गर्म बाजार में विचार करने के लिए 6 ऊर्जा स्टॉक

अब सवाल यह है कि क्या पार्टी खत्म हो गई है। हाल के महीनों में, तेल की कीमतें बढ़ने पर भी ऊर्जा शेयरों में तेजी आई है, यह एक संकेत है कि निवेशकों ने कहानी में पूरी तरह से खरीदारी नहीं की थी। सामान्य निवेशकों ने पिछले खराब रिटर्न और पर्यावरणीय चिंताओं के कारण उद्योग को छोड़ दिया है।

हालाँकि, ऊर्जा में वृद्धि की अधिक गुंजाइश है। शेयरों में खरीदारी करने के लिए अभी भी समय है, विशेष रूप से "ऊर्जा" शब्द पर व्यापक रूप से विचार करने के इच्छुक निवेशकों के लिए। इसका मतलब है कि नवीकरणीय-केंद्रित कंपनियों को भी खरीदना, और कार्बन उत्सर्जन को कम करने के अपने प्रयासों पर कंपनियों का मूल्यांकन करना, एक प्रमुख प्रवृत्ति जो आगे बढ़ रही है - और एक जो कि पारंपरिक ऊर्जा उपयोग के रूप में लंबी अवधि में कम से कम एक बड़ा आर्थिक चालक होगा। आज।

पिछले दो वर्षों के स्टॉक लाभ के बाद भी, एसएंडपी 500 में ऊर्जा अभी भी सबसे सस्ता क्षेत्र है, जो अगले वर्ष की अनुमानित आय के 9.8 गुना पर कारोबार कर रहा है - एकमात्र ऐसा क्षेत्र जो आय के 10 गुना से नीचे है। ट्रुइस्ट एनालिस्ट नील डिंगमैन ने लिखा, एनर्जी अब इंडेक्स की कमाई का 15% और इसके मार्केट कैप का कुछ 5% बनाती है, एक "फैल जो हमारे विचार में जारी नहीं रहने की संभावना है"। और इस क्षेत्र में बैलेंस शीट वर्षों की तुलना में स्वस्थ हैं।

एक राजनीतिक बदलाव भी चल रहा है जिससे तेल और गैस कंपनियों को फायदा हो सकता है। निक डेलुलिस, पिट्सबर्ग गैस उत्पादक के सीईओ

CNX संसाधन

(सीएनएक्स), कहते हैं कि राजनेता जो ऊर्जा कंपनियों से कटौती करने का आग्रह कर रहे थे, उन्हें अब "वास्तविकता से ठगा जा रहा है", क्योंकि गैसोलीन की कीमतें चढ़ती हैं और यूरोप रूसी जीवाश्म ईंधन से विनिवेश के लिए संघर्ष करता है।

ईएसजी आंदोलन दूर नहीं हो रहा है, लेकिन कुछ निवेशक वॉल स्ट्रीट पर भावना को पर्याप्त रूप से बदलते हुए देखते हैं कि ऊर्जा निवेश अधिक आकर्षक हो जाता है। सीआईबीसी प्राइवेट वेल्थ यूएस के वरिष्ठ ऊर्जा व्यापारी रेबेका बाबिन कहते हैं, "हमें कच्चे तेल की आवश्यकता नहीं है, लेकिन लोगों को यह एहसास होने लगा है कि इसकी आवश्यकता नहीं है, इसकी आवश्यकता नहीं है।" "और मुझे लगता है कि निवेशक भी इसके आसपास आ गए हैं।"

ऊर्जा एक प्रमुख निवेश चक्र के कारण है। गोल्डमैन सैक्स के अनुसार, तेल और गैस उत्पादन में पूंजीगत व्यय 61 में चरम पर पहुंचने के बाद से 2014% गिर गया है, और समग्र प्राथमिक ऊर्जा निवेश में 35% की गिरावट आई है। अगले तीन वर्षों में एक बड़ा पलटाव देखना चाहिए क्योंकि उत्पादकों ने मांग को पूरा करने के लिए आपूर्ति बढ़ा दी है। गोल्डमैन के विश्लेषकों का कहना है कि 2021 से 2025 तक, वार्षिक ऊर्जा निवेश में 60% या 500 बिलियन डॉलर की वृद्धि होनी चाहिए।

