5 स्टॉक्स वैल्यू सेंट बेन ग्राहम आज पसंद कर सकते हैं

मूल्य निवेशक बेंजामिन ग्राहम के बारे में श्रद्धापूर्ण स्वर में बोलते हैं।

एक हेज-फंड मैनेजर, कोलंबिया विश्वविद्यालय के प्रोफेसर और लेखक, ग्राहम (1884-1976) को व्यापक रूप से मूल्य निवेश का जनक माना जाता है। साल में एक बार, मैं यह अनुमान लगाने का प्रयास करता हूं कि अगर वह आज जीवित होते तो वह कौन से स्टॉक खरीदते।

ग्राहम विधि

मैं इन विशेषताओं वाले स्टॉक की तलाश में ग्राहम के स्टॉक-पिकिंग मानदंड के सरलीकृत संस्करण का उपयोग करता हूं:

· शेयर की कीमत प्रति शेयर आय के 12 गुना से कम।

· स्टॉक की कीमत बुक वैल्यू से कम (प्रति शेयर कॉरपोरेट नेट वर्थ) और मूर्त बुक वैल्यू के 1.5 गुना से कम (गणना से सद्भावना जैसे अमूर्त को छोड़कर)।

· शेयरधारकों की इक्विटी के 50% से कम ऋण।

आज की पसंद

उन मानदंडों का उपयोग करते हुए, मैंने पांच स्टॉक चुने हैं जो मुझे विश्वास है कि ग्राहम अब भी पसंद कर सकते हैं यदि वह अभी भी पृथ्वी पर चले।

मेरे ग्राहम मानदंड को पूरा करने वाला सबसे बड़ा स्टॉक है यूनम ग्रुप (यूएनएम), विकलांगता बीमा के एक प्रमुख लेखक। यह सात गुना कमाई पर सस्ता है। विकलांगता के दावे आम तौर पर मंदी के दौरान बढ़ जाते हैं, और बहुत से लोग 2023 में मंदी की उम्मीद करते हैं यदि जल्दी नहीं।

इसलिए, उनम जोखिम भरा है। लेकिन मेरा मानना ​​है कि जोखिम लेने लायक है। कंपनी मुझे हमेशा अच्छी लगती है। इसने पिछले एक दशक में अपनी कमाई में 10% वार्षिक दर से वृद्धि की है। इसने 2004 के बाद से कोई वार्षिक नुकसान दर्ज नहीं किया है, जिसका अर्थ है कि यह 2008 में खराब मंदी के दौर से गुजरा है।

और भी सस्ता है मेरिटर्स होम्स
MTH
, चार गुना से भी कम कमाई पर वजन। निवेशकों ने होमबिल्डर्स पर खट्टा कर दिया है क्योंकि फेडरल रिजर्व बढ़ती ब्याज दरों के बारे में गंभीर हो गया है। इसका मतलब है कि बंधक भुगतान कुछ महीने पहले की तुलना में अधिक नुकसान पहुंचाते हैं, खरीदारों को हतोत्साहित करते हैं।

122 के अंत में 2021 डॉलर के शिखर से, मेरिटेज लगभग 89 डॉलर तक गिर गया है। मेरी राय में अब इसका मूल्यांकन नहीं किया गया है। माना, ब्याज दरें एक हेडविंड हैं, लेकिन घरों की मांग में कमी एक टेलविंड है।

ऋण मुक्त है किसान और व्यापारी बैंक ऑफ लॉन्ग बीच (FMBL)। 1907 में सीजे की स्थापना के बाद से इस बैंक को वॉकर परिवार द्वारा नियंत्रित किया गया है। वर्तमान में, डैनियल के। वॉकर अध्यक्ष हैं और उनके भाई हेनरी वॉकर अध्यक्ष हैं।

