उच्च ब्याज दरों और धीमी आय वृद्धि के 6 के लिए 2022 स्टॉक

चौथी तिमाही का रिपोर्टिंग सीजन लगभग 80% खत्म हो गया है, और परिणाम काफी ठोस हैं। अधिकांश कंपनियों ने उम्मीदों को मात दी है, और प्रति शेयर आय एक साल पहले के उदास स्तर से 26% बढ़ने की राह पर है। हालाँकि, यह आसान तुलनाओं का अंत है।

चालू तिमाही के दौरान, कमाई में सिर्फ 5% की वृद्धि होने की उम्मीद है। पूरे साल का अनुमान 8% पर थोड़ा उज्जवल है, लेकिन इस पर भरोसा न करें। बोफा सिक्योरिटीज के अनुसार, ऐतिहासिक रूप से, पूरे साल की कमाई के लिए फरवरी की आम सहमति वास्तविक संख्या को औसतन पांच प्रतिशत अंक से अधिक कर देती है। यदि हम 3 में केवल 2022% आय वृद्धि मान लें, तो

S & P 500
21 गुना आगे की कमाई की कीमत है।

लगभग शून्य ब्याज दरों ने पिछले एक दशक में क़ीमती शेयरों को एक अच्छा सौदा बना दिया है, लेकिन अब दरें बढ़ रही हैं। 1982 के बाद से मुद्रास्फीति सबसे गर्म है, और वित्तीय प्रेस बिंदु बनाने के लिए पॉप-संस्कृति संदर्भों से बाहर चल रहा है। मैं व्यक्तिगत रूप से जल चुका हूंएट. और कमोडोर 64. मेरे Q*bert तक पहुंचने से पहले फेडरल रिजर्व को कार्रवाई करने की जरूरत है।

गोल्डमैन सैक्स ने इस साल दर वृद्धि के अपने अनुमान को पांच से बढ़ाकर सात कर दिया। यह मानता है कि फेड एक बार में एक चौथाई अंक आगे बढ़ेगा, लेकिन आधा-सूचक भी संभव है।

रुको: क्या कम बॉन्ड यील्ड हमें यह नहीं बता रही है कि मुद्रास्फीति जल्दी कम हो जाएगी? हां, लेकिन उस पर बैंकिंग करने में तीन समस्याएं हैं। सबसे पहले, पैदावार उच्च स्तर पर रही है। 10 साल के ट्रेजरी नोट पर इस महीने 1.8% से 2% से अधिक हो गया है। दूसरा, पिछले सप्ताह तक, फेड अभी भी अपनी उपज को दबाने के लिए कोषागार खरीद रहा था। यह निश्चित रूप से रोकने की योजना बना रहा है, लेकिन केवल कुछ और हफ्तों के बाद, ताकि अर्थव्यवस्था को होने वाले नुकसान पर बहुत अधिक अलार्म दिखाने के द्वारा अर्थव्यवस्था को नुकसान न पहुंचे।

कोषागारों को सुनने में तीसरी समस्या यह है कि वे कुछ भी नहीं जानते हैं। डॉयचे बैंक के शीर्ष क्रेडिट रणनीतिकार जिम रीड ने हाल ही में ऐतिहासिक 10-वर्षीय ट्रेजरी यील्ड की योजना बनाई, जो कि अगले पांच वर्षों में मुद्रास्फीति की दर के मुकाबले हुई। पैटर्न थोड़ा सा मिल्कशेक जैसा दिखता था जिसे ब्लेंडर के ढक्कन के साथ बनाया गया था। 6% से कम प्रतिफल पर केवल भविष्य कहनेवाला शक्ति का संकेत था, और यह नकारात्मक था। दूसरे शब्दों में, ट्रेजरी की पैदावार अब शायद कुछ नहीं कह रही है, हालांकि वे धीरे से फुसफुसा सकते हैं कि यहां से निवेशक रिटर्न से बदबू आने की संभावना है।

मैं शेयरों पर प्रकाश नहीं डाल रहा हूं। इतिहास से पता चलता है कि शुरुआती मूल्यांकन एक साल के रिटर्न का एक खराब भविष्यवक्ता है। इसके अलावा, हर बार जब मैं एक स्लैम-डंक लिखता हूं, इस पर थीसिस नहीं कर सकता कि बाजार नीचे क्यों जा रहा है, तो आप मुझे मूर्ख दिखने के लिए सीधे कीमतों को चलाते हैं।

यह प्रफुल्लित करने वाला है, लेकिन मैं आप पर हूँ। मैं स्टॉक के अपने नियमित विविध पोर्टफोलियो और बॉन्ड और कैश जैसी सुरक्षित होल्डिंग्स के साथ चिपका हुआ हूं ताकि मैं इस साल गैर-संबंधित तरीकों से पैसा खो सकूं, जैसे अचानक बिकवाली, या मुद्रास्फीति के संक्षारक प्रभावों के माध्यम से।

