3 लुभावने आरईआईटी से आप बचना चाह सकते हैं

रियल एस्टेट मौजूदा कठोर आर्थिक परिस्थितियों के प्रति प्रतिरक्षित नहीं रहा है, क्योंकि घरेलू बिक्री सितंबर 31 में क्रमिक रूप से 2022% तक गिर गई थी। बंधक दरें इस वर्ष अब तक कई बेंचमार्क ब्याज दरों में बढ़ोतरी और उपभोक्ता भावना (द्वारा मापी गई) से छत के माध्यम से हैं। फैनी मॅई होम परचेज सेंटीमेंट इंडेक्स) में अक्टूबर में लगातार आठ महीनों तक गिरावट आई। वर्तमान में केवल 16% उपभोक्ताओं का मानना ​​है कि अभी घर खरीदने का सही समय है।

उधार लेने की लागत बढ़ने के कारण वाणिज्यिक अचल संपत्ति में भी कठिन समय हो रहा है। स्थिति और भी खराब हो सकती है, जैसा कि फेडरल रिजर्व के अध्यक्ष जेरोम पॉवेल ने कहा कि दर वृद्धि में किसी भी तरह के ठहराव की वार्ता "समय से पहले" है, जिससे बंधक लागत में और वृद्धि हो रही है। इसके अलावा, महामारी के बाद के युग में बदलते जीवन शैली के परिदृश्य ने कार्यालय कार्यक्षेत्रों के रूप में पट्टे पर ली गई व्यावसायिक संपत्तियों की मांग को कम कर दिया है।

डॉव जोन्स यूएस सिलेक्ट आरईआईटी इंडेक्स साल-दर-साल 25.05% नीचे है, जबकि तुलनीय इक्विटी इंडेक्स केवल 7.73% नीचे है। इस प्रकार, यह कहना सुरक्षित है कि कुछ रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट (REITs) अभी सबसे विवेकपूर्ण निवेश विकल्प नहीं हो सकता है। आइए अत्यधिक सट्टा आरईआईटी देखें कि आप शायद इस महीने से बचना चाहेंगे।

ईपीआर गुण (एनवाईएसई: EPR)

यह मिसौरी स्थित कंपनी कुल निवेश में $2 बिलियन से अधिक के साथ, संयुक्त राज्य अमेरिका और कनाडा में थिएटर संपत्तियों के सबसे बड़े मालिकों और संचालकों में से एक है। 7.99% डिविडेंड यील्ड के साथ, ईपीआर प्रॉपर्टीज निश्चित रूप से अभी निवेशकों का ध्यान खींच रही है।

लेकिन उच्च लाभांश उपज प्रतिशत से मूर्ख मत बनो। पिछले तीन वर्षों में आरईआईटी के लाभांश भुगतान में वास्तव में 10.54% चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर (सीएजीआर) की गिरावट आई है। अधिक दिलचस्प बात यह है कि इसके सबसे बड़े किराएदार, यूके स्थित मूवी थियेटर ऑपरेटर सिनेवर्ल्ड ग्रुप की मूल कंपनी रीगल एंटरटेनमेंट ग्रुप ने हाल ही में दिवालियापन की घोषणा की। रीगल एंटरटेनमेंट ने ईपीआर प्रॉपर्टीज से 57 थिएटर लीज पर लिए हैं।

इस परिस्थिति में ईपीआर प्रॉपर्टीज के लिए कुछ कठोर प्रभाव होंगे, क्योंकि रीगल एंटरटेनमेंट ग्रुप के किराये के भुगतान का हिस्सा पूर्व के कुल राजस्व का 13.5% (जून 2022 को समाप्त तिमाही के लिए) है। चैप्टर 11 दिवालिएपन के दाखिल होने के बाद, रीगल एंटरटेनमेंट ने सितंबर 2022 के लिए आस्थगित किराए का भुगतान नहीं किया। अक्टूबर में भुगतान फिर से शुरू होने के दौरान, ईपीआर प्रॉपर्टीज ने अपनी नवीनतम तिमाही रिपोर्ट में कहा कि "इस बात का कोई आश्वासन नहीं दिया जा सकता है कि बाद के भुगतान एक में किए जाएंगे।" समय पर और पूर्ण तरीके से।