पिछले एक दशक में राजस्व और कमाई में लगभग 6% वार्षिक क्लिप की वृद्धि हुई है - शानदार नहीं बल्कि स्थिर। मैं बैंकों को 1.00% या उससे अधिक की संपत्ति पर रिटर्न पोस्ट करते देखना पसंद करता हूं। यह बैंक पिछले 11 वर्षों में से 15 वर्षों में उस पैमाना को मात देने में कामयाब रहा है।

स्टॉक की कीमत, हाल ही में $ 8,000 प्रति शेयर से अधिक, एक बाधा हो सकती है, लेकिन कुछ ब्रोकरेज हाउस आंशिक शेयरों की खरीद की अनुमति देते हैं।

मुझे लगता है कि रोजगार एजेंसियों को इस तथ्य से लाभ हो सकता है कि व्यवसायों को रिक्त पदों को भरने में परेशानी हो रही है। इनमें, केली सर्विसेज इंक। (केलीब) मेरे ग्राहम मानदंडों को पूरा करता है।

केली भी बुक वैल्यू के लिए ऋण का बहुत कम अनुपात (केवल 6%) के रूप में खड़ा है। मैंने एक साल पहले इसकी सिफारिश की थी, लेकिन खराब परिणाम (13% नीचे) के साथ। मैं फिर से कोशिश करूंगा, क्योंकि मुझे लगता है कि अगले एक या दो साल अच्छे दिख रहे हैं।

अंत में, इस तथ्य के आलोक में कि अधिकांश अर्थशास्त्री सोचते हैं कि मंदी आ गई है या जल्द ही आने वाली है, मैं इसके साथ जाऊंगा सेनेका फूड्स
सेना
, डिब्बाबंद और जमे हुए फलों और सब्जियों का प्रदाता। इसके ब्रांडों में लिब्बी, आंटी नेल्ली और ग्रीन वैली शामिल हैं।

महामारी के सबसे बुरे दौर में सेनेका की कमाई में उछाल आया, और अब कुछ बंद हो गया है, लेकिन 2020 से पहले अपने विशिष्ट स्तर से ऊपर बना हुआ है। अगर हमारे पास मंदी है, तो कुछ लोग ताजा उपज से जमे हुए या डिब्बाबंद में व्यापार करेंगे। सेनेका मूर्त बुक वैल्यू से कम पर बिकता है।

पिछले साल

पिछला साल मेरे ग्राहम-प्रेरित विकल्पों के लिए खराब था। Argonaut Gold Inc. (ARNGF) 81% गिर गया, जिसका मुख्य कारण भारी लागत वृद्धि थी क्योंकि इसने कनाडा के ओंटारियो में मैग्निनो खदान खोलने की कोशिश की थी।

मेरी दो अन्य पसंद, नागरिक वित्तीय समूहCFG
और केली सर्विसेज, ने भी जमीन खो दी। केवल लोउज़L
6% की बढ़त के साथ ऊपर था।

नतीजतन, मेरे चार पिक्स ने सामूहिक रूप से लगभग 24% खो दिया, एसएंडपी 3 में 500% की हानि से भी बदतर। खराब परिणाम ने बेन ग्राहम के भूत को 16.2% तक नीचे लाने की कोशिश में मेरे दीर्घकालिक औसत को खींच लिया। यह अभी भी एसएंडपी 500 पर कुल रिटर्न से काफी ऊपर है, जो 11.8% रहा है। 19 वर्षों में, मेरी पसंद 12 बार लाभदायक रही है और मैंने S&P को 13 बार हराया है।

ध्यान रखें कि मेरे कॉलम के परिणाम काल्पनिक हैं और मुझे ग्राहकों के लिए प्राप्त परिणामों के साथ भ्रमित नहीं होना चाहिए। साथ ही, पिछला प्रदर्शन भविष्य की भविष्यवाणी नहीं करता है।

प्रकटीकरण: वर्तमान में मेरे पास व्यक्तिगत रूप से या ग्राहकों के लिए आज चर्चा किए गए किसी भी स्टॉक का स्वामित्व नहीं है।