5 कारण व्यक्तिगत स्टॉक और बांड उत्पाद से बेहतर हैं

401(के) योजनाओं में म्युचुअल फंड वास्तविक मानक निवेश विकल्प बनने से पहले, 401(के) योजनाओं के वास्तविक मानक सेवानिवृत्ति बचत विकल्प बनने से पहले, अधिकांश लोगों ने व्यक्तिगत प्रतिभूतियों में निवेश किया। ज़रूर, म्युचुअल फंड तब अस्तित्व में थे, लेकिन वे अक्सर बड़े कमीशन शुल्क लेते थे, यहां तक ​​कि बड़े फ्रंट-एंड लोड भी, और, आपको छोड़ने से हतोत्साहित करने के लिए, म्युचुअल फंड कंपनियों ने बड़े बैक-एंड शुल्क लगाए।

सीधे शब्दों में कहा जाए तो म्यूचुअल फंड की लागत औसत निवेशक के लिए बहुत अधिक है। और "लागत" से, संदर्भ फंड के अंतर्निहित व्यय अनुपात के लिए नहीं है, लेकिन वास्तविक आउट-ऑफ-पॉकेट लागतों के लिए आपको अपने निवेश धन को दूसरों के साथ जमा करने के विशेषाधिकार के लिए भुगतान करना होगा।

कम रकम वाले निवेशकों के लिए, म्युचुअल फंड ने पेशेवर प्रबंधन को सुरक्षित करने के एक तेज़ तरीके का प्रतिनिधित्व किया। उन्होंने अधिक विविधीकरण की दिशा में एक अवसर भी प्रदान किया (हालांकि बाद में अकादमिक अध्ययनों से पता चला कि केवल एक दर्जन या इतनी ही प्रतिभूतियों के साथ एक विविध पोर्टफोलियो बनाना संभव था)।

आज के समय में लगभग हर कोई म्यूच्यूअल फण्ड में निवेश करता है। 401 (के) योजनाओं के भीतर उनकी सर्वव्यापकता के साथ, उनसे बचना लगभग असंभव है। आज कम ही लोग व्यक्तिगत प्रतिभूतियों के पोर्टफोलियो बनाने के लाभों से परिचित हैं। इसके बजाय, वे वित्तीय उत्पादों की "एक आकार सभी फिट बैठता है" संस्कृति पर भरोसा करते हैं।

यहाँ वास्तविकता है: एक आकार सभी के लिए उपयुक्त नहीं है, विशेष रूप से सेवानिवृत्ति के लिए।

आप अधिक आराम से कैसे सेवानिवृत्त हो सकते हैं?

यह वह लक्ष्य है जिसे आप अंततः चाहते हैं। आपके लिए एक आरामदायक सेवानिवृत्ति क्या है? अधिकांश के लिए, इसमें स्वतंत्रता की भावना शामिल है। आप जो चाहते हैं उसे करने की स्वतंत्रता। कल की अनिश्चितता की चिंता से मुक्ति। संक्षेप में, अपना भाग्य स्वयं चुनने की स्वतंत्रता।

विचार करें कि आपके सेवानिवृत्ति निवेश के संबंध में इसका क्या अर्थ है। निवेश उत्पादों का स्वामित्व एक अच्छे विचार की तरह लग सकता है क्योंकि आप बड़े पैमाने की अर्थव्यवस्थाओं को प्राप्त करने के लिए अपना पैसा दूसरों के साथ जमा कर रहे हैं। लेकिन आप बदले में क्या दे रहे हैं? क्या म्युचुअल फंड वास्तव में आपके सर्वोत्तम हित में हैं जब आप केवल अपनी आवश्यकताओं पर केंद्रित एक निजी पोर्टफोलियो बना सकते हैं?

