एक बहुत ही अलग बुल स्टॉक मार्केट हाथ में है

शेयर बाज़ार में मंदी है अपना काम कर दिया. इसे हटा दिया गया अत्यधिक तेजी, और इसने वास्तविकता के अनुरूप स्टॉक का पुनर्मूल्यांकन किया। पिछले प्रमुख बिकवाली की तरह, ये रीसेट प्रमुख बुनियादी और पूर्वानुमान बदलावों से प्रेरित थे। इसलिए…

यह उम्मीद न करें कि अगला बुल मार्केट पिछले बुल मार्केट जैसा ही होगा

समय, परिस्थितियाँ और दृष्टिकोण बदल रहे हैं। हालाँकि, अधिकांश निवेशक और कई निवेश पेशेवर अतीत को छोड़ने में धीमे होंगे। वे जो जानते हैं उसके साथ बने रहने में उनकी सहजता उनके समायोजन में तब तक बाधा बनेगी जब तक वे एक नए, बेहतर दृष्टिकोण के प्रति आश्वस्त नहीं हो जाते। स्वाभाविक रूप से, इसका मतलब है कि उन्हें सबूत देखने की आवश्यकता होगी: बेहतर प्रदर्शन और व्यापक लोकप्रियता।

पैटर्न परिचित होगा:

• उच्च नकारात्मकता और संदेह के बीच, कुछ स्टॉक बढ़ने लगते हैं
• शेयर बाजार गिरना बंद कर देता है और एक आधार बनाता है क्योंकि नकारात्मकता कम हो जाती है और रिटर्न खरीदना आसान हो जाता है
• शेयर बाज़ार बढ़ने लगता है, जिससे राहत मिलती है और आगे देखने की इच्छा पैदा होती है
• शेयर बाज़ार की बढ़त स्पष्ट हो गई है, जिससे निवेशकों की रुचि बढ़ी है और यहां तक ​​कि सीमित तेजी भी पैदा हुई है
• नए तेजी बाजार को ज्यादातर स्वीकार कर लिया गया है, और अब यह अहसास हो रहा है कि शेयर बाजार के कुछ हिस्सों ने अन्य, अधिक परिचित क्षेत्रों से कहीं बेहतर प्रदर्शन किया है।

इसलिए, आज की रणनीति स्पष्ट है:

नए स्टॉक विचारों का लक्ष्य बनाना शुरू करें जो बेहतर प्रदर्शन करने वाले हो सकते हैं। जान लें कि वे और उनके पीछे के तर्क अलग-अलग होंगे: नए, रोमांचक और मज़ेदार।

कैसे अलग?

बहुत। जो उभरकर सामने आएगा वह नाटकीय रूप से अलग-अलग "थीम" होगा जो जीतने वाले शेयरों को शामिल करेगा। महत्वपूर्ण बात यह है कि वे अतीत, परिचित विषयों से कोई समानता नहीं रखेंगे।

हमेशा इतना नाटकीय बदलाव क्यों होता है? मानव प्रकृति:

• तेजी के बाजार में, थीम तर्क और जीतने की रणनीति दोनों के वर्णनकर्ता के रूप में उभरती हैं
• अपने सुनहरे दिनों में, थीम स्टॉक निवेश के लिए अंतिम दृष्टिकोण बन गए
• अपनी लोकप्रियता के चरम पर, थीम मूल्यांकन और रिटर्न की अपेक्षाओं की चरम ऊंचाई पैदा करती हैं
• जब कुछ चिंताओं पर पहली बार ध्यान दिया जाता है तो वे शीर्ष मूल्यांकन खिसक जाते हैं
• जब चिंताएं उम्मीदों पर हावी होने लगती हैं, तो गिरावट एक गिरावट बन जाती है, जो संभावित रूप से मंदी के बाजार के आकार लेने का संकेत देती है
• जैसे-जैसे चिंताएँ अधिक व्यापक और निश्चित होती जाती हैं, मंदी का बाज़ार घटित होता है, जिसका अंत नकारात्मकता की बाढ़ में होता है जो उन तेज़ बाज़ार विषयों और मान्यताओं को कमज़ोर और बदनाम करता है।

मुख्य प्रश्न: अगले बुल मार्केट थीम में निवेश कैसे करें?