अभी के लिए, सबसे बड़े लाभार्थियों में से कुछ गंभीर क्षमता बाधाओं का सामना कर रहे क्षेत्रों की कंपनियां होनी चाहिए।

तेल सेवाएं

जिन क्षेत्रों में आपूर्तिकर्ताओं के पास अब अधिक शक्ति है, उनमें से एक तेल सेवाएं हैं। पिछले कुछ वर्षों से, बड़े सेवा खिलाड़ी पसंद करते हैं

Schlumberger

(एसएलबी) और

हैलीबर्टन

(एचएएल) को खर्चों में कटौती करनी पड़ी है क्योंकि उत्पादकों ने विस्तार योजनाओं में कटौती की है। जैसे-जैसे कुछ निर्माता फिर से विस्तार करते हैं, उन्होंने पाया है कि उतने कर्मचारी या उतने उपकरण उपलब्ध नहीं हैं, और वे बड़े चेक लिख रहे हैं।

डेनवर स्थित सीईओ क्रिस राइट कहते हैं, "यह तंग बाजार काफी समय से आ रहा है, और सेवा क्षेत्र में, यह और भी नाटकीय है।"

लिबर्टी एनर्जी

(LBRT), ऑयलफील्ड सेवाओं का एक बड़ा प्रदाता।

लिबर्टी ने 2020 में Schlumberger के हाइड्रोलिक फ्रैक्चरिंग, या फ्रैकिंग, व्यवसाय को खरीदा, जिसमें Schlumberger ने लिबर्टी में इक्विटी हिस्सेदारी ली। लिबर्टी के पास अब पर्याप्त पैमाने और कीमतें बढ़ाने की क्षमता है क्योंकि निर्माता विस्तार करने की तैयारी करते हैं। राइट ने कहा कि उद्योग की गतिशीलता स्पष्ट रूप से बदल गई है।

राइट कहते हैं, "जिस बात पर मुझे बहुत हंसी आती है, वह यह है कि अब हमारे पास ऐसे ग्राहक हैं जो लंच टैब लेना चाहते हैं।" "हम एक सेवा कंपनी हैं; हम हमेशा अपने लड़कों को लंच के लिए बाहर ले जाते हैं। ग्राहक अब टैब लेना चाहते हैं। और मैंने कई ग्राहकों से कहा है, 'अरे, क्या मैं डेनवर आ सकता हूं और आपसे मिल सकता हूं?' मैंने ऐसा तीन या चार साल से नहीं सुना है।"

लिबर्टी स्टॉक पिछले एक साल में 14% बढ़ा है, हॉलिबर्टन के 74% की वृद्धि के पीछे। लेकिन कंपनी पर अपने बड़े प्रतिद्वंद्वी की तुलना में कम कर्ज है, और विश्लेषकों को आगे लाभ दिखाई देता है। सिटी के स्कॉट ग्रुबर को लगता है कि 20 से 17 की अवधि के समान "अधिक सामान्यीकृत" ड्रिलिंग वातावरण में लिबर्टी के शेयर हाल के $ 2018 से $ 2020 तक बढ़ सकते हैं।

रिफाइनर

एक अन्य क्षमता-विवश क्षेत्र रिफाइनिंग है। अमेरिका में, पिछले एक दशक में 20 रिफाइनर बंद हो गए हैं, जिनमें से कई महामारी के बाद से बंद हो गए हैं। 2020 की शुरुआत से रिफाइनिंग क्षमता एक मिलियन बैरल से अधिक कम हो गई है, जिससे रिफाइनर के लिए 20 मिलियन बैरल पेट्रोलियम उत्पादों की आपूर्ति करना कठिन हो गया है, जिसका उपयोग अमेरिकी हर दिन करते हैं, और लाखों अधिक जो उद्योग विदेशों में जहाजों को भेजते हैं। इसने "क्रैक स्प्रेड" रिकॉर्ड किया है, जो मार्जिन का एक उपाय है जो कंपनियां कच्चे तेल को संसाधित करती हैं। ट्यूडर, पिकरिंग, होल्ट के एक विश्लेषक मैथ्यू ब्लेयर का कहना है कि इस तिमाही में समायोजित दरार स्प्रेड 30 डॉलर प्रति बैरल हो गया है, जो पहली तिमाही में 12 डॉलर था।