यह सार्वजनिक परिवहन की सवारी बनाम चालक वाली लिमोसिन के बीच के अंतर की तरह है। हां, पूर्व की लागत कम है क्योंकि आप दूसरों के साथ सवारी साझा करते हैं, लेकिन यह आपको केवल कुछ स्टॉप तक सीमित करता है। दूसरी ओर, बाद वाला आपको ठीक वहीं ले जाता है जहाँ आप जाना चाहते हैं। यह व्यक्तिगत प्रतिभूतियों में निवेश के पहले लाभ पर प्रकाश डालता है।

कारण #1: व्यक्तिगत प्रतिभूतियाँ आपको अधिक नियंत्रण और लचीलापन देती हैं।

टाम्पा में टैड्रस कैपिटल एलएलसी की सीईओ मीना टैड्रस कहती हैं, "बड़े पोर्टफोलियो के लिए, उत्पादों से अलग-अलग प्रतिभूतियों में संक्रमण सेवानिवृत्त लोगों के सर्वोत्तम हित में हो सकता है क्योंकि इससे उन्हें अपने निवेश पर अधिक नियंत्रण और लचीलेपन की अनुमति मिल सकती है।" "हालांकि, यह संक्रमण करने से पहले, सेवानिवृत्त लोगों के लिए अपने वित्तीय ज्ञान और विशेषज्ञता के साथ-साथ अपने स्वयं के निवेश का प्रबंधन करने के लिए उपलब्ध समय और ऊर्जा पर सावधानीपूर्वक विचार करना महत्वपूर्ण है।"

म्युचुअल फंड के साथ, आप स्पष्ट रूप से अपने निवेश के साथ अपने निवेश के उद्देश्यों का मिलान नहीं कर सकते हैं। यह व्यक्तिगत प्रतिभूतियों के सबसे महत्वपूर्ण लाभ के रूप में सामने आता है। उदाहरण के लिए, यदि आपके पास दस वर्षों में $10,000 का भुगतान है, तो आप यूएस ट्रेजरी को $10,000 के अंकित मूल्य के साथ खरीद सकते हैं जो दस वर्षों में परिपक्व होता है और आराम से जानता है कि भुगतान का ध्यान रखा जाएगा। आप म्युचुअल फंड के साथ ऐसा नहीं कर सकते।

फोर्ट वर्थ, टेक्सास में स्वतंत्र इक्विटी में सीआईओ गैरेट पोलानको कहते हैं, "स्टॉक और बॉन्ड में सीधे निवेश करके, सेवानिवृत्त लोगों के पास अपने निवेश निर्णयों पर अधिक नियंत्रण होता है और वे अपने पोर्टफोलियो को अपने विशिष्ट वित्तीय लक्ष्यों और जोखिम सहनशीलता के अनुरूप बना सकते हैं।" "यह सेवानिवृत्त लोगों के लिए अधिक आकर्षक हो सकता है जिनके पास वित्तीय बाजारों की मजबूत समझ है और वे अपने निवेश पर अधिक नियंत्रण रखना चाहते हैं।"

जब आप दो प्रमुख परिसंपत्ति वर्गों में गहराई से गोता लगाते हैं, तो आप अधिक स्पष्टता प्राप्त करते हैं कि क्यों व्यक्तिगत प्रतिभूतियां आपको अधिक अनुकूल परिणाम प्रदान करती हैं।

क्या व्यक्तिगत बॉन्ड या बॉन्ड फंड में निवेश करना बेहतर है?

यह अच्छी तरह समझ गया है बॉन्ड फंड का मालिक होना व्यक्तिगत बॉन्ड के मालिक होने जैसा नहीं है. इससे दूसरे कारण का पता चलता है कि आप निवेश उत्पादों से अलग-अलग प्रतिभूतियों में जाने से बेहतर होंगे।