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इसके अलावा, नेटफ्लिक्स और अमेज़ॅन प्राइम जैसे ओवर-द-टॉप प्लेटफार्मों की लोकप्रियता आसमान छूती है, थिएटर जाने वाले रुझानों ने पीछे की सीट ले ली है। यह बदलाव लंबी अवधि में ईपीआर संपत्तियों के लिए बहुत बड़ा खतरा है।

आर्मर रेजिडेंशियल आरईआईटी इंक (एनवाईएसई: एआरआर)

लगभग 40% साल-दर-साल शेयरों के साथ, ARMOR आवासीय निश्चित रूप से तेजी से ठंडा आवास बाजार का खामियाजा महसूस कर रहा है। परिणामस्वरूप REIT की वित्तीय स्थिति काफी खराब हो गई है। 19.59 सितंबर को समाप्त वित्तीय तीसरी तिमाही के लिए इसकी बुक वैल्यू 5.83% तिमाही-दर-तिमाही गिरकर 30 डॉलर हो गई। तिमाही के अंत में कुल व्यापक नुकसान $ 152.7 मिलियन या $ 1.26 था, जबकि $ 93.2 मिलियन (या $ 0.90 प्रति शेयर) ) पिछली तिमाही (जून 2022 को समाप्त) में व्यापक नुकसान दर्ज किया गया। इसकी शुद्ध ब्याज आय क्रमिक रूप से भी लगभग $10 मिलियन गिर गई।

ARMOR आवासीय सालाना लाभांश के रूप में $1.20 का भुगतान करता है, जो वर्तमान शेयर मूल्य पर प्रभावशाली 20.24% है। दोहरे अंकों के प्रतिशत से लुभाना आसान है लेकिन उपज के जाल में न पड़ें। कंपनी का लाभांश भुगतान वास्तव में पिछले तीन वर्षों में 18.29% सीएजीआर और पिछले 19.04 वर्षों में 10% सीएजीआर पर गिर गया।

COVID युग के दौरान अचल संपत्ति बाजारों में तेजी के बावजूद, ARMOR आवासीय ने वास्तव में 2020 में अपने वार्षिक लाभांश भुगतान को कम कर दिया। विश्लेषकों को उम्मीद है कि कंपनी अगले साल अपनी वार्षिक लाभांश राशि को दो सेंट कम कर देगी।

क्लारोस मॉर्गेज ट्रस्ट इंक. (NYSE: सीएमटीजी)

न्यूयॉर्क में मुख्यालय, क्लारोस मॉर्गेज ट्रस्ट पूरे अमेरिका में वाणिज्यिक अचल संपत्ति संपत्तियों पर ऋण का प्रबंधन और प्रबंधन करता है क्योंकि रिकॉर्ड-उच्च बंधक दरों के बीच अचल संपत्ति का स्थान तीव्र गति से ठंडा हो गया है, वरिष्ठ और अधीनस्थ ऋणों की मांग हाल के महीनों में काफी कम हो गई है। .

हालांकि आरईआईटी ने नए ऋणों में मोटे तौर पर $878 मिलियन जुटाए, लेकिन 30 सितंबर, 2022 को समाप्त हुए तीन महीनों में तिमाही-दर-तिमाही इसकी कमाई में तेजी से गिरावट आई। शुद्ध आय $42.07 मिलियन पर आ गई, जो राजकोषीय दूसरी तिमाही से 33% की गिरावट को दर्शाती है। . प्रति शेयर वितरण योग्य आय (ईपीएस) पिछली तिमाही में क्रमिक रूप से 10 सेंट या 23.25% गिर गई।

जेपी मॉर्गन के विश्लेषक रिचर्ड शेन ने हाल ही में स्टॉक के लिए एक बियरिश अंडरवेट रेटिंग जारी की है। सीएमटीजी स्टॉक के लिए उनके पास $16.50 का मूल्य लक्ष्य है, जो मौजूदा कीमत से 8.54% संभावित गिरावट का संकेत देता है।

2015 में वापस स्थापित होने के बावजूद, क्लारोस मॉर्गेज ट्रस्ट ने हाल ही में लाभांश वितरित करना शुरू किया। यह सालाना लाभांश में $1.11 का भुगतान करता है, 6.25% उपज देता है। जैसा कि कंपनी के लाभ मार्जिन में गिरावट आई है, यह संदेहास्पद है कि आरईआईटी अपनी वर्तमान भुगतान संरचना को बनाए रखने में सक्षम होगा।

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