और कौन जानता है? हो सकता है कि बाजार साल के लिए अपनी धीमी शुरुआत को हिला देने, दरों में बढ़ोतरी के आने वाले बैराज को नजरअंदाज करने और अपने शानदार बुल रन का विस्तार करने का एक तरीका खोज लें।

मौजूदा हालात से बेहतर तरीके से मेल खाने वाले निवेशकों के लिए वैल्यू स्टॉक आकर्षक बने हुए हैं। उन्होंने इस साल आठ प्रतिशत अंकों से बेहतर प्रदर्शन किया है, यानी,

रसेल 1000 मूल्य
सूचकांक केवल 1% नीचे है

रसेल 1000 ग्रोथ
सूचकांक 9%।

यह 15 साल के ग्रोथ-स्टॉक प्रभुत्व के बाद आता है। मूल्य शेयरों के लिए छूट असामान्य रूप से बड़ी है। साथ ही, क्रेडिट सुइस के अनुसार, चौथी तिमाही के परिणामों में, मूल्य वृद्धि की तुलना में वृद्धिशील रहा है, आय में 30% बनाम 25% की वृद्धि हुई है। यह उम्मीद करता है कि इस साल आय वृद्धि पर मूल्य शेयरों का नेतृत्व जारी रहेगा।

इसके अलावा, हाल ही में ग्रोथ शेयरों के लिए आय-दिवस के उतार-चढ़ाव की एक असहज संख्या रही है।

नेटफ्लिक्स

(टिकर: एनएफएलएक्स),

टेराडाइन

(टीईआर),

पेपाल होल्डिंग्स

(PYPL), और

मेटा प्लेटफार्म

BofA के अनुसार, 20 के दशक के उत्तरार्ध के डॉट-कॉम बबल के बाद से विकास शेयरों के लिए इस तरह के उच्चतम अनुपात को बनाते हुए, प्रत्येक को अपनी रिपोर्ट के बाद दिन में 1990% से अधिक की स्टॉक ड्रॉप का सामना करना पड़ा।

आसान मूल्य प्रदर्शन के लिए, हमेशा होता है

इनवेस्को एस एंड पी 500 शुद्ध मूल्य
(RPV), एक एक्सचेंज ट्रेडेड फंड। निवेश बैंक जेफरीज का कहना है कि व्यक्तिगत मूल्य के शेयरों को चुनने की कुंजी, सस्ते शेयरों को जाल से अलग करना है। उस अंत तक, फर्म ने कम कीमत / कमाई अनुपात और उच्च फ्री-कैश-फ्लो यील्ड वाले बाय-रेटेड नामों के लिए अपने कवरेज ब्रह्मांड की जांच की, और फिर अपने विश्लेषकों को उनके उच्चतम-दृढ़ संकल्प के लिए चुना। यहाँ उनमें से छह को मेरे उत्साह के आधार पर क्रमबद्ध किया गया है, जो गुनगुने से शुरू होता है और गुनगुनाता है।

गान

(एएनटीएम), एक स्वास्थ्य बीमाकर्ता, आय के 16 गुना पर, पिछले एक दशक में प्रति शेयर आय में औसतन 13% की वृद्धि हुई है, और हो सकता है कि यह 2022 के मार्गदर्शन के साथ रूढ़िवादी रहा हो।

Brunswick

(बीसी), एक नाव निर्माता, 10 गुना कमाई पर, पानी लेने वाले युवा खरीदारों में उछाल से लाभान्वित हो रहा है।

फ्रीपोर्ट-मैकमोहन

(FCX), 12 गुना कमाई, तांबे के लिए तंग इन्वेंट्री को भुनाने के लिए है।

माइक्रोचिप प्रौद्योगिकी

(एमसीएचपी), आय का 16 गुना, कर्ज चुकाने और अपने लाभांश को बढ़ाने की संभावना है। हाल की उपज: 1.4%।

ओवेन्स कोर्निंग

(ओसी), 10 गुना कमाई, इन्सुलेशन और छत सामग्री बनाती है, और उच्च मांग स्टॉक मूल्य से अधिक लंबे समय तक चलने वाली हो सकती है। और

स्टेलेंटिस

(STLA), महज चार गुना कमाई, इलेक्ट्रिक में शिफ्ट होने पर प्रतिद्वंद्वी कार निर्माताओं से 12 से 18 महीने पीछे है, लेकिन इसके राम 1500 पिकअप ट्रक चेवी को पीछे छोड़ते हुए नंबर 2 अमेरिकी विक्रेता बन गए।

फ़ोर्ड मोटर

(च)।

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