निवेश का नंबर 1 कहावत है, "कम खरीदें, उच्च बेचें।"
जब निवेशक अचल संपत्ति निवेश ट्रस्ट की जांच करते हैं (REITs) स्टॉक, वे उन लोगों की तलाश करते हैं जो अपने वास्तविक बाजार मूल्य से काफी नीचे कारोबार कर रहे हैं, इस विचार के साथ कि वे भविष्य में वास्तविक मूल्य पर वापस आ सकते हैं। लेकिन आप कैसे जानते हैं कि आरईआईटी का मूल्यांकन नहीं किया गया है?
आरईआईटी का मूल्यांकन दो तरह से किया जा सकता है। सबसे पहले, यदि वर्तमान लाभांश उपज अपने दीर्घकालिक औसत से अधिक है, तो आरईआईटी को कम आंका गया कहा जाता है। यदि उपज अपने दीर्घकालिक औसत से कम है, तो आरईआईटी अधिक मूल्यांकित है।
दूसरा, हम स्टॉक की कीमत के संबंध में फंड्स फ्रॉम ऑपरेशंस (FFO) को देखते हैं। सूत्र P/FFO का अर्थ है FFO द्वारा स्टॉक मूल्य (P) को विभाजित करना। यह गैर-आरईआईटी शेयरों में पी/ई अनुपात के समान है। यदि पी/एफएफओ अपने समान क्षेत्र के साथियों (स्वास्थ्य देखभाल, खुदरा, औद्योगिक, आदि) की तुलना में काफी कम है, तो आरईआईटी को अंडरवैल्यूड कहा जाता है।
ऊपर दिए गए मानदंडों को देखते हुए, यहां तीन आरईआईटी हैं जो वर्तमान में कम आंकी गई प्रतीत होती हैं।
आरईआईटी नाम | पी/एफएफओ | पी/एफएफओ सेक्टर औसत | हालिया लाभांश यील्ड  | 5-वर्ष लाभांश उपज |
साइमन प्रॉपर्टी ग्रुप इंक। | 9.21 | 13.46 | 6.42% तक | 5.84% तक |
SL ग्रीन रियल्टी कार्पोरेशन | 5.85 | 13.96 | 9.47% तक | 4.84% तक |
ब्रांडीवाइन रियल्टी ट्रस्ट | 4.69 | 13.96 | 11.4% तक | 5.70% तक |
साइमन संपत्ति समूह इंक (एनवाईएसई: एसपीजी) एक इंडियानापोलिस स्थित खुदरा आरईआईटी है जो शॉपिंग मॉल, रेस्तरां, आउटलेट केंद्र और मनोरंजन स्थलों का मालिक है और उन्हें पट्टे पर देता है। एस एंड पी 100 का एक सदस्य, साइमन प्रॉपर्टी ग्रुप अमेरिका में सबसे बड़े शॉपिंग मॉल आरईआईटी में से एक है और यूरोप और एशिया में भी संपत्ति का मालिक है।
अधिकांश आरईआईटी शेयरों के लिए अक्टूबर एक अत्यंत कठिन महीना था, और साइमन प्रॉपर्टी ग्रुप का स्टॉक $ 86.02 के मध्य-महीने के निचले स्तर पर गिर गया, लेकिन तब से $ 109 तक पहुंच गया है। इसका $7 वार्षिक लाभांश अब 6.4% प्रतिफल दे रहा है।
साइमन प्रॉपर्टी ग्रुप के बारे में प्रशंसा करने वाली एक बात इसकी लचीलापन है। 2020 में, जब COVID-19 ने भारी कीमत में गिरावट की शुरुआत की, तो स्टॉक 37 डॉलर से नीचे कारोबार कर रहा था। लेकिन ढाई साल के भीतर यह बढ़कर 2 डॉलर हो गया था। क्या इतिहास दोहरा सकता है?
SL ग्रीन रियल्टी कॉर्प (एनवाईएसई: युद्ध) न्यूयॉर्क शहर के कार्यालयों का सबसे बड़ा मालिक और मकान मालिक है, जिसमें कुल 62 इमारतें 33.6 मिलियन वर्ग फुट हैं।
मुद्रास्फीति और मंदी की आशंकाओं ने एसएल ग्रीन की कीमत को हाल के 52-सप्ताह के निचले स्तर $ 35.49 पर वापस ला दिया है। फिर भी, 10 का फॉरवर्ड प्राइस-टू-अर्निंग (पी / ई) अनुपात उचित है और $ 1.66 के ऑपरेशन (एफएफओ) से तीसरी तिमाही के फंड आसानी से $ 93.25 के तीन मासिक लाभांश भुगतान को कवर करेंगे। $3.73 वार्षिक लाभांश अब 9.4% प्राप्त करता है और इसकी पांच साल की औसत उपज से 91% अधिक है।
इतिहास ने दिखाया है कि मुद्रास्फीति और मंदी आती है और जाती है, इसलिए एसएल ग्रीन अपनी हाल की कीमत $ 40 के करीब होने पर आगे बढ़ने के लिए एक सौदा साबित हो सकता है।
ब्रांडीविन रियल्टी ट्रस्ट (एनवाईएसई: बीडीएन) एक फिलाडेल्फिया स्थित वाणिज्यिक आरईआईटी है जो अपने गृह शहर से ऑस्टिन, टेक्सास में स्थित 175 संपत्तियों का मालिक है, विकसित करता है, पट्टे पर देता है और उनका प्रबंधन करता है।
ब्रांडीवाइन रियल्टी ट्रस्ट की 52-सप्ताह की सीमा $ 5.95 से $ 14.88 है, लेकिन कई अन्य आरईआईटी की तरह, इस वर्ष उच्च ब्याज दरों से इसके शेयर की कीमत कम हो गई है।
ब्रैंडीवाइन का $0.19 का त्रैमासिक लाभांश पिछले पांच वर्षों में एक स्थिर लेकिन धीमी गति से बढ़ने वाला रहा है और वर्तमान में सालाना 11% से अधिक की पैदावार करता है।
तीसरी तिमाही 2022 $0.36 का एफएफओ 2021 की तीसरी तिमाही की तुलना में एक पैसा बेहतर था, इसलिए लाभांश भुगतान को कवर करने में कोई समस्या नहीं है। कुछ हफ़्ते पहले निचले स्तर पर पहुंचने के बाद से स्टॉक लगभग 10% ऊपर है। अपने स्थिर लाभांश और एफएफओ में सुधार के साथ, ब्रांडीवाइन रियल्टी ट्रस्ट निकट भविष्य में अतिरिक्त प्रशंसा देख सकता है।
आगे पढ़िए: यह अल्पज्ञात आरईआईटी एक भालू बाजार में दो अंकों का रिटर्न दे रहा है: कैसे?
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Q3 परिणाम बताते हैं कि निधि बाजार को फिर से हरा रहा है। इसका ग्रोथ ईआरईआईटी III 17.2% YTD ऊपर है।
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स्रोत: https://finance.yahoo.com/news/3-reits-trading-way-below-152437235.html