फेडरल रिजर्व ने अंततः 1970 के दशक में शुरू हुई मुद्रास्फीति की दौड़ को समाप्त कर दिया, लेकिन केंद्रीय बैंक की आक्रामक दर वृद्धि के बाद ही 18 में बंधक दरें शीर्ष 1981% और आवास बाजार एक तेज मंदी में फिसल गया. उन दिनों, होमबिल्डर्स ने फेड को लकड़ी भेजी विरोध के साधन के रूप में जबकि कुछ किराएदारों ने मान लिया वे कभी घर का खर्च उठाने में सक्षम नहीं होंगे.
आज के लिए फास्ट-फॉरवर्ड, और फेड की चल रही मुद्रास्फीति-लड़ाई एक बार फिर से उभार दिया है एक बंधक दर झटका. पिछले 3.22 महीनों में बंधक दरों में यह वृद्धि, जो 6.48% से 12% तक है, ने अमेरिकी आवास बाजार को धक्का दिया है। एक पूर्ण विकसित आवास सुधार.
एक ओर, 6% बंधक दरें शायद ही ऐतिहासिक रूप से असामान्य हैं। दूसरी ओर, पिछले वर्ष की तुलना में बंधक दरों में 3.22 प्रतिशत की वृद्धि ने एक सामर्थ्य झटका दिया है जो कि 1981 में एक सौदे के समान है जब बंधक दरें 4.9 प्रतिशत अंक चढ़कर 18% हो गईं।
देखें, यह संख्यात्मक बंधक दर के बारे में कम है और नए उधारकर्ताओं की आय के प्रतिशत के रूप में कुल मासिक बंधक भुगतान के बारे में अधिक है। और जब सब कुछ के लिए लेखांकन (यानी घर की कीमतें, आय और बंधक दरें) 2022 सामर्थ्य निचोड़ 1981 की सामर्थ्य निचोड़ के लगभग बराबर है।
मूडीज एनालिटिक्स के मुख्य अर्थशास्त्री मार्क ज़ांडी ने कहा, "किफायती क्षमता खत्म हो गई है और इसके साथ ही आवास की मांग भी खत्म हो गई है।" बताता है धन.
यह गलती से नहीं हो रहा है: जून 2022 में वापस, फेड चेयर जेरोम पॉवेल ने कहा कि हाउसिंग मार्केट को "रीसेट" से गुजरने की जरूरत है आवास मुद्रास्फीति को शांत करने और बड़े पैमाने पर आवास बाजार और अर्थव्यवस्था को बेहतर संतुलन में लाने के लिए। यही कारण है कि फेड, जिसने बंधक-समर्थित प्रतिभूतियों की खरीद को रोक दिया और फेडरल फंड्स दर को बढ़ा दिया, ने 2022 में बंधक दरों पर भारी दबाव डाला। दिन के अंत में, यदि आवास सामर्थ्य बहुत अधिक हो जाता है "दबाव"-कुछ ऐसा जो हम अभी देख रहे हैं-निवेशक और पहली बार घर खरीदने वाले समान रूप से कीमतें बढ़ाना बंद कर देंगे (यानी आवास मुद्रास्फीति को धीमा कर देंगे) और फिर घर बनाने वाले पुलबैक करेंगे (यानी आपूर्ति श्रृंखला को सांस लेने की जगह देना)।
“लंबी अवधि के लिए हमें आपूर्ति और मांग को बेहतर ढंग से संरेखित करने की आवश्यकता है ताकि आवास की कीमतें उचित स्तर पर और उचित गति से बढ़ें और लोग फिर से घरों का खर्च उठा सकें। हम शायद आवास बाजार में [आवास] सुधार के माध्यम से उस स्थान पर वापस जाने के लिए जाना है, " पॉवेल ने सितंबर में संवाददाताओं से कहा. "यह मुश्किल [आवास] सुधार आवास बाजार को बेहतर संतुलन में वापस लाना चाहिए।"
Fortune.com पर यह इंटरेक्टिव चार्ट देखें
जब तक आवास की सामर्थ्य इस तरह दबाव में रहती है, ज़ांडी का मानना है कि घर की बिक्री कमजोर रहेगी और राष्ट्रीय घर की कीमतों में गिरावट जारी रहेगी। आगे बढ़ते हुए, ज़ांडी का कहना है कि तीन लीवर हैं जो आवास की सामर्थ्य को कम कर सकते हैं: बढ़ती आय, गिरती घरेलू कीमतें और गिरती बंधक दरें।
