अमेरिकी बैंकिंग प्रणाली में बढ़ते वित्तीय तनाव के 6 प्रमुख संकेत

सिल्वरगेट (NYSE: SI), सिलिकॉन वैली बैंक (NASDAQ: SIVB) और सिग्नेचर बैंक (NASDAQ: SBNY) की विफलताओं के बाद अमेरिकी वित्तीय प्रणाली अनिश्चित स्थिति में है।

विनियामकों ने बैंक टर्म फंडिंग प्रोग्राम (BTFP) के लॉन्च सहित, बिना बीमित डिपॉजिट फंडिंग और एसेट पोर्टफोलियो में अचेतन नुकसान से होने वाले नुकसान को रोकने के लिए आपातकालीन उपायों के साथ कदम रखा है।

हालाँकि कल S&P 500 का ऊपर जाना थोड़ा आश्चर्यचकित करने वाला था, यह इस उम्मीद के कारण था कि फेड ढीली मौद्रिक नीति में स्थानांतरित हो सकता है, पिछले सप्ताह के सुझावों के विपरीत कि 50-बीपीएस दर वृद्धि कार्डों पर थी।

1. स्थानीय और क्षेत्रीय बैंकों से जमा राशि निकल रही है

संयुक्त रूप से, SVB और सिग्नेचर के बंद होने के परिणामस्वरूप नियामकों द्वारा लगभग $265 bn जमाकर्ताओं का पैसा फ्रीज कर दिया गया है।

पैकवेस्ट (NASDAQ: PACW) ने भी पिछले सप्ताह के अंत में $700 मिलियन के बहिर्वाह की सूचना दी।

फर्स्ट रिपब्लिक बैंक (NYSE: FRC) में भारी नुकसान के कारण सोमवार, 13 मार्च को KBW नैस्डैक बैंक इंडेक्स 79.58 के सर्वकालिक निचले स्तर पर आ गया।

जमाकर्ता, निवेशक, और वित्तीय प्रणाली बड़े पैमाने पर फेड के आग्रह से सहमत नहीं दिखते हैं कि यह पोर्टफोलियो और बैंकों को सिस्टम पर व्यापक रूप से चलने की संभावना से बचाने के लिए किसी भी और सभी तरलता मुद्दों को संबोधित करने के लिए तैयार है।

क्षेत्रीय बैंकों में संक्रमण की संभावित शुरुआत और व्यापक वित्तीय अस्थिरता के बारे में चिंता बनी हुई है, भले ही मंगलवार, 14 को सूचकांक में सुधार हुआ हो^th मार्च का, 82.67 पर बंद हुआ।

लिज़ हॉफमैन, सेमाफोर व्यापार और वित्त संपादक का मानना ​​है कि नियामक पैसे के साथ जमाकर्ताओं को 'फायरहोज' करने की योजना बना रहे हैं, और टिप्पणी की,  

… (नियामक संकेत दे रहे हैं कि) हम इसे रोकने नहीं जा रहे हैं लेकिन हम इसे निधि देने जा रहे हैं।

2. बड़ी कंपनियों में जमा राशि प्रवाहित हो रही है

बैंकिंग क्षेत्र में उथल-पुथल के परिणामस्वरूप, परिवार और व्यवसाय अपनी संपत्ति का कम से कम एक हिस्सा विश्व स्तर पर व्यवस्थित रूप से महत्वपूर्ण बैंकों (जी - एसआईबी) की सापेक्ष सुरक्षा में स्थानांतरित कर रहे हैं, जैसे जेपी मॉर्गन (एनवाईएसई: जेपीएम), बैंक ऑफ अमेरिका (एनवाईएसई: बीएसी), और सिटी (एनवाईएसई: सी)।

ब्लूमबर्ग ने बताया कि बैंक ऑफ अमेरिका ने बहुत ही संकुचित अवधि में नए डिपॉजिट में $15 बिलियन से अधिक का भारी प्रवाह देखा, जबकि अंदरूनी सूत्र रिपोर्ट करते हैं कि अन्य बड़ी कंपनियों में भी बढ़ते जमा प्रवाह को देखा जा रहा है जो साप्ताहिक औसत से काफी ऊपर है।

यह बदलाव इन संस्थानों की बहुत बड़ी-से-विफल प्रतिष्ठा द्वारा संचालित किया जा रहा है, जो कि फेड की सुविधा के सीमित उत्थान के साथ है जो बैंकों को अवास्तविक नुकसान के खिलाफ एक साल का ऋण लेने की अनुमति देता है।

3. बैंकिंग क्षेत्र में $600 बिलियन का अचेतन घाटा

एसवीबी सहित कई बैंकों ने 10 साल के कोषागारों की सापेक्ष सुरक्षा में महामारी के दौरान अधिग्रहीत अतिरिक्त जमा राशि को पार्क कर दिया था।

हालाँकि, तकनीकी क्षेत्र में मंदी के साथ, असफल स्टार्टअप्स और 1 में बॉन्ड यील्ड में तेज वृद्धि 2020% से कम होकर आज 3.67% हो गई है, ऐसे कई संस्थानों ने अपने संपत्ति पोर्टफोलियो में गहरा नुकसान जमा किया है।

फेडरल डिपॉजिट इंश्योरेंस कॉरपोरेशन (FDIC) के आंकड़ों के अनुसार, बैंकिंग क्षेत्र के लिए निवेश प्रतिभूतियों पर सामूहिक अचेतन नुकसान $620 बिलियन के खतरनाक स्तर पर है।