कारण #2: बॉन्ड फंड्स की तुलना में इंडिविजुअल बॉन्ड्स अधिक प्रेडिक्टेबल हैं।

"व्यक्तिगत बांड में निवेश करने से कुछ फायदे होते हैं, जिसमें कम बाजार जोखिम (जब आप परिपक्वता तक बांड रखते हैं), डिफ़ॉल्ट का कम जोखिम (उच्च रेटेड बांड के लिए), ब्याज से लगातार आय और यह तय करने की क्षमता होती है कि किस बांड में निवेश करना है (शर्तों सहित) जैसे परिपक्वता, क्रेडिट रेटिंग, जारीकर्ता उद्योग, आदि), न्यूयॉर्क शहर में व्हार्टन वेल्थ प्लानिंग के निदेशक और संस्थापक डेविड रोसेनस्ट्रॉक कहते हैं। "यदि ब्याज दरें बढ़ रही हैं, तो व्यक्तिगत बांड और बंधन सीढ़ियां हो सकती हैं एक अच्छी रणनीति है क्योंकि बांड की कीमतें गिर रही हैं जबकि प्रतिफल बढ़ रहा है। एक बॉन्ड लैडर रणनीति, या अलग-अलग परिपक्वता वाले बॉन्ड का पोर्टफोलियो खरीदना, अक्सर आपको बढ़ती ब्याज दर के माहौल का बेहतर लाभ उठाने की अनुमति देगा। जैसे-जैसे कम दिनांक वाले बॉन्ड परिपक्व होते हैं, आप आय को उच्च उपज देने वाले बॉन्ड में पुनर्निवेश कर सकते हैं और उच्च ब्याज दरों पर कब्जा कर सकते हैं।

इसका मतलब यह नहीं है कि अलग-अलग बॉन्ड में जाने में कुछ कमियां नहीं हैं।

रोसेनस्ट्रॉक कहते हैं, "हालांकि, अलग-अलग बॉन्ड में निवेश करने से कुछ अतिरिक्त जोखिम भी होते हैं।" "उदाहरण के लिए, ब्याज दरों और बांड की कीमतों और उपज के बीच संबंध को समझना महत्वपूर्ण है, इसलिए आप गलत समय पर खरीद या बिक्री नहीं कर रहे हैं। जब आप अलग-अलग बॉन्ड के साथ विविधता लाते हैं, तो बॉन्ड चुनने का बोझ फंड मैनेजर के बजाय निवेशक पर होता है। आपको यह तय करने के लिए विभिन्न बॉन्ड विकल्पों पर शोध करने में समय बिताने की आवश्यकता हो सकती है कि कौन से आपके पोर्टफोलियो के लिए सबसे उपयुक्त हैं। इसके अलावा, आपको अलग-अलग बॉन्ड चुनते समय समान स्तर के विविधीकरण को प्राप्त करने के लिए बॉन्ड फंड के साथ बड़ी मात्रा में निवेश करने की आवश्यकता हो सकती है।

जबकि आप बॉन्ड और बॉन्ड फंड के बीच के अंतर को आसानी से समझ सकते हैं, स्टॉक और स्टॉक फंड के बीच अंतर को देखते हुए पोर्टफोलियो प्रबंधन की पेचीदगियों के बारे में कम जानकारी रखने वालों के लिए एक चुनौती पेश करता है।

क्या व्यक्तिगत स्टॉक या स्टॉक फंड में निवेश करना बेहतर है?

उस मूल कारण को याद करें, जिसके कारण लोग म्यूचुअल फंड में निवेश करना चाहते थे। वे दोनों पेशेवर प्रबंधन चाहते थे और उन्हें लगा कि वे म्युचुअल फंड के माध्यम से बेहतर तरीके से विविधता ला सकते हैं। यह तब तक काम करता था जब तक म्यूचुअल फंड पोर्टफोलियो प्रबंधकों ने छोटे पोर्टफोलियो बनाए रखे। चूंकि 401 (के) योजनाओं के माध्यम से म्युचुअल फंड अधिक लोकप्रिय हो गए, उनकी संपत्ति बढ़ी, और इसी तरह पोर्टफोलियो होल्डिंग्स की संख्या भी बढ़ी। आज, यह देखना असामान्य नहीं है 1,000 प्रतिभूतियों तक के म्युचुअल फंड या ज्यादा।

यह "अति-विविधीकरण" का एक उदाहरण हो सकता है, जो आपके स्वयं के पोर्टफोलियो के निर्माण के द्वारा पेश किए गए तीसरे लाभ की ओर जाता है।