यह समझें कि नए बुल मार्केट की भविष्यवाणी किसी जादुई वॉल स्ट्रीट योजना पुस्तक में नहीं की गई है। यह परिस्थितियों, कार्यों और विकास के साथ-साथ विकसित होगा। तो, इसका उत्तर वॉल स्ट्रीट के वैगन पर सवारी करना है। और उसका अर्थ यह निकलता है…

पूंजी की सराहना के लिए सक्रिय प्रबंधकों की मदद से निवेश करें। मूल्य, विकास और उदार प्रबंधन शैलियों के बीच विविधता लाएं। इसके अलावा, कंपनी के आकार के बीच विविधता लाएं (और भी बेहतर, ऐसे फंड ढूंढें जो आकार से बाधित न हों)। सबसे बड़े फंडों से बचें - वे समय पर बदलाव करने के लिए बहुत अनिच्छुक हैं, साथ ही वे अपने प्रदर्शन को बनाए रखने के लिए शेयर बाजार के समग्र आवंटन के करीब बने रहते हैं।

एक उदाहरण: मेरे फंड विकल्प

मेरा मानना ​​है कि अगले बुल मार्केट में जीतने के लिए मजबूत, गहन शोध की आवश्यकता होगी जो अनुभवी पोर्टफोलियो प्रबंधकों का समर्थन करेगा। इसलिए, मैंने निम्नलिखित चार स्टॉक फंड चुने हैं (तीन वैनगार्ड में और एक फिडेलिटी में)।

तीन वैनगार्ड फंडों का प्रबंधन वैनगार्ड के निवेश पेशेवरों द्वारा चयनित स्वतंत्र निवेश प्रबंधन फर्मों द्वारा किया जाता है। यह बहु-प्रबंधन शैली प्रमुख संस्थागत फंडों द्वारा प्रचलित है और यह मेरे करियर का आधार थी। यह विभिन्न प्रबंधन शैलियों के बीच विविधता लाकर समग्र जोखिम को नियंत्रित करते हुए विशेष प्रबंधकों से बेहतर प्रदर्शन प्राप्त करने की अनुमति देता है।

यहां तीन वैनगार्ड फंड और प्रत्येक को प्रबंधित करने के लिए चयनित निवेश फर्मों की संख्या दी गई है (प्रत्येक वैनगार्ड फंड पेज से जुड़ा हुआ है):

1. वैनगार्ड विंडसर फंड (वैल्यू फंड): दो निवेश प्रबंधन फर्म
2. वैनगार्ड ग्रोथ एंड इनकम फंड (विकास और मूल्य मिश्रण): तीन निवेश प्रबंधन कंपनियां
3. वैनगार्ड एक्सप्लोरर फंड (विशेष विकास निधि): पांच निवेश प्रबंधन फर्म

फिडेलिटी फंड का प्रबंधन पूरी तरह से फिडेलिटी द्वारा किया जाता है, जिसका नए विकास विषयों की सफलतापूर्वक पहचान करने का इतिहास है। यह फंड शीर्ष चयनों पर ध्यान केंद्रित करता है और फंड का छोटा आकार इसे बहुमुखी बनाता है।

निष्ठा केंद्रित स्टॉक (विशेष विकास निधि):

• होल्डिंग्स: 40 कंपनियाँ
• फंड का आकार: $3.2 बिलियन
• "सक्रिय शेयर" (इंडेक्स फंड के लिए स्केल 0% है और एसएंडपी 100 से पूर्ण विचलन के लिए 500%): 66%

मूल बात: सकारात्मक रहें, अलग सोचें और अभी कार्य करें

निवेश की प्रमुख चुनौती एक नए, वैकल्पिक ब्रह्मांड से निपटना है जो किसी भी पूर्ववर्ती के विपरीत है। मौजूदा बदलाव की तरह, एक विवर्तनिक बदलाव के साथ, "बुनियादी सच्चाइयों" के अंतिम सेट में निवेशकों का विश्वास पूर्ववत हो गया है। उनके स्थान पर अनिश्चितताएँ हैं जो सावधानी की आवश्यकता का संकेत देती प्रतीत होती हैं।

हालाँकि, हमें कोहरे के पूर्वानुमानों के बीच जोखिम पर नए फोकस का स्वागत करना चाहिए। यह मानसिकता मूल्यांकन को नियंत्रण में रखती है और इसलिए, संभावित रिटर्न को अधिक आकर्षक बनाती है।

तो, खुश रहिए कि यह किसी नई चीज़ की शुरुआत है और हर किसी का सामना उन्हीं अज्ञात चीज़ों से होता है। अब, सब हमें इस तरह से निवेश करने की ज़रूरत है जिससे हम आने वाले नए उत्साह को लोकप्रिय होने से पहले ही समझ सकें।