8 होम-बिल्डिंग और स्टील स्टॉक जो पर्याप्त मूल्य प्रदान करते हैं

दोनों समूहों में आम भाजक यह है कि निवेशकों को नहीं लगता कि वर्तमान में मजबूत आय टिकेगी। स्टॉक दोनों उद्योगों के लिए विनाशकारी मंदी की छूट देता है जो कि अमल में आने की संभावना नहीं है। होम-बिल्डिंग स्टॉक इस साल 40% या उससे अधिक गिर गया है।

घर बनाने वालों को घाटा और स्टील निर्माताओं के शेयर आर्थिक रूप से संवेदनशील शेयरों में व्यापक गिरावट को दर्शाते हैं। फिर भी, इन उद्योगों के लिए बैलेंस शीट शायद ही कभी मजबूत हुई हो, संभावित मंदी में वित्तीय कुशन की पेशकश की।

जबकि बंधक दरों में 6% तक की वृद्धि आवास की मांग को कम कर रही है, मजबूत जनसांख्यिकीय प्रवृत्तियों और सीमित आपूर्ति को देखते हुए एक लंबी और गहरी मंदी की संभावना नहीं है। एवरकोर आईएसआई के हाउसिंग एनालिस्ट स्टीफन किम कहते हैं, "होम बिल्डर्स आर्मगेडन परिदृश्य में मूल्य निर्धारण कर रहे हैं और महान वित्तीय संकट की पुनरावृत्ति कर रहे हैं जब घर की कीमतें 30% गिर गईं।" "स्टॉक सस्ते हैं और जोखिम की भरपाई से अधिक हैं।"

किम को लगता है कि वे अगले साल दोगुना कर सकते हैं।

बेस्पोक इन्वेस्टमेंट ग्रुप ने पिछले हफ्ते उल्लेख किया कि पिछले तीन दशकों में घरेलू निर्माण के शेयरों में 40% की गिरावट ने पिछले तीन दशकों में छठी ऐसी गिरावट को चिह्नित किया। उन गिरावटों के बाद औसत एक साल का लाभ 43% रहा है, 2006 में केवल नकारात्मक पढ़ने के साथ।

होम-बिल्डर का मुनाफा रिकॉर्ड स्तर पर बना हुआ है, जैसा कि स्पष्ट था

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(टिकर: लेन) नवीनतम त्रैमासिक रिपोर्ट. लेनार नंबर 2 यूएस होम बिल्डर पीछे है

डॉ। हॉर्टन

(डीएचआई)। लेनार ने स्वीकार किया कि बाजार में नरमी आ रही है, लेकिन अध्यक्ष स्टुअर्ट मिलर ने कहा कि भूमि की हानि, जिसने 2008 के वित्तीय संकट के दौरान घर बनाने वालों को प्रभावित किया था, जब तक कि बाजार "बहुत भयानक" नहीं होता, तब तक इसकी संभावना नहीं थी। इसने विश्लेषकों और निवेशकों को आश्वस्त किया, और लेनार ने 8% की बढ़त हासिल की।

लगभग 70 डॉलर प्रति शेयर पर, लेनार ने 2022 की अनुमानित आय के चार गुना और 74 डॉलर प्रति शेयर के बुक वैल्यू के नीचे ट्रेड किया। लेनार और अन्य बिल्डरों ने इस साल स्टॉक बायबैक और लाभांश बढ़ाया है।

वेसबश विश्लेषक जे मैककैनलेस का कहना है कि स्टॉक 80 के मूर्त बुक वैल्यू के औसतन केवल 2022% के लिए कारोबार कर रहे हैं। एकल परिवार के घरों को किराए पर देने वाली कंपनियों की बढ़ती मांग से बिल्डरों को फायदा हो रहा है।

मैककैनलेस हॉर्टन का समर्थन करता है, जिसने मार्च में समाप्त वर्ष में इक्विटी पर 34% रिटर्न उत्पन्न किया। हॉर्टन के शेयर, $67 पर, चार गुना कमाई के लिए व्यापार.