कारण #3: व्यक्तिगत प्रतिभूतियों का उपयोग करके विविधता लाना आसान है।

पोलांको कहते हैं, "स्टॉक और बॉन्ड में सीधे निवेश करने से सेवानिवृत्त लोगों को अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाने और विभिन्न प्रकार की प्रतिभूतियों में निवेश करने की अनुमति मिलती है।" "यह जोखिम को कम करने में मदद कर सकता है और बाजार में गिरावट या आर्थिक मंदी के खिलाफ सुरक्षा का स्तर प्रदान कर सकता है।"

बेशक, जब कई लोग पूछते हैं कि स्टॉक फंड से स्टॉक बेहतर हैं, तो वे वास्तव में क्या पूछ रहे हैं:

क्या आप अलग-अलग शेयरों से बाजार को हरा सकते हैं?

जो लोग यह प्रश्न पूछते हैं वे अपने उचित लक्ष्य के बारे में भ्रमित हो सकते हैं। क्या यह एक आरामदायक सेवानिवृत्ति जीने के लिए है या एक समाधि का शिलालेख है जो पढ़ता है: "यहाँ जॉन डो है। उन्होंने S&P 500 को मात दी।”

स्पष्ट रूप से, बाजार को मात देना किसी व्यक्ति के लिए उपयुक्त बेंचमार्क नहीं है। जीवन बहुत जटिल है। दुर्भाग्य से, प्रतिभूति और विनिमय आयोग को एक बेंचमार्क (आमतौर पर एक मार्केट इंडेक्स) के खिलाफ अपने प्रदर्शन को मापने के लिए म्यूचुअल फंड की आवश्यकता होती है। आपके पास शायद अपना "बेंचमार्क" है (आमतौर पर व्यक्तिगत वित्तीय लक्ष्य प्राप्त करने की दिशा में प्रगति)।

आप आगे बढ़ना चाहते हैं और बहुत पीछे जाने से बचना चाहते हैं। इसलिए नुकसान से बचना बाजार को मात देने से ज्यादा महत्वपूर्ण है। व्यक्तिगत प्रतिभूतियों के साथ नुकसान से बचना आसान है। दूसरे शब्दों में…

कारण #4: व्यक्तिगत प्रतिभूतियाँ आपको नकारात्मक जोखिम को कम करने में मदद करती हैं।

पोलांको कहते हैं, "शेयरों और बांडों में सीधे निवेश करके, सेवानिवृत्त लोगों के पास म्युचुअल फंड या ईटीएफ जैसे निवेश उत्पादों में निवेश करने की तुलना में अधिक रिटर्न अर्जित करने की क्षमता हो सकती है।" "ऐसा इसलिए है क्योंकि निवेश उत्पाद शुल्क ले सकते हैं या उनके अंतर्निहित निवेश के कारण कम रिटर्न प्राप्त कर सकते हैं, जबकि स्टॉक और बॉन्ड में सीधे निवेश करने से रिटायर को विशिष्ट प्रतिभूतियों का चयन करने और संभावित रूप से उच्च रिटर्न प्राप्त करने की अनुमति मिलती है।"

अंत में, यदि आप एक विशिष्ट रिटायर हैं, तो आपकी कुल संपत्ति सेवानिवृत्ति बचत योजनाओं तक सीमित नहीं है। आप उन विकल्पों के बाहर भी निवेश करने की संभावना रखते हैं। यदि ऐसा है, तो आपके पास निम्नलिखित प्रश्न हो सकते हैं।

क्या व्यक्तिगत प्रतिभूतियां कर योग्य खातों के लिए म्युचुअल फंड से बेहतर हैं?

यहां, एक निवेश उत्पाद रणनीति से एक व्यक्तिगत सुरक्षा रणनीति में स्थानांतरित होने का एक बहुत ही महत्वपूर्ण लाभ है।

कारण #5: आप व्यक्तिगत प्रतिभूतियों के साथ अपने करों का बेहतर प्रबंधन कर सकते हैं।