इसका तात्पर्य यह है कि तरलता की कमी की स्थिति में, बैंक अपने दायित्वों को पूरा करने के लिए अपनी होल्डिंग्स का मुद्रीकरण करने में असमर्थ होंगे।

पिछले सप्ताह बैंक की विफलताओं की पुनरावृत्ति के डर से, जमाकर्ता उन संस्थानों से अपनी होल्डिंग्स को वापस ले रहे हैं जो छूत के उच्च जोखिम में हो सकते हैं, वित्तीय स्थितियों को और बढ़ा सकते हैं।

4. इंटरबैंक ऋण देने में परेशानी

FRA-OIS स्प्रेड इंटरबैंक लेंडिंग मार्केट की सेहत का संकेतक है।

अनिवार्य रूप से, यह बैंक उधार की तीन महीने की आगे की दरों बनाम ओवरनाइट या वर्तमान दर के बीच के अंतर की तुलना करता है।

आदर्श रूप से, स्प्रेड काफी छोटा होना चाहिए, जो बैंकिंग इकाई में विश्वास का संकेत देगा।

बुधवार, 8^th मार्च, FRA-OIS स्प्रेड 3.10 पर कमजोर रहा, शुक्रवार को 8.20 तक बढ़ने से पहले, 10^th तक।

सोमवार को, यह लेहमन ब्रदर्स के पतन (कोविद युग को छोड़कर) के बाद से अपने उच्चतम स्तर पर चढ़ते हुए 59.80 तक पहुंच गया और तरलता के सूखने की खतरे की घंटी बज गई क्योंकि बैंकों ने एक दूसरे को उधार देने की आशंका जताई थी।

इसका तात्पर्य यह है कि जमाकर्ता मूल्य की रक्षा के लिए बैंक स्वयं नियामकों के हस्तक्षेप से संतुष्ट नहीं थे, और इंटरबैंक उधार के भीतर गहरे मुद्दों पर संदेह करते थे।

सौभाग्य से, इक्विटी की तरह, प्रसार में मंगलवार, 14 को कुछ राहत मिली^th अक्टूबर 33.90 के स्तर की तुलना में मार्च करीब 2022 के करीब है।

आशावादी रूप से, यह जीएफसी स्तरों से काफी नीचे है जो 200 के करीब पहुंच रहे थे।

हालांकि, स्टीवन वैन मीटर, सीएफपी, जो एक बीमा ब्रोकर और एटलस फाइनेंशियल एडवाइजर्स, इंक के निवेश सलाहकार प्रतिनिधि हैं, ने चेतावनी दी,

...हम देख रहे हैं कि क्षेत्रीय बैंकों से पैसा अभी भी बह रहा है...और मैं आपको जो सुझाव देना चाहता हूं वह यह है कि यह जारी रहेगा। यह सिर्फ एक या दो दिन की बात नहीं है।

5. डाउनग्रेड आ रहा है?

मूडीज ने इस विचार को प्रतिध्वनित किया और कई प्रसिद्ध बैंकों को संभावित डाउनग्रेड के लिए समीक्षा के तहत रखा, जिनमें कोमेरिका इंक, इंट्रस्ट फाइनेंशियल कॉर्प और वेस्टर्न एलायंस शामिल हैं।

रेटिंग एजेंसी ने एक रिपोर्ट में कहा,

हम उम्मीद करते हैं कि जारी मौद्रिक नीति के कड़े होने से दबाव बने रहेंगे और और बढ़ेंगे ...

6. स्थानीय और क्षेत्रीय बैंक अपनी उधारी बढ़ाने के लिए तैयार हैं

जैसा कि ऊपर चर्चा की गई है, एफडीआईसी-बीमाकृत बैंक अप्राप्त घाटे की भारी मात्रा के कारण जल्द ही गंभीर संकट में पड़ सकते हैं या हो सकते हैं।

यह बैंक नेतृत्व को प्रभावी ढंग से धन जुटाने से रोकता है जब उन्हें इसकी सबसे अधिक आवश्यकता होती है, जिससे ग्राहकों के विश्वास को खतरा होता है।

एक मजबूत संकेत में कि क्षेत्रीय बैंकों की स्थिति और बिगड़ने वाली है, वैन मीटर ने नोट किया कि फेडरल होम लोन बैंक (FHLB) प्रणाली ने अधिक जमाकर्ताओं और स्टार्टअप के रूप में अतिरिक्त धन की मांग को पूरा करने के लिए अल्पकालिक ऋण में $88.7 बिलियन का भारी-भरकम ऋण जुटाया। निवेशक अपनी पूंजी वापस लेना चाहते हैं।

फेड के आगामी दर निर्णय के संबंध में, पडरिक गर्वे, सीएफए; आईएनजी में बेंजामिन श्रोएडर और एंटोनी बाउवेट ने कहा,

…अगर कमजोर सिस्टम भेद्यता दिखा रहा है तो अभी बढ़ोतरी की कोई आवश्यकता नहीं है।

अंतरराष्ट्रीय बैंकिंग समाचारों में, क्रेडिट सुइस के शेयरों में ट्रेडिंग निलंबित कर दी गई थी, आज की कीमतों में 24% की गिरावट के बाद, लगातार दूसरे दिन सभी समय के निचले स्तर पर पहुंच गया। नवीनतम घटनाओं पर एक विस्तृत लेख यहां उपलब्ध है।