मैककेनलेस का कहना है कि हाई-एंड होम बिल्डर्स अपने समृद्ध ग्राहक आधार के कारण दरों में बढ़ोतरी से अधिक सुरक्षित हो सकते हैं। वह स्मॉल-कैप बिल्डर के पक्षधर हैं

ट्राई पोइंट होम

(TPH), अब $16 के आसपास कारोबार कर रहा है, या 2022 की आय का तीन गुना। विलासिता के नेता,

टोल ब्रदर्स

(TOL), लगभग $44, या 2022 के अनुमानित लाभ का चार गुना और $46 प्रति शेयर के बुक वैल्यू से नीचे ट्रेड करता है। कुछ 20% टोल खरीदारों को गिरवी रखने की आवश्यकता नहीं है; वे नकद भुगतान करते हैं।

स्टील के शेयरों में सबसे ज्यादा उतार-चढ़ाव है। कंपनियों ने आम तौर पर पहली तिमाही के रिकॉर्ड रिकॉर्ड किए थे और मौजूदा तिमाही में इसी तरह के प्रदर्शन के लिए निर्देशित किया था।

फिर भी शेयरों को मंदी की आशंकाओं से प्रभावित किया गया है क्योंकि हॉट-रोल्ड कॉइल स्टील द्वारा मापी गई स्टील की कीमतें इस साल की शुरुआत में 900 डॉलर से 1,500 डॉलर प्रति टन से नीचे आ गई हैं। स्टील निर्माताओं को अभी भी मौजूदा कीमतों पर पर्याप्त लाभ अर्जित करना चाहिए, यह सुझाव देते हुए कि जोखिम/इनाम आकर्षक है।

कनाडा की इस्पात निर्माता कंपनी के सीईओ एलन केस्टनबाम

स्टेल्को होल्डिंग्स

(STZHF), का कहना है कि इस्पात बाजार "बहुत चुनौतीपूर्ण" होता जा रहा है। कीमतें हर एक हफ्ते में गिर रही हैं।"

डिमांड आउटलुक अच्छा है। ऑटो उद्योग, जो यूएस स्टील की मांग का 25% हिस्सा है, चिप की कमी के कारण क्षमता से नीचे काम कर रहा है, और 2023 में उत्पादन को बढ़ावा दे सकता है। बुनियादी ढांचे और ऊर्जा सहित अन्य प्रमुख स्टील उपयोगकर्ता भी अच्छे आकार में हैं। एक सकारात्मक संकेत उद्योग समेकन है। चार उत्पादकों का अब यूएस स्टील उत्पादन में 80% से अधिक का योगदान है।

यूएस स्टील

(X), $19 पर, 2022 की आय के दो गुना से कम पर ट्रेड करता है। लगभग 3 बिलियन डॉलर में एक बड़ी नई "मिनी मिल" बनाने की कंपनी की योजना कुछ निवेशकों के साथ अच्छी तरह से नहीं खेली है, जो शेयरधारकों को अधिक नकद वापस देखना चाहते हैं।

क्लीवलैंड-चट्टानों

(सीएलएफ), एक और बड़ा एकीकृत इस्पात उत्पादक, की कोई भव्य विस्तार योजना नहीं है और लौरेंको गोंकाल्वेस में एक शेयरधारक-केंद्रित सीईओ है। इसका स्टॉक, $ 16 पर, 2022 की अनुमानित आय के तीन गुना के लिए ट्रेड करता है।

उद्योग लीडर

Nucor

(NUE), $107 पर, चार गुना आय के लिए ट्रेड करता है और लगभग 2% प्राप्त करता है। इसका एक आकर्षक व्यापार मिश्रण है, लेकिन हाल ही में गेराज दरवाजे के निर्माता के लिए अपने स्वयं के मूल्यांकन से अधिक प्रीमियम पर $ 3 बिलियन का भुगतान करने के लिए सहमत होने के बाद इसका पूंजी आवंटन संदिग्ध है।

स्टील डायनेमिक्स

(STLD), जो Nucor की तरह, एक इनपुट के रूप में स्क्रैप स्टील का उपयोग करके मिनी मिलों का संचालन करता है, ने इस साल टेक्सास में एक बड़ी नई मिल पूरी की। इसका स्टॉक $ 66, या तीन गुना कमाई के लिए ट्रेड करता है।

स्टेल्को ओंटारियो में एक आकर्षक सिंगल ब्लास्ट-फर्नेस मिल का संचालन करती है और केस्टनबाम में समूह का सबसे अधिक निवेशक-उन्मुख सीईओ हो सकता है। स्टेल्को ने अपने लाभांश को कई बार बढ़ाया है और बहुत सारे स्टॉक वापस खरीदे हैं। स्टॉक, लगभग $ 26 पर, 3.6% की पैदावार करता है और 2022 की कमाई का सिर्फ दो गुना अनुमान लगाता है।

अल्ट्रा-सस्ते स्टॉक अच्छी बढ़त की संभावना और सुरक्षा का एक मार्जिन प्रदान कर सकते हैं। होम बिल्डर्स और स्टील योग्य हैं।

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