फीनिक्स में हॉयलकोहेन, एलएलसी के पार्टनर स्टीफन टैडी कहते हैं, "ज्यादातर मामलों में, फीस की परतों को कम करना, पोर्टफोलियो के अनुकूलन को बढ़ाना और करों का बेहतर प्रबंधन करने के लिए खुद को स्थिति में लाना समझ में आता है।" "एक सामान्य सुधार वार्षिक एहसास पूंजीगत लाभ वितरण से दूर जा रहा है, जो कई फंड साल के अंत में एक कार्यक्रम के अंत में भुगतान करते हैं, जहां पोर्टफोलियो में उन लाभ या हानियों का एहसास होता है जो आपके लिए सबसे अच्छा है।"

म्युचुअल फंडों की तरह, ये पांच कारण भी "एक आकार सभी के लिए उपयुक्त" नहीं हैं। आपके पास ऐसी परिस्थितियाँ हो सकती हैं, जहाँ स्पष्ट और स्पष्ट लाभों के बावजूद, उत्पादों में अपने निवेश को बनाए रखना आपके हित में है।

टैडी कहते हैं, "कभी-कभी एक संक्रमण समझ में नहीं आता है।" "एक कर योग्य पोर्टफोलियो में कम लागत के आधार पर प्रबंधित उत्पादों को रखने वाला ग्राहक भविष्य के लिए अलग-अलग प्रतिभूतियों में खुद को बेहतर स्थिति में लाने के लिए तुरंत संक्रमण और बड़े पूंजीगत लाभ का एहसास नहीं करना चाहता है। कर देनदारी का प्रबंधन करते हुए उस लक्ष्य की ओर धीरे-धीरे काम करना निश्चित रूप से समझ में आता है। कर योग्य खाते में कम लागत के आधार पर प्रबंधित उत्पादों वाले एक बहुत बुजुर्ग निवेशक को अगली पीढ़ी को धन हस्तांतरित करने के लिए एम्बेडेड लाभ पर कर को खत्म करने के लिए मौत के नियम में लागत के आधार पर स्टेप-अप का उपयोग करने की योजना बनाकर बेहतर सेवा दी जा सकती है। लाभ के प्रतिशत और पोर्टफोलियो के आकार के आधार पर, संभावित कर बचत ट्रिगरिंग इवेंट के समय के आधार पर कम खर्च और बेहतर प्रदर्शन को बढ़ा सकती है। स्टेप-अप के आधार पर, अगली पीढ़ी तब कर देयता के बिना अपने हिस्से को व्यक्तिगत प्रतिभूतियों में परिवर्तित कर सकती है। एक ग्राहक (कर योग्य या कर भिन्न) जो अपने पोर्टफोलियो में रखे गए प्रत्येक व्यक्तिगत निवेश के प्रदर्शन पर एकमात्र ध्यान केंद्रित नहीं कर सकता है, संभवतः केवल स्व-विनाशकारी में संलग्न होने की तुलना में अधिक महंगे कार्यक्रम में बाजार चक्रों के माध्यम से निवेशित रहने के लिए बेहतर सेवा प्रदान की जाती है। बाजार के अंदर और बाहर लेनदेन। ऐसे मामलों में जहां बाहर निकलने/समर्पण शुल्क शामिल हैं, संक्रमण का समय शुल्क को कम करने पर निर्भर हो सकता है, इसलिए संक्रमण अधिक समझदार है।

जब लोग सेवानिवृत्त होते हैं, तो वे अक्सर आश्चर्य करते हैं कि क्या अपनी संपत्ति को अपने पूर्व नियोक्ता की योजना में रखना बेहतर है या उन्हें निजी तौर पर प्रबंधित IRA खाते में रोल करना है।

यदि आप इसे योजना में रखते हैं, जब तक कि कंपनी स्व-निर्देशित विकल्प प्रदान नहीं करती है, आप आम तौर पर म्यूचुअल फंड जैसे उत्पादों में निवेश करने तक सीमित रहते हैं। यह आपके सर्वोत्तम हित में नहीं हो सकता है, क्योंकि उत्पादों से अलग-अलग स्टॉक और बॉन्ड में संक्रमण कई महत्वपूर्ण लाभ प्रदान करता है।

यह सवाल उठाता है: क्या आपने अपने सेवानिवृत्ति खाते में पर्याप्त बचत की है जिससे आप व्यक्तिगत स्टॉक और बॉन्ड में निवेश कर सकें?