह यूएस गल्फ कोस्ट और मिडवेस्ट बाजारों में भी क्रूड की आपूर्ति करता है। इसके अलावा, इसकी एनजीटीएल और मेनलाइन प्राकृतिक गैस पाइपलाइनें पश्चिमी कनाडा की प्राकृतिक गैस लेने की क्षमता का 75% परिवहन करती हैं।

ऐसी महत्वपूर्ण और महत्वपूर्ण संपत्तियों के साथ, टीआरपी के पास वृद्धिशील विकास परियोजनाओं में पूंजी लगाने के अवसरों की कमी नहीं है। नतीजतन, यह थोड़ा आश्चर्य की बात होनी चाहिए कि यह मौजूदा विकास परियोजनाओं में अरबों का निवेश कर रहा है और इसके पास बहु-अरब डॉलर की विकास परियोजना बैकलॉग भी है।

हालांकि, साथ ही, इसे अपनी BBB+ क्रेडिट रेटिंग को बनाए रखने के लिए अपनी बैलेंस शीट के डीलेवरेजिंग को प्राथमिकता देने की भी आवश्यकता है। नतीजतन, निकट अवधि में कंपनी की वृद्धि इसकी पूरी क्षमता से कम होने की संभावना है क्योंकि इसे विकास के अवसरों में पूरी तरह से निवेश करने के बजाय कर्ज चुकाने के लिए पूंजी लगानी होगी। हम अगले आधे दशक में मामूली 4% वितरण योग्य नकदी प्रवाह प्रति शेयर सीएजीआर का अनुमान लगाते हैं।

जबकि इसका उत्तोलन कम हो सकता है, हमें नहीं लगता कि लाभांश में कभी भी कटौती की जाएगी क्योंकि इसका भुगतान अनुपात मात्र 54% है, बैलेंस शीट संकट की थोड़ी परेशानी में है, और नकदी प्रवाह प्रोफ़ाइल बहुत स्थिर है। वास्तव में, टीआरपी ने अपने लाभांश को लगातार सात वर्षों तक बढ़ाया है, इसलिए यह संभावना नहीं है कि टीआरपी अपने लाभांश में कटौती करने पर भी विचार करेगी - और संभवत: निकट भविष्य के लिए इसे बढ़ाना जारी रखेगी।

6.4% की फॉरवर्ड डिविडेंड यील्ड के साथ, टीआरपी एक बहुत ही आकर्षक हाई-यील्ड एनर्जी स्टॉक की तरह दिखता है।

एक दयालु, अधिक आकर्षक ऊर्जा स्टॉक 

किंडर मॉर्गन (KMI) एक अग्रणी मिडस्ट्रीम ऊर्जा कंपनी है जो उत्तरी अमेरिका के सबसे बड़े CO2 परिवहन, स्वतंत्र परिष्कृत उत्पादों के परिवहन, स्वतंत्र टर्मिनल और प्राकृतिक गैस संचरण व्यवसायों की स्वामी है। इसके विशाल पैमाने के परिणामस्वरूप, यह संयुक्त राज्य अमेरिका की प्राकृतिक गैस का लगभग 40% परिवहन करता है।

यह देखते हुए कि इसके EBITDA का 94% अल्पकालिक वस्तु मूल्य आंदोलनों के लिए प्रतिरोधी है, KMI एक बहुत ही स्थिर नकदी प्रवाह प्रोफ़ाइल का आनंद लेता है। ऊर्जा उद्योग में उतार-चढ़ाव के प्रति इसका प्रतिरोध इस तथ्य से और बढ़ जाता है कि इसके अधिकांश प्रतिपक्ष निवेश ग्रेड हैं।

टीआरपी के समान, केएमआई का विशाल पैमाना इसे विकास परियोजनाओं में निवेश करने के कई अवसर देता है। उस ने कहा, कंपनी शेयर पुनर्खरीद में महत्वपूर्ण रकम का निवेश भी कर रही है क्योंकि इसका मानना ​​​​है कि अभी इसका स्टॉक कम नहीं है। यह देखते हुए कि यह कम दरों पर पुरानी संपत्तियों को फिर से अनुबंधित करने से कुछ बाधाओं का सामना कर रहा है और पाइपलाइन उद्योग में विकास निवेश के लिए विनियामक बाधाओं में वृद्धि हुई है, हम अगले पांच वर्षों में मामूली 2.6% वितरण योग्य नकदी प्रवाह प्रति शेयर सीएजीआर का अनुमान लगाते हैं।