बोफा सिक्योरिटीज के विश्लेषक डग लेगेट को उम्मीद है कि कई रिफाइनर के लिए दूसरी तिमाही की कमाई रिकॉर्ड स्तर पर पहुंच जाएगी, और गति जारी रहने की संभावना है। यदि विभिन्न तेल उत्पादों के लिए वायदा कीमतें पकड़ती हैं, "संभावित आय का पैमाना किसी भी पूर्व अवधि की तुलना में चौंका देने वाला है," उन्होंने पिछले सप्ताह अपनी कमाई के अनुमानों को औसतन 57% तक उन्नत करने के लिए लिखा था। उनके पसंदीदा में शामिल हैं

वलेरो

(वीएलओ) और

PBF ऊर्जा

(पीबीएफ)।

विचार करने लायक एक और रिफाइनर है

फिलिप्स 66

(पीएसएक्स), जिसने अपने साथियों को पीछे छोड़ दिया है, आंशिक रूप से क्योंकि यह अधिक विविध है। फिलिप्स की पूर्वोत्तर में रिफाइनरियां हैं- एक विशेष रूप से आपूर्ति-बाधित क्षेत्र- और बड़े रिफाइनर की सबसे बड़ी लाभांश उपज, 3.6% है। लेगेट का मानना ​​​​है कि यह हाल के $ 139 से बढ़कर $ 108 हो सकता है।

ऊर्जा समूह

बड़ी बहुराष्ट्रीय तेल कंपनियों ने कम प्रदर्शन किया है और अंडरपरफॉर्मिंग ऑपरेशंस में कटौती की है। सभी शेयरों में तेजी आई है, और उनके वित्तीय परिणाम हमेशा की तरह मजबूत हैं।

खोल

(SHEL), जिसके पास यूरोपीय तेल और गैस कंपनियों का सबसे अधिक राजस्व है, महामारी के बाद से एक अधिक बहुआयामी व्यवसाय बन गया है, जिसमें बढ़ती हवा और सौर डिवीजन शामिल हैं। इसने 7 जून को घोषणा की कि वह टेक्सास में अक्षय ऊर्जा से बिजली की बिक्री शुरू करेगी। शेल के बड़े लाभों में से एक इसका तरलीकृत-प्राकृतिक-गैस व्यवसाय है, जो दुनिया का सबसे बड़ा है। एलएनजी की मांग आसमान छू गई है क्योंकि यूरोप ने रूसी प्राकृतिक गैस से विनिवेश करने का प्रयास किया है, और पिछले छह महीनों में अमेरिकी कीमतें दोगुनी से अधिक हो गई हैं। शेल 2023 की अपेक्षित आय से सात गुना से भी कम के लिए ट्रेड करता है, साथियों के नीचे, और कम लाभांश भुगतान अनुपात है, जिसका अर्थ है कि आने वाली तिमाहियों में लाभांश बढ़ाने के लिए और अधिक जगह है।

तेल और गैस उत्पादक

एक अन्य कंपनी जिसके पास प्राकृतिक-गैस जोखिम कम है, वह है

ईओजी संसाधन

(ईओजी), एक ह्यूस्टन उत्पादक जिसने कुछ साल पहले दक्षिण टेक्सास में एक प्रमुख गैस खोजी थी। सीएफआरए विश्लेषक स्टीवर्ट ग्लिकमैन का मानना ​​है कि गैस का खेल ईओजी को बंदरगाहों से दूर उत्पादकों पर बढ़त देता है। ईओजी अपनी गैस को तरल रूप में जहाजों पर ला सकता है और इसे यूरोप भेज सकता है, जहां कीमतें अमेरिका से भी अधिक हैं "यह एक स्पष्ट मूल्य प्रस्ताव है," वे कहते हैं।