उन तीन लीवरों में, एजेंट और बिल्डर समान रूप से यह देखने के लिए बारीकी से देख रहे हैं कि बंधक दरें गिरेंगी या नहीं। सबसे पहले, यह लीवर है जो सबसे आसानी से ऊपर और नीचे जा सकता है। दूसरा, वित्तीय बाजार - जो तेजी से मानते हैं कि फेड मुद्रास्फीति को काबू में करने की राह पर है - ने हाल के हफ्तों में बंधक दरों पर कुछ दबाव डाला है। औसत 30 साल तय गुरुवार को बंधक दर पढ़ना (6.48%) नवंबर (7.08%) के उच्चतम स्तर से काफी नीचे है। यदि वित्तीय स्थितियाँ ढीली होती रहीं, तो गिरवी दरों में गिरावट जारी रहेगी।
खरीदारों और विक्रेताओं के बारे में बेहतर अनुमान लगाने के लिए हो सकता है 2023 में देखें, धन सात प्रमुख अनुसंधान फर्मों से बंधक दर पूर्वानुमानों को ट्रैक किया (धन 2023 के घरेलू मूल्य पूर्वानुमानों के लिए पिछले सप्ताह इसी तरह का राउंडअप किया था). ध्यान रखें कि एक मुद्रास्फीति की अवधि के दौरान बंधक दरों में भविष्य में उतार-चढ़ाव की भविष्यवाणी करना अविश्वसनीय रूप से चुनौतीपूर्ण है।
बंधक बैंकर्स एसोसिएशन: डीसी आधारित व्यापार समूह परियोजनाओं कि 30 साल की निश्चित बंधक दर 5.2 में औसतन 2023% होगी. इस वर्ष से परे, यह 4.4 और 2024 में औसत बंधक दर 2025% के आसपास रहने की उम्मीद करता है।
फैनी मॅई: फैनी मॅई में अर्थशास्त्री, जिसे 1938 में अमेरिकी कांग्रेस द्वारा सस्ती बंधक वित्तपोषण प्रदान करने के लिए चार्टर्ड किया गया था, परियोजना है कि 30-वर्ष की निश्चित बंधक दर 6.3 में औसतन 2023% होगी और 5.6 में 2024%।
फ्रेडी मैक: फ्रेडी मैक में अर्थशास्त्री, जिसे फैनी मॅई की तरह किफायती बंधक वित्तपोषण प्रदान करने के लिए भी चार्टर्ड किया गया था, भविष्यवाणी करता है कि 30 साल की निश्चित बंधक दर औसत होगी 6.4 में 2023%.
गोल्डमैन साक्स: निवेश बैंक का अनुमान है कि 30 में निश्चित 6.2-वर्षीय बंधक दर औसतन 2023% रहने की ओर अग्रसर है। (यहाँ है गोल्डमैन सैच का होम प्राइस आउटलुक)।
मूडीज एनालिटिक्स: मूडी की परियोजनाओं की वित्तीय खुफिया शाखा है कि 30 वसंत आवास बाजार के माध्यम से 6.5-वर्षीय निश्चित बंधक दर औसतन 2023% होगी। (आप मूडीज एनालिटिक्स क्षेत्रीय और राष्ट्रीय घर मूल्य दृष्टिकोण पा सकते हैं यहाँ उत्पन्न करें)
मॉर्गन स्टेनली: मॉर्गन स्टेनली में एजेंसी एमबीएस के रणनीतिकारों का मानना है कि बंधक दरें 6 के अंत तक 2023% तक गिर जाएंगी। (यहाँ है निवेश बैंक का घरेलू मूल्य दृष्टिकोण)।
रियाल्टार.कॉम: होम लिस्टिंग साइट पर अर्थशास्त्रियों का मानना है कि 30 साल की निश्चित बंधक दर 7.4 में औसत 2023% होगा.
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यह कहानी मूल रूप से पर प्रदर्शित की गई थी फॉर्च्यून.कॉम
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स्रोत: https://finance.yahoo.com/news/1981-level-mortgage-rate-shock-135603006.html