इसके रॉक-सॉलिड इन्वेस्टमेंट ग्रेड क्रेडिट रेटिंग, महत्वपूर्ण तरलता और लीवरेज अनुपात को देखते हुए, जो अब इसके दीर्घकालिक लक्ष्य से नीचे है, KMI का लाभांश बहुत सुरक्षित दिखता है। जब आप इन कारकों को इस तथ्य के साथ जोड़ते हैं कि इसने अपने लाभांश को लगातार पांच वर्षों तक बढ़ाया है और इसका भुगतान अनुपात मात्र 52.1% है, तो लाभांश न केवल बहुत सुरक्षित है बल्कि आने वाले वर्षों में भी बढ़ने की संभावना है।

KMI की 6.1% की फॉरवर्ड डिविडेंड यील्ड इसे एक बहुत ही आकर्षक हाई-यील्ड एनर्जी स्टॉक बनाती है।

दीर्घायु के लिए स्थिति

विलियम्स कंपनी' (WMB) प्राकृतिक गैस मिडस्ट्रीम इन्फ्रास्ट्रक्चर ऊर्जा संक्रमण की स्थिति में भी इसे दीर्घायु के लिए अच्छी तरह से रखता है। इसके अलावा, इसका नेटवर्क 14 प्रमुख आपूर्ति क्षेत्रों को सेवाएं प्रदान करता है, और इसका एक ट्रांसमिशन पाइपलाइन व्यवसाय है जो घनी आबादी वाले क्षेत्रों में सेवाएं प्रदान करता है।

WMB ने 2018 के बाद से हर साल प्रति शेयर अपनी समायोजित आय और प्रति शेयर लाभांश में वृद्धि की है, कई व्यापक आर्थिक और उद्योग-विशिष्ट चुनौतियों का सामना करने के बावजूद, इसके व्यापार मॉडल की ताकत और लचीलेपन को दर्शाता है।

इसकी रणनीतिक रूप से स्थित संपत्तियां इसे आकर्षक विकास निवेश अवसरों की अधिकता प्रदान करती हैं। इनमें 35 प्राकृतिक गैस संचरण, छह डीपवाटर जीओएम, चार पूर्वोत्तर जी एंड पी, और पांच हेन्सविले और वाम्सटर जी एंड पी विस्तार परियोजनाएं शामिल हैं। WMB अवसरवादी शेयर पुनर्खरीद में भी निवेश कर रहा है ताकि प्रति शेयर वृद्धि को और बढ़ाया जा सके। नतीजतन, हम रूढ़िवादी रूप से अगले आधे दशक में प्रति शेयर सीएजीआर में 4% वितरण योग्य नकदी प्रवाह का अनुमान लगाते हैं।

TRP और KMI की तरह, WMB का डिविडेंड भी काफी सुरक्षित है। इसका एक उल्लेखनीय लचीला व्यवसाय मॉडल, एक मजबूत निवेश-ग्रेड बैलेंस शीट, सुसंगत और स्थिर प्रति शेयर वितरण योग्य नकदी प्रवाह वृद्धि और बहुत कम 43% भुगतान अनुपात है। परिणामस्वरूप, हम उम्मीद करते हैं कि डब्ल्यूएमबी न केवल आगे बढ़ते हुए अपने लाभांश को बनाए रखेगा, बल्कि इसे वार्षिक आधार पर भी बढ़ाएगा।

5.4% की फॉरवर्ड डिविडेंड यील्ड के साथ, WMB एक आकर्षक हाई-यील्ड एनर्जी स्टॉक है, जिसमें डिविडेंड कट का सामना करने का बहुत कम जोखिम है।

निष्कर्ष

हाल ही में ऊर्जा शेयरों में मजबूत आउटपरफॉर्मेंस के बावजूद, इस क्षेत्र में कई उच्च गुणवत्ता वाले और कम जोखिम वाले अवसर हैं जो अभी भी उच्च लाभांश उपज की पेशकश करते हैं।

TRP, KMI, और/या WMB के शेयर खरीदकर, आप उत्तरी अमेरिका के कुछ सबसे महत्वपूर्ण और प्रतिस्पर्धात्मक रूप से स्थित प्राकृतिक गैस अवसंरचना के एक हिस्से के मालिक हो सकते हैं और आने वाले कई वर्षों तक लगातार और आकर्षक लाभांश प्राप्त कर सकते हैं।