ईओजी के पास लंबे समय से उद्योग में कुछ बेहतरीन भूमि जोत और मजबूत वित्त है, और अब यह शेयरधारकों को नकद वापस करने पर ध्यान केंद्रित कर रहा है। कंपनी सालाना लाभांश में $ 3 प्रति शेयर का भुगतान करती है, दो साल पहले भुगतान की गई दर से दोगुनी। इसने शेयरधारकों को पिछले साल के दो और पहली तिमाही के बाद $ 1.80 के भुगतान सहित भारी विशेष लाभांश देने की आदत डाल ली है। मिजुहो सिक्योरिटीज के विश्लेषक विंसेंट लोवाग्लियो के अनुसार, कुल मिलाकर, भुगतान के परिणामस्वरूप इस वर्ष 6.5% शेयरधारक रिटर्न हो सकता है। उन्हें लगता है कि शेयर हाल के 175 डॉलर से बढ़कर 142 डॉलर हो सकते हैं।

नवीकरणीय ऊर्जा

तेल और गैस कंपनियों के लिए पलटाव का मतलब यह नहीं है कि देश पर्यावरणीय लक्ष्यों को छोड़ रहे हैं। वास्तव में, यूरोप स्पष्ट रूप से अपने नवीकरणीय बुनियादी ढांचे के विकास में तेजी ला रहा है, हाल ही में 2025 तक सौर क्षमता को दोगुना करने की योजना की घोषणा कर रहा है और 45 तक नवीकरणीय ऊर्जा से प्राप्त होने वाली बिजली की मात्रा के लिए अपने लक्ष्य को बढ़ाकर 2030% कर रहा है। एक लाभार्थी इतालवी उपयोगिता है

एनल

(ENLAY), जिसकी Enel ग्रीन पावर की सहायक कंपनी अक्षय ऊर्जा की एक शीर्ष उत्पादक है, जो इसे ग्रीन शिफ्ट के लिए सरकारी फंडिंग का लाभ उठाने की अनुमति देती है। ईयू इनोवेशन फंड, उदाहरण के लिए, सिसिली सौर पैनल कारखाने में विस्तार की लागत का 20% का भुगतान करेगा। Enel अगले साल की कमाई के अनुमान के 10 गुना से भी कम पर कारोबार कर रहा है, और जेपी मॉर्गन इसे "नवीकरणीय विकास को चलाने का सबसे सस्ता तरीका" कहते हैं।

यूरोप की तुलना में अमेरिका हरित नीतियों को अपनाने में धीमा रहा है, लेकिन हाल ही में विनियमन मित्रवत हो गया है। राष्ट्रपति जो बिडेन ने हाल ही में घोषणा की थी कि वह कुछ आयातित सौर पैनलों को प्रस्तावित टैरिफ से छूट देंगे, जिसने उद्योग को नुकसान पहुंचाया था, और अमेरिकी सौर-पैनल उत्पादन को गति देने के लिए रक्षा उत्पादन अधिनियम का उपयोग करेंगे। कांग्रेस सौर कर क्रेडिट के विस्तार पर भी बहस कर रही है। इन नीतियों का एक लाभार्थी है

SunRun

(आरयूएन), जो घरों के लिए सौर परियोजनाओं का विकास करता है, जो वे घर के मालिकों को पैदा होने वाली बिजली को पट्टे पर देते हैं। Sunrun सबसे बड़ा अमेरिकी आवासीय सौर डेवलपर है। क्रेडिट सुइस के विश्लेषक महीप मंडलोई का कहना है कि कंपनी अपने पैमाने और लागत संरचना को देखते हुए लाभ के लिए सबसे अच्छी स्थिति में है और यह कि शेयर हाल के 70 डॉलर से बढ़कर 27 डॉलर हो सकते हैं।

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